Состояние и проблемы иностранного инвестирования в России

2.5. Повышение эффективности инвестиционной деятельности государственного сектора экономики, обеспечение «прозрачности» данных инвестиционных потоков и программ, нацеленность на решение приоритетных задач социально-экономической политики государства, безопасное функционирование их технически сложных систем;

3. В области поддержки инвестиционной деятельности рыночного сектора экономики:

3.1. Создание благоприятных условий наращивания инвестиционно-финансового потенциала российских предприятий путем осуществления программ их реструктуризации, снижения налогового бремени, совершенствования амортизационной политики адекватно задачам инвестиционной реконструкции производства; освобождение его от колоссальной массы устаревших неиспользуемых активов;

3.2. Либерализация внешнеторгового и налогового режимов для ввоза в Россию современного технологического оборудования, необходимого для нужд модернизации действующих предприятий;

3.3. Повышение инвестиционной привлекательности российских предприятий на основе решения вопроса о собственности на землю под приватизированными зданиями и сооружениями; введение обязательных международных стандартов отчетности во всех секторах экономики, реформа бухучета и аудиторской деятельности.

Таким образом, отметим, что сегодня в России создалась реальная возможность успешного проведения модернизации экономики с минимальными социальными издержками. Наблюдаются промышленный рост, увеличение инвестиций, низкая инфляция, рост налоговых поступлений и золотовалютных резервов. Однако для широкомасштабной модернизации экономики необходимо создать благоприятный инвестиционный климат, проводить предсказуемую и стимулирующую рост макроэкономическую политику, завершить структурную перестройку экономики.

1.3. Современные  проблемы привлечения иностранных  инвестиций в РФ

К числу основных социальных целей, провозглашаемых высшими органами российской власти, относятся: резкое сокращение доли российского населения, находящейся за «чертой бедности» и систематическое уменьшение разрыва в доходах его различных слоев. Достижение этих целей может осуществляться за счет устойчивого роста конкурентоспособного производства товаров и услуг. Оно возможно только на современной технической базе. Ее создание и развитие, в свою очередь, вызывает необходимость широкого внедрения наукоемких, ресурсосберегающих технологий и способов производства, качество которых, по крайней мере, не должно уступать зарубежным аналогам.

Решение этой проблемы требует  принятия мер по созданию привлекательных условий для размещения иностранных инвестиций инновационного характера в объекты и виды экономической деятельности, создание и развитие которых, отвечает национальным интересам России.

Технологическая отсталость в условиях значительной капиталоемкости  базовых отраслей российской экономики  не позволяет провести их радикальную модернизацию в короткое время. В то же время сегодня основная масса национального и зарубежного капитала, циркулирующая в условиях продолжающегося мирового экономического кризиса, характеризуется краткосрочностью и спекулятивностью. Инвестиционная деятельность большинства российских предприятий осуществляется, в основном, за счет их собственных и привлеченных источников финансирования, а также государственных или других некоммерческих источников, не повышающих уровень конкурентоспособности их производства.

Поддержание и обновление активной части производственных фондов на многих российских предприятиях происходит за счет покупки и установки импортного оборудования, часто устаревшего и неприменяемого в самих производящих его странах, что не только не содействуют прогрессу производственной базы этих предприятий, но и вовлекает их в зависимость от поставщиков импортного сырья, материалов и комплектующих изделий. Такое привлечение иностранных инвестиций, не способствует прогрессивному перевооружению производства и консервирует существующую «утяжеленную» структуру национальной экономики.

В то же время опыт ряда зарубежных стран, привлекающих внешние инвестиционные источники их развития, показывает, что создание современного конкурентоспособного национального производства товаров и услуг, возможно за счет привлечения масштабных объемов прямых иностранных инвестиций из стран с высокоразвитым производственным потенциалом.

Подобная ориентация российской инвестиционной политики в минувшем десятилетии  могла бы обеспечить создание в России современного конкурентоспособного производства товаров и услуг. Однако, судя по результатам, фактически она оказалась неспособной к привлечению в необходимых объемах внешних инвестиционных ресурсов для осуществления перехода российской экономики на инновационный путь развития. Хотя, на первый взгляд, динамика поступлений в нее иностранных инвестиций выглядит достаточно респектабельно.

Существенной проблемой, препятствующей масштабному привлечению в Россию эффективных иностранных инвестиций, является низкий уровень организации этого процесса. В первую очередь, это относится к координации работы с иностранными инвесторами финансовых организаций, проектных и научно исследовательских институтов, иных федеральных и региональных уполномоченных агентов.

Существующая множественность  структур, участвующих в ее осуществлении, приводит к дублированию полномочий, размытости ответственности, отсутствию по многим аспектам необходимого уровня качества менеджмента.

Функции регулирования деятельности иностранных инвесторов от имени  государства сегодня реально  в России осуществляют, как минимум, 15 различных органов и учреждений. Среди них значительное число органов исполнительной власти и других государственных уполномоченных учреждений.

Это приводит к параллелилизму и  несогласованности мероприятий по продвижению инвестиционных инициатив и не позволяет сосредоточить и эффективно использовать даже имеющиеся предложения на реализацию необходимых проектов.

В целях стимулирования притока  иностранных инвестиций в модернизацию производства и поощрения предприятий, инвестирующих в развитие производства, крайне важно обеспечить стимулирующую их систему налогообложения. Помимо того, что эта система должна быть упрощена, необходимо гарантировать ее стабильность и адекватность общепринятым международным нормам¹⁴.

Многие причины сохраняющейся  низкой инвестиционной привлекательности российской экономики для иностранного бизнеса связаны со структурной несбалансированностью производства, с гипертрофированно высокой долей: материалоемких и энергоемких производств, предприятий ВПК и неконкурентоспособных секторов обрабатывающих производств.

Таким образом, на основе вышесказанного можно сделать следующие выводы:

1. Частные иностранные инвестиции могут подразделяться на инвестиции в виде займов и кредитов (ссудный капитал) и на инвестиции в виде портфельных и прямых инвестиций (предпринимательский капитал).

2. Прямые иностранные инвестиции — это вложения за границей для создания там постоянного предприятия или расширения уже существующего, что влечет определенную степень контроля над его управлением.

3. Привлечение иностранных инвестиций для современной России — объективная необходимость, которая обусловлена целым рядом причин. Главная из них — мобилизовать дополнительные инвестиционные ресурсы, крайне необходимые сегодня для осуществления крупномасштабной перестройки национальной экономики, эффективной реконструкции и модернизации сильно изношенных морально и физически производственных мощностей.

4. Россия рассматривает иностранные инвестиции как фактор: 1.ускорения технического и экономического прогресса; 2. обновления и модернизации производственного аппарата; 3. овладения передовыми методами организации производства.

5. Опыт ряда зарубежных стран, привлекающих внешние инвестиционные источники их развития, показывает, что создание современного конкурентоспособного национального производства товаров и услуг, возможно за счет привлечения масштабных объемов прямых иностранных инвестиций из стран с высокоразвитым производственным потенциалом.

6. Существенной проблемой, препятствующей масштабному привлечению в Россию эффективных иностранных инвестиций, является низкий уровень организации этого процесса. В первую очередь, это относится к координации работы с иностранными инвесторами финансовых организаций, проектных и научно исследовательских институтов, иных федеральных и региональных уполномоченных агентов.

7. Учитывая международный опыт, Россия должна обеспечить достижение национальных целей развития в условиях кризиса, инициируя деятельность частного капитала мерами экономического воздействия, чтобы выйти из кризиса с обновленной экономикой.

 

2. Анализ иностранного  инвестирования в России

2.1. Анализ  современного состояния инвестиционного  климата в РФ

По мере улучшения  внутренней экономической конъюнктуры в 2011 г. происходило постепенное изменение ситуации в инвестиционном секторе. Пик инвестиционного кризиса был пройден в первой половине 2009 г., и с III квартала наблюдалась тенденция к ослаблению спада инвестиций, в том числе по мере улучшения финансового состояния предприятий. Если в 2010 г. сужение масштабов инвестиционной деятельности протекало очень быстро и при уменьшении объема ВВП на 7,9%, сокращение инвестиций достигло 16,2%, то во II-IV кварталах 2011 г. динамика инвестиций вышла в область положительных значений и по темпам опережала рост ВВП. В целом за 2011 г. прирост инвестиций в основной капитал составил 6,0% при увеличении ВВП на 4,0% относительно предыдущего года (рис. 1).

 

Рис. 1. Темпы прироста ВВП, инвестиций в основной капитал, объемов работ в строительстве и ввода в действие жилых домов в 2006-2010 гг., % к предыдущему году

Динамика инвестиций в основной капитал довольно существенно дифференцирована по крупным и малым предприятиям. Если кризис 2008 г. в привел к критически низким показателям инвестиционной активности именно малых предприятий, то в 2009 г. инвестиционная деятельность в сегменте малого бизнеса явилась фактором, который ослаблял масштабы падения инвестиций в экономику в целом. Государственная финансовая поддержка субъектов малого и среднего предпринимательства в 2011 г. являлась одним из приоритетов. В 2011 г. общий объем бюджетных ассигнований, выделенных на государственную поддержку малого и среднего предпринимательства, составил 17,97 млрд. руб. Основной акцент в государственной программе поддержки предпринимательства сделан на развитие инновационных малых предприятий и организаций, а также компаний, осуществляющих модернизацию производства. Другим направлением поддержки малого и среднего предпринимательства является антикризисная программа кредитования через Внешэкономбанк. За 2011 г. в сегменте малых предприятий инвестиции в основной капитал выросли на 8,0% (в 2010 г. — снизились на 13,5%), а их доля в общем объеме инвестиций в экономику поднялась до 32,1% против 27,2% в предыдущем году. Заметим, что прирост инвестиций в основной капитал крупных предприятий в 2011 г. составил 5,1%. При свертывании масштабов инвестиционной активности крупных предприятий в 2010 г. на 17,5% к показателю предыдущего года объемы инвестиций в основной капитал в 2011 г. составляли 86,7% от показателя 2008 г.

Характерной чертой 2010-2011 гг. явилось сокращение ввода в действие общей площади жилых домов. Сокращение вводов в действие жилой площади наблюдается со II квартала 2010 г. и по итогам года оно составило 6,5%. В 2011 г. ввод жилой площади сократился на 3,0% относительно 2010 г. и составил 58 млн. кв. м. На ситуацию 2011 г. негативное влияние оказало резкое сокращение заделов жилищного строительства в 2009-2010 гг. Кроме того, существенно ухудшилась ситуация с финансированием жилищного строительства. В 2010 г. средства, полученные на долевое участие в строительстве, сократились на 74,3 млрд. руб., в том числе средства населения — на 32,0 млрд руб. по сравнению с 2009 г.

Тенденция к абсолютному  сокращению масштабов бюджетного финансирования инвестиций в основной капитал, действующая в 2009-2010 гг., в 2011 г. приостановилась, однако продолжилось снижение доли участия субъектов Федерации (таблица 3).

Как видно из таблицы 3, в 2011 г. за счет бюджетных средств было профинансировано 1242,7 млрд. руб. инвестиций в основной капитал, или на 1,9 млрд. больше, чем в предыдущем году. Причем объемы финансирования инвестиций из средств федерального бюджета увеличились на 19,2 млрд. руб. по сравнению с 2010 г. и составили 642,1 млрд. руб., что и компенсировало сокращение расходов на инвестиционные цели бюджетных средств субъектов Российской Федерации.

Государственный спрос  на продукцию и услуги российских предприятий поддерживался через реализацию запланированных инвестиционных проектов в сфере транспорта, телекоммуникаций и т.д., осуществляемых в рамках Федеральной адресной инвестиционной программы (ФАИП) и ФЦП, а также крупных инфраструктурных проектов Инвестфонда. Причем расходы в рамках федеральных целевых программ были либо сохранены на запланированном ранее уровне, либо минимально снижены.

 

Таблица 3. Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования, % к итогу (без субъектов малого предпринимательства и параметров неформальной деятельности)¹⁵

	2007	2008	2009	2010	2011	Абсолютное отклонение
						2008 г. к 2007г.	2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.	2011 г. к 2010 г.	2011 г. к 2007 г.

 

Продолжение таблицы 3

Инвестиции в основной капитал  — всего	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
В том числе по источникам финансирования:
собственные средства	42,1	40,4	39,5	37,1	41,2	-1,7	-0,9	-2,4	4,1	-0,9
из них:
Прибыль	19,9	19,4	18,5	14,8	14,7	0,0	-0,9	-3,7	-0,1	-5,2
привлеченные средства	57,9	59,6	60,5	62,9	58,8	1,7	0,9	2,4	-4,1	0,9
из них:
кредиты банков	9,5	10,4	11,8	10,3	8,7	0,0	-0,9	-1,5	-1,6	-0,8
в том числе иностранных банков	1,6	1,7	3,0	3,2	2,0	0,0	-0,9	0,2	-1,2	0,4
заемные средства других организаций	6,0	7,1	6,2	7,4	5,6	0,0	-0,9	1,2	-1,8	-0,4
бюджетные средства:	20,2	21,5	20,9	21,9	19,4	15,5	-0,6	1,0	-2,5	-0,8
федерального бюджета	7,0	8,3	8,0	11,5	10,0	0,0	-0,9	3,5	-1,5	3,0
бюджетов субъектов Российской Федерации	11,7	11,7	11,3	9,2	8,2	0,0	-0,9	-2,1	-1,0	-3,5
Прочие	21,7	20,1	21,2	23,0	24,8	13,1	1,1	1,8	1,8	3,1
Из них средства, полученные на долевое участие в строительстве	3,8	3,7	3,5	2,6	1,9	0,0	-0,9	-0,9	-0,7	-1,9
В том числе средства населения	1,3	1,5	1,9	1,3	1,1	0,0	-0,9	-0,6	-0,2	-0,2
Из общего объема инвестиций в основной капитал инвестиции из-за рубежа	3,9	4,1	4,3	4,3	3,8	-17,6	0,2	0,0	-0,5	-0,1