Классификация инвестиций. Инвестиционный портфель компании

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ 

УНИВЕРСИТЕТ»

 

Кафедра мировой  экономики

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

по дисциплине: Инвестиционный анализ

на тему: Классификация инвестиций. Инвестиционный портфель компании         

 

 

 

 

 

 

Студентка        А.В. Мищенко

ФМЭО, 3 курс, ДАИ-1   (подпись)

(дата)

 

 

Руководитель       Е.А.Мартинович

ассистент    (подпись) (оценка)

(дата)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

МИНСК 2010

 

  РЕФЕРАТ

 

 

Курсовая  работа: 36 стр., 2 табл.,27 источников, 2 прил.

 

ИНВЕСТИЦИИ, ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ КОМПАНИИ, ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЙ КАПИТАЛ, ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ, ПОРТФЕЛЬНЫЕ ИНВЕСТИИИ, ПОРТФЕЛЬ РОСТА, ФИНАНСОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

 

Объект исследования – инвестиции.

Предмет исследования – классификация инвестиций и инвестиционный портфель компании.

Цель работы: на основе проведенных исследований дать характеристику инвестиционной деятельности «Газпрома», определить перспективы привлечения инвестиций в Республику Беларусь.

Методы исследования: метод сравнительного, причинно-следственного, системного анализа, метод дедукции и индукции, экспертных оценок, логический и исторический анализ.

Исследования и разработки: изучена история возникновения понятия «инвестиция», дана классификация инвестиций по различным признаком, дана характеристика видов инвестиционных портфелей, рассмотрена инвестиционная деятельность «Газпрома», дана оценка текущей инвестиционной деятельности Республики Беларусь и выявлены тенденции привлечения инвестиций в национальную экономику.

Область возможного практического  применения: деятельность государственных органов власти в области планирования инвестиционной политики Республики Беларусь, использование для разработки новых проектов по привлечению инвестиций.

 

Автор работы подтверждает, что приведенный в  ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а  все заимствованные из литературных и других источников методологические и методические положения и концепции  сопровождаются ссылками на их авторов.

________________

(подпись  студента)

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

Введение……………………………………………………………….………..	4
1 Понятие инвестиций и инвестиционного портфеля………………….........	6
1.1 Экономическая сущность и классификация инвестиций…..…………......	6
1.2 Инвестиционный портфель компании …………..…………………….......	13
2 Инвестиционная деятельность «Газпрома» …………………………….....	18
3 Привлечение инвестиций в экономику Республики Беларусь………........	23
Заключение……………………………………………………………………….	31
Список использованных источников…………………………………………..	32
Приложение А.  Динамика инвестиций в основной капитал ………………..	34
Приложение Б.  Динамика ввода в действие жилья..………………………...	35

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

В современной науке инвестиции рассматриваются одним из основных источников экономического роста. Инвестиции это долгосрочные вложения, направленные на воспроизводство капитала, его поддержание и расширение. Они являются индикатором общего положения внутри страны, размера национального дохода, привлекательности внешнеэкономических связей со стороны других государств.  Качественные перемены в обществе, глубокие преобразования в хозяйстве страны ведут к обновлению и ускорению процессов происходящих в экономике. В такой период перемен важным становится вопрос финансирования происходящих процессов, то есть инвестирования в национальную экономику.

В Беларуси с развитием рыночных отношений  инвестиционный рынок набирает обороты, улучшению экономической ситуации способствуют такие факторы, как  последовательная экономическая политика, основная задача которой: воссоздание  и приведение в дееспособное состояние  финансовой системы, снижение рисков в  экономике, улучшение многих аспектов инвестиционного климата, развитие рыночной инфраструктуры. В западных странах практически вся экономика  построена на привлечении инвестиций, что на протяжении десятилетий показало свою эффективность.

Объектом  исследования выступают  инвестиции, а предметом исследования – классификация инвестиций и инвестиционный портфель компании.

Целью данной  работы является на основе проведенных исследований дать характеристику инвестиционной деятельности «Газпрома», определить перспективы привлечения инвестиций в Республику Беларусь.

Основными задачами данной работы можно назвать  следующие:

- выявить  критерии, которые положены в основу классификации инвестиций;

- определить ряд важных принципов необходимых для формирования инвестиционного портфеля;

- охарактеризовать инвестиционную деятельность «Газпрома»;

- показать  принимаемые меры в Республике Беларусь по привлечению инвестиций.

Данная  работа состоит из трех глав. В первой главе дана классификация инвестиций по различным критериям, определена суть инвестиционного портфеля компании, приведены основные виды инвестиционных портфелей. Во второй главе представлено описание инвестиционной деятельности «Газпрома», рассмотрена программа привлечения инвестиций на 2011 год. В третьей главе характеризуется привлечение иностранных инвестиций в Республику Беларусь и их распределение между секторами национальной экономики.

В работе применялись следующие методы: метод  сравнительного, причинно-следственного, системного анализа, метод дедукции и индукции, экспертных оценок, логический и исторический анализ.

Изучаемая в данной работе тема крайне актуальна  и подвергается анализу и дискуссиям. Основное внимание было уделено изучению периодической литературы, так как  она является наиболее своевременным источником информации, а также статистических данных. Для написания работы использовалась специальная научная и учебная литература таких авторов, как Игошин Н. В., Валдайцев П.П., Катибникова С.И. и др., информационно-справочные печатные издания и электронные ресурсы правительства, национального статистического комитета Республики Беларусь, материалы международных организаций.

 

 

1 Понятие инвестиций и инвестиционного портфеля

 

 

1.1 Экономическая сущность и классификация инвестиций

 

 

Развитие  общества основывается на постоянном росте производительных сил в  количественном и качественном отношении. Поддержание воспроизводственного процесса требует стабильного притока  новых основных и оборотных средств, использования достижений научно-технического прогресса, позволяющих неуклонно наращивать эффективность общественного производства. Поддержание процесса повышения уровня благосостояния людей требует разработки и реализации социальных программ. Для решения всего комплекса задач необходимо привлечение инвестиций. Их роль особенно велика, когда государство находится на пути структурной перестройки экономики.

«Инвестиции» - слово иностранного происхождения (от лат. investire, нем. investition), в переводе – долгосрочное вложение капитала в какие-либо объекты, социально-экономические программы, проекты в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода и социального эффекта.

Инвестиционный  кодекс Республики Беларусь определяет инвестиции как «любое имущество, включая  денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата».

В экономической  литературе инвестиции рассматриваются  как отказ от сиюминутного потребления  благ ради более полного удовлетворения потребностей в будущем путём  инвестирования средств в объекты  предпринимательской деятельности. Таким образом, сущность инвестиций содержит в себе сочетание двух сторон инвестиционной деятельности: затрат ресурсов и получаемых результатов. При этом в качестве результата может  выступать не только экономический, но и социальный, экологический и  иной эффект.

Инвестиции  осуществляются в различных формах. С целью систематизации анализа  и планирования инвестиций они могут  быть сгруппированы по определённым классификационным признакам. Классификация  инвестиций определяется, таким образом, выбором критерия, положенного в  ее основу. Базисным типологическим признаком  при классификации инвестиций выступает  объект вложения средств.

 

 

Таблица 1 – Основные виды инвестиций

Классификационные признаки	Вид инвестиции
По объекту вложения	- реальные - финансовые - интеллектуальные
По стратегии инвестирования	- прямые - портфельные
По размещению объекта вложения	- внутренние - внешние
По совместимости осуществления	- независимые - взаимозависимые - взаимоисключающие
По воспроизводственной структуре	- реновационные - кстенсивные - модернизирующие - реинвестиции
По уровню доходности	- высокодоходные - среднедоходные - низкодоходные - бездоходные
По степени надежности	- спекулятивные - высокорисковые - среднерисковые - низкорисковые - безрисковые
По уровню ликвидности	- высоколиквидные - среднеликвидные - низколиквидные - труднореализуемые
По форме собственности капитала	- частные - государственные - смешанные
По региональной направленности	- на внутреннем рынке - на зарубежном рынке - на международном рынке
По периоду осуществления	- краткосрочные - среднесрочные - долгосрочные

Примечание  — Источник: собственная разработка автора на основе данных [13, c. 35]

 

По объектам вложения средств выделяют реальные, финансовые и интеллектуальные инвестиции.

Реальные  инвестиции выступают как совокупность вложений в реальные экономические  активы: материальные ресурсы (элементы физического капитала, прочие материальные активы) и нематериальные активы (научно-техническая, интеллектуальная продукция и т.д.). Важнейшей составляющей реальных инвестиций являются инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, которые в экономической литературе называют также реальными инвестициями в узком смысле слова, или капиталообразующими инвестициями.

Финансовые  инвестиции включают вложения средств в различные финансовые активы – ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и т. п.

Интеллектуальные  инвестиции связаны с приобретением:

- исключительных  прав использования патентов, лицензий, промышленных образцов, товарных  знаков и пр.;

-   информационных услуг через наём  различного рода специалистов (ученых  и практиков) по контракту или  в виде разового приобретения  информационных услуг (консультирование, экспертиза, рекомендации и т.  д.);

- научно-технической  продукции, т. е. интеллектуальных  товаров в материальной форме  (проектно-сметная документация, программы, методики, ноу-хау), которые могут быть представлены любыми носителями информации: в виде печатной продукции, программного обеспечения для компьютеров, аудио- или видеозаписей.

По цели инвестирования выделяют прямые и портфельные (непрямые) инвестиции.

Прямые  инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного  контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы  влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение  дохода.

Портфельные инвестиции представляют собой средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода (в форме  прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков. Как правило, портфельные  инвестиции являются вложениями в приобретение принадлежащих различным эмитентам  ценных бумаг, других активов.

Достаточно  часто реальные и финансовые инвестиции рассматривают как соответственно прямые и портфельные. При этом в  одних случаях под прямыми  инвестициями понимают посредственное вложение средств в производство, а под портфельными – приобретение ценных бумаг, т.е. критерием классификации служит в этом случае характеристика объекта инвестирования.