Состояние и проблемы иностранного инвестирования в России

Введение

Международное движение капитала, как известно, является важнейшим  фактором экономического роста, а иностранные  инвестиции — дополнительным источником капитальных вложений в национальное производство товаров и услуг, нередко сопровождаемых передачей технологий, ноу-хау, новейших методов менеджмента, меняющих структуру, динамику развития экономики страны-реципиента. В условиях глобализации с увеличением мобильности капитала роль инвестиций, как ведущего фактора экономического развития возросла, что обусловливает актуальность исследования влияния иностранного сектора на экономику принимающей страны и научного обоснования инвестиционной политики России.

Активная политика привлечения  прямых иностранных инвестиций проводится в нашей стране на протяжении последних 20 лет. С 1991 г. в России иностранным инвесторам предоставляется национальный режим или режим наиболее благоприятствующей нации. Допуск иностранных инвестиций осуществляется в соответствии с российским законодательством. Это дает государству возможность ограничивать или запрещать иностранные инвестиции в тех или иных отраслях, предоставлять иностранным инвесторам льготы, устанавливать режимы допуска инвестиций между самими иностранными инвесторами.

В истории экономического развития России накоплен богатый опыт привлечения иностранных инвестиций, анализ и использование которого на современном этапе наряду с зарубежным опытом может быть целесообразным при обосновании методов и организации государственной инвестиционной политики. Разработка методических подходов к количественным оценкам вклада зарубежных капиталовложений в экономическое развитие и усиление конкурентных позиций страны на мировых рынках, а также научное обоснование государственной политики привлечения иностранных инвесторов становятся еще более актуальными в условиях глобализации.

Россия обладает рядом  объективных предпосылок для  привлечения иностранного капитала. Потенциально емкий рынок, богатые запасы природных ресурсов, достаточно квалифицированная и дешевая рабочая сила, значительный научно-технический потенциал могут сыграть положительную роль в привлечении иностранных инвестиций в Россию. Но реализация имеющихся перспектив требует разработки эффективной и последовательной политики в области привлечения иностранных инвестиций, принятия необходимых мер, направленных на совершенствование инвестиционного климата в стране, а также разработки государственной инвестиционной политики, характеризующейся четким формулированием целей и задач социально-экономического развития, решаемых на основе привлечения иностранных инвестиций.

Стратегия привлечения  иностранных инвестиций в российскую экономику должна исходить из баланса между открытостью экономики и разумным протекционизмом и основываться, в первую очередь, на обеспечении национальных интересов, что подразумевает реализацию государством своей безопасности и потребностей своего развития.

Целью данной работы является изучение динамики и проблем привлечения иностранных инвестиций в экономику РФ на современном этапе.

Задачи курсовой работы:

1. определить сущность иностранных инвестиций и необходимость их привлечения в российскую экономику;
2. охарактеризовать механизм стимулирования привлечения иностранного капитала в Россию;
3. проанализировать динамику и проблемы иностранного инвестирования в Россию;
4. рассмотреть мировую практику привлечения иностранного капитала и определить направления совершенствования механизмов государственного регулирования иностранных инвестиций.

1. Иностранные инвестиции  как фактор экономического развития  страны

1.1. Экономическая сущность, методы и формы воздействия иностранных инвестиций на экономику

Инвестиционная деятельность в современных условиях трансформации экономических отношений имеет специфические особенности, которые проявляются в определении возможных источников финансирования инвестиций, способов их мобилизации, повышения эффективности использования.

Основное содержание категориального аппарата исследования инвестиционного процесса определено в действующем в настоящее время Федеральном законе Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. Здесь указывается, что инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта¹.

В экономической литературе обсуждаются различные трактовки понятия «инвестиции» и связанных с ним категорий. Так, Корчагин Ю.А.² утверждает, что «инвестиции — это долгосрочное вложение финансовых и экономических ресурсов с целью получения доходов в будущем или получения иных благ — социальных, экологических, образовательных, инфраструктурных и других». В этом определении следует подчеркнуть правильность расстановки приоритетов благ, получаемых от процесса инвестирования. Далее автор пишет: «Инвестиции — это финансирование каких-либо проектов с целью прироста определенного блага (нескольких благ) либо вложение в эти проекты с теми же целями неденежных ресурсов: ценных бумаг, материальных ресурсов, интеллектуальных ресурсов (лицензий, патентов, программного обеспечения и пр.)».

Кадочников С.М.³ определяет инвестиции как средства, направляемые на достижение целей, связанных с отложенным, а не с немедленным потреблением. Макконнелл К.Р. и Брю С.Л. считают инвестициями расходы на приобретение средств производства, строительство и увеличение материальных запасов.

