Классификация инвестиций. Инвестиционный портфель компании

В 2008 году планировалось ввести в эксплуатацию 1293 километра магистральных газопроводов и отводов, семь компрессорных станций  на газопроводах и подземных хранилищах газа, четыре компрессорные станции  и установку комплексной подготовки газа.

Проекты в транспортировке и подземном  хранении газа составляют около 49%, а  в добыче – 48% от общего объема капитальных  вложений на 2008 год.

Инвестиционная  программа "Газпрома" на 2010 год  предусматривает инвестиции в Штокмановский проект в размере 5,5 миллиарда рублей, говорится в меморандуме евробондов российского газового холдинга.

В частности, 3,5 миллиарда рублей придется на долгосрочные финансовые вложения, а 2 миллиарда  рублей - на капитальные вложения.

Непересмотренная инвестиционная программа "Газпрома" на 2009 год предусматривала вложения в Штокман в размере 55,6 миллиарда рублей. Совет директоров Shtokman Development AG 5 февраля 2010 года, принимая во внимание изменения рыночной конъюнктуры, в частности, на рынке СПГ, принял решение выделить в отдельный этап в рамках первой фазы проекта строительство пускового комплекса для поставки трубопроводного газа. Окончательное инвестиционное решение о производстве трубопроводного газа планируется принять в марте 2011 года, решение о производстве СПГ - на втором этапе - до конца 2011 года. Данный подход позволит начать добычу газа для поставки по трубопроводу в 2016 году и обеспечить производство СПГ в 2017 году.

Ранее начать поставки трубопроводного газа планировалось  в 2013 году, СПГ - в 2014 году. Таким образом, начало добычи и производства СПГ  с принятием инвестиционных решений могут быть сдвинуты на три года. Первая фаза разработки месторождения предусматривает годовую добычу газа в объеме 23,7 миллиарда кубометров.

Общий объем  капитальных вложений инвестиционной программы составляет 740,5 миллиарда рублей. В частности, на долгосрочные финансовые вложения придется 153,4 миллиарда рублей, на приобретение внеоборотных активов - 11,3 миллиарда рублей. Капитальные затраты на добычу газа составят в 2010 году, как ожидается, примерно 224,4 миллиарда рублей, на добычу нефти - 2 миллиарда рублей, на транспортировку газа - 482,2 миллиарда рублей, на переработку - 8,3 миллиарда рублей, на хранение газа - 12,3 миллиарда рублей.

Основные  инвестиции в сегменте добычи газа в 2010 году, как ожидается, придутся на строительство объектов на Бованенковском газоконденсатном месторождении на полуострове Ямал (64,8 миллиарда рублей) и строительство железной дороги Обская-Бованенково (37,9 миллиарда рублей). На поддержание текущего производства на трех основных месторождениях - Медвежьем, Уренгойском и Ямбургском - придется 17 миллиардов рублей. В Приразломное нефтяное месторождение планируется вложить 15,3 миллиарда рублей. Также предполагается, что в разработку месторождений и реализацию зарубежных проектов будет вложено 16,8 миллиарда рублей.

В газотранспортном сегменте на 2010 год запланированы  вложения в 39,6 миллиарда рублей на реконструкцию  и техническое переоснащение  ЕСГ, 105,6 миллиарда рублей - на строительство  газотранспортной системы "Бованенково-Ухта", 90,6 миллиарда рублей - на строительство трубопровода "Грязовец-Выборг", 27,7 миллиарда рублей - на строительство газопровода "Починки-Грязовец", 10,4 миллиарда рублей - на строительство СРТО-Торжок, 4,6 миллиарда рублей - на строительство газопровода "Заполярное-Уренгой", 22,2 миллиарда рублей - на строительство газопровода "Джубга-Лазаревское-Сочи", 108,5 миллиарда рублей - на строительство газопровода "Сахалин-Хабаровск-Владивосток", 11,7 миллиарда рублей - на строительство "Соболево-Петропавловск-Камчатский", 22,2 миллиарда рублей - на строительство Nord Stream и 18,8 миллиарда рублей - на последний платеж за долю в "Белтрансгазе".

Дополнительно инвестиционная программа "Газпрома" предусматривает вложения в программу газификации регионов России в объеме 25 миллиардов рублей в строительство газораспределительных сетей в 2010 году. Инвестиции в региональную газификацию включены в инвестиционную программу "Межрегионгаза".

