Лекции по "Деньгам, кредиту, банкам"

 

 Процентная политика, которая связана с изменением  ставки рефинансирования, действует  на предложение денег через  объемы кредитов, предоставляемых  по ставке рефинансирования, и  денежную базу. Прирост объемов  рефинансирования увеличивает денежную базу и предложение денег, сокращение — уменьшает.

 

 

 

 Тесная связь уровня  процентов по ресурсам и процентов  по депозитам определяет необходимость  поиска экономических критериев  обоснования величины платы за  заимствуемые у центрального банка средства. Ставка рефинансирования должна служить минимальным пределом оплаты кредитов (в том числе и депозитов). Депозитная ставка и ставка рефинансирования должны быть взаимосвязаны (близки по размерам). С одной стороны, это будет сдерживать стремление банков к кредитной экспансии за счет увеличения своих ресурсов повышением ставок платы по депозитам, а с другой стороны, не позволит им снижать расходы удешевлением платы по депозитам. Таким образом, целью установления определенного размера ставки рефинансирования является также воздействие на уровень процентов (ссудных, депозитных). Ставка рефинансирования является базовым инструментом для процентного регулирования.

 

 При всем своем  значении регулирование денежно-кредитной  политики через ставку рефинансирования носит относительно пассивный характер. Результат его воздействия слабее, чем, например, операций центрального банка на открытом рынке или последствия изменений резервных требований. Количество кредитов, получаемых у центрального банка коммерческими банками, относительно невелико, а иногда и ограничено. Именно операции на открытом рынке нередко побуждают коммерческие банки брать ссуды у центральных банков. Тут многое зависит от инициативы коммерческих банков. Если ставка рефинансирования понижена, а банки несклонны брать кредит у центрального банка, то даже более низкая ставка окажет слабое воздействие на денежное предложение, на систему кредитных отношений.

 

 Ставка рефинансирования  изменяется относительно часто,  больше с целью приведения  ее в соответствие с другими ссудными (депозитными) ставками, чем с целью вызвать резкие перемены в кредитно-денежной политике. Из-за инфляции не всегда может быть установлен центральным банком экономически обоснованный уровень ставки рефинансирования, способный эффективно стимулировать экономическую активность субъектов хозяйствования.

 

 Банки (кредитные  учреждения) имеют возможность получать  кредиты центрального банка путем  переучета ценных бумаг или  под залог ценных бумаг. 

 

 Учетная ставка, которую  применяют центральные банки в операциях с коммерческими банками по учету государственных ценных бумаг, банковских векселей, является официальной учетной ставкой. Процентная ставка по кредиту под залог ценных бумаг устанавливается обычно отдельно. Смысл учетной и залоговой политики — влиять на ситуацию на денежном рынке и рынке капиталов, оказывать воздействие на кредитный потенциал коммерческих банков, их ликвидность.

 

 Если целью центрального  банка является облегчение доступа  коммерческих банков к рефинансированию путем переучета векселей, то он снижает учетную ставку. Изменение ее размера влияет не только на денежный рынок, но и на рынок ценных бумаг. Рост учетной ставки центрального банка вызывает уменьшение спроса и рост предложения ценных бумаг, он относительно уменьшает рыночную стоимость ценных бумаг. Снижение учетной ставки приводит к обратным процессам. Растет спрос на ценные бумаги, уменьшается их предложение, поднимается их рыночная стоимость.

 

 

 

46. Учетный  процент центрального банка, его  сущность

 

 

47-48. Специализированные кредитно-финансовые организации и их характеристика

 

Специализированные кредитно-финансовые учреждения (СКФУ) или парабанковские учреждения отличает ориентация:

 

а) либо на обслуживание определенных типов клиентуры;

 

б) либо на осуществление в основном одного-двух видов услуг.

 

При этом для специализированных кредитно-финансовых институтов (СКФИ) характерна двойная подчиненность:

 

1) будучи связанными  с осуществлением кредитно-расчетных  операций СКФИ вынуждены руководствоваться  соответствующими требованиями (инструкциями) Центрального банка;

 

2) специализируясь на  каких-либо финансовых, страховых,  инвестиционных или других операциях,  СКФИ подпадают под регулирующие  мероприятия соответствующих ведомств.

 

Деятельность специализированных кредитно-финансовых учреждений (СКФУ) концентрируется в большинстве своем на обслуживании небольшого сегмента рынка и, как правило, предоставлении услуг специфической клиентуре (например, факторинговых услуг).

 

Особой разновидностью СКФУ являются почтово-сберегатель-ные учреждения, формирующие почтово-сберегательную систему. Одним из важнейших и старейших элементов данной системы являются почтово-сберегательные банки, исторически возникшие как государственные учреждения по привлечению средств мелких вкладчиков. Почтово-сберегательные учреждения через почтовые отделения аккумулируют вклады населения, осуществляют прием и выдачу средств. В последнее время в большинстве стран все большее распространение получают кредитно-расчетные операции почтово-сберегательных учреждений, характерные для банков, все больше стираются грани между положениями банковского законодательства и областей финансового законодательства относительно предмета деятельности и видов услуг, предоставляемых различными кредитными учреждениями.

 

К специализированным кредитно-финансовым учреждениям (СКФУ) можно отнести:

 

а) лизинговые фирмы; б) факторинговые  фирмы; в) ломбарды;

 

г) кредитные товарищества, общества и союзы; д) общества взаимного  кредита; е) страховые общества; ж) инвестиционные компании (фонды); з) пенсионные фонды; и) финансовые компании;

 

к) расчетные (клиринговые) центры.

 

271

 

Отнесение к СКФУ ломбардов, кредитных товариществ, обществ  и союзов обусловлено рядом обстоятельств1.

 

1. Ломбарды представляют  собой кредитные учреждения, выдающие ссуды под залог движимого имущества. Исторически ломбарды возникли как частные предприятия ростовщического кредита. В настоящее время в зависимости от степени участия государства и частного капитала в деятельности ломбардов выделяются:

 

а) государственные ломбарды;

 

б) коммунальные ломбарды;

 

в) частные ломбарды;

 

г) ломбарды смешанного типа (с участием частного и государственного капитала).

 

Ломбарды специализируются на потребительском кредите под  обеспечение в виде залога движимого  имущества, включая драгоценные металлы и камни (как правило, за исключением ценных бумаг). Ссуды выдаются в основном краткосрочные (до 3 мес.) в размере от 50 до 80% стоимости закладываемого имущества. Наряду со ссудами под залог практикуются также операции по хранению ценностей клиентов, а также продажа заложенного имущества на комиссионных началах.

 

Особенностью организации  кредитных операций ломбардами являются:

 

а) отсутствие кредитного договора с клиентом;

 

б) отсутствие залогового обязательства.

 

При выдаче ссуды под залог клиент получает залоговый билет (или иной документ, удостоверяющий факт залога и выдачи ссуды), как правило, на предъявителя и имеющий регистрационный номер в журнале регистрации, где указываются реквизиты заемщика и основные условия сделки. По большинству кредитных сделок предусматривается льготный срок, только по истечении которого заложенное имущество может быть продано.

 

2. Кредитные союзы  — это кредитные кооперативы,  организуемые определенными группами  частных лиц или мелких кредитных  учреждений. Кредитные союзы могут быть двух основных типов:

 

а) организованные группой  физических лиц по профессиональному  или территориальному признаку в  целях предоставления краткосрочного потребительского кредита;

 

б) в виде добровольных объединений ряда самостоятельных кредитных товариществ, например, ссудосберегательных товариществ, обществ взаимного кредита, кооперативов и т. д.

 

Капитал кредитных союзов формируется путем оплаты паев, периодических  взносов их членов, а также выпуска  займов. При этом основными операциями являются:

 

Цит по: Банковское дело / Под ред. Ю. А. Бабичевой М., 1993. С. 19—21.

 

272

 

а) привлечение вкладов  и^выпуск займов;

 

б) предоставление ссуд под  обеспечение своим членам, учет векселей;

 

в) торгово-посреднические и комиссионные операции;

 

г) консультационные и  аудиторские услуги для своих  членов.

 

3. Общества взаимного  кредита (ОВК) — вид кредитных  учреждений, близких по характеру  деятельности к коммерческим  банкам, обслуживающим мелкий и  средний бизнес. Наибольшее распространение  имели в дореволюционной России, предоставляя различные виды кредитно-расчетного обслуживания частным промышленникам и торговцам. Участниками ОВК могут выступать как физические, так и юридические лица, формирующие за счет вступительных взносов капитал общества. Процедура приема в члены ОВК имеет свои особенности, в частности приемный комитет (комиссия):

 

а) оценивает кредитоспособность вступающего;

 

б) анализирует предоставляемые  вступающим гарантии или поручительства;

 

в) получает и оценивает  закладываемое в качестве обеспечения имущество;

 

г) определяет максимально  допустимый размер открываемого ему  кредита.

