Кредитоспособность заемщика и методы ее оценки

В том случае, если дата поступления запроса на кредит не совпадает с датой составления  финансовой отчетности, фактическая  задолженность Заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.

Важным позитивным фактором является имеющийся опыт кредитования данного Заемщика банком, на основании которого можно судить о перспективах погашения запрашиваемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при подаче заявки данным Заемщиком он может не представлять в банк свои юридические документы, но обязательно уведомить банк обо всех внесенных в них изменениях. Сейчас банки требуют от потенциальных клиентов от 9 до 24 различных документов, которые являются официальным основанием для получения кредита. Несмотря на то, что не существует официальной процедуры работы с ними и каждый банк по своей собственной схеме собирает эти документы, в целом они должны содержать все необходимые сведения о заемщике [22, с. 123].

Ключевой момент в  оценке кредитоспособности – расчет финансовых коэффициентов. Несмотря на   существующие различия  в  современной  банковской

практике, можно выделить четыре основные группы таких коэффициентов:

− коэффициенты ликвидности (платежеспособности);

− коэффициенты финансовой независимости (рыночной устойчивости, левериджа);

− коэффициенты оборачиваемости;

− коэффициенты рентабельности.

В качестве дополнительных характеристик используются следующие  показатели:

− уровень делового риска;

− длительность и размер просроченной задолженности различным  коммерческим банкам;

− состояние дебиторской  и кредиторской задолженности и  их соотношение.

Коэффициент текущей  ликвидности (К_ТЛ) показывает, способен ли заемщик рассчитаться по долговым обязательствам:

К_ТЛ = Текущие активы / Текущие пассивы

Коэффициент текущей  ликвидности предполагает сопоставление  текущих активов, т.е. средств, которыми располагает клиент в различной форме (денежные средства, дебиторская задолженность нетто ближайших сроков погашения, стоимости запасов товарно-материальных ценностей и прочих активов), с текущими пассивами, т.е. обязательствами ближайших сроков погашения (ссуды, долг поставщикам, по векселям, бюджету, рабочим и служащим). Если долговые обязательства превышают средства клиента, последний является некредитоспособным.

Данный показатель оценивается следующим образом: 1,0 и более – отлично, от 0,75 до 1,0 – хорошо, от 0,5 до 0,75 – удовлетворительно, менее 0,5 – неудовлетворительно.

Коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности (К_БЛ) рассчитывается следующим образом:

К_БЛ = Ликвидные активы / Текущие пассивы

Ликвидные активы − та часть текущих пассивов, которая быстро превращается в наличность, готовую для погашения долга. К ликвидным активам в мировой банковской практике относят денежные средства и дебиторскую задолженность, в российской практике − и часть быстро реализуемых запасов. С помощью коэффициента быстрой ликвидности прогнозируют способность заемщика быстро высвобождать из оборота денежные средства для погашения долга банка в срок.

Коэффициенты эффективности (оборачиваемости) дополняют коэффициенты ликвидности и позволяют сделать заключение более обоснованным. Если показатели ликвидности растут за счет увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном замедлении их оборачиваемости, нельзя повышать класс кредитоспособности заемщика. Коэффициенты эффективности рассчитывают так.

Оборачиваемость запасов:

а) длительность оборота  в днях:

Средние остатки  запасов в периоде / Однодневная выручка от реализации;

б) количество оборотов в  периоде:

Выручка от реализации за период / Средние остатки запасов  в периоде.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в  днях: Средние остатки задолженности в периоде / Однодневная выручка от реализации.

Оборачиваемость основного капитала (фиксированных  активов): Выручка от реализации / Средняя остаточная стоимость основных фондов в периоде.

Оборачиваемость активов: Выручка от реализации / Средний размер активов в периоде.

Коэффициенты эффективности анализируются в динамике, а также сравниваются с коэффициентами конкурирующих предприятий и со среднеотраслевыми показателями.

Коэффициент финансового левериджа характеризует степень обеспеченности заемщика собственным капиталом. Варианты расчета этого коэффициента различны, но экономический смысл один: оценка размера собственного капитала и степени зависимости клиента от привлеченных ресурсов. При расчете данного коэффициента учитываются все долговые обязательства клиента банка, независимо от их сроков. Чем выше доля привлеченных средств (краткосрочных и долгосрочных), тем ниже класс кредитоспособности клиента. Окончательный вывод делают с учетом динамики коэффициентов прибыльности.

Коэффициенты  рентабельности:

а) Прибыль до уплаты процентов и налогов / Активы или собственный капитал;

б) Прибыль после уплаты процентов, но до уплаты налогов / Активы или собственный капитал;

в) Чистая прибыль (прибыль  после уплаты процентов и налогов) / Активы или собственный капитал.

Сопоставление трех видов коэффициентов рентабельности показывает степень влияния процентов и налогов на рентабельность предприятия. Данный коэффициент показывает, сколько прибыли приходится на единицу стоимости реализованной продукции. Характеристика значений этого коэффициента по степени их приемлемости (достаточности) для банка: отлично − более 20%; хорошо − от 15,1 до 20%; удовлетворительно − от 10,0 до 15%; неудовлетворительно − менее 10%.

Коэффициенты  прибыльности характеризуют эффективность использования всего капитала, включая его привлеченную часть.

