Международные финансовые организации и их роль на мировом кредитном рынке

Существенную роль в организационной структуре МВФ играет Международный валютный и финансовый комитет МВФК (International Monetary and Financial Committee, IMFC). C 1974 г. до сентября 1999 г. его предшественником был Временный комитет по вопросам международной валютной системы [8.С.331].

МВФК состоит из 24 управляющих  МВФ, в том числе от России, и  собирается на свои сессии дважды в  год. Этот комитет является совещательным  органом Совета управляющих и  не имеет полномочий для принятия директивных решений. Тем не менее, он выполняет важные функции: направляет деятельность Исполнительного совета; вырабатывает стратегические решения, относящиеся к функционированию мировой валютной системы и деятельности МВФ; представляет Совету управляющих предложения о внесении поправок в Статьи Соглашения МВФ. Подобную роль играет также Комитет по развитию - Объединенный министерский комитет Советов управляющих ВБ и Фонда Joint IMF - World Bonk Development Committee). Совет управляющих делегирует многие свои полномочия Исполнительному совету (Executive Board), т.е. директорату, который несет ответственность за ведение дел МВФ, включающих широкий круг политических, оперативных и административных вопросов, в частности предоставление кредитов странам-членам и осуществление надзора за их политикой валютного курса. Исполнительный совет МВФ выбирает на пятилетний срок директора-распорядителя (Managing Director), который возглавляет штат сотрудников Фонда. Он должен быть представителем одной из европейских стран [22].

Всемирный банк включает в себя две большие организации: Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и Международную ассоциацию развития (MAP). Помимо того, в группу Банка входят и другие организации: объединенная с МБРР, но юридически и финансово независимая от него Международная финансовая корпорация (МФК) и Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ). Все вместе они носят название группы Всемирного банка. Штаб-квартиры Всемирного банка и связанных с ним организаций находятся в Вашингтоне (США) [20].

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) – специализированное учреждение ООН, межгосударственный инвестиционный институт, учрежденный одновременно с МВФ.

Со времени создания Всемирного банка в 1944 году эта организация  превратилась из одного учреждения в  группу тесно связанных между собой учреждений развития. На начальном этапе своего существования Международный банк реконструкции и развития (МБРР) оказывал содействие в послевоенном восстановлении, а теперь вместе с Международной ассоциацией развития (МАР) – одним из учреждений в составе Группы Всемирного банка – способствует сокращению бедности в глобальном масштабе [13.С.121].

Реконструкция остается одним из важных направлений деятельности Банка, учитывая задачи ликвидации последствий  стихийных бедствий и постконфликтного восстановления, стоящие перед развивающимися странами и странами с переходной экономикой. Однако МБРР существенно расширил масштабы своей деятельности. Теперь он финансирует проекты в социальной сфере, способствует сокращению бедности, облегчению бремени задолженности и повышению эффективности государственного управления.

Официальной целью деятельности МБРР является содействие странам-членам в развитии их экономики посредством  предоставления долгосрочных займов и  кредитов, гарантирования частных инвестиций. В отличие от МВФ большинство  кредитов МБРР – долгосрочные – 15-20 лет.

Деятельность МВФ и  МБРР взаимно увязана, они дополняют  друг друга. При чем членом МБРР может  стать лишь член МВФ.

Международная ассоциация развития (МАР создана в 1960г.) предоставляет  льготные беспроцентные кредиты  на срок 30-35 лет наименее развитым странам-членам МБРР, взимает лишь комиссию в размере 34% на покрытие административных расходов. Цель этих кредитов – поощрение экспорта товаров из развитых стран в беднейшие страны. Специфика деятельности МАР заключается в координации деятельности МБРР и совместном кредитовании проектов.

Международная финансовая корпорация (МФК, создана в 1956г.) стимулирует  направление частных инвестиций в промышленность развивающихся  стран для роста частного сектора. Кредиты предоставляются наиболее рентабельным предприятиям на срок до 15 лет [8.С.387].

