Организация операций банков с драгоценными металлами

Положительная динамика роста объемов  реализации мерных слитков показывает наличие интереса у населения  на драгоценные металлы, как на объект эффективного инвестирования свободных  денежных средств. При этом в структуре объемов реализации 80% составляют золотые мерные слитки. Наиболее востребованы среди клиентов банка 10-граммовые золотые слитки, отмечен также повышенный интерес к 5-граммовым, 1-граммовым и 20-граммовым золотым слиткам. Среди серебряных слитков наибольшим спросом пользуются 10-граммовые слитки, а из платиновых больше всего покупают слитки номиналом 5 граммов.

Банки, имеющие лицензию на осуществление операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями, предлагают своим клиентам приобретать металлы в рублевом эквиваленте. Открытие металлического счета носит в некотором роде виртуальный характер: ведь владельцу его драгоценное приобретение не выдается – покупка определенного количества металла просто регистрируется на бумаге.

Для открытия металлического счета  юридическое лицо представляет в  банк: заявление на открытие счета  с указанием наименования счета  и наименования драгоценного металла; копию документа о государственной  регистрации (перерегистрации) юридического лица; нотариально засвидетельствованные  конки учредительных документов; дубликат извещения о присвоении учетного номера плательщика (УНН; карточку с образцами подписей должностных лиц клиента и оттиска печати, подлинность которых засвидетельствована нотариально либо вышестоящим органом и оттиском его печати; справку, подтверждающую регистрацию в Белорусском республиканском унитарном страховом предприятии "Белгосстрах" [22, c.34].

Для открытия металлического счета  физическое лицо представляет в банк заявление и документ, содержащий паспортные данные физического лица (паспорт, удостоверение беженца, вид на жительство и т.д.) [5, c. 57].

Драгоценные металлы отражаются в  балансе банка в национальной денежной единице.

В итоге клиент получает счет (на котором  указывается определенное количество металла в граммах с определением его чистоты) и возможность в  любой момент по собственному желанию  продать банку приобретенный  у него металл обратно.

Если клиент все- таки захочет приобрести не документы, а настоящий слиток, то банк выдает купленный слиток драгоценного металла, но клиент при этом уплачивает налог на добавленную стоимость – 18% от стоимости слитка [4, c. 62].

Итак, металлические счета подразделяются на обезличенные, ответственного хранения, депозитные и вкладные металлические счета. Выгода для банка в открытии металлических счетов заключается в том, что при повышении курса металла он может продать его по более высокой цене, тем самым заработав на разнице курсов. А вот у населения такие вклады пока популярностью не пользуются. Во-первых, в силу низкой осведомленности о подобной возможности, во-вторых, из-за того, что слиток очень не выгодно выкупать, ну и конечно: из-за низкого уровня доверия к отечественной банковской системе. Впрочем, есть и еще одна причина того, почему эти вклады еще “не прижились” у нас: дело в том, что проценты, начисляемые по металлическим вкладам, относительно невелики и реально заработать на таком способе хранения денег могут только специалисты, пристально следящие за развитием курсов металлов и неплохо разбирающиеся в этом вопросе.

Однако, несмотря на это, сбережения в драгоценных металлах остаются хоть и неприбыльными, но весьма надежными.

 

 

2.  Тенденции развития рынка драгоценных металлов в Республике Беларусь

 

 

В РБ в настоящее время крупнейшим участником рынка драгоценных металлов является Национальный банк. Он осуществляет сделки с драгоценными металлами  как с юридическими и физическими  лицами, так и с банками.

         Национальный Банк Республики Беларуси (НБРБ) начал реализацию золотых мерных слитков в августе 2001 года, серебряных и платиновых - в апреле 2005г. [9, с.96]

        За последние два года статистика рынка драгметаллов выглядит следующим образом. В 2010г. главный банк страны продал 1217,7 кг золота в мерных слитках, что на 10% больше, чем в 2009г.

         В то же время объем продаж серебра за 2010 г. НБРБ снизился на 48,7% по сравнению с 2009г. и составил 397,52 кг, а платины в 2010г. НБРБ реализовал 11,697 кг, что на 32% меньше по сравнению с 2010г.

         В январе-феврале 2010 г. НБРБ продал 492,3 кг золота в мерных слитках. При этом, по сравнению с январем 2009г., в феврале объем продаж сократился на 16,2% после роста за январь по сравнению с предыдущим месяцем на 38,6%. Кроме того, в январе-феврале 2010 г. населением и предприятиями было куплено у НБРБ 3,973 кг платины (в 1,8 раза больше по сравнению с январем-февралем 2009г) и 9,31 кг серебра (на 90% меньше по сравнению с январем-февралем 2009 г.) [30].

