Экпертиза и контроль на всех этапах инвестиционного проекта

   -  время, стоимость и качество  выполнения работ;

   -  подготовка, получение и распределение  документов проекта;

   -  состояние дел с финансированием;

   -  соответствие положениям контракта.

   Задачи контроля на прединвестиционной фазе состоят в том, чтобы получив фактические данные по каждому проекту, сопоставить их с запланированными характеристиками и выявить отклонения.

   После этого переходят к следующему  шагу — осуществлению регулирования.

   На прединвестиционной фазе этот шаг очень короткий. Основная задача регулирования — определить являются ли отклонения, выявленные на предыдущем шаге настолько значительными, что необходимо принятие соответствующих решений. Если отклонения не могут оказать значительного воздействия на дальнейший ход работ по реализации проекта, то функция регулирования сводится к инициализации следующего этапа управления. Если же отклонения предоставляют угрозу для успешного осуществления проекта, то в соответствии с рис. 4., все работы по текущему проекту необходимо свернуть и приступить к анализу альтернативного с повторением полного цикла управления. 

   Инвестиционная фаза непосредственно связана с осуществлением инвестиций. На этой стадии жизненного проекта подвергается риску наибольшая сумма денег. Если на прединвестиционной фазе проект может быть прекращен со сравнительно  небольшими денежными потерями, то после начала строительных работ завершение работ по проекту связано с крупными издержками. Именно поэтому, управление на инвестиционной фазе имеет приоритетное значение. Оно состоит из следующих шагов:

    1)  анализ планов или состояния  проекта;

    2)  планирование реализации проекта;

    3)  инициализация работ по его  выполнению;

    4)  контроль за отклонениями;

    5)  регулирование.

Схематично  цикл управления на инвестиционной фазе представлен на рис.5.

Регулирование

Планирование  реализации проекта

Анализ 

состояния проекта

Контроль

Инициализация работ 

 

   Рис.5. Цикл управления проектом на инвестиционной фазе. 

   Рассмотрим содержание каждого  шага.

   Анализ состояния проекта является  основополагающим моментом, ибо  от него зависит успешность  выполнения проекта в целом.  Анализ проводится менеджером  проекта всякий раз когда проект проходит определенные контрольные точки, от которых зависит ход дальнейшей реализации проекта.

   Если в результате анализа  были выявлены отклонения, менеджер  проекта должен проанализировать  их причины и составить план  их исправления. Собственно, на  этом заканчивается первый шаг  и осуществляется переход к  следующему.

    На инвестиционной фазе планирование  занимает одно из самых важных  мест. Практически процесс планирования  проекта на его инвестиционной  фазе является непрерывным. Планированию  подлежат все виды работ, выполняемых  на инвестиционной фазе проекта:  выполнение строительно-монтажных  работ, закупка технологий, материалов  и оборудования, сдача готовых  объектов заказчику и т.д. 

   Единой базой для непрерывного  планирования работ по проекту  является общий план реализации  проекта, на основе которого  разрабатывается календарный план  работ. План реализации проекта предполагает разработку исполнительных документов, которые используются с целью обеспечения эффективного результата.

Разработка  плана проекта начинается с наиболее полного определения задач, обязанностей и ответственности организаций  и отдельных служб заказчика, генподрядчика, субподрядчиков, поставщиков  и других сторон. После этого составляется главный календарный план проекта.

   Главный календарный план  определяет  этапы реализации проекта, которые  подразделяются на:

   1) целевые этапы, характеризующиеся  определенными сроками выпуска  первой продукции, сроками поставки  продукции сроками высвобождения  необходимых технических средств,  площадок и т.п.;

   2) этапы проекта, связанные с  началом и завершением функциональных  комплексов работ.

   Функциональные планы работ представляют  собой комплекс мероприятий, а  также совокупность конкретных  технических и управленческих  решений по отдельным аспектам  и особенностям выполнения всех  видов работ на  стадии реализации  проекта.

   Необходимо отметить, что вышеперечисленные  планы постоянно подвергаются  изменениям, которые связаны с  переоценкой требований, предъявляемых  к проекту. 

   Третий шаг – инициализация работ. После того, как менеджер проекта принял и утвердил планы по проекту, а также решил проблему, связанную с материально-техническим снабжением, он отдает указание о начале  работ.

   На четвертом шаге осуществляется  контроль за осуществлением этих работ и регулируется интенсивность инвестиций.

Процесс выполнения запланированных на прединвестиционной фазе работ может характеризоваться многими параметрами. Однако контроль выполнения проекта по всем этим параметрам совсем не обязателен, так как влияние каждого из них на конечный результат далеко не одинаково. В силу этого контроль на инвестиционной фазе проекта осуществляется обычно по совокупности небольшого числа самых важных параметров. Все системы контроля на инвестиционной фазе проекта используют критерии, которые определяют изменения в состоянии проекта.

