Лекции по "Рынок ценных бумаг"

? именной.

ЧЕКИ 

Это документы установленной формы содержащие письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нём сумму.

Сберегательная  книжка на предъявителя и депозитные сертификаты.

Депозит – это  экономические отношения по поводу передачи средств клиента во временное пользование банка. Виды депозитов:

По виду вкладчика:

? депозиты юридических лиц;

? депозиты физических лиц.

По форме изъятия  средств

? депозиты до востребования (бессрочные);

? срочные депозиты (имеют определённый срок);

? условные депозиты (подлежат изъятию при наступлении определённых условий).

ВЕКСЕЛЬ

Векселя – это  ценные бумаги, удостоверяющие безусловное  денежное обязательство векселедателя  уплатить до наступления срока определённую сумму денег владельцу векселя.

Простой вексель (соло) – обязательство векселедателя уплатить до наступления срока определённую сумму денег держателю векселя. Указываются:

? срок платежа;

? место, в котором совершается платёж;

? лицо по приказу, которого совершается платёж;

? дата и место выписки векселя.

Переводной вексель (трассо) – содержит письменный приказ векселедержателя (трассаита) плательщику (трассату) об уплате указанной в векселе суммы денег третьему лицу (первому держателю векселя – ремитенту).

По форме различают:

1. Товарный (коммерческий вексель) используется во взаимоотношениях сторон в реальных сделках с поставкой продукции.

2. Финансовый вексель. Имеет в основе ссуду, выдаваемую хозяйствующим субъектам за счёт собственных средств.

3. Бронзовый вексель – вексель, выписываемый на подставное (вымышленное) лицо.

4. Дружеский вексель основывается на встречной выписке векселя. 

ОПЦИОНЫ И ФЬЮЧЕРСЫ

Опцион –  заключается в оформлении контракта  на право покупки или продажи  определённого количества ценных бумаг.

Фьючерс – это  контракт на приобретение известного количества ценных бумаг в установленный период по базисной цене, которая фиксируется при заключении контракта.

Это договор, согласно которому одно лицо продаёт другому  определённое количество ценных бумаг  по фиксированному курсу, но с обязательством осуществить сделку не сразу, а к установленному сроку.

Стандартные позиции  фьючерсов:

1. вид ценной бумаги;

2. фиксированная цена продажи;

3. количество ценных бумаг;

4. сумма сделки;

5. дата исполнения контракта;

6. условия расчёта. 

ДЕПОЗИТНЫЕ РАСПИСКИ

Являются свидетельством о депонировании акций и о  не допуске их к обращению на фондовом рынке.

ЗАКЛАДНЫЕ

Это именная  ценная бумага, которая удостоверяет право на получение обеспеченного  ипотекой имущества после исполнения денежного обязательства, право  залога на имущество, в которое указывается в договоре об ипотеке.

СКЛАДСКИЕ СВИДЕТЕЛЬСТВА

Обязательства заёмщика по возврату кредита и уплате процентов обеспечиваются залогом  товара помещённого на хранение под  выданное складское свидетельство. Складские свидетельства не могут быть выданы товарным складом, если не произошло передачи товара на хранение.

Виды складских  свидетельств:

1. Простые – выдаются товарным складом на предъявителя, на партию или часть партии товара.

2. Двойные:

a. Варраит (залоговая часть) – можно передать и оставить в залог;

b. Складская (товарораспорядительная часть) – остаётся у заёмщика, который может распорядиться предметом залога.

Тема . Механизм биржевых операций.

Вопрос 1. Понятие  механизма биржевых операций и характеристика их основных видов.

Вопрос 2. Фондовая биржа, её структура, задачи и функции.

Вопрос 3. Участники  биржевой торговли.

Вопрос 4. Биржевые сделки их виды и характеристики.

Вопрос 5. Организация  биржевой торговли ценными бумагами. 

В1. Механизм биржевых торгов – это определённые регламентированные действия по совершению биржевых операций. 

Задачи биржевой торговли:

1. организация свободного процесса товарного обращения

2. развитие конкуренции

3. обеспечение  сбалансированности спроса и предложения  

К биржевым товарам принято относить стандартизированные товары массового производства обладающие качественной однородностью, сопоставимостью базисных характеристик и взаимозаменяемостью партий.

Биржевые операции – это операции совершаемые на бирже с ценными бумагами или  иными финансовыми активами и товарами.

К биржевым операциям  относят:

1. купля;

2. продажа;

3. листинг –  это зачисление ценных бумаг  в котировальный список биржи  для допуска их к торгам;

4. делистинг;

5. заключение  опционных, форвардных и фьючерсных  контрактов;

6. котировка;

7. залог;

8. расчёт;

9. консалтинг;

10. хранение;

11. клиринг;

12. поставка ценных  бумаг.

