Формирование инвестиционной политики организации. Учет финансовых инвестиций

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа 

Формирование  инвестиционной политики организации. Учет  финансовых инвестиций 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Оглавление 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

 

     Осуществление инвестиционной деятельности связано  с определенными финансовыми  рисками, устранению которых способствует проведение предварительного анализа эффективности принимаемых инвестиционных решений.

     Снижению  рисков также способствует грамотное  ведение бухгалтерского и налогового учета инвестиционной деятельности.

     Учитывая  вышесказанное, тема работы, посвященная учету и анализу инвестиционной деятельности организации, является весьма актуальной.

     Объектом  исследования работы выступает общество с ограниченной ответственностью "Партнер", прочая деятельность которого представлена операциями с ценными бумагами.

     Цель  исследования работы состоит в изучении порядка ведения бухгалтерского и налогового учета инвестиционной деятельности, а также в исследовании методов и приемов экономического анализа для оценки эффективности  использования финансовых инвестиций в организации.

     Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

     определить  экономическую сущность и виды инвестиций;

     дать  характеристику инвестиционной деятельности;

     выявить особенности документального оформления финансовых инвестиций;

     исследовать организацию бухгалтерского и налогового учета финансовых инвестиций;

     установить  цели, задачи и информационное обеспечение  анализа инвестиционной деятельности;

     провести  анализ структуры и динамики финансовых инвестиций организации.

 

1. Экономическая сущность инвестиций и основы инвестиционной деятельности

1.1 Понятие и классификация  инвестиций

 

     В настоящее время одним из важнейших  критериев оценки экономического потенциала любой организации является объем  инвестиций, которыми она владеет. Динамичное и эффективное развитие инвестиционной деятельности фирмы является необходимым условием стабильности ее функционирования.

     В общем случае инвестициями признаются финансовые ресурсы, направляемые на увеличение реального капитала организации. Инвестиции могут быть представлены средствами, вложенными в расширение производства, повышение квалификации кадров, проведение научных исследований, в ценные бумаги.

     В современной экономической литературе встречаются различные трактовки  понятия "инвестиции". Так, например, инвестиции характеризуются как вложения в активы предприятия с целью выпуска новой продукции, повышения ее качества, увеличения количества продаж и прибыли¹. Согласно другой точке зрения инвестиции рассматриваются как накопление основного и оборотного капитала. Существует также мнение о том, что инвестиции - это замораживание ресурсов с целью получения доходов в будущем периоде.

     Все вышеперечисленные точки зрения объединены общим понятием, закрепленным Федеральным законом "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений". В соответствии со статьей 1 данного закона инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в т. ч. имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

     Инвестиции  не едины по своей природе. Существуют различные подходы к их классификации. Наиболее широко распространено деление инвестиций в зависимости от объектов вложения капитала на реальные и финансовые.

     Реальные  инвестиции - это вложения в отрасли экономики и виды экономической деятельности, обеспечивающие приращение реального капитала, т.е. увеличение средств производства, материально-вещественных ценностей. Реальные инвестиции подразделяются на материальные (вещественные) и нематериальные (потенциальные).

     Финансовые  инвестиции представляют собой вложения денежных средств, материальных и иных ценностей в ценные бумаги юридических лиц, в облигации государственных и местных займов, в уставные (складочные) капиталы других организаций, созданных на территории России или за ее пределами, а также займы, предоставленные другим юридическим лицам. Таким образом, эта категория инвестиций представляет собой финансовые вложения хозяйствующего субъекта в целях получения денежного дохода или иных выгод в будущем.

     Финансовые  инвестиции могут быть ориентированы  на долгосрочную перспективу или  носить спекулятивный характер. Причем если последние ориентированы на получение инвестором желаемого результата в конкретном периоде времени, то долгосрочные финансовые вложения, как правило, преследуют стратегические цели (связаны с участием в управлении экономическим субъектом, в который вкладывается капитал).

     Реальные  и финансовые инвестиции тесно взаимосвязаны  между собой и являются взаимодополняющими формами инвестирования.

     Существует  точка зрения, что инвестициями конкретной коммерческой организации следует  считать только ту часть вложений, которая в будущем периоде даст прирост собственных ее активов. Следовательно, при определении общего объема инвестиций организации в расчет надо брать всю сумму вложений в нефинансовые активы, а из финансовых вложений - только ту часть, которая направлена в уставные (складочные) капиталы других организаций².

     На  наш взгляд, данная точка зрения является неоправданной, поскольку  все финансовые вложения, т.е. объекты  финансовых инвестиций, обладают способность  приносить экономические выгоды (доход) в будущем в форме процента, дивидендов или прироста их стоимости³.

     Наряду  с делением инвестиций по объектам вложения средств на финансовые и  реальные, существуют другие признаки классификации инвестиций, в частности, по срокам осуществления инвестиций, по субъектам инвестирования, по характеру участия инвестора в инвестиционном процессе, по отношению к объекту вложения, по воздействию на производственный потенциал, по направлениям вложения капитала⁴.

