Методи рейтингової оцінки діяльності банку

uaCCC – існує вірогідність дефолту за борговими зобов'язаннями позичальника. Своєчасність і обсяг виплати відсотків та основної суми за борговими зобов'язаннями значною мірою залежать від комерційних, фінансових та економічних умов;

uaCC – існує висока вірогідність дефолту за борговими зобов'язаннями позичальника в комерційних, фінансових та економічних умовах;

uaC – найближчим часом очікується дефолт за борговими зобов'язаннями позичальника (зокрема у разі порушення справи про банкрутство, анулювання ліцензії на провадження основної діяльності, очікуваної ліквідації позичальника, винесення судового рішення про накладення стягнення на майно чи в іншому аналогічному випадку), але виплати за борговими зобов'язаннями на даний час не припинені;

uaD – виплати відсотків і основної суму за борговими зобов'язаннями припинені позичальником без досягнення згоди кредиторів щодо реструктуризації заборгованості до настання строку платежу.

II. Короткострокові кредитні  рейтинги

1. Інвестиційного рівня:

uaK1 – винятковий (найвищий) рівень спроможності позичальника своєчасно та в повному обсязі виплачувати відсотки і основну суму за борговими зобов'язаннями. Фінансовий стан позичальника дає змогу запобігти будь-яким ризикам, що можуть виникнути в короткостроковому період;і

uaK2 – дуже високий рівень спроможності позичальника своєчасно та в повному обсязі виплачувати відсотки і основну суму за борговими зобов'язаннями. Фінансовий стан позичальника дає змогу запобігти передбачуваним ризикам у короткостроковому періоді;

uaK3 – достатня спроможність позичальника своєчасно та в повному обсязі виплачувати відсотки і основну суму за борговими зобов'язаннями. Фінансовий стан позичальника задовільний для того, щоб запобігти передбачуваним ризикам у короткостроковому періоді.

2. Спекулятивного рівня

uaK4 – сумнівна спроможність позичальника своєчасно та в повному обсязі виплачувати відсотки і основну суму за борговими зобов'язаннями. Фінансовий стан позичальника найвірогідніше є недостатньо високим, щоб запобігти передбачуваним ризикам у короткостроковому періоді;

uaK5 – вірогідна неспроможність позичальника своєчасно та в повному обсязі виплачувати відсотки і основну суму за борговими зобов'язаннями. Фінансовий стан такого позичальника не дає змоги запобігти передбачуваним ризикам у короткостроковому періоді;

uaKD – позичальник оголосив дефолт за борговими зобов'язаннями.

"ua" – рейтинги отримані відповідно до Національної рейтингової шкали.

У разі застосування Національної рейтингової шкали можуть використовуватися  такі додаткові позначення:

“відкликаний" – рейтинг відкликаний у зв'язку з тим, що позичальник не надає необхідну інформацію для оновлення рейтингу або інших причин;

"призупинений" – рейтинг, який може бути відкликаний (як проміжний етап перед його можливим відкликанням) у зв'язку з тим, що позичальник не надає необхідну інформацію для оновлення рейтингу або з інших причин.

Прогноз рейтингу:

Позитивний – рейтинг може підвищитися.

Негативний – рейтинг може знизитися.

Стабільний – зміни маловірогідні.

Що розвивається – вірогідність підвищення або пониження рейтингу [4].

Основні етапи процедури  рейтингування національних рейтингових агентств (НРА) України:

• Укладання договору про  визначення кредитного рейтингу.

В переважній більшості випадків HРА здійснюють рейтингування на основі прямих договірних відносин з Клієнтом, що підвищує об'єктивність рейтингової оцінки за рахунок надання Клієнтом достатньо повної інформації (навіть тієї, що не є публічною) про власну діяльність. На цьому етапі узгоджуються всі організаційні питання та договірні умови наступного співробітництва.

• Формування аналітичної  групи.

Для кожного об'єкту рейтингування НРА формує робочу групу, виходячи з принципу максимального врахування специфіки діяльності клієнта .На цьому етапі від фгентства призначається відповідальний аналітик, який несе відповідальність за взаємодію з клієнтом, строки та повноту проведеного аналізу. Також узгоджується список контактних осіб, що відповідають за своєчасність та достовірність надання інформації з боку клієнта, з розподілом їх повноважень та сфери компетенції.

• Збір інформації.