Требования Нью-йоркской биржи.

1. Общее количество держателей акций не менее 2200, в том числе держателей 100 и более акций.

2. Стоимость активов не менее 18 млн. долларов.

3. Компания должна быть прибыльной в течение последних 3-х лет.

4. Объём балансовой прибыли за последний год должен составлять не менее 2-х млн. долларов.

Котировки на бирже  – это механизм выявления цены в процессе биржевых торгов в течение каждого дня работы биржи и публикация цен в биржевом бюлютне (в котировальном листе).

В Котировальном  листе указываются: наименование эмитента; наименование бумаги; цены покупателя продавца и закрытия; объём продаж; дата последней сделки; дивиденд; изменения цены сделки в абсолютном и относительном выражении.

Методология котировки:

1. Метод единого курса – основан на единой типичной цене;

2. Регистрационный – базируется на регистрации цен фактических сделок;

3. Метод фондовой котировки – во внимание принимаются только те сделки которые заключены при посредстве биржевых маклеров.

Особенности биржевых операций:

1. осуществляются на специальных торговых площадках;

2. ведутся по биржевым товарам, партиям и лотам;

3. в отсутствии товара осуществляются по их описаниям;

4. проводятся регулярно;

5. отличаются гласностью;

6. характеризуются свободным ценообразованием;

7. прямо не регулируются государством;

8. ведутся посредниками;

9. подчиняются единым правилам по совершению сделок, которые отражены в действующих законах и уставе биржи;

10. совершаются с учётом качества ценных бумаг.

В2 Фондовая биржа, её структура, задачи и функции. 

Фондовая биржа  – это организатор торговли на рынке ценных бумаг, не коммерческая организация равноправными членами которой могут быть только профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Задачи фондовой биржи.

1. Мобилизация финансовых ресурсов.

2. Обеспечение ликвидности финансовых вложений.

3. Регулирование рынка ценных бумаг.

Функции фондовой биржи.

1. Организация биржевых торгов.

2. Подготовка и реализация биржевых контрактов.

3. Котировка биржевых цен.

4. Информационное обеспечение.

5. Гарантированное исполнение биржевых сделок.

Принципы работы:

1. личное доверие между брокерами и клиентами;

2. гласность;

3. регулярность;

4. регулирование деятельности на основе жестких правил.

Структурные подразделения:

1. котировочная комиссия;

2. расчётная палата;

3. регистрационная комиссия;

4. клиринговая комиссия;

5. информационно-аналитическая служба;

6. отдел внешних связей;

7. отдел консалтинга;

8. отдел технического обеспечения;

9. административно-хозяйственный отдел;

10. арбитражная комиссия;

11. комитет по правилам биржевых торгов.

Основные статьи дохода биржи:

1. комиссионное вознаграждение, взимаемое с участников биржевых торгов за каждый заказ исполненный биржевым заместителем;

2. плата за листинг;

3. вступительные, ежегодные и целевые взносы членов биржи;

4. взносы на покрытие текущих убытков или на создание необходимых резервов.

Структура биржи.

Высший орган  биржи (высшее собрание) – совет  биржи, возглавляемый президентом, является общим координационным  центром.

Совет директоров – это исполнительный орган биржи.

Характеристики  биржевого товара.

1. Базисная цена – цена биржевого товара стандартного качества со строго определёнными свойствами.

2. Типичная (справочная) цена – отражает стоимость единицы товара при типичных объёмах продажи и при типичных условиях реализации.

3. Контрактная цена – это фактическая цена биржевой сделки.

4. Цена предложения – это цена, предлагаемая продавцом.

5. Цена спроса – это цена, предлагаемая покупателем.

6. Спрэд – это разница между минимальной и максимальной ценой.

7. Маржа – это страховочный платёж вносимый клиентом биржи за купленный или проданный контракт или сумма фиксированного вознаграждения посреднику в биржевых торгах.

Специализированные  фондовые биржи – структуре торгового  оборота специализированных фондовых бирж преобладают ценные бумаги одного вида.

Универсальные фондовые биржи – торгуют различными ценными бумагами. 

В3 Участники  биржевой торговли.

1. Дилеры – торгуют самостоятельно на свой страх и риск, используя собственные деньги.

2. Брокеры – торгуют по поручению клиента за комиссионное вознаграждение.

3. Специалисты – занимаются анализом и проводят консультации.

4. Маклеры – занимаются игрой на разнице цен в биржевых операциях.

5. Организаторы торгов – обеспечивают осуществление биржевого процесса.

6. Руководители биржи – отвечают за соблюдение действующего законодательства и правилами работы биржи.

7. Сотрудники аппарата биржи – техническое сопровождение биржевой деятельности.

Задачи брокера (брокерской конторы).