Коэффициенты  нормы прибыли:

а) Валовая прибыль  до уплаты процентов и налогов / Выручка  от реализации или чистые продажи;

б) Чистая операционная прибыль (прибыль после уплаты процентов, но до уплаты налогов) / Выручка от реализации или чистые продажи;

в) Чистая прибыль после  уплаты процентов и налогов / Выручка  от реализации или чистые продажи.

Коэффициенты обслуживания долга (рыночные коэффициенты) показывают, какая часть прибыли поглощается процентными и фиксированными платежами. Общая их сумма рассчитывается следующим образом.

Коэффициент покрытия процента: Прибыль за период / Процентные платежи за период.

Коэффициент покрытия фиксированных  платежей: Прибыль за период / (Проценты + Лизинговые платежи + Дивиденды по привилегированным акциям + Прочие фиксированные платежи).

Коэффициенты обслуживания долга  особое значение приобретают при  высоких темпах инфляции, когда величина процентов уплаченных может приближаться к основному долгу клиента или превышать его. Чем больше прибыли направляется на покрытие процентов уплаченных и других фиксированных платежей, тем меньше ее остается для погашения долговых обязательств и покрытия рисков и тем хуже кредитоспособность клиента.

Финансовые коэффициенты оценки кредитоспособности рассчитывают на основе прогнозных величин на планируемый период, средних остатков по балансам на отчетные даты. Показатели на 1-е число не всегда отражают реальное положение дел. Поэтому в мировой практике используется система коэффициентов, рассчитываемых на основе счета результатов (он содержит отчетные показатели оборотов за период). Исходный оборотный показатель – выручка от реализации [6, с. 128].

Одной из наиболее эффективных  методик оценки финансового состояния  является балльная (рейтинговая) методика, основанная на определении класса платежеспособности заемщика. Она заключается в расчете системы финансовых показателей, последующей разбивке полученных показателей на категории, и в итоговом расчете суммы баллов на основании веса и значения (категории) каждого из показателей. Каждый коммерческий банк использует свою, в определенной степени оригинальную методику, способствующую адекватной оценке потенциальных заемщиков. (таблица 1).

Рейтинговая оценка предприятия-заемщика является обобщающим выводом анализа кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности каждого коэффициента (К _{а. л.,}К _{с. л.}, К _{т. л.}, К _а.) и его доли в совокупности (100%).

 

 

Таблица 1 – Определение класса платежеспособности заемщика

Коэффициенты	Классы
	1	2	3
1. Абсолютной ликвидности К а. л.	Более 0,2	0,15–0,2	Менее 0,15
2. Текущей ликвидности. К т. л	Более 0,8	0,5–0,8	Менее 0,5
3. Общей ликвидности  (покрытия) К о. л	Более 2,0	1,0–2,0	Менее 1,0
4. Финансовой независимости К а	Более 0,6	0,5–0,6	Менее 0,5

 

К первому классу относятся заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму – от 151 до 250 баллов, к третьему – от 251 до 300 баллов.

Первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке бланковые (без обеспечения) ссуды с установлением более низкой процентной ставки, чем для остальных заемщиков.

Кредитование  второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками в обычном порядке, т. е. при наличии соответствующих  обеспечительских обязательств (гарантий, залога и т.д.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения.

Предоставление  кредитов клиентам третьего класса связанно для банка с серьезным риском. Таким клиентам в большинстве  случаев банки кредитов не выдают, а если выдают, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать размер уставного фонда. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне [7, с. 238].

Следует учесть, что каждый банк, как правило, применяет  собственную систему оценки группы риска кредитного продукта. Но старается сделать ее максимально приближенной к мировым стандартам и, следовательно, рекомендациям международных аудиторских компаний (Arthur Andersen, KPMG, Price Waterhouse, Deloite & Tooshe, Coopers & Lybrand, Ernst & Young).

 

2 Практика оценки кредитоспособности  юридических лиц в коммерческих банках

2.1 Порядок  оценки кредитоспособности юридических  лиц

 

В связи с  тем, что предприятия значительно  различаются по характеру своей  производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. Это подтверждается практикой нашей страны. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах. Рассматривая кредитную заявку, служащие банка учитывают много факторов.

Непосредственно процесс  кредитования начинается со дня первой выдачи ссуды. Однако до этого момента и вслед за ним проходит целая полоса значительной работы, выполняемой как банком-кредитором, так и клиентом-заемщиком. Банк осуществляет выдачу кредитов юридическим лицам в пределах имеющихся у них кредитных ресурсов. Механизм кредитования и организация кредитной работы в банке определяется каждым банком самостоятельно на основе действующих рекомендаций Центрального банка. Специфика организации кредитования каждого конкретного банка отражается в самостоятельно разрабатываемом и утверждаемом руководством банка Положении о кредитовании, которое определяет внутренние правила организации кредитной работы в банке и основные этапы, механизм и критерии работы с клиентами.

Коммерческие банки  еще на стадии обращения клиента  в банк анализируют риски. Так называемая преселекция риска осуществляется уже на стадии предварительных переговоров с клиентом. На данном этапе важно выяснить, насколько кредитование данного заемщика вписывается в общую кредитную политику данной кредитной организации, какова истинная цель кредитования, представляет ли потенциальный заемщик источники погашения кредита и уплаты ссудного процента. На ранней стадии для банка желательно посетить клиента на его предприятии, познакомиться с руководством фирмы, ее офисом, состоянием оборудования и прочее. Задача данного этапа в организационном отношении – проконсультировать клиента по поводу требований банка к кредитному проекту, особенностям оформления документов, которые необходимо представить [28].