Развитие системы риск менеджмента в банках Кыргызской Республики

Таблица №2.3.47.

Анализ чувствительности к валютному риску

В приведенной ниже таблице представлен анализ чувствительности Банка к 10% увеличению и уменьшению курсов основных валют к сому. 10% - это уровень чувствительности, который используется внутри Банка при составлении отчетов о валютном риске для ключевого управленческого персонала Банка и представляет собой оценку руководством Банка возможного изменения валютных курсов. В анализ чувствительности включены только суммы в иностранной валюте, имеющиеся на конец периода, при конвертации которых на конец периода используются курсы, измененные на 10% по сравнению с действующими.

Таблица №2.3.48.

                                                                                                31 декабря 2011 года

                                                                              KGS/USD                                      KGS/EUR

                                                                +10%                    -10%                     +10%                -10%

Влияние на (убыток)/ прибыль после

Налогообложения и капитал                  1,307                  (1,307)                  1,140                  (1,140)

                                                                                                31 декабря 2010 года

                                                                              KGS/USD                                      KGS/EUR

                                                                +10%                    -10%                     +10%                -10%

Влияние на (убыток)/ прибыль после

Налогообложения и капитал                  (574)                   574                         (429)                429

Ограничения анализа чувствительности

В приведенных выше таблицах отражен эффект изменения, основанного на главном предположении, тогда как другие предположения остаются неизменными. В действительности, существует связь между предположениями и другими факторами. Также следует отметить, что чувствительность имеет нелинейный характер, поэтому не должна проводиться интерполяция или экстраполяция полученных результатов.

Анализ чувствительности не учитывает, что Банк активно управляет активами и пассивами. В дополнение к этому финансовое положение Банка может быть подвержено изменениям в зависимости от изменений, происходящих на рынке. Например, стратегия Банка в области управления финансовыми рисками нацелена на управление риском колебания рынка. В случае резких негативных колебаний цен на рынке ценных бумаг руководство может обращаться к таким методам, как продажа инвестиций, изменение состава инвестиционного портфеля, а также иным методам защиты. Следовательно, изменение предположений может не оказать влияния на обязательства и существенно повлиять на активы, учитываемые на балансе по рыночной цене. В этой ситуации разные методы оценки активов и обязательств могут приводить к значительным колебаниям величины собственных средств.

Другие ограничения в приведенном выше анализе чувствительности включают использование гипотетических движений на рынке с целью раскрытия потенциального риска, которые представляют собой лишь прогноз Банка о предстоящих изменениях на рынке, которые невозможно предсказать с какой-либо степенью уверенности. Также ограничением является предположение, что все процентные ставки изменяются идентичным образом.

Глава 3. Совершенствование риск-менеджмента в коммерческих банках Кыргызской Республики

3.1. Меры по снижению риска в коммерческих банках

Залогом выживаемости и основой стабильного положения банка служит его устойчивость. Различают следующие грани устойчивости: общая, финансовая и т.п. Финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости банка.

Финансовая устойчивость банка - это такое состояние его финансовых ресурсов, их перераспределения и использования, когда обеспечиваются развитие банка на основе собственной прибыли и рост капитала при сохранении его платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня финансового риска.

Таким образом, задача финансового менеджера заключается в том, чтобы привести в соответствие различные параметры финансовой устойчивости банка и общий уровень риска.

В целом методы защиты от финансовых рисков могут быть классифицированы в зависимости от объекта воздействия на два вида: физическая защита, экономическая защита. Физическая защита заключается в использовании таких средств, как сигнализация, приобретение сейфов, системы контроля качества услуги, защита данных от несанкционированного доступа, наем охраны и т.д. Экономическая защита заключается в прогнозировании уровня дополнительных затрат, оценке тяжести возможного ущерба, использовании всего финансового механизма для ликвидации угрозы риска или его последствий.

При выборе конкретного средства разрешения финансового риска инвестор должен исходить из следующих принципов:

      нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

      нельзя рисковать многим ради малого;

      следует предугадывать последствия риска.

Применение на практике этих принципов означает, что всегда необходимо рассчитать максимально возможный убыток по данному виду риска, потом сопоставить его с объемом капитала банк, подвергаемого данному риску, и затем сопоставить весь возможный убыток с общим объемом собственных финансовых ресурсов. И только сделав последний шаг, возможно определить, не приведет ли данный риск к банкротству банк.

