Оценка эффективности инвестиционных проектов с помощью описательно-оценочных и интегральных методов предприятия

Продолжение таблицы 18 – Сравнительная таблица основных показателей эффективности экспертируемых инвестиционных проектов

Рассматриваемые инвестиционные проекты	Показатели эффективности  инвестиционных проектов
	IRR		MIRR		∑ рангов	Ранг
	Количественное значение показателя	Ранговая значимость в системе рассматриваемых проектов	Количественное значение показателя	Ранговая значимость в системе рассматриваемых проектов
1	8	9	10	11	12	13
ООО «Rabbit»	112	4	77	2	12	2
ООО «Инк»	218	2	73	3	12	2
ООО «WILD WEST»	126	3	50	4	18	3
ООО «ДЕВа»	350	1	93	1	8	1
ООО «Happy Kid»	45	6	35	6	28	5
ООО «Здоровье +»	54	5	37	5	27	4

При составлении сравнительной  таблицы значения отдельных показателей  эффективности приводятся в сопоставимых для всех проектов единицах измерения, а ранговая значимость показателей формируется на peгрессионной основе (т.е. наименьшая ранговая значимость - «единица» (1) - присваивается проекту с наилучшим значением рассматриваемого показателя эффективности инвестиций).

Обобщенная оценка инвестиционных проектов по критерию эффективности  осуществляется на основе суммы ранговой значимости всех пяти рассматриваемых показателей:

По NPV критерии max - 1

По PI критерии max - 1

По DPP критерии min - 1

По IRR критерии max - 1

По MIRR критерии max – 1

Из таблицы 18 следует, что первое место занимает проект «ДЕВа». Второе место разделили проекты «Инк» и «Rabbit», на третьем месте проект «WILD WEST». Четвертое место получил проект «Здоровье +», пятое место - проект «Happy Kid».

5. Окончательное  формирование и оптимизация инвестиционного  портфеля

Для окончательного формирования портфеля необходимо произвести расчет ранговой значимости. Для этого составим таблицу 19.

Таблица 19 – Расчет ранговой значимости

Рассматриваемые инвестиционные проекты	Показатели эффективности  инвестиционных проектов
	NPV		PI		DPP
	Реальное значение	Рассчитанное значение ранга	Реальное значение	Рассчитанное значение ранга	Реальное значение	Рассчитанное значение ранга
1	2	3	4	5	6	7
ООО «Rabbit»	29839903,70	1	9,60	1	5,49	0,04
ООО «Инк»	19680645,75	0,66	4,74	0,49	1,13	0,17
ООО «WILD WEST»	1022275,96	0,03	3,20	0,33	2,2	0,09
ООО «ДЕВа»	7373308,61	0,25	7,96	0,83	0,19	1
ООО «Happy Kid»	906451,15	0,03	1,90	0,20	8,17	0,02
ООО «Здоровье +»	553506,14	0,02	1,79	0,19	6,45	0,03

Продолжение таблицы 19 – Расчет ранговой значимости

Рассматриваемые инвестиционные проекты	Показатели эффективности  инвестиционных проектов
	IRR		MIRR		Суммарное значение ранга
	Реальное значение	Рассчитанное значение ранга	Реальное значение	Рассчитанное значение ранга
1	8	9	10	11	12
ООО «Rabbit»	112	0,32	77	0,83	3,15
ООО «Инк»	218	0,62	73	0,78	2,72
ООО «WILD WEST»	126	0,36	50	0,54	1,35
ООО «ДЕВа»	350	1	93	1	4,08
ООО «Happy Kid»	45	0,13	35	0,38	0,76
ООО «Здоровье +»	54	0,15	37	0,40	0,79

Наибольшее суммарное  значение ранга у инвестиционного  проекта «ДЕВа» – 4,08, затем у «Rabbit»– 3,15, «Инк» – 2,72, «WILD WEST» – 1,35, «Здоровье +» – 0,79, и наименьшее у «Happy Kid» – 0,76.

Построим ранжированный ряд рассматриваемых инвестиционных проектов (таблица 20).

Таблица 20 – Ранжирование экспертируемых инвестиционных проектов по критерию эффективности

Показатели	Ранговая значимость проекта
	1	2	3	4	5	6
1. Наименование проекта  соответствующей ранговой значимости	ООО «ДЕВа»	ООО «Rabbit»	ООО «Инк»	ООО «WILD WEST»	ООО «Здоровье +»	ООО «Happy Kid»
2. Количественное значение  критериального показателя эффективности	4,08	3,15	2,72	1,35	0,79	0,76
3. Необходимый объем  инвестиционных ресурсов	1059879	3468595	5260650	463909	700832	1010110

Для отбора в инвестиционный портфель конкретных проектов по данным таблицы 20 строится график, приведенный на рисунке 4.

Как видно из приведенного графика, исходя из критерия эффективности (доходности) инвестиционных проектов и общей суммы инвестиционных ресурсов, предусматриваемых компанией для реального инвестирования, в формируемый портфель могут быть включены все проекты «ДЕВа», «Rabbit», «Инк», «WILD WEST», «Здоровье +» и «Happy Kid».

 

Рисунок 4 – График зависимости инвестиционных проектов и инвестиционных ресурсов

 

Заключение

В данной курсовой работе была проведена оценка эффективности  шести инвестиционных проектов.

Наибольшую инвестиционную привлекательность имеет проект ООО «ДЕВа», он превосходит проекты почти по всем показателям и имеет наименьший срок окупаемости – 70 дней (2 мес. 11 дней). Второе место занимает проект ООО «Rabbit» с объемом инвестиционных ресурсов 3468595 руб. Этот проект имеет лучшие значения показателей NPV и PI. Третье место занимает проект ООО «Инк», который имеет самый большой объем инвестиционных ресурсов среди остальных проектов (5260650 руб.), по сроку окупаемости он занимает второе место после ООО «ДЕВа» – 4 мес. 17 дней и превосходит остальные проекты по всем показателям. Проект ООО «WILD WEST» занимает четвертое место, объем инвестиционных ресурсов  у него равен 463909 руб.,  проекты ООО «Здоровье +» и ООО «Happy Kid» занимают пятое и шестое место с объемами инвестиционных ресурсов 700832 руб. и 1010110 руб. соответственно.

Исходя из критерия эффективности (доходности) инвестиционных проектов и общей суммы инвестиционных ресурсов, предусматриваемых компанией для реального инвестирования, в формируемый портфель могут быть включены все проекты: «ДЕВа», «Rabbit», «Инк», «WILD WEST», «Здоровье +» и «Happy Kid».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учеб. пособие. – М.: Дело, 2008.
2. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 2009.
3. Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты. СПб.: Издательство Михайлова, 2008.
4. Инвестиции: учебник / Т. В. Теплова — М. : Издательство Юрайт ; ИД Юрайт, 2011. — 724 с.
5. Инвестиции: В. В. Бочаров — Санкт-Петербург, Питер, 2008 г.- 176 с.
6. Инвестиционная деятельность: Учебное пособие / Под ред. Г.П. Подшиваленко и М.В.Киселевой. - М.: ЮНИТИ, 2007.
7. http://www.financial-analysis.ru