     Инвестиции, как и другие активы предприятия, по срокам осуществления классифицируются на краткосрочные и долгосрочные. Под краткосрочными инвестициями обычно понимают вложение капитала на период не более одного года. Долгосрочные инвестиции, согласно действующему законодательству, - это затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше одного года), не предназначенных для продажи, за исключением долгосрочных финансовых вложений в государственные ценные бумаги, ценные бумаги и уставные капиталы других организаций.

     В зависимости от субъектов, которые  осуществляют инвестирование, выделяют государственные, частные, иностранные  и совместные инвестиции. Частные инвестиции представляют собой вложение средств гражданами (физическими лицами), а также предприятиями (юридическими лицами) негосударственных форм собственности. Государственные инвестиции осуществляют центральные и местные органы власти и управления за счет средств бюджетов разных уровней и государственных внебюджетных фондов, а также государственные и муниципальные предприятия за счет собственных средств и заемных источников. Под иностранными инвестициями понимают вложения иностранных граждан, юридических лиц и государств. Совместные инвестиции - это вложения, осуществляемые одновременно субъектами данной страны и иностранных государств.

     По  характеру участия инвестора  в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и косвенные. Прямые инвестиции предполагают прямое и непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования. Под непрямыми (косвенными, опосредованными) инвестициями понимают вложения капитала инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников путем приобретения различных финансовых инструментов.

     По  отношению к объекту вложений инвестиции делятся на внутренние и внешние. Внутренние инвестиции представляют собой вложения капитала в активы самого инвестора, а внешние - в реальные активы других хозяйствующих субъектов и финансовые инструменты иных эмитентов.

     По  воздействию на производственный потенциал  предлагается различать экстенсивные и интенсивные инвестиции. Экстенсивными признаются инвестиции, в результате которых достигается приращение объемов выпуска продукции и других экономических благ без изменения существующей производственной структуры и качественных характеристик. К интенсивным инвестициям относится такое вложение капитала, которое обеспечивает повышение эффективности деятельности предприятия или появление новых видов производств и продукции.

     По  направлениям вложения капитала выделяют экономические, социальные и экологические инвестиции. Экономические инвестиции представляют собой капитализацию реальных и финансовых ресурсов юридическими и физическими лицами в целях получения дохода и расширения своей деятельности. Социальными инвестициями является вложение ресурсов в воспроизводство человеческого капитала в целях повышения материального благополучия членов общества. К социальным инвестициям относят инвестиции в общее и профессиональное образование, подготовку на производстве, сохранение и укрепление здоровья, а также расходы, связанные с рождением и воспитанием детей, миграцией. Экологические инвестиции представляют собой вложение средств в природный капитал в целях получения дополнительных ресурсов и сохранения окружающей среды.

     Правильная  классификация инвестиций дает возможность оценить эффективность инвестиционной политики предприятия, а, следовательно, его экономическое состояние, что в полной мере позволяет определить свойства того или иного вложения для целей учета и анализа. Существующие подходы к классификации инвестиций схематически представлены на рисунке 11.1

     По  результатам проведенного анализа  законодательных актов и современной  экономической литературы можно  сделать вывод о том, что инвестиции представляют собой комплексную  категорию, которую необходимо рассматривать с различных позиций: экономической, финансовой, правовой.

     С экономической точки, инвестиции - это  совокупность затрат, реализуемых в  форме долгосрочных вложений капитала в различные отрасли экономики.

     С точки зрения теории финансов, инвестиции - это денежные средства всех форм собственности, вкладываемые в хозяйственную деятельность с целью получения выгоды.

     Согласно  правовой позиции, инвестиции - это  денежные средства, ценные бумаги и  иное имущество, в том числе имущественные  права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности, в целях получения прибыли и достижения полученного эффекта.

     Разнообразие  существующих подходов к классификации  инвестиций свидетельствует об их возможностях как для отдельного субъекта, так и для экономики страны целом.

1.2 Характеристика инвестиционной  деятельности

 

     Динамичное  и эффективное развитие инвестиционной деятельности является необходимым  условием стабильного функционирования и развития экономики. Масштабы, структура и эффективность использования инвестиций во многом определяют результаты хозяйствования на различных уровнях экономической системы, состояние, перспективы развития и конкурентоспособность национального хозяйства⁵.

     Становление и развитие рыночных отношений в России способствовало выделению инвестиционной сферы экономики в самостоятельную область научных исследований и практической деятельности. С правовой точки зрения инвестиционной деятельностью признана деятельность организации, связанная с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, с осуществлением собственного строительства, расходов на НИОКР, финансовых вложений.

     В условиях современной рыночной экономики  инвестиционная деятельность представляет собой целенаправленное вложение инвестиций и совокупность практических действий по их реализации. С каждым годом возможности для инвестирования расширяются. Вместе с тем любая коммерческая организация доступных для инвестирования имеет ограниченную величину свободных финансовых ресурсов, доступных для инвестирования.

     Под инвестиционным потенциалом следует  понимать совокупную способность предприятия  осуществлять инвестиционную деятельность в целях обеспечения инновационного развития. Соответственно, цель инновационного развития организации заключается в формировании оптимальной структуры инвестиций, их рациональном размещении и обеспечении высокой эффективности использования в конкретных условиях внутренней и внешней среды на основе достижений науки и практики управления⁶.