Для проведення рейтингування НРА використовує інформацію, надану клієнтом, а також дані з інших джерел, які агентство вважає надійними. На цьому етапі агентство формує та надає клієнту інформаційний запит, який містить вимоги щодо переліку та змісту інформації, необхідної для проведення рейтингового дослідження. Залежно від складності об'єкту рейтингування Агентством можуть бути висунуті уточнюючи інформаційні запити, що містять додаткові інформаційні вимоги.

• Аналіз даних.

З метою визначення кредитного рейтингу НРА здійснює всебічний, комплексний  кредитний аналіз, що передбачає дослідження  цілої системи якісних та кількісних характеристик об'єкту рейтингування. Для проведення такого аналізу агентство використовує власну авторську методологію рейтингування, яка розроблена з урахуванням специфічних властивостей різних видів та типів позичальників та їх боргових інструментів. На цьому етапі формується та передається клієнту драфт рейтингового звіту , який містить попередні результати дослідження агентством об'єкту рейтингування в контексті його кредитоспроможності.

• Уточнення результатів  аналізу.

В багатьох випадках з метою  більш глибокого розуміння кредитоспроможності  об'єкту рейтингування Агентством висуваються додаткові інформаційні вимоги до клієнта, причому процедура рейтингування передбачає в разі необхідності додаткові особисті ділові зустрічі з керівництвом та відповідальними співробітниками компанії -клієнта.На цьому етапі складається узгоджений з Клієнтом офіційний рейтинговий звіт, який містить оброблену та систематизовану інформацію стосовно об'єкта рейтингування в контексті його кредитоспроможності.

• Присвоєння рейтингу.

З метою визначення рівня рейтингу НРА згідно своїх внутрішніх процедур скликає засідання рейтингового комітету, на якому відповідальний аналітик з робочої групи презентує результати проведеного дослідження. На основі рейтингового звіту, презентаційних та інших допоміжних матеріалів рейтинговий комітет приймає колегіальне рішення щодо рейтингової оцінки об'єкта рейтингування. Формалізована, чітко прописана процедура прийняття рішення щодо рівня рейтингу та колегіальність цього рішення спрямована на підвищення об'єктивності та неупередженості присвоєних рейтингових оцінок. Причому, персональний склад та результати голосування на засіданні рейтингового комітету є конфіденційною інформацією кредитно рейтингового агентства. На цьому етапі рейтинговим комітетом приймається рейтингове рішення, що містить присвоєний рівень рейтингу за національною шкалою та його прогноз. Рейтингове рішення разом з рейтинговим звітом передається клієнту.

• Контроль результатів рейтингування клієнтом.

Вивчивши результати рейтингового дослідження, Клієнт у випадку, коли в нього виникають підстави думати, що при рейтингуванні не було враховано певні фактори, що мають суттєвий вплив на рівень рейтингу, має право подати апеляцію. До розгляду рейтинговим комітетом приймаються лише апеляції, що містять нові фактичні дані та документи, які ще не розглядалися на засіданні рейтингового комітету. При наявності такої інформації відбувається повторне засідання рейтингового комітету, на якому приймається остаточне рейтингове рішення, що не підлягає оскарженню. На цьому етапі протягом 10 робочих днів після одержання рейтингового рішення Клієнт має право подати на розгляд рейтингового комітету апеляцію про перегляд присвоєного рейтингу.

• Використання кредитного рейтингу клієнтом.

НРА за згодою Клієнта публікує інформацію щодо присвоєного кредитного рейтингу, користуючись засобами розповсюдження інформації, які є у розпорядженні  агентства. Щоб привернути увагу  широкого кола потенційних інвесторів та ділових партнерів, НРА «рекомендує  проведення за участю агентства повномасштабної PR-акції з приводу присвоєння кредитного рейтингу, як початку публічної  кредитної історії.

Крім того, НРА пропонує всебічну клієнтську підтримку та консалтингові послуги, що ґрунтуються на отриманій в результаті рейтингового аналізу незалежній експертній оцінці фінансово-господарського стану об'єкту рейтингування. На цьому етапі за згодою клієнта відбувається опублікування присвоєного кредитного рейтингу та на договірних умовах надаються додаткові інформаційно-аналітичні та консалтингові послуги.

• Подальше співробітництво

Для більшості НРА присвоєння рейтингу – це не кінець дослідження об'єкту рейтингування, а навпаки – точка відліку. Агентство проводить постійний моніторинг всіх присвоєних кредитних рейтингів, відслідковуючи важливі фактори, що можуть вплинути на їх рівень. Агентство залишає за собою право за наявності суттєвих підстав в будь-який момент часу змінити рівень або прогноз кредитного рейтингу. Планове оновлення рейтингу згідно процедури рейтингування відбувається раз у квартал.

