Мировой опыт использования иностранных инвестиций и возможности его применения в России

 

· осуществление операций по финансовому  лизингу;

 

· реинвестирование прибыли;

 

· предоставление прав на использование  новой технологии.

 

С 1995 г. в законодательных актах  РФ используется понятие коммерческой организации с иностранными инвестициями (КОИИ) -- объединение инвесторов в  форме юридического лица, принадлежащего двум и более лицам, одно из которых является иностранным лицом (нерезидентом). В соответствии с российским законодательством коммерческие организации с иностранными инвестициями в России могут создаваться в организационно-правовых формах хозяйственных товариществ и обществ:

 

1) полного товарищества;

 

2) товарищества на вере (коммандитного  товарищества);

 

3) общества с ограниченной ответственностью;

 

4) общества с дополнительной  ответственностью;

 

5) акционерного общества (открытого  или закрытого типа).

 

Если в коммерческой организации  участвуют российские и иностранные  партнеры, то это -- совместное предприятие. Если в коммерческой организации  представлен один или несколько  иностранных партнеров, то она полностью  принадлежит иностранным инвесторам и считается предприятием со стопроцентными иностранными инвестициями.

 

В качестве вклада в совместное предприятие  иностранный инвестор может предоставить, кроме денежных средств и иных вложений в основные фонды совместного  предприятия, и права интеллектуальной собственности, которые могут выступать в виде патентов, лицензий и других документальных подтверждений вносимых имущественных прав.

 

Вклад инвестора, определяемый как  права интеллектуальной собственности, может принимать форму:

 

1) документального подтверждения вносимых прав (патентов и др.);

 

2) оценки интеллектуального потенциала  инвестора;

 

3) оценки творческих возможностей  инвестора;

 

4) оценки лицензионного вознаграждения.

 

Лицензионное вознаграждение, выступающее  в роли цены технологии -- это часть прибыли лицензиата. Как известно, использование технологического преимущества обеспечивает предпринимателю получение сверхприбыли. При продаже технологии лицензиар как бы продает свое право на получение этой сверхприбыли за некую ее долю. Такая доля прибыли называется роялти. При расчете ставки роялти обязательно учитывается размер применяемых банками процентных ставок, т.е. лицензиар, продавая лицензию, стремится получать на нее такую же прибыль, положив которую в банк под действующие процентные ставки он мог бы получить доход, равный роялти.

 

В качестве оплаты прав на использование  технологии может использоваться передача ценных бумаг (акций и облигаций). Данная форма вознаграждения встречается  в чистом виде или в комбинации с другими формами примерно в 15% лицензионных соглашений.

 

В качестве иностранного инвестора (субъекта инвестиций) в РФ могут выступать:

 

· иностранное юридическое лицо, гражданская правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством  государства, в котором оно было учреждено и которое вправе осуществлять инвестиции на территории РФ;

 

· иностранная организация (это  понятие в Законе «Об иностранных  инвестициях» 1991 г. отсутствовало), не являющаяся юридическим лицом, гражданская  правоспособность которой определяется в соответствии с законодательством государства, в котором она была учреждена и которая вправе осуществлять инвестиции на территории РФ;

 

· иностранный гражданин, гражданская  правоспособность и дееспособность которого определяются в соответствии с законодательством государства его происхождения;

 

· лицо без гражданства, которое  постоянно проживает за пределами  РФ, гражданская правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством  государства его проживания;

 

· международная организация, причем не любая организация, имеющая такой статус, а только та, которая имеет международный договор с РФ, в соответствии с которым ей предоставлено право осуществлять инвестиции на территории РФ;

 

· иностранное государство, которое  имеет право осуществлять инвестиционную деятельность на территории РФ.

 

Как и любое другое сложное экономическое  явление, вложения иностранных капиталов  могут оказывать на экономику  принимающих стран как положительные, так и отрицательные воздействия. Как показывает международная практика, к положительным последствиям привлечения иностранного капитала можно отнести:

 

· увеличение объема реальных капиталовложений, ускорение темпов экономического развития и улучшение состояния платежного баланса страны;

 

· поступление передовой иностранной технологии, организационного и управленческого опыта, воплощаемых в новой технике и т.д.;

 

· использование местных сбережений для реализации прибыльных проектов;

 

· привлечение местных капиталов  и укрепление местного финансового  рынка за счет использования его ресурсов в производительных целях;

 

· более полное использование местных  природных ресурсов;

 

· повышение уровня занятости, квалификации, производительности местной рабочей  силы;

 

· расширение ассортимента выпускаемой  продукции;

 

· развитие импортозамещающего производства и сокращение валютных расходов на оплату импорта;

 

· расширение экспорта и поступления  иностранной валюты;

 

· увеличение объема налоговых поступлений, позволяющее расширить государственное  финансирование социальных и др. программ;

 

· повышение уровня жизни и покупательной  способности населения;

 

· использование более высоких  стандартов качества окружающей среды, расширение доступа к более чистой технологии, снижение общего уровня загрязнения  окружающей среды;

 

· развитие инфраструктуры и сферы услуг;

 

· повышение доверия к стране, что позволит привлечь новых иностранных  инвесторов;

 

· усиление конкуренции в национальной экономике и снижение уровня ее монополизации;

 

· оздоровление социально-культурной обстановки в стране, распространение международных стандартов не только в производстве, но и потреблении.

 

К отрицательным последствиям иностранных  инвестиций относятся следующие:

 

· репатриация капитала и перевод  прибыли в различных формах (дивидендов, процентов, роялти и др.), что ухудшает состояние платежного баланса принимающей страны;

 

· увеличение импорта оборудования, материалов и комплектующих, требующее  дополнительных валютных расходов;

 

· подавление местных производителей и ограничение конкуренции;

 

· усиление зависимости национальной экономики, угрожающее ее экономической и политической безопасности;

 

· игнорирование иностранными инвесторами  местных условий и особенностей;

 

· возможная деформация структуры  национальной экономики;

 

· упадок традиционных отраслей национальной экономики;

 

· усиление социальной напряженности  и дифференциации (в частности, за счет более высокой зарплаты на иностранных  предприятиях);

 

· ослабление стимулов для проведения национальных НИОКР вследствие ввоза  иностранной технологии, что, в конечном счете, может привести к усилению технологической зависимости;

 

· ухудшение состояния окружающей среды в результате перевода в  страну «грязных» производств и  эксплуатации местных ресурсов;

 

Разумеется, все перечисленные  выше положительные и отрицательные последствия привлечения и проникновения иностранных капиталов в экономику принимающих стран не реализуются автоматически, а существуют лишь в потенции. Именно поэтому принимающие страны и их экономические субъекты, намеренные развивать совместное предпринимательство с иностранными партнерами, должны внимательно оценивать все «за» и «против» подобных проектов и проводить разумную политику регулирования иностранных инвестиций, которая позволяла бы в полной мере использовать их положительные эффекты и устранять или минимизировать отрицательные.

 

1.2 Объем и структура  иностранных инвестиций в экономику  России

 

 

Для наращивания структурных реформ и модернизации экономики Россия нуждается в огромных финансовых ресурсах. По оценкам специалистов, потребности России в иностранных прямых инвестициях составляют не менее 30--50 млрд. долл. в год. Подобные масштабы привлечения иностранных инвестиций вполне реальны, поскольку Россия обладает бесспорными преимуществами, делающими ее потенциально привлекательной для иностранных инвесторов. К числу таких преимуществ можно отнести следующие:

 

· потенциально емкий внутренний рынок;

 

· необходимость технического обновления производства и инфраструктуры;

 

· более высокий уровень продаж и более высокая рентабельность капиталовложений, чем в других странах;

 

· возможность диверсификации источников сырья, топливно-энергетических и других ресурсов;

 

· сравнительно низкая стоимость зданий, сооружений и земли;

 

· сравнительно высокий уровень  профессиональной подготовки рабочей  силы и низкий уровень оплаты труда;

 

· наличие в ряде отраслей высокого научно-технического потенциала;

 

· возможность организации конкурентоспособного экспорта товаров.

 

Активный процесс иностранного инвестирования в экономику России начался с конца 80-х гг., после выхода в январе 1987 г. Постановления Совета Министров СССР, определившего статус совместных предприятий с участием иностранного капитала. На начало 1995 г. в России было создано 4300 совместных предприятий с фирмами из 65 стран (реально функционировали из них около 80%). В последующие годы этот процесс продолжал развиваться, однако пока иностранные инвестиции не играют существенной роли в финансировании капиталовложений. Россия -- привлекательная для инвестиций страна, у которой значительное положительное сальдо торгового баланса, а также рекордные золотовалютные резервы. В своем выступлении на расширенном заседании Государственного совета 8 февраля 2008 г. Президент России В.В. Путин отметил, что «…за последние восемь лет накопленный объем иностранных инвестиций в российскую экономику вырос не на какие-то проценты - в 7 раз. А в 2007 г. отмечен рекордный абсолютный приток капитала в Россию - 82,3 млрд. долл.».

 

 

Рост иностранных прямых инвестиций объясняется стремлением ряда крупных  иностранных инвесторов закрепиться на российском рынке за счет развития импортозамещающего производства. По некоторым данным, из первой сотни ТНК 75 имеют сегодня инвестиции в России. Однако такие инвестиции направляются в основном в топливную и пищевую промышленность, сферу торговли и общественного питания.

 

Формы и методы проникновения иностранных  инвесторов на российский рынок в  целом не отличаются от форм и методов  их проникновения в экономику  других стран. Как показывает мировой  опыт, в процессе проникновения иностранных инвесторов на зарубежные рынки можно выделить следующие этапы:

 

- заключение соглашений о сотрудничестве в различных сферах;

 

- создание торговых представительств;

 

- образование совместных предприятий;

 

- открытие собственных производственных, торговых и пр. филиалов.

 

Конечно, в реальной действительности такая последовательность не всегда соблюдается, особенно в современных  условиях, когда наиболее крупные  фирмы и ТНК могут одновременно использовать различные формы и  методы экспансии на зарубежные рынки.

 

Наиболее типичным случаем проникновения  и закрепления на российском рынке  можно считать пример известной  швейцарской ТНК «Нестле», в экспансии  которой можно выделить следующие  основные этапы:

 

1) в начале 90-х гг. «Нестле» создала  в России сеть фирм -- импортеров и дистрибуторов, которые стали активно продвигать на российский рынок продукцию всемирно известных торговых марок -- «Нескафе», «Натс», «Несквик» и др.;

 

2) в 1992 г. компания купила первый  пакет акций самарской кондитерской  фабрики «Россия». В 1995 г. она довела свою долю в капитале «России» до 93%, что позволило переоснастить кондитерскую фабрику и увеличить объем производства. Наряду с шоколадом серии «Нестле классик» и батончиками «Натс» фабрика стала выпускать продукцию под «русскоязычными» названиями (например, шоколад «Шок»);

 

3) в 1993 г. компания приобрела  контрольный пакет акций фабрики  по производству мороженого в  г. Жуковском, которая продолжает  выпускать продукцию под русскими  названиями;

 

4) в 1996 г. через «Россию» был  куплен контрольный пакет акций самарской фабрики АО «Кондитер». Через год обе фабрики были объединены в АО «Кондитерское объединение «Россия»;

 

5) в январе 1998 г. «Нестле» приобрела  контрольные пакеты акций еще  двух фабрик -- АО «Алтай» в  Барнауле и АО «Камская» в  Перми, а в июле того же года -- АО «Хладопродукт» в Тимашевске Краснодарского края. Последнее предприятие выпускает не только мороженое, но и замороженные овощи-фрукты.