   Наиболее часто применяются следующие  4 критерия определения возникающих  изменений:

   1) достижение  контрольных точек  (этапов) в выполнении календарного  плана работ (графика);

   2)  расход финансовых средств;

   3)  затраты ресурсов и эффективность  их использования;

   4)  величина полученных доходов.

   Наиболее просто планировать  и проверять в проекте достижение  контрольных точек (этапов), т.к.  наступление начала или окончания  выполнения каждой работы наиболее  наглядно видно при соответствующем  ее выделении.

   Расход финансовых средств является  другим надежным показателем  для учета изменений в ходе  реализации проекта. 

   Пятый шаг — регулирование, по своему содержанию идентичен соответствующему шагу на прединвестиционной фазе. Если менеджер проекта считает, что выявленные на предыдущем шаге отклонения основных показателей проекта от плановых незначительны, то выполнение проекта продолжается без изменений. В обратном случае, он принимает решение о корректировки планов выполнения проекта.   

   Управление на  эксплуатационной  фазе

   После успешного завершения инвестиционной  фазы проект вступает в стадию эксплуатации его результатов. В задачу менеджера проекта входит реализация следующих шагов:

    1)  анализ производственных возможностей;

    2)  планирование;

    3)  инициализация производства (пуск).

   На первом шаге осуществляется  сопоставление показателей, запланированных  на прединвестиционной стадии, и результатов, достигнутых на инвестиционной фазе. Если выявлены значительные отклонения переходят ко второму шагу. Иначе, к третьему шагу.

   На втором шаге происходит  корректировка заданных на прединвестиционной фазе планов в соответствии с теми возможностями по производству продукции, которые могут быть достигнуты.

   Третий шаг подразумевает управление  работами, непосредственно связанных с пуском сданного в эксплуатацию объекта. К таким работам относятся эксплуатационные и демонстрационные испытания.

   Эксплуатационные  испытания проводятся с целью получения точных данных, характеризующих уровень и качество результатов, которые были достигнуты в ходе выполнения работ по проекту. Успешное проведение эксплуатационных испытаний требует их тщательной их подготовки, планирования и координации. Для этого составляется график их проведения. Если в результате испытаний выявляются недоделки или неполадки, их необходимо фиксировать для последующего исправления.

   Демонстрационные испытания являются разновидностью эксплуатационных и проводятся в условиях нехватки сырья. Отличительной их особенностью является то, что они проводятся чаще всего по заказу и в присутствии непосредственного пользователя.

   На этом функции менеджера  проекта проекта исчерпываются. 

    Рассмотренные функции управление  проектом на разных стадиях  его жизненного цикла позволяют  успешнее осуществить проект  и добиться поставленных результатов. 
 

                      §3. Экспертиза инвестиционного проекта

   Экспертиза инвестиционного проекта проводится для того, чтобы рассчитать эффективность инвестиционных проектов и их рискованность. Такая экспертиза проводится с использованием различных математических моделей, при которых анализируются сумма инвестирования, доходность инвестиций, индекс доходности и срок окупаемости инвестиционных проектов.

   

Этапы экспертизы инвестиционных проектов

   Анализ инвестиций происходит в несколько этапов:

- составление  перечня альтернативных инвестиций;

- прогноз денежных  потоков для каждого варианта;

- прогноз данных  для расчетов барьерных ставок  и уровня реинвестирования и  проведение необходимых расчетов;

- расчет параметров  инвестиционного проекта;

- анализ чувствительности  инвестиционных проектов;

- окончательное  сравнение альтернативных инвестиций;

- при необходимости  - анализ изменения платежеспособности  предприятия;

послеинвестиционный анализ.

    Рассмотрение нескольких вариантов инвестирования позволяет реализовать инвестиционный проект с наибольшей эффективностью. Анализ денежных потоков при оценке эффективности инвестиционных проектов связан с оценкой инфляции в стране и налогового окружения компании.

   На каждом этапе экспертизы инвестиционных проектов могут использоваться различные подходы в зависимости от выбранной математической модели, микро- и макроэкономической ситуации.

Качественно проведенная  экспертиза позволяет на основании  проведенных расчетов выбрать из нескольких вариантов наиболее безопасный инвестиционный проект для реализации его в конкретных становых, производственных и экономических условиях.

     Проведение экспертизы инвестиционных проектов сопровождается проведением значительного количества расчетов, составлением схем и графиков. Все, что не удастся выразить с помощью цифр и графического представления, формулируется в дополнительном аналитическом заключении, которое является частью экспертной документации.