Принципи надання рейтингових  послуг – принципи, за якими працюють рейтингові агентства. Найважливішими з них є:

- цілісність: рейтингове агентство та його співробітники повинні дотримуватись усіх чинних законів та нормативно правових актів, які регулюють його діяльність;

- незалежність: кредитний рейтинг є незалежною думкою рейтингового агентства з щодо кредитоспроможності емітента;

- публічність аналітичних критеріїв: найважливіша практика, що дає інвесторам повне уявлення про методики інформаційно-аналітичних агентств щодо оцінки ризиків;

- колегіальність: процедура ухвалення рішення, що дозволяє виключити будь-яку можливість маніпуляції думкою аналітиків, відповідальних за аналіз того або іншого емітента. Зазвичай створюється Рейтинговий комітет, що є важливим механізмом у процесі присвоєння рейтингу, та гарантує неупередженість оцінки аналітиків, контроль якості і безперспективність тиску на думку аналітиків з боку сторонніх осіб;

- інтерактивність: принцип, на основі якого побудовано взаємодію з емітентом в процесі присвоєння рейтингу і подальшого спостереження. Агентство при аналізі, перш за все, бере за основу інформацію, одержану від самого емітента, детальне обговорення всіх можливих ситуацій, здатних вплинути на його кредитоспроможність. Інтерактивність має на увазі регулярні зустрічі з керівництвом емітента і постійний інформаційний контакт, що дозволяє оперативно реагувати на зміни, які відбуваються в управлінні компанії та її фінансовому стані [13].

Кредитний рейтинг використовується учасниками фінансового ринку для  прийняття рішень щодо кредитування, страхування, лізингу й у будь-яких інших ситуаціях, де необхідна оцінка кредитоспроможності та фінансової стійкості можливого ділового партнера.

 

2.3.Методика міжнародних  рейтингових агентств 

На теперішній час у  світі існує ціла низка рейтингових  агентств, проте найбільшою популярністю користуються рейтинги, обчислені всесвітньо відомими фірмами Мудіз (Moody's Investors Service, Moody's), Стандард енд Пурз (Standard & Poor's Corporation, S & P) і Фіч Інвесторз (Fitch Investors Service), Європейське рейтингове агентство ІВСА .

Аналізуючи дослідження  наявних в літературі трактувань сутності рейтингу (табл. 2.3.1), доцільно зазначити про недостатнє врахування в них потреб банківської діяльності.

Таблиця 2.3.1

Огляд трактувань сутності рейтингу

Відмінності у визначеннях  рейтингу зумовлені різними об’єктами, які проходять процедуру рейтингування у відповідних рейтингових агентствах.

Предметом аналізу в рейтингуванні Moody’s є ймовірність невиконання емітентом власних зобов’язань за різними видами цінних паперів, а також ймовірність неплатежу за борговими цінними паперами протягом всього терміну їх обертання. Відповідно, об’єктом рейтингування в даному агентстві є суб’єкти господарювання, які здійснюють емісію боргових зобов’язань (облігацій). При цьому Moody’s Investors Service в своїх довгострокових кредитних рейтингах оцінює не лише ймовірність неплатежу, але і його розмір, розрахований у відсотках до номіналу.

Більш широким є коло об’єктів оцінювання в практиці рейтингового агентства Standard & Poor’s, яке, крім кредитного рейтингу зобов’язань, виділяє також загальний кредитний рейтинг суб’єкта господарювання (в термінології агентства – кредитний рейтинг емітента), який невраховує випущені чи підготовлені до випуску цінні папери. Проте, незважаючи на данерозмежування, практика з оцінки даного рейтингу в агентстві фактично відсутня.

На відміну від наведених  вище підходів зазначених рейтингових агентств, рейтингове агентство ІВСА спеціалізується на рейтингуванні банків та фінансових інститутів, що знайшловідображення і в його трактуванні поняття.

Класифікація кредитних  рейтингів здійснюється за різноманітними ознаками (табл. 2.3.2)

Таблиця 2.3.2

Класифікація  типів кредитних рейтингів 

Як правило, в основу методики рейтингування закладається класифікація рейтингів за строкамиобігу. Довгострокові рейтинги застосовуються для рейтингування облігацій та інших боргових зобов’язань, що приносять фіксований дохід, а також для закладних цінних паперів, середньострокових і довгострокових банківських депозитів та оцінюються за символьною шкалою (табл. 2.3.3).