Анализ эффективности инвестиций ООО «Берикап»

2012г.

Содержание

 

ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ  ПРЕДПРИЯТИЯ 5

1.1   Основные напрвления инвестирования на предприятии 5

1.2  Инвестиционная политика и критерии отбора инвестиционных проектов 10

1.3 Критерии и показатели оценки  эффективности инвестиций 13

ГЛАВА  2  АНАЛИЗ  ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ                                   ООО «БЕРИКАП» 19

2.1 Экономико-организационная характеристика организации 19

2.2 Анализ  основных направлений  развития предприятия 24

2.3.  Анаоиз эффективности инвестиций в предприятие 27

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 33

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 35

ПРИЛОЖЕНИЯ 37

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Актуальность выбранной темы - Анализ эффективности инвестирования - определяется тем, что инвестиции всегда были и будут финансовыми операциями связанными с определенной долей риска. В долгосрочных инвестициях и краткосрочных инвестициях есть определенные различия, которые необходимо учитывать в момент принятия управленческих решений.  Долгосрочные решения связаны с оценкой целесообразности инвестиции, необходимых организациям для создания и обновления имеющейся материально-технической базы, замены изношенных основных средств, наращивания объемов деятельности и освоения новых видов продукции (услуг). Проблема современного предприятия состоит в том,  что оно действует под влиянием нескольких  тенденций развития экономики: традиционной, «новой»  и смешанной. Традиционная экономика развивается в условиях предсказуемости рынка,  когда возможно статистическое прогнозирование рыночных ситуаций и вероятности их наступления.   В «новой» экономике (информационной, электронной, виртуальной, цифровой, сетевой), ориентированной на радикальное снижение расходов на взаимодействие (трансакционных расходов), преимущество обеспечивается не только долгосрочной стратегической ориентацией,  но и  творческой готовностью  к гибкой, мобильной и быстрой реакции,  а стратегия концентрации контроля заменяется стратегией концентрации  на способности реагирования. Эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью организации, подчиненного реализации целей ее общего развития в условиях происходящих существенных изменений макроэкономических показателей, системы государственного регулирования рыночных процессов, конъюнктуры инвестиционного рынка  и связанной с этим неопределенностью, выступает инвестиционная стратегия.

Объект  исследования – промышленное предприятие  ООО «Берикап».

Цель курсовой работы –  анализ эффективности инвестиций ООО «Берикап».

Достижение  поставленной цели требует решения  следующих задач:

1) рассмотреть  теоретические вопросы, связанные  с формированием инвестиционной  стратегии предприятия;

3) проанализировать  основные финансовые  характеристики  деятельности объекта исследования;

4) провести  анализ  инвестиционной  деятельности  объекта исследования;

5) выявить  основные направления вложения  инвестиций  в рассматриваемое  предприятие;

6) предложить  предприятию экономически обоснованный  инвестиционный проект.

Различные аспекты формирования и реализации инвестиционной стратегии развития промышленных предприятий рассматриваются  в работах таких зарубежных и  российских ученых как Бехтерева Е.В., Бланк, И.А., Виленский, П. Л., Золотогоров, В.Г., Игошин Н.В., Ковалевская, Н.Ю., Подшиваленко, Г. П., Розенберг Д. М.,  Савчук В.П.  и др.

В процессе исследования применялись методы: метод  системного, факторного и сравнительного анализа, статистический, функциональный и прогнозирования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ ПРЕДПРИЯТИЯ  

1.1  Основные напрвления инвестирования на предприятии

 

Инвестиции (капиталовложения) - это совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений собственного или заемного капитала [5, с.56]. Согласно международным стандартам финансовой отчетности инвестиции представляют собой актив, который компания использует для увеличения своего богатства за счет различного рода доходов, полученных от объекта инвестирования, в виде процентов, роялти, дивидендов и арендной платы, а также в форме прироста стоимости капитала. Методические рекомендации по организации и ведению управленческого учета, разработанные Минэкономразвития России, дают следующие определения инвестиций:

- расходы на приобретение собственности или других активов в целях получения прибыли; приобретенный актив. То есть расходы, произведенные в ожидании будущего дохода;

- денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения полезного эффекта.

Процесс инвестирования - это сложный многогранный процесс, на который влияет множество  факторов, имеющих важное научное  и практическое значение. С практической точки зрения знание таких факторов, механизма их влияния на инвестиционную деятельность и эффективность инвестиций является основой для разработки научно обоснованной инвестиционной политики и более эффективного управления инвестиционным процессом.

В рамках финансово-инвестиционной стратегии  могут быть выделены основные направления инвестиционной деятельности предприятия. К ним относятся:

1) инвестиции  на поддержание простого воспроизводства  (в основном из амортизационных  фондов с привлечением дополнительных  средств в случае инфляции  и обесценения накоплений);

2) вложения  в капитальное строительство; 

3) инвестиции  на прирост оборотных средств; 

4) финансирование  инновационных разработок и НИОКР. 

Эти направления  представляют стратегические ориентиры  при формировании финансово-инвестиционной стратегии предприятия в ином разрезе, не совпадающем с проектным. Например, один инвестиционный проект расширения предприятия может включать в себя направления по финансированию капитального строительства, инвестиции на прирост оборотных средств, вложения в НИОКР. В то же время стратегическое решение об ориентации на инвестирование в строительство дополнительного  здания (офисного или производственного  назначения) означает, что преобладающая  сумма средств (или преобладающее  число инвестиционных проектов) будет  в течение достаточно продолжительного времени связана именно с этим направлением инвестирования.

Описание  финансово-инвестиционных стратегий  должно базироваться, с одной стороны, на основных направлениях предпринимательской  активности предприятия и портфеле инвестиционных проектов, а с другой, – на анализе главных источников получения финансовых ресурсов –  их доступности, уровне риска и эффективности  использования, а также оценки их потенциальной емкости.

Ввиду особой важности анализа источников финансирования в современных условиях, характеризующихся  хроническим дефицитом финансовых средств на производственных предприятиях, остановимся на этом виде анализа  более подробно. На рис. 1.1 представлена классификация основных источников финансовых средств предприятия, к числу которых относятся:

– фонды  развития предприятия (нераспределенная прибыль, амортизация, резервы, неиспользованная часть социальных фондов и т.д.);

 –  ресурсы, привлеченные за счет  дополнительной эмиссии ценных  бумаг предприятия;

 –  ресурсы, привлеченные в качестве  консолидированных средств других  предприятий (в рамках договоров  интеграции)

 –  коммерческие и вексельные кредиты;

 –  банковские кредиты и ссуды  различных видов;

– государственные (льготные) кредиты (в рамках централизованной инвестиционной программы);

– прямые государственные инвестиции (в рамках централизованной инвестиционной программы).

Следует заметить, что кроме перечисленных  источников финансирования предприятий, в условиях переходного периода  предприятиям в принципе доступны так  называемые квазиинвестиционные ресурсы. Их существование обусловлено особым феноменом российской экономики, получившим название системы взаимных неплатежей. Вызывая острейший дефицит оборотных средств, неплатежи останавливают нормальный ход воспроизводства не только на уровне предприятия, но и на уровне экономики в целом.

 

Рисунок 1.1. Схема источников финансирования предприятия

 

Реакцией  предприятия на этот феномен является использование в своей деятельности особых не денежных форм инвестирования, которые с известной долей условности можно рассматривать как своеобразные инвестиционные источники финансирования.

Под фактором понимается причина, движущая сила какого-либо процесса, явления, определяющая его  характер или отдельные его черты.

Необходимо  отметить, что в научной литературе недостаточно изучены и освещены факторы, влияющие на инвестиционную деятельность и эффективность инвестиций.

На основе обобщения литературных источников все факторы, влияющие на эффективность  инвестиций, можно классифицировать следующим образом.

В зависимости  от масштабности влияния их можно  разделить на три уровня:

1) факторы,  влияющие на эффективность инвестиций  на макроуровне;

2) факторы,  влияющие на эффективность инвестиций  на региональном уровне;

3) факторы,  влияющие на эффективность инвестиций  на уровне предприятия (организации).

В зависимости  от направленности воздействия на эффективность  инвестиций все факторы можно  объединить в две группы:

1) позитивные, которые положительно влияют  на эффективность инвестиций;

2) негативные, которые отрицательно влияют  на эффективность инвестиций.

К позитивным факторам можно отнести снижение уровня инфляции, налогового бремени, ставки  рефинансирования ЦБ РФ, а  к негативным – обострение экономического кризиса в стране, нестабильную социальную и политическую обстановку в стране, повышение уровня инфляции.

В зависимости  от характера возникновения все  факторы, влияющие на эффективность  инвестиций, можно объединить в две  группы:

1) объективные,  то есть факторы, возникновение  которых не связано с человеческой  деятельностью, а обусловлено  природными или подобными явлениями;

2) субъективные, факторы, возникновение которых  связано и обусловлено человеческой  деятельностью, в частности управленческой  и созидательной деятельностью.

К факторам, влияющие на эффективность инвестиций на макроуровне относятся:

• эффективность проводимой государством экономической и социальной политики;
• инвестиционный риск;
• совершенство налоговой системы;
• уровень инфляции;
• политическая и социальная обстановка в стране;
• ставка рефинансирования ЦБ РФ и процентная ставка коммерческого банка; инвестиционная привлекательность;
• совершенство нормативной базы в области инвестиционной деятельности;
• степень совершенства
• инвестиционной инфраструктуры;
• созданные условия для привлечения иностранных инвестиций.

Можно сказать, что к факторам, влияющим на региональном уровне, относятся все те же, что  и на макроуровне но с региональной спецификой.

Факторы, влияющие на эффективность инвестиций на уровне предприятия:

• эффективность проводимой предприятием экономической и социальной политики; наличие эффективной инвестиционной политики;
• качество и конкурентоспособность выпускаемой продукции; уровень использования основных производственных средств и производственных мощностей;
• степень рациональности использования имеющихся ресурсов на предприятии;
• компетентность руководителей предприятия и степень совершенства управления предприятием;
• качество и эффективность реализуемых инвестиционных проектов.