Совершенствование методов оценки кредитоспособности заемщика

Представленная система показателей наиболее полно отражает кредитоспособность предприятия, в силу того, что в ней выделяются показатели долгосрочной платежеспособности, с помощью которых определяется надежность своевременного совершения будущих платежей и показатели степени защищенности кредиторов от неуплаты процентов (коэффициент покрытия процента). Особый интерес представляют коэффициенты, основанные на рыночных критериях: отношение цены акции к доходам, размер дивидендов и рыночный риск. С их помощью измеряется отношение текущего биржевого курса акций к доходам в расчете на одну акцию, текущая прибыль их владельцев, изменчивость курса акций предприятия относительно курсов акций других предприятий. Недостатком предложенной системы показателей кредитоспособности можно назвать сложность расчета некоторых коэффициентов, которые требуют применения специальных статистических методов.

Дополнительную информацию о финансовом положении предприятия предоставляют нефинансовые методы оценки кредитоспособности. Рассчитаны они на то, чтобы с помощью приемов маркетинга, анкетирования и других подходов оценить желание и возможность предприятия вернуть кредит и проценты по нему в сроки, установленные договором. Это своего рода оценка личностных параметров заемщика, которые могут повлиять на возврат кредита.

Итак, рассмотренные выше и применяемые на практике системы оценки кредитоспособности заемщиков имеют следующий недостаток: они истолковывают изучаемое понятие только как количественную характеристику субъекта кредитной сделки. Кроме того, применение таких систем основано на анализе данных о деятельности предприятия в прошлом периоде, а значит, не может полно характеризовать его кредитоспособность в будущем.

Однако кредитоспособность не может быть сведена к совокупности статических финансовых коэффициентов. В этом случае нарушается принцип комплексности в оценке взаимоотношений субъектов кредитной сделки. Наиболее корректной является трактовка кредитоспособности как комбинации финансовых и нефинансовых параметров субъекта кредитной сделки.

Система нормативных составляющих кредитоспособности может включать в себя: характер заемщика, способность заимствовать средства, финансовые возможности предприятия, способы обеспечения кредита, условия, в которых совершается сделка, а также контроль над деятельностью заемщика.

Таким образом, под кредитоспособностью следует понимать возможность заемщика получить кредит, а также его способность своевременно и в полном объеме рассчитаться по своим долговым обязательствам. Исходя из данного определения, методика оценки кредитоспособности заемщика должна включать не только финансовый анализ деятельности предприятия-заемщика, но и другие показатели, которые позволяют всесторонне анализировать предприятие.

Отметим, что вопросы оптимального набора показателей, которые наиболее полно отражают финансовое состояние предприятия, решаются каждым коммерческим банком самостоятельно.

Кредитоспособность предприятия - заемщика зависит от множества факторов, каждый из которых должен быть проанализирован. Следовательно, цель анализа кредитоспособности заемщика состоит в комплексном изучении его деятельности для аргументированной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы. Задачами оценки кредитоспособности предприятия являются:

1. обоснование оптимальной величины предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способов их погашения;
2. определение эффективности использования заемщиком кредитных ресурсов;
3. осуществление текущей оценки финансового состояния заемщика и прогнозирование ее изменения после предоставления кредитных ресурсов;
4. проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора за соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его финансового состояния;
5. анализ целесообразности и результативности принимаемых менеджментом решений по достижению и поддержанию на приемлемом уровне кредитоспособности организации-заемщика;
6. выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику;
7. анализ достаточности и надежности предоставленного заемщиком обеспечения [9, С. 147].

В заключении отметим, что вопросы оптимального набора показателей, которые наиболее полно отражают финансовое состояние предприятия, решаются каждым коммерческим банком самостоятельно.

Далее рассмотрим основные способы и методы оценки кредитоспособности предприятия - заемщика.

1.2. Способы и методы оценки кредитоспособности заемщиков

Кредитоспособность заемщика зависит от множества факторов, оценить и определить каждый из которых достаточно сложная задача. Немалая часть анализируемых на практике показателей кредитоспособности предприятия-заемщика основана на данных за прошедший период или на какую-то отчетную дату. Наибольшую сложность вызывает выявление и количественная оценка таких факторов, как моральный облик и репутация предприятия-заемщика, так как в основном они основаны на субъективных факторах.

Российскими банками применяются следующие методы и способы оценки кредитоспособности предприятия-заемщика:

1) система комплексного финансового анализа;

2) оценка кредитоспособности на основе анализа денежных потоков;

3) балльная система оценки кредитоспособности;

4) модель Альтмана;

5) модель Чессера.

Далее рассмотрим каждую из методик и выделим достоинства и недостатки каждой из них.

Для оценки кредитоспособности предприятий - заемщиков наиболее распространенной является методика комплексного анализа. Данная методика принята в большинстве коммерческих банках России.

Первоначально, банками рассматриваются все необходимые документы предприятия-заемщика, с целью определения его способности и готовности вернуть необходимый кредит своевременно и в полном объеме.

Затем проводится анализ финансового состояния предприятия -заемщика на конкретную дату с использование его бухгалтерской отчетности.

Основной информационной базой данного анализа является бухгалтерский баланс предприятия, в котором отражается имущество предприятия-заемщика и источники его формирования.

Проводится анализ бухгалтерского баланса, а именно анализ его актива и пассива. При работе с активом баланса необходимо обратить внимание на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат, право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей. Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

При анализе дебиторской задолженности предприятия - заемщика необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, так как поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата необходимого ему кредита.

При изучении пассива баланса следует особенно изучить те разделы, где отражаются кредиты и прочие заемные средства предприятия. Здесь можно рассмотреть кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, что позволит убедиться, что она не является просроченной. Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о недостатках деятельности предприятия - заемщика. Если выявлено, что имеющаяся задолженность не является просроченной, то необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита устанавливался более ранний, чем срок погашения других кредитов. Кроме того, необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по предполагаемому кредиту не заложен предприятием другому банку.

При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо проанализировать то, что предприятие-заемщик в состоянии своевременно расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные предприятием-заемщиком от партнеров по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками.

В том случае, если дата поступления запроса на кредит не совпадает с датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отражения в последнем балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.

Важным положительным фактором является уже имеющийся опыт кредитования данного предприятия - заемщика банком, на основании которого возможно судить о перспективах погашения предполагаемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при приеме заявки от данного заемщика он может не представлять в банк свои юридические документы, но с обязательным уведомлением банка обо всех внесенных в них изменениях.

Таким образом, большинством российских банков, в рамках системы комплексного финансового анализа, оценка юридических лиц осуществляется по следующим направлениям:

1. Рассмотрение документов предприятия - заемщика.
2. Анализ финансового состояния предприятия - заемщика по данным бухгалтерского баланса.

Достоинствами рассматриваемой методики является то, что согласно ней осуществляется комплексный вертикальный и горизонтальный анализ баланса предприятия, что предоставляются данные об имуществе предприятия-заемщика и источниках его формирования. Вместе с тем методика комплексного анализа не всегда может быть использована банками в качестве основы для принятия решения о предоставлении кредитных ресурсов предприятию. Это связано с тем, что для признания банка в международных банковских кругах и повышения его рейтинга необходимо внедрять в практику общепризнанные международные стандарты, а не сертифицированные методики, даже хорошо составленные. В рассматриваемой методики не определяются такие важные показатели, как репутация и квалификация руководителей предприятия - заемщика, арбитражная история предприятия - заемщика, не исследуются результаты проводимых аудиторских проверок и др. В данной методике проводится анализ только абсолютных показателей деятельности предприятия -заемщика, и нет анализируются относительные показатели.

Несмотря на выявленные недостатки рассматриваемой она широко используется коммерческими банками Российской Федерации.

Далее рассмотрим методику оценки кредитоспособности на основе анализа денежных потоков предприятия - заемщика.

Согласно данной методике проводится анализ движения денежных средств по трем направлениям деятельности предприятия, таких как текущая деятельность, инвестиционная и финансовая деятельность предприятия -заемщика.

Так, приток денежных средств текущей деятельности происходит в основном по форме: получения выручки от реализации товаров, продукции, работ и услуг; авансов от покупателей; краткосрочных кредитов и займов. Отток денежных средств происходит в виде: оплаты счетов поставщиков; оплаты труда и отчислений на социальные нужны; расчетов с бюджетом; погашения краткосрочных кредитов и займов и уплаты процентов по ним.

В инвестиционной деятельности проток денежных средств происходит в связи с реализацией основных средств, получением дивидендов и процентов по долгосрочным финансовым вложениям, а отток в связи с оплатой машин, оборудования, транспортных средств и долевого участия в строительство. Также проток денежных средств осуществляется с долгосрочными финансовыми вложениями и выплатой дивидендов и процентов по долгосрочным ценным бумагам, с погашением долгосрочных кредитов и займов и уплатой процентов по ним.

В финансовой деятельности приток и отток денежных средств зачастую связан с получением долгосрочных кредитов и займов, их погашением и оплатой процентов, получением дивидендов и процентов по краткосрочным ценным бумагам и соответственно с выплатой дивидендов и процентов, с расчетами с бюджетом (налоги и штрафные санкции). Кроме того, есть и другие источники притока и направления оттока денежных средств: бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование, безвозмездные поступления денежных средств, прочие поступления, направленные на выдачу подотчетных сумм, прочие выплаты и перечисления.

Положительной чертой методики оценки кредитоспособности на основе анализа денежных потоков является то, что согласно ней осуществляется анализ различных видов деятельности организации, что позволяет оценить эффективность каждого вида деятельности организации.

Недостатком методики анализа движения денежных средств является опять же отсутствие анализа относительных показателей деятельности.

Одной из российских систем оценки кредитоспособности, которая очень близка к зарубежным методикам, является балльная система оценки кредитоспособности. Основные направления данной методики представим в Приложении 1. Отличие данной системы от зарубежных аналогов рейтинговой бальной системы, состоит в применяемых критериях и присвоении баллов, а также непосредственно в рейтинговой оценке.