Сущность и виды финансовых инвестиций

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования

«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

 

 

 

 

 

Кафедра «Инвестиции и инновации»

Курсовая работа

на тему:

« Сущность и виды финансовых инвестиций»

 

 

 

 

                                                                                                Студент факультета

«Финансовый менеджмент »

группа ЗБ-МН419

Старостенкова Н.Е.

 

                                                                                         Научный руководитель:

 

  Старший преп. Чадина Е.В.

 

 

 

Москва 2014г.

 

 

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Как экономическая категория инвестиции выполняют важнейшие функции, без которых невозможно нормальное, экономически эффективное развитие страны. Именно инвестиции в значительной мере формируют будущее страны в целом, отдельных ее регионов, каждого хозяйствующего субъекта - инвестиции, произведенные сегодня, являются основой завтрашнего благосостояния.

Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Она представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обуславливающими необходимость инвестиций, грамотного вложения финансового капитала являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности, чем и обусловлена актуальность выбранной темы.

Финансовые инвестиции - это активы, используемые субъектом в целях получения дохода (например, процентов, роялти, дивидендов и арендной платы), прироста инвестированного капитала или получения прочей выгоды (например, в результате коммерческих сделок). К финансовым инвестициям также относятся инвестиции в недвижимость, которая не находится в эксплуатации. Одним из видов финансовых инвестиций являются вложения в ценные бумаги.

Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Она представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации.

Один из определяющих факторов успешного развития организации в современных условиях хозяйствования – способность ее специалистов создавать и поддерживать индивидуальные конкурентные преимущества перед прочими участниками рынка. Это положение является аксиомой бизнеса. Важной составляющей устойчивого финансового и производственного положения организации, осуществляющей свой бизнес в конкурентном окружении, становится инвестиционная деятельность, то есть одним из условий развития предприятия в соответствии с избранной экономической и финансовой стратегией является его высокая инвестиционная активность. Экономический рост и инвестиционная активность являются взаимообусловленными процессами, поэтому предприятие должно уделять постоянное внимание вопросам управления инвестициями.

Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся коммерческой организации, руководство которой отдает приоритет рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной перспективы.

Цель работы – раскрыть сущность процесса управления инвестиционным процессом на предприятии

Задачи работы:

- изучение теоретических  основ инвестиционной деятельности  на рынке ценных бумаг;

-  рассмотрение финансово  – хозяйственной деятельности  предприятия;

- направления совершенствования  инвестиционной политики;

- оптимизация портфеля  ценных бумаг предприятия.

В ходе выполнения работы были использованы учебники и монографии, публикации в печати, законодательно-нормативные акты, регулирующие деятельность с участием иностранного капитала в РФ.

По своей структуре работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы, приложений.

 

 

 

 

 

 

1. Понятие инвестиций, их  классификация

1.1 Инвестиции в долевые  ценные бумаги и их характеристика

Понятие инвестиция произошло от латинского investire - облачать. В эпоху феодализма инвеститурой назывался ввод вассала во владение феодом. Этим же словом обозначалось назначение епископов, получавших при этом в управление церковные земли с их населением и право суда над ними. Введение в должность сопровождалось соответствующей церемонией облачения и наделения полномочиями. Инвеститура давала возможность инвеститору (или, говоря современным языком, инвестору) не только приобщать к себе новые территории для получения доступа к их ресурсам, но и участвовать в управлении этими территориями через облеченных полномочиями ставленников с целью насаждения своей идеологии. Последняя, с одной стороны, оправдывала интенсивную эксплуатацию населения территорий и позволяла увеличивать получаемый с этих территорий доход, а с другой стороны, выступала в качестве развивающего фактора.[2, с.145]

Инвестиции - сравнительно новая категория для российской экономики. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие «валовые капитальные вложения», под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их полное восстановление. Они и рассматривались как понятие, тождественное инвестициям.

С принятием в 1991 г. Закона РФ под инвестициями стали понимать денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта. А под инвестиционной деятельностью, в соответствии с законом, стали понимать любую форму вложения капитала.

Проблемы инвестирования в реальный сектор экономики России сегодня весьма актуальны. Российская экономика нуждается в притоке инвестиций, в том числе иностранных. Необходимо отметить, что данная сфера недостаточно изучена. Следствием этого является отсутствие системного подхода к правовому регулированию инвестиционных отношений.

Роль инвестиций в экономике страны состоит в том, что они создают условия для развития производства. Часть инвестиций направляется на прирост непроизводственных основных фондов в сфере образования, здравоохранения и т.д. Немалое значение имеют для общества инвестиции в форме резервов страны на случай непредвиденных обстоятельств.

Самое эффективное управление финансовыми инвестициями - это возможность вкладывать средства в ценные бумаги. Объясняется это следующим:

- большинство реальных  средств имеют соответствующие финансовые эквиваленты в виде опционов, акций или фьючерсов;

- ценные бумаги являются более ликвидным вложением средств, в отличие от реальных средств;

- для того, чтобы заниматься  инвестированием в реальные активы, необходимо обладать достаточными финансовыми возможностями, а приобрести ценные бумаги гораздо дешевле;

- информацию о доходности тех или иных ценных бумаг можно легко найти в периодической печати, что дает возможность инвестору просчитать возможные риски и возможные доходы при инвестировании в ценные бумаги [3, С. 121].

Таким образом, управление финансовыми инвестициями, в том числе, ценными бумагами - это достаточно привлекательные возможности для вложения средств, как для частных, так и для институциональных инвесторов. Привлечение национальных и иностранных инвестиций преследует долговременные стратегические цели создания высокого качества жизни населения и развития российской экономики [1, С. 35].

В процессе управления финансовыми инвестициями решаются следующие задачи: - обеспечение надежности вложений; -повышение доходности инвестиций; - увеличение рыночной стоимости вложений; - обеспечение ликвидности финансовых инвестиций.

На надежность финансовых инвестиций влияют систематические (рыночные) и несистематические (портфельные) риски. Несмотря на то, систематический риск финансовых вложений очень высок, средств защиты от него практически не существует. И наоборот, портфельный риск можно уменьшить с помощью диверсификации и страхования. К специфическим методам внутреннего страхования финансовых рисков можно отнести формирование специального страхового резерва из высоконадежных ценных бумаг.

Финансовые инвестиции - вложения в финансовое имущество, приобретение прав на участие в делах других фирм и деловых прав (например, приобретение акций, других ценных бумаг).

Нематериальные инвестиции - инвестиции в нематериальные ценности (например, инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу и др.).

К  финансовым инвестициям относятся: акции. Достаточно рисковый, но и более доходный вид инвестиций. Облигации. Менее рисковый вид инвестирования, т. к. заемщиками, чаще всего выступают правительства или крупные корпорации. Пай в ПИФ. В паевом инвестиционном фонде деньгами вкладчиков управляют профессиональные инвесторы, что делает его очень удобным и привлекательным с позиции доходности.

Существует и другие виды финансовых инвестиций - драгоценные металлы, опционы, фьючерсы и др.

Портфель финансовых инвестиций состоит из различных финансовых инструментов. Известная английская поговорка гласит, что не стоит класть все яйца в одну корзину. Именно поэтому, в инвестиционном портфеле могут находиться одновременно, как более доходные и рисковые вложения, так и наоборот. Портфель инвестора может быть агрессивной направленности, с преобладанием высокодоходных, но и рисковых бумаг. При консервативной направленности портфеля в нем находятся бумаги с низким уровнем доходности и невысоким риском, типа государственных облигаций и т. п.

Управление финансовыми инвестициями может осуществляться, как непосредственно инвестором, так и управляющими компаниями. При отсутствии опыта во вложении свободных средств (особенно в инструменты фондового рынка) с целью получения дохода, оптимальным вариантом будет вложение их в паевой инвестиционный фонд. В таком фонде управление денежными средствами вкладчиков осуществляют специалисты по инвестированию. [19, с.145]

Финансовые инвестиции в менее рисковые бумаги, такие как банковские депозиты, государственные долговые обязательства, можно осуществлять и самостоятельно.

При осуществлении финансовых инвестиций всегда есть варианты. Зачастую они взаимоисключающие. Для выбора наиболее оптимального из них необходимо провести оценку финансовых инвестиций.

Как правило, оценка заключается в определении изменения стоимости денег за определенный промежуток времени. Обязательно нужно учесть различные факторы и степень риска инвестирования.

Использование специальных компьютерных программ или обращение к профессиональным брокерам позволит провести правильную оценку финансовых инвестиций.

Соответственно действующему законодательству могут выпускаться и оборачиваться на фондовом рынке такие виды ценных бумаг:

1. Основные (долговые и  права собственности): акции; облигации внутренних и внешних государственных займов; облигации местных займов; облигации предприятий; казначейские обязательства республики; сберегательные сертификаты; - инвестиционные сертификаты; векселя.

2. Производные ценные  бумаги: форвардные (фьючерсные) контракты; опционы (варранты); депозитарные расписки (свидетельства).

Акция - это ценная бумага, свидетельствующая о внесении определенной доли в капитал акционерного общества и дающая право на получение части прибыли - дивиденда и управление акционерным обществом.

Облигации - это ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в ней срок, с выплатой фиксированного процента, если иное не предусмотрено условиями выпуска.

Сберегательный сертификат - это письменное свидетельство банка о принятии на депозит денежных средств, которое подтверждает право вкладчика на получение после окончания установленного срока депозита и процентов по нему. Сберегательные сертификаты бывают срочные или до востребования, именные и на предъявителя. Именные сертификаты обращению не подлежат, а их продажа другим лицам является недействительной.

Инвестиционный сертификат - это ценная бумага, выпускаемая инвестиционным фондом или инвестиционной компанией, которая дает право на получение дохода по ней в виде дивиденда. Инвестиционные сертификаты предоставляют любому их собственнику одинаковые права и могут размещаться путем открытой продажи или частного размещения.

Вексель - это ценная бумага, которая удостоверяет безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить при наступления срока определенную сумму денег владельцу векселя. Различают коммерческие, финансовые и фиктивные векселя. Особой группой ценных бумаг являются производные ценные бумаги, которые имеют установленные законодательством реквизиты и подтверждают обязательства, вследствие выполнения которых происходит переход права собственности на базовый актив и/или проводятся расчеты на основании цены (величины) базового

Ценная бумага - это особенный товар, обращаемый на своём особенном рынке ценных бумаг.  Ценная  бумага  не имеет денежной или вещественной потребительской стоимости, а значит, не  является  ни услугой, ни физическим товаром. Каждую ценную бумагу, вернее их рыночную форму и экономическую суть, можно рассматривать с нескольких точек зрения. Этим предопределяется возможность классифицировать ценные бумаги по различным признакам, каждая ценная бумага имеет собственные уникальные характеристики, которые позволяют эффективно формировать портфели и грамотно придерживаться инвестиционных стратегий. Общепринятыми считаются следующие виды  ценных бумаг : долговые и долевые. [4, с.85]