Основные проблемы привлечения иностранных инвестиций в России

 

Содержание

 

	Введение. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	3
Глава 1.	Теоретические аспекты привлечения  иностранных инвестиций	5
1.1.	Сущность, основные понятия и классификация. . . . . . . . . . . . . . .	5
1.2.	Влияние иностранных инвестиций на развитие экономики страны-реципиента………..………………………………………..	12
1.3.	Основные способы  осуществления иностранных инвестиций в Российскую экономику…………………………………………….	18
Глава 2.	Иностранные инвестиции в  Российской Федерации . . . . . . . . ….	22
2.1.	Анализ структуры иностранных  инвестиций в России……….. . . …………………………………………………….	22
2.2.	Анализ иностранных инвестиций по типам инвесторов и видам экономической  деятельности…………………………..…… . . . . .	28
2.3.	Структура иностранных инвестиций по основным странам инвесторам……………………. . ….. . …………………………….	32
Глава 3.	Основные проблемы привлечения  иностранных инвестиций в России…….………………………………………………………….	43
3.1.	Анализ проблематики привлечения  иностранных инвестиций…………………………………………………………..	43
3.2.	Регулирование иностранных  инвестиций………………………...	47
	Заключение. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	58
	Список использованной литературы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	62
	Приложения………………………………………………………..	65

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Актуальность  темы  исследования. Ни одна страна в мире, каким бы ни был уровень её экономического развития, не обходится без иностранных инвестиций.

«Инвестиции»  в долгосрочной и даже среднесрочной  перспективе являются синонимом  экономического развития страны, региона, предприятия. Привлечение иностранного капитала имеет большое значение для стран с переходной экономикой. Дело в том, что эти страны нуждаются в значительных средствах для финансирования структурной перестройки и модернизации своей экономики. Следует подчеркнуть, что, импортируя капитал, принимающие страны (или страны — импортеры капитала) получают не только дополнительные финансовые средства, но и доступ к передовой технологии, новым методам организации и управления производством.

Все более  активное участие России в процессах  международного движения капиталов, в  первую очередь в качестве импортера  капитала, является не только одним  из основных каналов включения страны в систему мирохозяйственных  связей, но и важным фактором и катализатором ускорения рыночных реформ, а также средством подъема и структурных преобразований российской экономики. Именно поэтому Россия нуждается в продуманной стратегии привлечения иностранных инвестиций, которая включала бы среди прочих мер и меры по созданию благоприятного инвестиционного климата и предоставление налоговых льгот.

За последние годы Россия потеряла ощутимое количество реальных иностранных инвесторов, которые  желали вложить средства в Российские предприятия, но были вынуждены отказаться от этого. Причинами отказа стали, прежде всего, высокие издержки и, как следствие, неконкурентоспособность производства в России, а также сложные и  запутанные способы регистрации  инвестиций в российские предприятия.

Что касается потенциальных возможностей привлечения  иностранного капитала на российский рынок, по мнению ведущих экономистов, они достаточно велики. Это объясняется, во-первых, высокой ресурсной обеспеченностью страны. Россия обладает огромными запасами природных ресурсов и в этом плане является весьма привлекательной для иностранных инвесторов.

 

Целью исследования является рассмотреть теоретические аспекты привлечения иностранных инвестиций, а так же структурный, типовой анализ поступивших иностранных инвестиций в Российскую Федерацию за последние 5 лет.

В соответствии с целью  выпускной квалификационной работы  были поставлены следующие задачи:

• с теоретической точки зрения рассмотреть, что такое иностранные инвестиции их сущность и понятие, влияние иностранных инвестиций на экономическое развитие принимающего государства;
• Провести анализ и оценку размера иностранных инвестиций в России в 2006-2010 годы;
• Рассмотреть основные проблемы привлечения иностранных инвестиций в России, пути их преодоления, регулирование иностранных инвестиций.

 

Информационной  базой дипломной работы являются учебные пособия отечественных и зарубежных авторов, журналы периодической печати и ресурсы Интернет.

Структура работы. В соответствии с задачами и целями исследования выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и литературы, приложения.

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретические аспекты  привлечения иностранных инвестиций

1.1. Сущность, основные понятия и классификация

Чтобы рассмотреть данный вопрос более подробно, необходимо выделить следующие понятия:

1) Инвестиции - это денежные  средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные  бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в т.ч. и на товарные  знаки, кредиты, любое другое  имущество или имущественные  права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской  и других видов деятельности  в целях получения прибыли  (дохода) и/или достижения положительного  социального эффекта¹. Другими словами это то, что вкладывается в инвестиционный объект.

2) Инвестиционный объект  – любые объекты, в которые  вкладываются инвестиции. Выделяют 4 группы инвестиционных объектов: объекты реального капитала (недвижимость, предприятия), финансовые средства, нефинансовые средства, человеческий  капитал.

3) Инвестирование – непосредственный  процесс вложения инвестиций  в инвестиционные объекты.

4) Инвестиционная деятельность  – процесс, включающий как  собственно само инвестирование, так и последующее осуществление  иных действий с целью получения  от инвестиций прибыли или  иного положительного эффекта.