 

При вступлении каждый из членов ОВК:

 

а) вносит определенный кредит (например, 10—30% открытого ему кредита  в качестве оплаты своего паевого  взноса);

 

б) обязуется нести ответственность по своим личным долгам обществу, а также по операциям ОВК в размере, равном сумме открытого ему кредита.

 

По решению ОВК отдельным  его членам размер членского взноса может быть увеличен без изменения  суммы открытого ему кредита. При выбытии из ОВК его участник погашает:

 

а) сумму основного  долга (с уплатой причитающихся  обществу кредитов);

 

б) приходящуюся на участника  часть убытков общества, если таковые  имеются.

 

После этого выбывающему  возвращаются его вступительный  взнос и заложенное имущество.

 

4. Кредитные товарищества  создаются в целях кредитно-расчетного  обслуживания своих членов: кооперативов, арендных предприятий, малого  и среднего бизнеса, физических  лиц. Капитал кредитных товариществ формируется путем покупки паев и оплаты обязательного вступительного взноса, который при выбытии не возвращается. Основными пассивными операциями является привлечение вкладов и размещение займов.

 

Основные активные операции: ссудные, комиссионные, торгово-посреднические операции.

 

273

 

Разновидностью кредитных  товариществ являются общества сельскохозяйственного  кредита (ОСК), учредителями которых  яв-дяются отделения Центрального, коммерческих и специализированных банков, правительственные структуры, физические и юридические лица. Основное направление деятельности — содействие и кредитно-расчетное обслуживание сельского хозяйства, кредитование затрат на покупку инвентаря, скота, семян, удобрений, мелиоративных и иных работ и т. д. Клиентами ОСК выступают крестьянские хозяйства, фермеры, а также сельскохозяйственные предприятия. Основные операции ОСК: а) краткосрочные и среднесрочные ссуды и прием вкладов; б) посредническая деятельность.

 

Особенности в организации  деятельности ОСК заключается в существенных налоговых льготах: ОСК освобождаются от уплаты налога на прибыль, а их пайщики наделяются правом получения налоговых скидок либо отсрочки при уплате налогов.

 

В странах с развитой рыночной экономикой в настоящее  время получили распространение специализированные банковские учреждения в форме': а) траст-компаний; б) траст-банков; в) инвестиционных и доверительных фондов.

 

В отличие от акционерных  банков, вышеназванные учреждения не обязаны предоставлять властям  или публике сведения о своей деятельности и о привлекаемых средствах вкладчиков. Такие банки привлекают средства клиентов не в форме депозитов или ссуд, а на основе договора ответственного хранения, что обеспечивает им статус частных юристов, запрещающий по закону размещение сведений о делах их клиентов.

 Поэтому чаще всего  в качестве таких траст-банков  выступают юристы, практикующие  частным образом, или юридические  и консультационные финансовые  компании.

 

Однако акционерные  банки все более активно привлекают средства клиентов на трастовой основе. Особенно широко ведут такие операции банки США, ФРГ и Швейцарии. В Швейцарии еще существуют так называемые независимые частные банки (знаменитые швейцарские "гномы"), сохраняющие форму индивидуальных и совместных (семейных) предприятий (партнеров с неограниченной ответственностью), которые фактически являются распорядителями портфелей ценных бумаг и денежных средств для своих клиентов. Такие банки не выплачивают проценты, а, наоборот, взимают с клиентов плату за хранение и управление их средствами.

 

В этих формах существуют совместные и индивидуальные инвестиционные банки и дома, а также своеобразные кредитные учреждения как ссудосберегательные  ассоциации, кредитные союзы, кредитные  кооперативы и др. Особенность  таких учреждений состоит в том, что они могут принимать вклады и выдавать ссуды только своим участникам, хотя часть своих резервных средств они могут помещать в рекомендованные правительством "первокласс-

 

Цит. по: Новицкий В. Е., Бурлакова  Л. В. Финансово-кредитная система  в странах рыночной экономики. Киев, 1992. С. 28—30.

 

274

 

| ные ценные бумаги". Поэтому все их прибыли и  убытки автоматически распределяются  на всех участников такого  учреждения. ;

 

Сфера денежно-кредитных  отношений включает в себя такие  своеобразные учреждения как так называемые организованные рынки:

 

а) фондовые и страховые (ллойд) биржи;

 

б) пулы (золотой, алмазный);

 

в) валютные рынки;

 

г) клубы банков-кредитов и т. д.