Сущность денежного обращения, его объективная необходимость

физическими лицами;

банками и финансовыми институтами  различного назначения;

финансовыми институтами различного назначения и населением.

По каждому из этих каналов деньги совершают встречное движение.

 

В зависимости от этого признака денежный оборот разбивается на три части:

денежно-расчетный оборот, который  обслуживает расчетные отношения  за товары и услуги и по нетоварным обязательствам юридических и физических лиц;

денежно-кредитный оборот, обслуживающий  кредитные отношения в хозяйстве;

денежно-финансовый оборот, обслуживающий финансовые отношения в хозяйстве.

 

Теперь следует более подробно остановиться на выяснении сущности денежного обращения и содержания этого процесса.

 

Под денежным обращением понимается процесс движения денег в наличной и безналичной форме, обслуживающих товарооборот, нетоварные платежи и расчеты в экономике. Носителем денежного обращения выступает денежная масса, определяемая как совокупность денежных средств, предназначенных для оплаты товаров и услуг, а также для целей их накопления государством, организациями и населением.

 

Количество денег, требуемых для  обращения при золотомонетном стандарте, регулировалось автоматически, стихийно на рынке. Спрос и предложение  сбалансировывались равновесными ценами, уровень которых поддерживался  наличным количеством золотых монет. Излишние же деньги уходили из обращения и накапливались (тезаврировались) в виде золотых слитков (сокровищ).

 

Иначе обстоят дела в случае с  заместителями полноценных денег, неполноценными бумажными деньгами, которые сколько бы их ни выпускали, застревают в обращении. Следовательно, выход из такого положения только один: не допускать выпуска излишних денежных знаков. Это означает, что их выпуск должен соответствовать объему действительных (полноценных) денег.

 

В целом количество денег, необходимых для обращения товаров и услуг, при функционировании денег как средства обращения, может быть определено по формуле:

 

М = Ц / СО, (1)

 

где М — масса товаров; Ц —  цены; СО — скорость оборота денег (денежных знаков).

 

Если же деньги функционируют как средство обращения и как средства платежа, то формула приобретает следующий вид:

 

М = (Ц – К + П – ВП) / СО, (2)

 

где К — сумма цен товаров, проданных в кредит; П — сумма  платежей, по которым наступил срок; ВП — сумма взаимопогашающихся платежей.

 

В западной экономической литературе для аналогичных целей используется так называемое уравнение обмена, формула которого следующая:

 

MV = PY, (3)

 

где М — количество денег (денежная масса); V — скорость оборота денег; Р — уровень цен; Y — реальный национальный продукт.

 

Из этого следует, что

 

М = P / V, (4)

 

т.е. эта формула представляет модифицированный вариант вышеприведенной формулы (1). Из нее вытекает вывод о том, что количество денег (M), необходимое  для обращения (обслуживания товарной массы), прямо пропорционально уровню цен (Р) умноженному на количество товаров (Q) и обратно пропорционально скорости обращения денежной единицы (V). На эту зависимость акцентируют взгляды монетаристы.

 

Формула (3) более известна как модель Фишера (И. Фишер — американский экономист XX-го в.). 

 

Модель Фишера выражает закономерность, в соответствии с которой возрастание  цен адекватно вызывает еще большее  увеличение денежной массы. При этом в расчетах допущены следующие упрощения: во-первых, ранее выпущенные денежные знаки не уходят из обращения, во-вторых, как нередко бывает в кризисные периоды, скорость их оборота может лихорадочно возрастать, что пропорционально увеличивает денежную массу.   [ 7 ]

 

Для измерения денежной массы в  обращении в странах с рыночной экономикой применяются денежные агрегаты. Они различаются широтой охвата денежных активов общества и степенью их ликвидности. При этом, чем больше порядковый номер агрегата, тем шире охват и ниже ликвидность денег.

 

Известны следующие денежные агрегаты:

 

М1 — содержит наличные деньги, счета до востребования, другие чековые вклады, дорожные чеки;

 

М2 — включает М1 плюс срочные вклады небольших размеров;

 

М3 — состоит из М2 плюс срочные  вклады крупных размеров;

 

М4 — включает М3 плюс депозитные сертификаты  крупных коммерческих банков.

 

В США для определения денежной массы используется четыре денежных агрегата, в Японии и Германии —  три, в Англии и Франции — два.

 

 

 

(Статьи, книги, аналитика,  обзоры. Юрий Корчагин.)

5.2.

Денежный  оборот в различных экономических  моделях

 

Различные модели экономики накладывают свой отпечаток на характер денежного  оборота, не меняя при этом его  сущности и структуры. Это отражается на особенностях денежного оборота  при административно-распределительной  и рыночной моделях экономики.

 

В условиях административно-командной модели экономики денежному обороту были присущи следующие особенности:

 

 

как наличный, так и безналичный обороты  обслуживали распределительные  отношения в хозяйстве. Весь общественный продукт в виде средств производства и в виде продуктов и услуг (предметов потребления) распределялся: в первом случае — через систему материально-технического снабжения; во втором — через систему государственных торговых точек в соответствии с жалованьем (заработной платой), получаемым членами общества;

 

 

законодательно  делился на безналичный и наличный оборот, причем государство устанавливало, какие отношения должны обслуживаться  безналичным, а какие налично-денежным оборотом. При этом безналичный оборот преимущественно обслуживал распределение  средств производства, а наличный оборот — распределение предметов потребления;

служил  объектом директивного планирования государством;

функционировал  в рамках единой государственной  формы собственности;

был централизован  — его исходный и завершающий  этапы были сосредоточены в государственном банке;

безналичный и налично-денежный обороты совершались  практически независимо друг от друга;

 

 

существовала  монополия государственного банка  на эмиссию как безналичных, так  и наличных денежных знаков;

не существовал  механизм банковского мультипликатора.

 

В условиях рыночной модели экономики особенности  денежного оборота следующие:

обслуживает преимущественно рыночные отношения  в хозяйстве и только в незначительной части — распределительные отношения;

отсутствует четкое законодательное деление между безналичным и наличным денежными оборотами;

служит  объектом прогнозного планирования государством, коммерческими банками, юридическими и физическими лицами;

функционирует в условиях существования  различных форм собственности;

 

 

децентрализован — его исходный и завершающий этапы рассредоточены в разных коммерческих и государственных  банках;

 

 

безналичный и налично-денежный обороты  тесно связаны друг с другом —  налично-денежный оборот совершается  только на базе безналичного оборота;

 

 

эмиссию безналичных денег осуществляет система коммерческих банков, эмиссию  наличных денег — государственный  банк;

 

 

функционирует механизм банковского  мультипликатора.

 

В рамках рыночной экономики стала  возможной реализация основных принципов  денежного оборота, к которым можно отнести следующие:

 

 

предприятия, предприниматели, физические лица самостоятельно выбирают банк для  расчетно-кассового обслуживания;

 

 

все предприятия (объединения), организации, учреждения обязаны хранить денежные средства на счетах в банках. Установлен единый порядок открытия банками всех видов счетов, и он обязателен для исполнения всеми банками, иными юридическими лицами, индивидуальными предпринимателями, физическими лицами;

 

 

регулирование порядка осуществления  расчетов и платежей;

 

 

во внебанковском обороте обращаются общегосударственные денежные знаки;

 

 

формирование объективно необходимого количества денежных средств по структурным  звеньям и в целом по хозяйству. Важным фактором такого формирования является потребность субъектов хозяйствования в денежных средствах (наличной, безналичной формах), их желание расходовать или хранить деньги.

 

 

 

 

 

 

 

6.1. Общие основы правового  регулирования денежного обращения

 

Деньги используются каждым государством как элемент воздействия на экономику. С помощью денег государство осуществляет контроль за хозяйством, мерой труда и мерой потребления, формирует важнейшие пропорции воспроизводства. Поэтому прав был русский министр СЮ. Витте, когда утверждал, что сила какого-либо государства, её международный авторитет определяются не количеством пушек и численностью солдат, а прежде всего устойчивостью денежной системы.

 

Статья 92 Конституции Украины устанавливает, что основы создания и функционирования денежного рынка, статус национальной валюты, а также иностранных валют на территории Украины устанавливаются исключительно законами Украины.

 

Статья 99 Конституции Украины определила основную функцию Национального  банка Украины (НБУ) - обеспечение  стабильности денежной единицы Украины.

 

Статья 100 Конституции Украины основы денежно-кредитной политики и осуществление контроля за её проведением возложила на Совет Национального банка Украины.

 

В законодательном порядке закрепляются основные условия денежного обращения  на территории Украины:

 

- наименование национальной единицы;

 

-  виды денежных знаков, порядок  их выпуска в обращение и  изъятие из обращения;

 

- установление границ использования  наличности и определения безналичных  расчётов;

 

- порядок осуществления контроля  за соблюдением правил сохранности, использования и обращения денег.

 

Как уже отмечалось, денежной национальной единицей Украины является гривна, установленная в ходе денежной реформы  в сентябре 1996 г. НБУ определяет официальный  валютный курс (обменный) гривны. Хотя официальное соотношение между гривной и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается, курс гривны относительно иностранных валют поддерживается НБУ путём использования золотовалютного резерва, покупки и продажи ценных бумаг, установления и изменения платы за кредиты и применения других инструментов регулирования денежной массы в обращении.

 

В золотовалютный резерв включается: монетарное золото; специальные права  заимствования; резервная позиция  МВФ; иностранная валюта в виде банкнот, монет или средства на счетах за рубежом; ценные бумаги (но не акции), которые оплачиваются в иностранной валюте.

 

Статья 6 Закона Украины «О Национальном банке Украины» определяет в качестве основной обеспечение  стабильности денежной единицы. Однако к функциям НБУ также отнесены такие как: определение и проведение разработанных Советом НБУ Основных положений денежно-кредитной политики; монопольное осуществление эмиссии и организация обращения национальной валюты Украины; организация системы рефинансирования и исполнения роли кредитора последней инстанции для коммерческих банков; анализ состояния денежно-кредитных, финансовых, ценовых и валютных операций.

 

Статья 24 Раздела IV того же закона определяет, что основные направления денежно-кредитной политики базируются на важнейших критериях и макроэкономических показателях общегосударственной программы экономического развития и Основных параметрах экономического и социального развития Украины на соответствующий период, которые включают прогнозные показатели объёма ВВП, уровня инфляции, размера дефицита государственного бюджета и источников его покрытия, платёжного и торгового балансов, утверждённых Кабмином Украины.

 

В статье 25 этого же закона чётко обозначено, что основными средствами и методами денежно-кредитной политики есть регулирование объёма денежной массы через: 1) определение и регулирование норм обязательных резервов для коммерческих банков и финансово-кредитных учреждений; 2) процентную политику; 3) рефинансирование коммерческих банков; 4) управление золотовалютными резервами; 5) операции с ценными бумагами на открытом рынке; 6) регулированием импорта и экспорта капитала.

 

Правовому регулированию импорта подлежит единый денежный оборот, т.е. наличный и безналичный. Денежная масса, которая  находиться в обращении включает в себя как наличность, так и средства на счетах и вкладах юридических лиц и граждан. Это вызвано тем, что налично-денежный и безналичный обороты связаны. Например, предприятие берёт в банке кредит и использует его для выплаты заработной платы (т.е. обналичивает). Однако регулирование каждого из этих видов денежного оборота имеет и свои особенности.

 

 

5.3. Понятие денежного рынка. Денежный спрос и денежное предложение

 

Составной частью анализа денежной системы является денежный рынок. В  рыночной системе денежные ресурсы принимают адекватную форму движения в виде денежного рынка. Денежный рынок - обобщающее понятие. В самом общем смысле - это рынок, где обращаются деньги как капитал: организованное по законам спроса и предложения движение денежных ресурсов в обществе.

 

Денежный рынок начал активно  развиваться с 1992 года, когда Кабинет  Министров Украины стал применять  решительные шаги по либерализации  всех сторон экономической деятельности, возникновению финансового сектора  экономики, включающего двухуровневую  банковскую систему, фондовые биржи, инвестиционные, пенсионные, страховые компании. Решительное влияние на это оказала приватизация, в процессе которой и была сформирована рыночная инфраструктура, законодательная база, рыночный менталитет населения.