          Следует отметить, что спрос юридических и физических лиц на слитки разного номинала одного и того же драгметалла является не одинаковым.

          Так, в январе 2010 г. у населения и предприятий среди золотых на первом месте по популярности стояли слитки массой 10 г, которых было куплено 2,313 тыс. штук, затем - слитки массой 20 г (1,599 тыс. штук) и слитки массой 5 г (1,413 тыс. штук). В том же месяце было куплено всего 27 и 49 золотых слитков массой 1 кг и массой 0,5 кг соответственно.

           Из серебряных покупатели в январе больше всего предпочитали слитки массой 20 г, которых было куплено 12 штук, а также слитки массой 0,5 кг - 9 штук и 10 г - 7 штук.

          Среди платиновых мерных слитков в январе наибольшей популярностью пользовались слитки массой 5 г, которых было куплено 61 штука, а также слитки массой 10 г - 31 штук и 20 г - 8 штук. [17]

           Обращает на себя внимание тот факт, что золотые слитки привлекают покупателей гораздо больше, чем серебряные и платиновые. Причем причиной этому служит вовсе не цена. Например, серебряный слиток массой 20 г стоит намного дешевле золотого с тем же номиналом, однако спрос на последний несравнимо больший. Скорее всего, данный факт можно объяснить тем, что золото высшей пробы в слитках не только является надежным средством сбережения, но больше других металлов, подходит на роль ценного подарка близким людям.

          Динамика цен для каждого из трех драгоценных металлов в 2010 г. также имеет свои особенности. Можно проследить за характером изменения цен в течение прошлого года на золото, серебро и платину на основании данных о ценах на слиток определенного номинала.

          Для примера взяты:

- золотой слиток номиналом 100 г;

- серебряный номиналом 1000 г;

- платиновый слиток 50 г.

         При этом принималась во внимание цена продажи слитка Нацбанком юридическим и физическим лицам на начало каждого месяца.

         Отметим, что до октября 2010 г. цена на золотой слиток оставалась стабильной.  В октябре последовал резкий скачок цен на этот металл. В ноябре наблюдалось некоторое затишье, а в декабре снова был отмечен рост. Таким образом, основной рост на золото был обеспечен в октябре и декабре. Эти данные представлены на рисунке 2 [30, с.12].

 

 

Рисунок 2 - Динамика цены продажи Национальным банком золотого слитка номиналом 100 г в 2010 г. [30, с.12]

 

         Для серебряного слитка в течение 2010г. наблюдались более значительные колебания цены. В сентябре серебро дорожало на 14%, в то время как в двух месяцах - марте и августе - было отмечено снижение цены на 6%. Данные отображены на рисунке 3 [30, с.12].

 

 

 

Рисунок 3 - Динамика цены продажи Национальным банком серебряного слитка номиналом 1000 г в 2010г. [30, с.12]

 

         Цена на платиновый слиток номиналом 50 г характеризуется практически непрерывным ростом в течение 2010 г. Лишь в отдельные месяцы было отмечено снижение цены, однако оно не превышало 3%. Цены показаны на рисунке 3 [30, с. 13].

 

 

Рисунок 4 - Динамика цены продажи Национальным банком платинового слитка номиналом 50 г в 2010 г. [30, с.13]

 

         Динамика цен на драгметаллы в 2010 г. определила доходность вложений в золото, серебро и платину.

         Чтобы проанализировать доходность вложений в каждый вид металла, нужно определить, сделка с каким слитком принесла бы инвестору, купившему мерный слиток 1 января 2010 г. и продавшему его через год, наибольшую выгоду.

         Для этого было проведено сравнение цены покупки Нацбанком золотого, серебряного и платинового мерного слитка определенного номинала, действовавшей на 1 января 2011г., с соответствующей ценой продажи, действовавшей на 1 января 2010 г. Затем полученную величину, которая показывает доход покупателя в рублях, соотносили с ценой продажи слитка на 1 января 2010 г. Рассчитанная по такой методике доходность каждого слитка учитывает, таким образом, как соотносится доход инвестора, пожелавшего купить какой-либо слиток одного из драгметаллов 1 января 2011г., с вложенной суммой денег.

          Наибольшей доходностью за 2010 г. обладал золотой слиток номиналом 20 г (+28,1%), а наименьшей - слиток номиналом 50 г (+16,4%). Характерной особенностью золотых слитков всех номиналов была положительная доходность. [17]

           Среди серебряных наиболее доходным оказался слиток номиналом 500 г (+5,2%), наименее - слиток номиналом 20 г (-8,8%). По слиткам четырех из семи номиналов доходность оказалась отрицательной, то есть покупатель таких слитков понес убытки.

          Для слитков из платины характерной особенностью является то, что доходность слитка была тем выше, чем больше его номинал. Таким образом, самым доходным был слиток номиналом 500 г, наименее доходным - номиналом 5 г.

          Таким образом, золотые и платиновые слитки всех номиналов обеспечили за 2010 г. их владельцу достаточно высокую доходность.  Для того, чтобы сделать выгодное вложение следует обратить внимание в первую очередь на золотые и платиновые слитки. Но необходимо принимать во внимание возможность падения цен в краткосрочном периоде.

           Инвестиции в золото и платину наиболее оптимальны на длительный период, то есть как минимум на один год. В более коротком промежутке времени из-за отрицательной динамики цен, а также из-за того, что цена продажи банком всегда выше цены покупки (это характерно для всех рынков) у инвестора может появиться убыток. Это значит, что спекулировать на драгметаллах теоретически возможно, однако очень рискованно, получить стабильный и достаточно высокий доход можно лишь покупая драгметалл на срок не менее одного года.

           В начале 2011 года, столкнувшись с дефицитом валюты на внутреннем рынке, население для защиты своих сбережений от возможной девальвации начало активно скупать слитки из драгоценных металлов. Это привело к тому, что только за первый квартал продажи самых популярных — золотых слитков — выросли в 5 (!) раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Если такой сумасшедший спрос сохранится, продажи золотых слитков в этом году могут перевалить за рекордные 2 тонны.

          Повышенный спрос на золото проявился еще в январе-феврале, когда население и предприятия купили золотых слитков в 2,3 раза больше, чем в январе-феврале прошлого года. В марте на фоне возросших слухов о девальвации и одновременного дефицита валюты инвестиции в золото стали еще более интенсивными.

          Только за прошлый месяц банками было продано 471,5 кг золота, что составило более 30% от объема продаж золотых слитков за весь прошлый год (1235,88 кг). За последние пять лет белорусы никогда не покупали столько слитков в марте [30, с.14].

         Эксперты связывают это не только с опасениями по поводу девальвации. Инвестирование в золото продолжает оставаться одним из наиболее эффективных вложений капитала из-за растущих мировых цен на этот драгметалл.

         За 2010 год из-за опасения инвесторов относительно состояния американской экономики и ожидаемого усугубления долгового кризиса в Европе золото подорожало на 20%. Инвесторы предпочли вкладывать в драгоценные металлы, а не в нестабильные валюты или акции компаний. В этом году интерес к золоту подхлестнули конфликты на Ближнем Востоке, что также отразилось на цене. По последним данным, цены на золото достигли 1438,2 доллара за унцию.

       Скачки цен за золото сказываются на курсе продаж золотых слитков внутри Беларуси. Как пояснили Naviny.by в управлении информации Национального банка, «если цена на золото будет расти на мировых рынках, значит, будет расти и у нас».

        С начала года стоимость продажи, например, самого популярного слитка массой в 10 г выросла на 150 тысяч рублей. Слиток в 20 г за три месяца подорожал на 300 тысяч рублей, а килограммовый — почти на 14 млн. рублей.

        Активно инвестируя в золото, на выходе белорусы рассчитывают на прибыль. Например, в прошлом году минимальная доходность по слиткам составила примерно 14% в долларах и 21% в рублях. Ни один вклад ни в одном банке не обеспечил такой уровень доходности.

        В текущем году золото также может продемонстрировать неплохую доходность. Однако пока, если говорить о краткосрочной выгоде, вложения в золотые слитки себя не оправдывают. Купля-продажа золотых слитков убыточна, несмотря на рост цен. К примеру, проданный в начале января золотой слиток в 10 г по цене 1 млн. 478 тыс. рублей сегодня Нацбанк обратно выкупит по цене 1 млн. 415 тысяч 930 рублей. Итого — «минус» 63 тысячи рублей [30, с.12].

         Такая результативность инвестирования в золото — следствие ценовой политики Нацбанка. Если курс покупки за три месяца вырос почти на 3%, то курс продажи населению — на 10%. К концу года ситуация должна изменится в пользу инвесторов, но, не исключено, что уровень доходности благодаря такой ценовой политике может оказаться ниже прошлогоднего.

         Неприятной новостью для инвесторов в золото стало решение Нацбанка прекратить обратный выкуп мерных слитков из драгоценных металлов (золото, серебра, платины) за иностранную валюту.

           Если ранее Нацбанк продавал и осуществлял обратный выкуп драгметаллов в виде мерных слитков как за доллары, так и за белорусские рубли, то с 23 марта 2011 года Нацбанк устанавливает цену продажи в американской и белорусской валюте, а вот покупку только в белорусских рублях.