Лекции по "Инвистициям"

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача 53

Составьте расчет движения денежных средств за год при условиях, приведенных в таблице 17.

 

Таблица 17 – Исходные данные

	200_ г.	200_ г.
Актив (тенге):
Основные средства	500	540
Запасы	650	600
Дебиторская задолженность	500	400
Краткосрочные ценные бумаги	100	100
Денежные средства		200
Итого	1750	1840
Пассив (тенге):
Уставный капитал	200	300
Нераспределенная прибыль	500	640
Долгосрочные обязательства	100	300
Текущие обязательства	950	600
Итого	1750	1840

 

Определите общую сумму  поступлений, отток денежных средств, денежные средства на конец года.

 

Задача 54

За прошедший год  деятельность предприятия характеризовалась следующими показателями:

• получена выручка - 50000 у.е.;
• дебиторская задолженность предприятия сократилась за год на 1000 у.е.;
• начислена амортизация - 1000 у.е.;
• затрачено на производство продукции сырья - 30000 у.е.;
• начислена заработная плата - 10000 у.е.;
• начислено процентов по кредитам банков - 5000 у.е.;
• получен краткосрочный банковский кредит - 4000 у.е.;
• выплачены дивиденды по акциям - 100 у.е.;
• произведена новая эмиссия акций - 1000 у.е.;
• получена от государства дотация на реализацию совместного проекта - 3000 у.е.;
• куплен патент на производство лекарства - 4000 у.е.;
• приобретен пакет ценных бумаг - 4500 у.е.

Рассчитать чистый денежный поток и прибыль предприятия  к налогообложению.

 

Задача 55

За прошедший год  деятельность предприятия характеризовалась следующими показателями:

• получена выручка - 50000 у.е.;
• дебиторская задолженность предприятия сократилась за год на 2000 у.е.;
• начислена амортизация - 1000 у.е.;
• затрачено на производство продукции сырья - 30000 у.е.;
• выплачена заработная плата - 10000 у.е.;
• выплачено процентов по кредитам банков - 5000 у.е.;
• получен краткосрочный банковский кредит - 4000 у.е.;
• выплачены дивиденды по акциям - 100 у.е.;
• произведена новая эмиссия акций - 1000 у.е.;
• получена от государства дотация на реализацию совместного проекта - 3000 у.е.;
• куплен патент на производство лекарства - 4000 у.е.;
• приобретен пакет ценных бумаг - 4500 у.е.;
• реализовано старое оборудование по остаточной стоимости – 2000 у.е.;
• получено дивидендов от участия в уставном капитале других предприятий – 750 у.е.;
• направлены средства в уставный капитал дочерних предприятий - 700 у.е.;
• сокращены затраты на рекламу на 200 у.е.;
• выплачены налоги - 400 у.е.

Составить бюджет движения денежных средств и рассчитать чистый денежный поток предприятия, используя таблицу 18.

 

Таблица 18 – Показатели деятельности предприятия

Показатели	Сумма
Поступление средств на предприятия А Поступления от инвестиционной деятельности В Поступления от основной деятельности С Поступления от финансовой деятельности Итого поступлений
Оттоки денежных средств  А Отток от инвестиционной деятельности В Отток по основной деятельности С Отток по финансовой деятельности Итого оттоков
Чистый денежный поток

 

Сделать выводы для предприятия.

 

Задача 56

За прошедший год  деятельность предприятия характеризовалась  следующими показателями:

• получена выручка - 50000 у.е.;
• начислена амортизация - 1000 у.е.;
• затрачено на производство продукции сырья - 30000 у.е.;
• начислена заработная плата - 10000 у.е.;
• начислено процентов по кредитам банков - 5000 у.е.;
• получен краткосрочный банковский кредит - 4000 у.е.;
• выплачены дивиденды по акциям - 100 у.е.;
• произведена новая эмиссия акций - 1000 у.е.;
• получена от государства дотация на реализацию совместного проекта - 3000 у.е.;
• куплен патент на производство лекарства - 4000 у.е.;
• приобретен пакет ценных бумаг - 4500 у.е.

Рассчитать величину инвестиционного, операционного и  финансового потоков предприятия. Сделать выводы для предприятия.

 

Задача 57

Определить, как повлияли на величину финансового потока предприятия  следующие хозяйственные операции:

• получено от покупателей в оплату за продукцию - 78000 у.е.;
• начислена амортизация - 6700 у.е.;
• получен кредит (краткосрочный) - 8000 у.е.;
• погашен краткосрочный кредит - 16700 у.е.;
• выплачены проценты за пользование заемными средствами - 2200 у.е.;
• получены доходы от участия в совместном предприятии - 210 у.е.;
• уплачен штраф покупателю за срыв графика поставок - 500 у.е.;
• начислены, но не выплачены проценты за пользованием долгосрочным кредитом - 1400 у.е.;
• выплачена заработная плата - 8000 у.е.;
• начислены дивиденды акционерам - 700 у.е.;
• часть прибыли отчетного периода направлена в резервный фонд - 200 у.е.;
• приобретено оборудование - 45000 у.е.

 

 

 

3. Глоссарий

Экономическая операция - это экономический поток, представляющий собой взаимодействие двух институциональных единиц,  осуществляемое по взаимосоглашению. Большинство операций предполагает наличие встречных потоков между участниками, т.е. одна сторона предоставляет другой стороне товар, услугу, актив, а взамен получает компенсацию. Такие операции с компенсацией образуют товарообмен. Операция без компенсации называется трансфертом.

Трансферты  в натуральной форме - передача собственности взамен на товар, актив, исключая наличные деньги, или предоставление услуги без получения какого-либо эквивалента, т.е. безвозмездно. Например, фирма отдает часть своей продукции в виде благотворительной помощи.

Трансферты  в денежной форме представляют собой выплату наличных денег или перевод денежного вклада одной институциональной единицы другой безвозмездно. Например, социальное обеспечение по материнству из-за смерти.

Экономический актив — это экономический объект, на который институциональными единицами распространяются права собственности индивидуально или коллективно и от владения которым или использования его владельцем извлекается экономическая выгода. Важнейшим видом выгоды является способность актива приносить доход в будущем.

Специальные права заимствования (Special Draving Rights, SDR) являются международными резервными активами, создаваемыми Международным валютным фондом (МВФ) и распределяемыми среди его членов для пополнения существующих резервных активов. Операции с SDR записываются на финансовых счетах финансовых органов данной страны и остальных стран мира соответственно.

Наличные деньги состоят из банкнот и монет, находящихся в обращении и   используемых как средство платежа. Исключение составляют памятные монеты, фактически   не   находящиеся   в   обращении.  

Депозиты - это вклады предприятий, организаций, учреждений, населения. Депозиты делятся на переводные и непереводные, или прочие депозиты.

Переводные  депозиты - это депозиты на текущих счетах, депозиты до востребования, немедленно обращаемые по номинальной стоимости в законную валюту страны и без ограничения переводимые в чеки, платежные поручения банка и другие средства платежей.

Непереводные  или прочие депозиты - депозиты, которые не могут быть использованы сразу без ограничений или без предварительного обращения их в банкноты, монеты или переводные депозиты.

Ценные бумаги — это денежные, официально оформленные документы, удостоверяющие выраженные в них и реализуемые посредством предъявления или передачи имущественные права владельца по отношению к выпустившему их лицу.

Эмитенты - субъекты, выпускающие ценные бумаги с целью привлечения средств для финансирования реальных производственных или социальных проектов и несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг. Эмитент - это всегда юридическое лицо независимо от формы собственности, вида деятельности и отраслевой принадлежности.

Инвесторы - субъекты, осуществляющие вложение своих средств в ценные бумаги с целью формирования активов длительного пользования, сохранения собственных средств от инфляции и получения доходов в виде дивидендов по акциям, процентов по облигациям и др.

Акции и другие виды долевого участия в капитале (долевые обязательства) - это документ, подтверждающий право их владельца на долю в реальной собственности.

Долговые обязательства (или ценные бумаги) - это документ, выдаваемый заемщиком кредитору при получении заемных средств. В этом документе содержатся сведения о сумме и условиях заимствования.

Облигация - это ценная бумага, подтверждающая обязательство эмитента возместить владельцу ценной бумаги ее номинальную стоимость в установленный срок и предоставляющая владельцу право на получение фиксированного процента от номинальной стоимости. Владелец этой ценной бумаги (инвестор) имеет право на получение процентов (купонов) в течение срока займа и суммы основного долга по ее окончании. Купоны представляют собой доходы от собственности и оплачиваются, как правило, на годовой или полугодовой основе.

Индексируемые ценные бумаги - это ценные бумаги, по которым платежи по купонам (проценты), либо основная сумма долга связаны с ценовым индексом. Целью вложения в ценные бумаги является сохранение покупательной способности в течение периода инфляции в дополнение к получению дохода от собственности ^в виде процента. Индексированные выплаты по процентам и по основной сумме долга рассматриваются как Доходы от собственности.

Вексель — это долговое обязательство, платежное средство, отличительной особенностью которого является его товарный вид. Переход векселя, используемого в качестве платежного средства, от владельца к владельцу фиксируется передаточной надписью - индоссаментом. В случае его неоплаты все лица, сделавшие передаточные надписи, несут солидарную ответственность наряду с лицом, выдавшим вексель.

Казначейские  векселя - основной вид государственных долговых обязательств. Выпускаются на срок 3, 6, 12 месяцев и не имеют купонов. Реализуются преимущественно среди банков со скидкой (дисконтом) с номинала, а выкупаются по номинальной стоимости. Эмиссия и погашение казначейских векселей, как правило, проводятся Национальным Банком РК и по поручению Министерства финансов.

Депозитный  сертификат - долговое обязательство, представляющее собой письменное свидетельство кредитного учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение депонированной суммы и начисленных процентов.

Государственные ценные бумаги — это внешние и внутренние долговые обязательства правительства и Национального Банка РК. Правительство от своего имени осуществляет .выпуск ценных бумаг в пределах государственного долга с целью увеличения доли неинфляционного покрытия дефицита республиканского бюджета, а Национальный Банк - с целью регулирования денежной массы в обращении.

Корпоративные бумаги — это ценные бумаги, выпускаемые субъектом в соответствии с действующим законодательством с целью формирования уставного капитала или привлечения средств для осуществления хозяйственной деятельности. Субъекты, зарегистрированные как акционерные общества, эмитируют акции, облигации и др.; банки - акции, банковский сертификат и др.; инвестиционные фонды - акции; товарищества с ограниченной ответственностью - облигации.

Обычные акции представляет собой сертификат долевого участия в собственности акционерного общества, дающий его владельцу право голоса при принятии управленческих решений и право на долю прибыли общества.

Привилегированные акции дают право на первоочередное получение доходов (дивиденда), отчисляемых от прибыли в виде фиксированного процента от номинала или в виде фиксируемой суммы денежных средств. Владельцы привилегированных акций пользуются преимущественным правом при возврате акционерного капитала в случае ликвидации акционерного общества. Привилегированные акции не дают владельцу права голоса на собрании акционеров.

Опционные акции - это контракт между участниками сделки, согласно которому покупателю предоставляется возможность купить, а продавцу - продать ценные бумаги по заранее согласованной при заключении договора цене (сделочная цена опциона) или право отказаться от сделки в течение или по окончании указанного периода. Право выбора остается за покупателем опциона, заплатившим в момент заключения сделки премию или его цену. Возможные потери опциона - уплаченная премия.