С правовой точки зрения инвестиционная деятельность определяется как вложение инвестиций и осуществление  практических действий в целях получения  прибыли и достижения иного полезного  эффекта.²

 Реальными инвестициями (капиталовложениями) считаются вложения в основной и оборотный капитал, затраты на капитальный ремонт, на приобретение земельных участков и объектов природопользования, а также вложения в нематериальные активы (патенты, лицензии, программную продукцию НИОКР и т.д.).

К портфельным (финансовым) инвестициям  относятся долгосрочные и краткосрочные займы и кредиты, финансовые вложения хозяйствующих субъектов в приобретение цепных бумаг и т.д.

Иностранные инвестиции — все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли.

Объем иностранных инвестиций зависит от привлекательности объекта  инвестирования или о привлекательности  так называемого «инвестиционного климата» того или иного государства.

В Законе РФ «Об иностранных инвестициях» (1999) иностранная инвестиция определяется как «вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав при условии, что эти объекты не изъяты из оборота в РФ».

По  российскому законодательству (ст. 128 Гражданского кодекса РФ) к объектам гражданского права, которые могут  служить объектами капиталовложений, относятся:

• вещи;
• иное имущество (в том числе имущественные права);
• результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них (интеллектуальная собственность);
• работы и услуги;
• нематериальные блага;
• информация.

Даваемые  в законодательных актах разных стран определения и перечни иностранных (зарубежных) инвестиций обычно являются не исчерпывающими, а примерными, поскольку понятие инвестиций охватывает все виды имущественных ценностей, которые иностранный инвестор может вкладывать в экономику принимающей страны.

В перечень основных объектов иностранных инвестиций входят:

• недвижимое и движимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности) и соответствующие имущественные права, денежные средства и вклады;
• цепные бумаги (акции, облигации, вклады, паи и др.);
• имущественные права;
• права на результаты интеллектуальной деятельности, часто определяемые как права на интеллектуальную собственность;

— права на осуществление хозяйственной  деятельности, предоставляемые на основе закона или договора.

Иностранные инвестиции можно классифицировать по различным критериям, самая общая  их классификация представлена в  табл. 1.

Таблица 1

Способы классификации долгосрочных зарубежных (иностранных) инвестиций

 

Критерии  классификации	Типы  инвестиций
По отношению к отдельным  странам	Иностранные — вложения иностранных капиталов в экономику данной страны. Зарубежные— вложения капиталов местных экономических субъектов за рубежом
По источникам происхождения и форме собственности	Частные инвестиции — инвестиции частных экономических субъектов. Государственные инвестиции — инвестиции государственных органов или предприятий
По степени контроля над предприятиями и другими экономическими субъектами	Прямые инвестиции, дающие право контроля. Портфельные инвестиции, не дающие права контроля
По характеру использования	Предпринимательские, вкладываемые в производство с целью получения прибыли. Ссудные, предоставляемые в форме займов и кредитов с целью получения процентного дохода
По способу учета	Текущие потоки инвестиций — инвестиции, осуществляемые в течение года. Накопленные инвестиции — объем инвестиций за весь период их осуществления)

 

По отношению к отдельным  странам следует различать зарубежные (или заграничные) инвестиции, которые представляют собой вложения национальных экономических субъектов за рубежом, и иностранные инвестиции, т.е. вложения иностранных инвесторов в экономику данной страны.

Выделяют текущие потоки инвестиции, т.е. капиталовложения, осуществляемые в течение одного года, и накопленные инвестиции — общий объем зарубежных (иностранных) инвестиций, накопленных к данному моменту времени. Новые потоки ежегодно приплюсовываются к накопленным объемам инвестиций.

Различаются также государственные  и частные зарубежные (иностранные) инвестиции. Государственные инвестиции — это займы и кредиты, которые одно государство или группа государств (например, Организация экономического сотрудничества и развития) предоставляют другим государствам. К ним относятся также государственные участия в капитале смешанных предприятий, а также инвестиции государственных предприятий.

Под частными понимаются инвестиции, которые осуществляют частные экономические субъекты (частные предприятия, банки, отдельные граждане и т.д.) одной страны в экономику другой. Современные инвестиционные связи и потоки настолько сложны и многообразны, что нередко потоки государственных и частных инвестиций тесно переплетаются между собой.

В зависимости  от степени контроля над зарубежными  компаниями инвестиции делятся на прямые и портфельные.

Прямые  инвестиции — это инвестиции, которые обеспечивают инвестору эффективный контроль над заграничной коммерческой организацией. Международный валютный фонд (МВФ) дает следующее определение: «Прямые инвестиции — инвестиции, осуществляемые для участия в прибылях предприятия, действующего на иностранной территории, причем целью инвестора является право непосредственного участия в управлении предприятием».

Прямые иностранные инвестиции - капитал менее мобильный, чем  портфельные инвестиции, которые  весьма быстро реагируют на изменения  конъюнктуры, могут в короткие сроки  заполнить фондовый рынок страны с целью скупки акций перспективных  компаний, а при ухудшении положения - также быстро его покинуть. Попадая  в страну, такой капитал увеличивает  ликвидность вложений, являясь своеобразным индикатором состояния предприятия  или отрасли.

По  российскому закону «Об иностранных  инвестициях» (1999) к прямым инвестициям  относятся:

приобретение  иностранным инвестором не менее 10% доли в уставном капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ;

вложение капитала в основные фонды  филиала иностранного юридического лица;