Совет директоров ОАО "Газпром" в конце сентября одобрил уточненные проекты инвестиционной программы и бюджета холдинга на 2010 год, согласно которым инвестиции в текущем году увеличены на 102,83 миллиарда рублей - до 905,23 миллиарда рублей, капитальные вложения - на 88,28 миллиарда рублей, до 751,84 миллиарда рублей, а прогноз доходов снижен на 148,9 миллиарда рублей, до 3,64 триллиона рублей.

В соответствии с уточненной по сравнению с вариантом, утвержденным в ноябре 2009 года, инвестпрограммой-2010, из общего объема капитальных вложений в 751,84 миллиарда рублей расходы на капитальное строительство составят 740,5 миллиарда рублей, на приобретение внеоборотных активов - 11,34 миллиарда рублей.

Уточненный  объем долгосрочных финансовых вложений составит 153,39 миллиарда рублей (на 14,55 миллиарда рублей больше по сравнению  с инвестиционной программой, утвержденной в ноябре 2009 года).

Совет директоров ОАО «Газпром» принял к сведению информацию о предварительных итогах работы компании в 2010 году, о прогнозе инвестиционной программы, бюджета (финансового  плана) и программы оптимизации (сокращения) затрат на 2012–2013 годы.

Совет директоров утвердил инвестиционную программу, бюджет (финансовый план), а также программу  оптимизации (сокращения) затрат ОАО  «Газпром» на 2011 год.

В соответствии с утвержденной инвестиционной программой на 2011 год, общий объем освоения инвестиций составит 816,363 млрд руб. При этом объем капитальных вложений составит 729,865 млрд руб., из них расходы на капитальное строительство — 727,276 млрд руб., на приобретение в собственность ОАО «Газпром» внеоборотных активов — 2,589 млрд руб. Объем долгосрочных финансовых вложений составит 86,498 млрд руб.

Согласно  утвержденному бюджету на 2011 год, общий объем доходов и поступлений  составит 3,89 трлн руб., обязательств, расходов и инвестиций — 3,98 трлн руб. Финансовые заимствования определены в объеме 90 млрд руб. Профицит средств составит 0,5 млрд руб.

Программа оптимизации (сокращения) затрат на 2011 год предусматривает мероприятия, направленные на оптимизацию (сокращение) затрат, общий эффект от которых  должен составить 14 млрд руб.

Инвестиционная  программа на 2011 год сформирована исходя из установленных сроков реализации приоритетных инвестиционных проектов, имеющих принципиальное значение для  развития ОАО «Газпром» и для  Российской Федерации в целом.

Согласно  инвестиционной программе на 2011 год, основными приоритетами расходов на капитальное строительство в  области добычи являются обустройство Бованенковского месторождения, апт-альбских отложений Ныдинского участка Медвежьего ГКМ, ачимовских залежей Уренгойского НГКМ и других месторождений.

В транспортировке  основными приоритетами являются: строительство  систем магистральных газопроводов «Бованенково — Ухта» и «Ухта — Торжок», газопроводов «Грязовец — Выборг», «Починки — Грязовец», «СРТО — Торжок».

Предусмотрено выделение средств на реализацию проектов на Востоке России, в частности  — на строительство ГТС «Сахалин — Хабаровск — Владивосток», газопровода для подачи газа Киринского месторождения на головную компрессорную станцию ГТС «Сахалин — Хабаровск — Владивосток», обустройство Кшукского, Нижне-Квакчикского и Киринского месторождений.

Согласно  документу, средства будут направлены на реконструкцию основных фондов по добыче и транспортировке газа, техническое  перевооружение объектов подземного хранения газа, строительство и реконструкцию  газоперерабатывающих мощностей, проведение проектно-изыскательских и геологоразведочных работ, эксплуатационное бурение на месторождениях.

Предусмотрены средства на реализацию проектов компании в рамках утвержденной Правительством РФ Программы строительства олимпийских объектов и развития г. Сочи как горноклиматического курорта.

План  долгосрочных финансовых вложений на 2011 год предусматривает, в частности, участие «Газпрома» в проектах освоения Штокмановского и Приразломного месторождений, строительства газопроводов «Северный поток» и «Южный поток». Средства также планируется направить на реализацию проектов в сфере электроэнергетики, в том числе, на сооружение Адлерской ТЭС.

Учтено  финансирование реализации проектов в  Республике Вьетнам, Африке и Латинской  Америке.