Многостороннее агентство  по гарантированию инвестиций (МАГИ создано  в 1988г.) осуществляет страхование (сроком от 15 до 20 лет) прямых инвестиций от некоммерческих рисков, консультирует правительственные  органы по вопросам иностранных инвестиций. Членами МАГИ являются только члены МБРР.

Международная финансовая корпорация (МФК) выполняет функции, несколько отличные от МБРР. Поэтому  в юридическом и финансовом аспектах это относительно самостоятельная  организация, хотя имеет общие с Всемирным банком. Особенность МФК заключается в том, что для инвестирования ее средств в страны-члены не требуется правительственных гарантий, которых требуют МБРР и МАР при предоставлении кредитов предприятиям или организациям. Это ограждает частные компании от государственного контроля над их деятельностью и служит интересам привлечения иностранного капитала в экономику развивающихся стран. Также МФК имеет особое право не только предоставлять кредиты, но и непосредственно осуществлять инвестиции в акционерный капитал.

МФК была создана с  целью мобилизации национального  и иностранного капитала для развития частного сектора в развивающихся  странах. МФК кредитует также  государственные предприятия, работающие как самостоятельные акционерные  компании. Кредиты направляются на реализацию высокорентабельных проектов в наиболее развитых развивающихся странах, что связано с высокой стоимостью кредитов [14.С.244].

МФК выполняет ряд  специфических функций: содействует  развитию предпринимательства в  малом бизнесе, оказывает содействие в управлении рисками, оказывает техническую помощь частным фирмам, а также осуществляет информационную деятельность.

К источникам финансирования МФК принадлежат  взносы членов в уставной капитал, кредиты  МБРР, отчисления от прибылей, средства от возвращенных кредитов и привлекаемые на международных финансовых рынках.

Международное агентство по инвестиционным гарантиям (МАИГ), основанное в 1988 году, является дочерней организацией МБРР, обладает юридической и финансовой независимостью [12.С.199].

МАИГ как третий филиал МБРР служит такой специальной цели, как поощрение  инвестиций в акционерный капитал  и другие направления прямых капиталовложений в развивающихся странах посредством  их страхования от некоммерческих рисков. Такими рисками могут быть следующие: отмена конвертируемости национальной валюты и связанные с этим препятствия в переводе прибылей в страну инвестора; экспроприация имущества инвестора; военные действия; перевороты и последующие изменения в социально-политической обстановке; невыполнение контракта вследствие правительственного решения.

МАИГ предлагает гарантии против перечисленных  некоммерческих рисков, консультирует  правительственные органы развивающихся  стран-членов относительно разработки и осуществления политики, программ и порядка (процедур), касающихся иностранных инвестиций, устраивает встречи и переговоры между международными деловыми кругами и местными органами власти заинтересованных стран по вопросам инвестиций, а также предоставляет необходимые информационные услуги.

Основной целью МАИГ является поощрение  иностранных инвестиций на производственные цели, особенно в развивающихся странах, в качестве дополнения к деятельности институтов группы Всемирного банка.

Особое место среди международных  валютно-кредитных организаций занимает Банк международных расчетов. На БМР по Уставу возложены две основные функции:

1) содействовать сотрудничеству  между центральными банками, обеспечивать  благоприятные условия для международных  финансовых операций;

2) действовать в качестве доверенного лица или агента по проведению международных расчетов своих членов.

Основным источником ресурсов БМР  являются краткосрочные вклады (до трех месяцев) центральных банков в  иностранной валюте или золоте. Специфика  БМР заключается в строго конфиденциальном характере его деятельности, как и ежемесячных заседаний Базельского клуба (в который входят страны-члены Банка), где обсуждаются актуальные проблемы и перспективы валютно-кредитных отношений.

Также нужно упомянуть МБЭС и  МИБ. Основным видом деятельности Международного банка экономического сотрудничества (МБЭС) являются расчеты и кредитование взаимного товарооборота стран-членов.

Международный инвестиционный банк (МИБ) - банк долго- и среднесрочного кредитования. Основная задача МИБ  в соответствии с его Уставом - предоставление долго- и среднесрочных кредитов, прежде всего для осуществления мероприятий, связанных с международным социалистическим разделением труда, специализацией и кооперированием производства, расширением сырьевой и топливной базы, ускорением научно-технического прогресса.

Европейский банк реконструкции и  развития (ЕБРР, создан в 1990г.), местонахождение – Лондон. Главная цель ЕБРР – способствовать переходу к рыночной экономике в государствах бывшего СССР, странах Центральной и Восточной Европы. ЕБРР кредитует проекты лишь в пределах 15-150 млн. долларов.

Региональные банки  развития созданы в 60-х годах в  Азии, Африке, Латинской Америке  для решения специфических проблем  и расширения сотрудничества развивающихся стран этих регионов [23].

Международные финансовые организации обеспечивают целостность  мирового кредитного рынка путем  развития сотрудничества, обеспечения  целостности, сглаживания противоречий всемирного хозяйства. Они анализируют ситуации, факторы, тенденции развития мировой экономики, осуществляют инвестиционную деятельность (кредитование в области международных и внутренних национальных проектов).

Международные финансовые организации кредитуют государственные  проекты, финансируют программы  международной помощи и научные  исследования, осуществляют благотворительную деятельность. И, конечно же, они осуществляют  операции на мировом валютном и фондовом рынке с целью регулирования мировой экономики, поддержания и стимулирования международной торговли.

2.2. Международный валютный фонд

Международный валютный фонд — это организация, представляющая 187 стран. Целями его работы являются:

1. Способствовать развитию  международного сотрудничества  в валютно-финансовой сфере в  рамках постоянного учреждения, обеспечивающего механизм для консультаций и совместной работы над международными валютно-финансовыми проблемами.

2. Способствовать процессу  расширения и сбалансированного  роста международной торговли и за счет этого добиваться достижения и поддержания высокого уровня занятости и реальных доходов, а также развития производственных ресурсов от всех государств-членов, рассматривая эти действия как первоочередные задачи экономической политики.

3. Обеспечивать стабильность  валют, поддерживать упорядоченные  отношения валютной области среди государств-членов и избегать использования девальвации валют в целях получения преимущества в конкуренции.

4. Оказывать помощь  в создании многосторонней системы  расчетов по текущим операциям  между государствами-членами, а  также в устранении валютных ограничений, препятствующих росту мировой торговли.

5. За счет временного  предоставления общих ресурсов  Фонда государствам-членам при соблюдении адекватных гарантий создавать у них состояние уверенности, обеспечивая тем самым возможность исправления диспропорций в их платежных балансах без использования мер, которые могут нанести ущерб благосостоянию на национальном или международном уровне [11.С.148].

Фондом управляют 187 государств-членов, представляющие почти все государства мира. МВФ является центральным учреждением международной валютно-финансовой системы — системы международных платежей и курсов национальных валют, которая позволяет странам вести между собой экономические операции.

Он стремится предотвращать  кризисы в этой системе, поощряя  принятие государствами обоснованной экономической политики; в то же время, как следует из названия, он также представляет собой фонд, который могут использовать государства-члены, нуждающиеся во временном финансировании для решения проблем платежного баланса.

Для реализации этих целей МВФ осуществляет следующую деятельность:

• проводит наблюдение за изменениями в экономической и финансовой ситуации и политике в государствах-членах и на глобальном уровне и дает государствам-членам рекомендации по вопросам экономической политики, опираясь на свой более чем пятидесятилетний опыт.
• оказывает техническую помощь правительствам и центральным банкам государств-членов и проводит подготовку кадров в сферах своей компетенции.