Для  снижения  степени  риска  применяются  различные  приемы.   Наиболее распространенными являются:

      диверсификация;

      приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;

      лимитирование;

      самострахование;

      страхование;

      страхование от валютных рисков;

      хеджирование;

      приобретение контроля над деятельностью в связанных областях;

      учет и оценка доли использования специфических фондов компании в ее  общих фондах и др.

Диверсификация представляет собой процесс  распределения  капитала  между различными объектами вложения, которые  непосредственно  не  связаны  между собой.

Диверсификация - это рассеивание инвестиционного  риска.  Однако  она  не может свести инвестиционный риск  до  нуля.  Это  связано  с  тем,  что  на предпринимательство и инвестиционную деятельность  хозяйствующего  субъекта оказывают влияние внешние факторы, которые не связаны с выбором  конкретных объектов  вложения  капитала,  и,   следовательно,   на   них   не   влияет диверсификация.

Риск  состоит  из  двух  частей:  диверсифицируемого   и недиверсифицируемого риска.

Диверсифицируемый риск,  называемый  еще  несистематическим,  может  быть устранен путем его рассеивания, т.е. диверсификацией.

Недиверсифицируемый риск, называемый еще систематическим, не  может  быть уменьшен диверсификацией.

Причем  исследования  показывают,  что   расширение   объектов   вложения капитала, т.е. рассеивания риска, позволяет легко и  значительно  уменьшить объем риска. Поэтому основное внимание следует уделить  уменьшению  степени недиверсифицируемого риска.

С этой целью зарубежная экономика разработала так называемую «портфельную теорию». Частью этой теории является модель увязки систематического риска и доходности ценных бумаг (Capital Asset Pricing Model – САРМ)

Информация играет важную роль в риск-менеджменте.  Финансовому  менеджеру часто приходится принимать  рисковые  решения,  когда  результаты  вложения капитала не определены и основаны на ограниченной  информации.  Если  бы  у него была более полная информация,  то  он  мог  бы  сделать  более  точный прогноз и снизить риск. Это делает информацию товаром, причем очень ценным. Инвестор готов заплатить за полную информацию. Стоимость полной информации рассчитывается как  разница  между  ожидаемой стоимостью какого-либо приобретения или вложения  капитала,  когда  имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.

Лимитирование - это установление лимита, т.е. предельных  сумм  расходов, продажи, кредита и т.п.  Лимитирование  является  важным  приемом  снижения степени риска  и  применяется  банками  при  выдаче  ссуд,  при  заключении договора на овердрафт и т.п. Хозяйствующими субъектами он  применяется  при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм  вложения капитала и т.п.

Самострахование    означает,     что     банк     предпочитает  подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании. Тем самым он  экономит  на  затратах   капитала   по   страхованию.   Самострахование представляет  собой  децентрализованную  форму   создания   натуральных   и страховых (резервных)  фондов  непосредственно  в  хозяйствующем  субъекте, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску.

Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов  отказаться  от части своих доходов, чтобы избежать  риска,  т.е.  он  готов  заплатить  за снижение степени риска до нуля.

Хеджирование (англ.  heaging  -  ограждать)  используется  в  банковской,  биржевой  и  коммерческой  практике  для  обозначения   различных   методов страхования валютных рисков. Так, в книге  Долан  Э.  Дж.  и  др.  «Деньги, банковское  дело  и  денежно-кредитная  политика»  этому   термину   дается следующее  определение:  «Хеджирование   -   система   заключения   срочных контрактов и сделок, учитывающая вероятностные в будущем изменения обменных валютных курсов и преследующая цель  избежать  неблагоприятных  последствий этих изменений». В  отечественной  литературе  термин  «хеджирование»  стал применяться  в   более   широком   смысле   как   страхование   рисков   от неблагоприятных изменений цен на  любые  товарно-материальные  ценности  по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим  поставки  (продажи) товаров в будущих периодах.   Контракт, который служит для страховки от рисков изменения курсов  (цен), носит название «хедж»  (англ.  hedge  -  изгородь,  ограда).  Хозяйствующий субъект, осуществляющий хеджирование, называется «хеджер».  Существуют  две операции  хеджирования:  хеджирование   на   повышение;   хеджирование   на понижение.

Хеджирование на повышение, или хеджирование покупкой, представляет  собой биржевую операцию по покупке  срочных  контрактов  или  опционов.  Хедж  на повышение применяется в тех случаях,  когда  необходимо  застраховаться  от возможного повышения  цен  (курсов)  в  будущем.  Он  позволяет  установить покупную  цену  намного  раньше,  чем  был   приобретен   реальный   товар.

3.2.         Совершенствование риск-менеджмента в коммерческих банках