Многомиллиардные  инвестиции «Газпрома» направляются в  основное производство. Так обеспечивается надежность работы огромного производственно-технического комплекса и динамичное развитие компании. Без активной инвестиционной политики невозможно ни выполнение текущих  производственных программ, ни реализация стратегических проектов.  

3 Привлечение инвестиций в экономику Республики Беларусь

 

 

Развитие  международного сотрудничества, глобализация мировых экономических связей ведут  к расширению встречного движения капитала между странами, росту международных  инвестиций.

Вкладывая капитал в другую страну, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции, которые в принимающей стране (стране-реципиенте) являются иностранными инвестициями.

Под иностранными инвестициями понимаются финансовые и  материальные средства, вложенные иностранными юридическими и физическими лицами в различные объекты деятельности, а также права на имущественную  и интеллектуальную собственность, переданные ими хозяйствующим субъектам  Республики Беларусь с целью получения  прибыли (дохода) или достижения социального  эффекта.

Иностранные инвестиции привлекаются в экономику  страны, как правило, для осуществления  ее структурно перестройки, обеспечения  экономического роста, создания новых  рабочих мест. Наряду с дополнительными  финансовыми и материальными  ресурсами с этой целью используются зарубежные передовые технологии, техника, оборудование, управленческий опыт и  т.д. Привлечение иностранного капитала способствует развитию экспортного потенциала страны, расширению импортозамещения, повышению технического уровня производства, качества и конкурентоспособности продукции.

Иностранные инвестиции осуществляются в форме  предпринимательского капитала, размещаемого в производственные предприятия  стран-реципиентов, либо ссудного капитала – займы, кредиты, вложения на текущие счета в иностранные банки.

Предпринимательский капитал может быть размещён в  виде прямых и портфельных инвестиций.

Прямые  иностранные инвестиции – основная форма экспорта предпринимательского капитала в зарубежные предприятия, обеспечивающая контроль инвестора  или его участие в управлении производством. По определению Международного валютного фонда, иностранные инвестиции являются прямыми, если иностранный  инвестор владеет не менее 25% уставного  капитала предприятия.

Данная  форма инвестиций предполагает создание совместного или организацию  нового предприятия, покупку или  поглощение действующих предприятий, открытие зарубежного филиала. Прямые иностранные инвестиции являются, как  правило, долгосрочными и значительными  по объему, что выгодно для стран-реципиентов.

Портфельные инвестиции связаны с ограниченным участием в предприятиях либо компаниях  стран-получателей через инструменты  фондового рынка, например покупку акций, облигаций или других ценных бумаг. При этом инвесторы не контролируют производство компании и почти не влияют на процесс управления ею.

Ссудный капитал как кредитные иностранные  инвестиции – это кредиты иностранных  государств, банков, международных  финансово-кредитных учреждений и  организаций, корпораций, выдаваемые для  финансирования инвестиционных проектов в стране-реципиенте.

В рамках межправительственных соглашений иностранные  кредиты предоставляются под  платежную гарантию правительства  или центрального банка, что делает их наиболее привлекательной для  иностранных инвесторов формой вложения капитала, в большей степени защищенной от риска невозврата.

В зависимости  от формы собственности различают  государственные, частные и смешанные  иностранные инвестиции.

Государственные инвестиции – это займы, кредиты, техническая помощь, предоставляемые  одним государством другому в  рамках международных договоров, межправительственных соглашений.

Частные инвестиции представляют собой вложения частных фирм, компаний, банков, граждан  соответствующим субъектам другой страны.

Смешанные инвестиции – это сочетание вложений государственных и частных инвесторов.

По форме  вложения иностранные инвестиции можно  разделить на денежные, товарные и интеллектуальные.

Денежные  инвестиции осуществляются в виде банковских вкладов, вложений в акции и другие ценные бумаги, страховые полисы и  др.

Товарные  инвестиции – это вложение зданий, сооружений, оборудования и другого  имущества юридических и физических лиц в уставные фонды создаваемых  предприятий, компаний, банков и т.п.

Под интеллектуальными  инвестициями подразумевается вложение прав на интеллектуальную собственность, имущественных прав, научно-технической  продукции и т.п.

Объектами иностранных инвестиций на территории Республики Беларусь могут быть:

• недвижимое имущество, в том числе предприятие как имущественный комплекс;
• ценные бумаги;
• интеллектуальная собственность.

Субъектами  иностранных инвестиций (иностранными инвесторами) на территории Республики Беларусь могут выступать: