Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта кондитерского цеха

                                           

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Содержание

 

Введение………………………………………………………………….……......3

Глава 1. Теоретические  основы анализа эффективности инвестиционных проектов………………………………………………………………………........6

1. Сущность и классификация инвестиционных проектов………………...6
2. Понятие и виды эффективности инвестиционных проектов ….............15
3. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов...................18

Глава 2. Общая характеристика предприятия ОАО «Хлебный дом»...............25

2.1     Общая технико-экономическая  характеристика предприятия................25

2.2      Анализ  технико-экономических показателей  ОАО «Хлебный дом»....28

2.3      Анализ  финансовых показателей ОАО «Хлебный  дом»........................32

Глава 3. Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта кондитерского цеха...............................................................................................35

3.1      Содержание  инвестиционного проекта по созданию  кондитерского цеха.........................................................................................................................35

3.2       Оценка  эффективности инвестиционного  проекта ...............................38

Заключение…………………………………………………………………….....44

Список использованной литературы...................................................................46

ПРИЛОЖЕНИЕ А ................................................................................................48

ПРИЛОЖЕНИЕ Б  ................................................................................................49

ПРИЛОЖЕНИЕ В ................................................................................................50

ПРИЛОЖЕНИЕ Г ................................................................................................51

Расчетная часть (Вариант  №1)

Лабораторная работа

 

 

 

 

Введение

В современном мире многообразных  и сложных экономических процессов  и взаимоотношений между гражданами, предприятиями, финансовыми институтами, государствами на внутреннем и внешнем рынках острой проблемой является эффективное вложение капитала с целью его приумножения, или инвестирование. Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества. Источником инвестиций является фонд накопления, или сберегаемая часть национального дохода, направляемая на увеличение и развитие факторов производства, и фонд возмещения, используемый для обновления изношенных средств производства в виде амортизационных отчислений. Все инвестиционные составляющие формируют таким образом структуру средств, которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов темпы расширенного воспроизводства. Инвестиции - это наиболее важный и дефицитный ресурс любой экономики, использование которого позволяет совершенствовать производство, улучшать продукцию, увеличивать количество рабочих мест и т.д.

Актуальность данной темы обусловлена тем, что в современных  условиях российского рынка не всегда проводиться качественная и правильная оценка эффективности проекта, что  приводит к нерациональному вложению средств и как следствие их потери.

Оценка эффективности  инвестиционного проекта является наиболее ответственным этапом принятия инвестиционного решения, от результатов  которого в значительной мере зависит  степень реализации цели инвестирования. В свою очередь, объективность и  достоверность полученных результатов во многом обусловлены используемыми методами анализа. Методы оценки  эффективности  инвестиционных  проектов  основаны преимущественно на сравнении эффективности (прибыльности)  инвестиций в различные проекты.

Целью данной курсовой работы является изучение и определение эффективности инвестиционного проекта с применением наиболее распространенных методов ее оценки.

Задачи данной работы: рассмотрение принципов и этапов оценки эффективности; определение  показателей эффективности инвестиционного проекта, которые позволяют организации правильно сделать выбор в пользу того или иного проекта.

В курсовой работе будут  рассмотрены  2 инвестиционных проекта  которые отвечают конъюнктуре рынка  и производственным возможностям предприятия. С помощью различных методов оценки эффективности ИП попробуем выбрать наиболее эффективный.

Исследование проведено  на предмет оценки экономической  эффективности инвестиционного  проекта кондитерского цеха. Объект исследования – предприятие ОАО  «Хлебный дом».

Поставленные цели и задачи определили содержание курсовой  работы, которая состоит из введения, трех глав, заключения, расчетной части и лабораторной работы.

Во введении обосновывается актуальность темы исследования, определяются цель, задачи, предмет и объект исследования.

Первая глава посвящена  теоретическому исследованию поставленной проблемы.

Вторая глава посвящена  технико-экономическому и финансовому  анализу предприятия.

В третьей главе даётся оценка экономической эффективности  инвестиционного проекта.

 В заключении сформулированы основные результаты исследования.              Расчетная часть заключается в проведении анализа деятельности организации на примере ОАО «РОСТЕЛЕКОМ». В  лабораторной работе необходимо сформировать на основе имеющихся данных генеральный бюджет предприятия на следующий прогнозный период.

При подготовке курсовой работы была использована учебная литература, нормативно-правовая база, информационные сайты. В аналитической части  использована финансовая отчётность ОАО " Хлебный дом".

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретические  основы анализа эффективности инвестиционных проектов

1. Сущность и классификация инвестиционных проектов

Предприятия постоянно  сталкиваются с необходимостью инвестиций, т.е. с вложением средств (внутренних и внешних) в различные программы и отдельные мероприятия (проекты) с целью организации новых, поддержания и развития действующих производств, получения прибыли и других конечных результатов, например природоохранных, социальных и др.

Согласно  ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. (1)

Исходя  из источников инвестирования различают: собственные средства инвестора, заемные (государственный кредит, кредиты  коммерческих банков и других финансово-кредитных учреждений), привлеченные средства (средства других инвесторов и вкладчиков). По формам собственности инвестиции делятся:

– государственные – финансируемые из госбюджета, местных бюджетов, госпредприятиями;

– частные – средства населения (индивидуальных инвесторов), коммерческих структур, коллективных предприятий;

– иностранные – заемные и кредитные ресурсы международных инвестиционных институтов, зарубежных корпораций и фирм, совместных предприятий.

Важное  значение имеет деление инвестиций на прямые и портфельные, особенно при экспорте капитала и создании транснациональных корпораций. Прямые инвестиции обычно осуществляются в форме кредита без инвестиционных посредников с целью овладения контрольным пакетом акций корпорации. Портфельные инвестиции, как правило, осуществляет пассивный инвестор, приобретая небольшую долю (пай) компании в надежде на получение пусть и небольших, но стабильных доходов. Такой инвестор обычно не стремится к управлению компанией, ее финансовое состояние интересует его только в момент выплаты дивидендов. К субъектам инвестиционной деятельности Закон "Об инвестиционной деятельности" относит инвесторов и участников. Ими без всяких ограничений могут быть как граждане и юридические лица РФ, так и иностранные граждане и юридические лица и сами государства. Таким образом, инвестор – субъект инвестиционной деятельности, который принимает решение о вложении собственных, заемных и привлеченных имущественных и интеллектуальных ценностей в объекты инвестирования. (5, с.46-53)

Если проект связан с привлечением инвестиций, то он носит название «инвестиционного проекта». Так, в Федеральном законе от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ использовано следующее определение: «Инвестиционный проект (ИП) - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описанием практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)».(1) Это официальная трактовка, которая определяет государственное понимание термина инвестиционный проект. Однако некоторые экономисты придерживаются другого мнения.

Одни  считают, что ИП – это замысел, требующий для своей реализации инвестиций, т.е. вложений средств в реальные активы либо ценные бумаги с целью получения прибыли и (или) достижения любого другого желаемого успеха. Другие считают, что ИП – это оформленная программа осуществления инвестиций. Тем не менее, можно сказать, что все экономисты считают общим для всех инвестиционных проектов  временной лаг между моментом начала инвестиционного проекта и моментом начала его окупаемости.

Для ускорения принятия инвестором решения о том вкладывать ли средства в то или иное предприятие необходимо составлять инвестиционный проект, определяющий цель которую стремится достичь фирма, стратегию предпринимательской деятельности в совокупности со сроками достижения цели.

Проектный анализ — методология, позволяющая оценивать финансовые и экономические достоинства проектов, альтернативных путей использования ресурсов с учетом их макро- и микроэкономических последствий. Инвестиции — это не столько вложения в проект, сколько в людей, способных реализовать этот проект. Инвестициям предшествуют длительные исследования, и они сопровождаются постоянным мониторингом состояния предприятия, где основной направленностью реализации инвестиционного проекта является финансовая политика фирмы.

В зависимости от конкретного  вида реального инвестирования фирма формулирует требования, предъявляемые к разрабатываемому инвестиционному проекту. (17, с.81-89)  Для таких форм инвестирования, как замена оборудования или приобретение отдельных видов нематериальных активов, т.е. для форм инвестирования, которые не требуют больших финансовых вложений и финансируются только за счет собственных средств фирмы, инвестиционный проект является внутренним документом. Такой проект, как правило включает в себя сокращенный перечень разделов и показателей, при этом в обязательном порядке рассматривается цель осуществления инвестиционного проекта, его основные параметры, объем необходимость финансовых ресурсов, а также показатели эффективности данного инвестиционного проекта и календарный план его осуществления. В случае осуществления таких форм реального инвестирования, как новое строительство, реконструкция, которые требуют большого объема финансирования и для осуществления которых привлекают внешние источники финансирования, перечень требований к инвестиционному проекту значительно возрастает. Поскольку это связано с привлечением внешнего финансирования, инвестор или кредитор должен иметь полное представление об инвестиционном проекте, в финансировании которого он принимает непосредственное участие. В этом случае инвестиционный проект включает в себя стратегическую концепцию инвестирования, основные показатели маркетинговой, экономической и финансовой результативности, объемы необходимых финансовых ресурсов, сроки возвратности средств, дополнительно привлеченных из внешних источников.

Основные разделы инвестиционного  проекта:

1.       Краткая  характеристика инвестиционного  проекта

2. Основная идея проекта

3. Анализ рынка и концепции маркетинга

4. Обоснование объемов материальных ресурсов, необходимых в процессе реализации инвестиционного проекта

5. Характеристика технических основ реализации проекта

6. Месторасположение проекта

7. Организация управления

8. Необходимые трудовые ресурсы

9. График реализации проекта

10 Характеристика финансового обеспечения проекта и оценка его эффективности.

Таким образом, инвестиционный проект позволяет в первую очередь  предпринимательской фирме, а затем  и внешним инвесторам всесторонне  оценить ожидаемую эффективность  и целесообразность осуществления  конкретных реальных инвестиций. В соответствии с рекомендациями ЮНИДО (Организация Объединённых Наций по промышленному развитию) инвестиционный проект должен содержать данный ранее перечень основных разделов. (10, с.128-136)

Срок  жизни инвестиционного проекта  определяется временем, в течение которого этот инвестиционный проект реализуется. В зарубежной практике оперируют, как правило, временным сроком не более десяти лет, так как, чем дольше действуют инвестиции, тем более ненадежным становится процесс прогнозирования.( 5,с.185-193)

Жизненный цикл инвестиционного проекта.

 

                                                           III ст.

Доход

 

 

                   I ст.              II ст.

II ст.

 

 

                                       

                                                    Т цикла

  

 

Срок  жизни инвестиционного проекта  можно представить тремя стадиями развития проекта: прединвестиционной, инвестиционной и эксплуатационной.

I стадия - предынвестиционная стадия включает в себя три вида исследований: исследование возможностей, предпроектные исследования и оценку осуществимости проекта. (6, с.63-70)

Исследование  возможностей включает:

• маркетинговое исследование  (возможности сбыта, конкурентная среда);
• исследование обеспеченности материально-сырьевыми ресурсами (цена, потребность);
• кадровые исследования.