Научное обобщение всего  многообразия трактовок экономического содержания инвестиций свидетельствует о том, что большинство авторов отождествляют данное понятие с затратами, вложениями средств, направленными на получение прибыли. При этом ряд авторов правомерно выделяют вложения в материальные и нематериальные ценности, подчеркивая особую актуальность в современных условиях именно инвестиций в интеллектуальную сферу деятельности.

Для выявления сущности инвестиционной деятельности с участием иностранных инвесторов очень важно определить содержание таких ключевых понятий, как «иностранные инвестиции», «инвестиционная деятельность» и «иностранный инвестор».

«Инвестиция» в переводе с современного английского языка (investment) — означает «капиталовложение», хотя произошло от слова «in vest», что дословно переводится «в жилетку». Многочисленные определения понятия «инвестиции» часто носят формальный и общий характер, не выявляя существа инвестиций во всем их многообразии⁴.

Дж. Шварценберг иностранными инвестициями называет среднесрочные и долгосрочные кредиты и займы, предназначенные для импорта оборудования и услуг, а также любое другое имущество, включая «любые права и интересы за границей, которыми лицо обладает прямо или косвенно». «Собственность и инвестиции» — утверждает он, «являются синонимами, потому как такая либеральная формулировка собственности и инвестиций отвечает общей практике в международном праве»⁵.

В работе юриста-международника Е. Ноугугу говорится, что основной формой иностранных инвестиций являются прямые инвестиции. Е. Ноугугу дает определение как прямых, так и портфельных инвестиций и усматривает различие между ними в степени контроля инвесторов над предприятиями. «Прямые инвестиции влекут за собой всеобъемлющий коммерческий контроль и распространены в форме «филиалов иностранных компаний»⁶.

С точки зрения ученого-экономиста Л.Л. Игониной⁷, частные иностранные инвестиции могут подразделяться на инвестиции в виде займов и кредитов (ссудный капитал) и на инвестиции в виде портфельных и прямых инвестиций (предпринимательский капитал). Под портфельными инвестициями понимается покупка акций, облигаций и иных ценных бумаг. Под прямыми инвестициями понимается обычно инвестирование в производственные и иные предприятия (совместные либо полностью принадлежащие иностранному капиталу). Среди иностранных инвестиций ведущее место занимают прямые инвестиции.

По мнению Н.Н. Вознесенской, прямые иностранные инвестиции —  это вложения за границей для создания там постоянного предприятия  или расширения уже существующего, что влечет определенную степень контроля над его управлением. Прямые инвестиции отличаются от «портфельных» инвестиций наличием контроля. «Портфельные» инвестиции связаны, главным образом, с вложением в ценные бумаги для получения или увеличения доходов в форме процентов, дивидендов, разницы биржевых котировок, но они не представляют возможности контроля. «Портфельные» инвестиции отличаются тем, что инвестор не имеет влияния на ход дел предприятий; он только приобрел активы в форме ценных бумаг для извлечения прибыли⁸.

Привлечение иностранных  инвестиций для современной России — объективная необходимость, которая обусловлена целым рядом причин. Главная из них — мобилизовать дополнительные инвестиционные ресурсы, крайне необходимые сегодня для осуществления крупномасштабной перестройки национальной экономики, эффективной реконструкции и модернизации сильно изношенных морально и физически производственных мощностей, их коренного и даже полного обновления в некоторых отраслях, резкого и значительного повышения технологического уровня производства на предприятиях различной принадлежности. В конечном счете, привлечение иностранных инвестиций необходимо для ускорения преодоления затянувшегося кризиса, повышения эффективности национальной экономики.

Решение этих задач требует  массового и единовременного  инвестирования. В настоящее время, к сожалению, нет в достаточном количестве инвестиционных ресурсов и мобилизовать их за короткий срок практически невозможно. Поэтому при инвестиционном голоде надо не отказываться от иностранных инвестиций или исходя только из политических или иных соображений, стремиться не к их сокращению, а умело регулировать их поступление и использовать с большей выгодой как для России, так и для зарубежных инвесторов. Нужен расчетливый, деловой, а не политизированный подход к инвестиционной деятельности, при котором обычно высказываются диаметрально противоположные мнения — от эйфории в предвкушении ожидаемой помощи до панических призывов «прекратить продавать Россию». Во всех случаях следует иметь в виду, что иностранные инвестиции могут лишь дополнить соответствующие усилия принимающей стороны.

В активизации инвестиционной деятельности большую роль могут  сыграть прямые иностранные инвестиции, которые в мировой практике понимают как капиталовложения за рубежом, предполагающие в той или иной мере контроль инвестора за предприятием, в которое они вложены.

Необходимо отметить, что иностранные инвестиции (в  частности, прямые инвестиции) обладают как преимуществами, так и недостатками для экономики принимающей страны (таблица 1).

Таблица 1. Влияние иностранных инвестиций на экономику принимающей страны⁹