Формирование портфеля ценных бугаг

- Максимально возможное приращение  капитала

- Долгосрочное приращение капитала

- Долгосрочное приращение капитала  без излишнего риска

- Рост капитала с большей  степенью его безопасности

- Постоянство дохода и безопасность  капитала.

        Потенциальному инвестору необходимо определить свои финансовые задачи, текущую финансовую ситуацию, определить перспективы ее развития и потом подобрать инвестиционный портфель, который будет соответствовать этой совокупности данных.   В параграфе 1.2 были описаны типы портфелей ценных бумаг и их особенности. Сочетая различные типы портфелей, инвестор добивается индивидуальных характеристик портфеля, необходимых для достижения цели. Также от типа портфеля зависит и его состав, обеспечивая приемлемый баланс между риском и доходностью.            В параграфе 1.3 было описано формирование портфеля ценных бумаг. С точки зрения стратегий портфельного инвестирования можно сформулировать следующую закономерность. Типу портфеля соответствует и тип избранной инвестиционной стратегии: активной, направленной на максимальное использование возможностей рынка или пассивной. Инвестиционная стратегия определяется состоянием рынка и возможностями инвестора. При этом можно сделать вывод, что активная стратегия гораздо более затратная по сравнению с пассивной и требует высокого уровня профессионализма менеджера, занимающегося активным управлением, однако при этом приносит больше дохода.

      Вторая глава курсовой работы «управление портфелем ценных бумаг» была открыта параграфом 2.1 «Понятие управления портфелем ценных бумаг. Этапы управления» В этом параграфе нам было дано понятие управления портфелем ценных бумаг и были рассмотрены основные этапы управления ценных бумаг. Из этого следует вывод, что для управления портфелем характерна узкая специализация. Для каждого вида портфеля разработаны свои собственные методы управления. Стратегии управления портфелем ценных бумаг мы рассмотрели в параграфе 2.2 Были выделены два вида портфельных стратегий - пассивная (выжидательная) и агрессивная или активная (направленная на максимальное использование благоприятных возможностей рынка). Основой как активного, так и пассивного способа управления является мониторинг, представляющий собой непрерывный детальный анализ фондового рынка, тенденций его развития, секторов фондового рынка, инвестиционных качеств ценных бумаг. Конечной целью мониторинга является выбор ценных бумаг, обладающих инвестиционными свойствами, соответствующими данному типу портфеля. В последнем параграфе 2.3 на примере ОАО "Транс Кредит Банка" мы рассмотрели динамику инвестиций «Транс Кредит Банка» в 2009 г, а так же вложения в государственные долговые обязательства и динамику  объема ввоза «Транс Кредит Банком» наличной валюты. Следует вывод, что  несмотря на жесткую конкуренцию на этом сегменте денежного рынка с другими  финансовыми институтами России, Банк за последние четыре года постоянно  увеличивал количество своих зарубежных банков-партнеров. 

      В заключение необходимо отметить наиболее важные правила при управлении портфелем ценных бумаг:

    1. Заключать сделку  в направлении промежуточной  тенденции.

    2. Диверсифицировать  портфель, но не забывать о  “золотой середине”.

    3.Анализируя ситуацию идти от долгосрочного графика к краткосрочному.

    4. Не поддаваться  эмоциям.

    В экономической науке существует много различных моделей управления инвестиционным портфелем. Одни из них более просты и могут использоваться всеми инвесторами. Другие в силу своей сложности используются только специализированными пользователями, на их основе созданы особые программы, позволяющие инвесторам проводить расчеты в электронном виде. Тем не менее, все эти модели находят свое применение на практике.                                                          

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Армяков М. В поисках доходных  финансовых инструментов / Рынок ценных бумаг, 2002, №17

2.   Батяева Т.А., Столяров Т.И. Рынок ценных бумаг. - М.: Инфра-М, 2006

3. Богачек Н.Л. Операции портфельных инвесторов на рынке ценных бумаг.   М.: Современная   экономика и право, 2002

3. Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг. - Спб.: Питер, 2005

4. Буренин А.Н. Управление портфелем  ценных бумаг. - М.: Научно-техническое  общество имени академика С.  И. Вавилова, 2007

5. Буренин А.Н. Рынок ценных  бумаг и производных финансовых  инструментов. - М.: 1ФКК, 2001

6.   Гитман Л., Джонк М. Основы инвестирования. М: ДЕЛО, 2006;

7. Евстигнеев В.Р. Портфельные  инвестиции в мире и России: выбор стратегии. - М.: Едиториал УРСС, 2002

8. Жуков Е.В., Дягтярева О.И., Коршунов  Н.М. Рынок ценных бумаг. - М.: ЮНИТИ, 2005

9. Игонина Л.Л. Инвестиции: учебное пособие. - М.: Экономистъ, 2005

10. Ильина Л.И. Организация и  финансирование инвестиций: Учебное пособие. -Сыктывкар, 2002

11. Мищенко А.В Некоторые подходы к оптимизации инвестиционного портфеля // Менеджмент в России и за рубежом. - 2002, №2

12. Маковецкий М. Инвестиционный процесс и рынок ценных бумаг. Механизм функционирования, современное состояние, перспективы развития. - М.: Анкил, 2006

13. Найман Э.Л. Малая энциклопедия трейдера - 7-е изд. - М.: Альпина бизнес букс, 2006

14. Недосекин А.О. Фондовый менеджмент в расплывчатых условиях. - СПб: Сезам, 2003

15. Никонова И.А. «Ценные бумаги для бизнеса: Как повысить стоимость компании с помощью IPO, облигационных займов и инвестиционных операций» - М.: «Альпина Бизнес Букс», 2006

16. О Брайен Дж. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами / Дж. О Брайен, С. Шриватсава. - М.: Дело, 2002

17. Профессиональный журнал «Рынок ценных бумаг» 2008г.

18. Роман Д. Методы измерения эффективности управления портфелем // Рынок ценных бумаг, 2002, №14

19. Электронный ресурс: