Сущность и виды финансовых инвестиций

Прибыль является одним из основных показателей оценки хозяйственной деятельности предприятия, так как в нем аккумулируются все доходы, расходы, обобщаются результаты хозяйственной деятельности.

Анализируя данные таблицы 2.1., в 2013 г. от основного вида деятельности - продажи товаров - организация получила прибыль в сумме 28065 тыс. руб. При этом прибыль от продажи товаров увеличилась на 54,2 % в 2013 г., и на 31,9 % в 2012 г. Это произошло вследствие расширения рынка сбыта товаров. Операционная и внереализационная деятельность организации за исследуемый период была убыточной. Сумма убытка составила в 2013 г. 10028 тыс. руб. Можно отметить следующие сдерживающие факторы улучшения финансового результата деятельности предприятия: опережающий темп роста себестоимости по сравнению с темпами роста выручки от продажи товаров, продукции, услуг;

Все это значительно сокращает прибыль предприятия, уменьшая возможности развиваться на принципах самофинансирования и накопления собственных финансовых ресурсов.

В таблице 2.2. Приложения 4 представлена оценка показателей рентабельности исследуемого предприятия за 2011-2013 гг.

По данным таблицы 2.2. можно отметить, рентабельность продаж показывает, что анализируемое предприятие в 2013 г. получило 6,91 руб. прибыли со 100 руб. выручки от продаж, что на 0,34 руб. меньше, чем в 2012 г. В 2012 г. также наблюдается отрицательная динамика рассчитанного показателя. Рентабельность основной деятельности показывает прибыль от понесенных затрат и дополняет показатель рентабельность продаж. Данный показатель в 2013 г. составил 8,92 %, что на 0,64 % меньше чем в 2012 г.

Экономическая рентабельность, которая показывает эффективность использования всего имущества, в 2013 г. составила 13,98 %, в 2012 г. 14,01 %, в 2011 г. - 15,17 %. Это связано с нерациональным использованием капитала предприятия. Рентабельность текущих активов показывает, что в 2013 г. Исследуемое предприятие получило на 2,48 % больше прибыли с 1 р., вложенного в текущие активы.

Данная динамика может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен и усиления контроля за себестоимостью проданных товаров. Рентабельность внеоборотных активов свидетельствует о том, что наиболее эффективно данные активы были использованы в 2012 г. Анализируя рентабельность собственного капитала можно сказать, что ООО «Московский мясоперерабатывающий завод» за анализируемые периоды эффективно использовало средства, принадлежащие собственникам предприятия. Данный показатель  в 2013 г. увеличился на 4,74 %, в 2012 г. - на 3,22 %.

Таким образом, в целом, динамика рентабельности по всем показателям снижается, что является неблагоприятной тенденцией. И снижение одного из показателей доходности влияет на финансовое состояние предприятия.

Эффективность использования основных средств оценивается такими обобщающими показателями, как фондоотдача и фондоемкость.

Рассчитаем показатели эффективности использования основных средств предприятием, для чего построим таблицу 2.3. Приложения 5.

Из таблицы 2.3. видно, что ООО «Московский мясоперерабатывающий завод» в 2013 г. более эффективно использовало основные средства. В 2013 г. на 1 руб. вложенных основных средств приходилось 13,52 руб. объема деятельности, что выше показателя 2012 г. на 1,57 руб. Соответственно фондоемкость сократилась, что является благоприятной тенденцией для предприятия.

Фондовооруженность за 2013 г. увеличился на 26,57 тыс. руб., т.е. степень оснащенности работников основными средствами увеличилась, это стало одной из причин увеличения производительности труда на 444,73 тыс. руб. Фондорентабельность в 2013 г. составила 93,43 руб., т.е. анализируемое предприятие получило 93,43 руб. прибыли со 100 руб. стоимости основных средств, данный показатель по сравнению с 2012 г. увеличился на 0,24 руб. Это произошло в результате увеличения прибыли предприятия.

Таким образом, оценка состава и структуры имущества ООО «Московский мясоперерабатывающий завод» показывает, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за 2013 г. на 38759 тыс. руб., или на 52,9 % за 2012 г. - на 27358 тыс. руб. или на 59,5 %. Увеличение финансовых ресурсов ООО «Московский мясоперерабатывающий завод» за отчетный период произошло как за счет увеличения внеоборотных, так и оборотных активов. В 2013 г. по сравнению с 2012 г. оборотные активы увеличились на 5579 тыс. руб. или на 11,2 %, внеоборотные активы - на 33180 тыс. руб. или в 2,4 раза.

Наибольший удельный вес в структуре имущества принадлежит внеоборотным активам - 50,4 % в 2013 г. Прослеживается тенденция увеличения показателя на 18,6 процентных пункта. Тенденция увеличения происходит по следующим видам внеоборотных активов: основные средства - на 9,5 п.п.; незавершенное строительство - на 9,3 п.п.

Имущество ООО «Московский мясоперерабатывающий завод» имеет иммобильный характер, что неблагоприятно с финансовой точки зрения. В структуре оборотных активов преобладают запасы товарно-материальных ценностей, удельный вес которых в общей сумме на конец 2013 г. составил 23,3 %. Положительным моментом является сокращение дебиторской задолженности на 6141 тыс. руб. или на 21,5 %, что способствует притоку денежных средств.

В абсолютном выражении сократились наиболее ликвидные активы: денежные средства - на 398 тыс. руб. а краткосрочные финансовые вложения увеличились на 2333 тыс. руб., а их доля увеличилась на 0,1 п.п.

Оценка динамики, состава и структуры источников финансирования имущества предприятия свидетельствует о том, что капитал ООО «Московский мясоперерабатывающий завод» за 2013 г. увеличился на 38759 тыс. руб. и на конец года составил 112065 тыс. руб. Увеличение стоимости капитала произошло как за счет собственных средств, которые увеличились на 12361 тыс. руб., так и за счет заемных средств, которые увеличились на 26398 тыс. руб.

2.2 Анализ рисков  вложений  в финансовые инвестиции на  примере ООО «Коломенский мясокомбинат»

Для оценки инвестиционной деятельности предприятия рассмотрим инвестиционную привлекательность предприятия. Для этого необходимо произвести анализ финансового состояния. Финансовое состояние предприятия является отражением накопленного им потенциала за счет текущих финансовых результатов, которое описывается активными и пассивными статьями бухгалтерского баланса, а также соотношениями между ними.

В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может измениться.

Анализ состава и структуры имущества ООО «Московский мясоперерабатывающий завод» представлен в таблице 2.4. Приложение 6

Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.

Знание границ изменения источников средств, направляемых в основные фонды или производственные запасы, позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые могут привести к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Данные таблицы 2.5., сформированной на основе бухгалтерского баланса показывают, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за 2013 г. на 38759 тыс. руб., или на 52,9 % за 2012 г. - на 27358 тыс. руб. или на 59,5 %.

Увеличение финансовых ресурсов ООО «Московский мясоперерабатывающий завод» за отчетный период произошло как за счет увеличения внеоборотных, так и оборотных активов. В 2013 г. по сравнению с 2012 г. оборотные активы увеличились на 5579 тыс. руб. или на 11,2 %, внеоборотные активы - на 33180 тыс. руб. или в 2,4 раза. Наибольший удельный вес в структуре имущества принадлежит внеоборотным активам - 50,4 % в 2013 г.

Прослеживается тенденция увеличения показателя на 18,6 процентных пункта. Тенденция увеличения происходит по следующим видам внеоборотных активов: основные средства - на 9,5 п.п.; незавершенное строительство - на 9,3 п.п.

Имущество ООО «Московский мясоперерабатывающий завод» имеет иммобильный характер, что неблагоприятно с финансовой точки зрения.

В структуре оборотных активов преобладают запасы товарно-материальных ценностей, удельный вес которых в общей сумме на конец 2013 г. составил 23,3 %.

Положительным моментом является сокращение дебиторской задолженности на 6141 тыс. руб. или на 21,5 %, что способствует притоку денежных средств.

В абсолютном выражении сократились наиболее ликвидные активы: денежные средства - на 398 тыс. руб. а краткосрочные финансовые вложения увеличились на 2333 тыс. руб., а их доля увеличилась на 0,1 п.п.

В таблице 2.5. Приложения 7 представлен анализ динамики, состава и структуры источников финансирования имущества предприятия.

Из таблицы 2.5. видно, что капитал ООО «Московский мясоперерабатывающий завод» за 2013 г. увеличился на 38759 тыс. руб. и на конец года составил 112065 тыс. руб. Увеличение стоимости капитала произошло как за счет собственных средств, которые увеличились на 12361 тыс. руб., так и за счет заемных средств, которые увеличились на 26398 тыс. руб.

Собственный капитал предприятия представлен уставным, добавочным, резервным капиталам, нераспределенной прибылью, при чем большая часть принадлежит нераспределенной прибыли (24,4 %).

Заемные средства предприятия за анализируемый период представлены средствами только краткосрочного характера.

В 2013 г. несколько изменилась структура источников финансирования финансовых ресурсов исследуемого предприятия, увеличилась доля внешних источников финансирования на 1,7 п.п. и на 01.01.2012 г. составила 65,0 %.

Таким образом, в источниках формирования активов ООО «Московский мясоперерабатывающий завод», в том числе оборотных активов, значительно преобладают заемные средства, что говорит о снижении финансовой независимости предприятия. Поскольку степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова, исчисляют три относительных показателя (коэффициента) ликвидности. абсолютной ликвидности (КАл); критической (промежуточной) ликвидности (Ккл); текущей ликвидности (Кп).

Оценка и расчет относительных показателей ликвидности ООО «Московский мясоперерабатывающий завод» представлен в таблице 2.6. Приложение 8

Из таблицы 2.6. следует, что анализируемое предприятие имеет низкую степень платежеспособности, о чем свидетельствуют рассчитанные показатели.

 Так, в 2013 г. коэффициент абсолютной ликвидности сократился на 1 %. Данный коэффициент показывает, что в отчетном периоде ООО «Московский мясоперерабатывающий завод» за счет наиболее ликвидных активов могло погасить лишь 9,0 % краткосрочных обязательств при нормативе 20-50 %.

Рассчитанные показатели быстрой и текущей ликвидности также свидетельствуют о том, что у Общества недостаточно оборотных активов для покрытия краткосрочных обязательств.

Полученный в 2013 г. показатель быстрой ликвидности на 0,44 пункта ниже установленного норматива, а коэффициент текущей ликвидности - на 1,22 пункта.

Таким образом, по данным баланса ООО «Московский мясоперерабатывающий завод» можно сделать вывод о его текущей и общей неплатежеспособности, поскольку полученные показатели ликвидности имеют значения, намного ниже нормативных.

Результаты расчетов коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, приведены в таблице 2.7.Приложение 9

Из таблицы 2.7. можно заключить о снижении финансовой независимости предприятия. Это подтверждает коэффициент автономии, который с каждым годом уменьшается. Так в 2013 г. по сравнению с 2012 г. он уменьшился на 0,02 пункта, а в 2012 г. на 0,10 пункта. Данный показаВ результате сокращения коэффициента автономии увеличивается показатель финансовой зависимости, характеризующий долю заемных средств в общей величине источников финансирования деятельности ООО «Московский мясоперерабатывающий завод», которая увеличилась в 2013 г. - на 0,02 пункта, а в 2012 г. - на 0,10 пункта. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает, сколько заемного капитала привлечено на 1 руб. собственного капитала. Так, в 2013 г. на 1 руб. собственного капитала предприятие привлекло 1,86 руб. заемных средств, в 2012 г. - 1,73 руб., в 2011 г. - 1,13 руб. При их сравнении в 2013 г. рассчитанный коэффициент увеличился на 0,13 пункта по сравнению с 2012 г., а в 2012 г. на 0,60 пункта.

Важной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (Км). По данной таблице данный коэффициент с каждым годом уменьшается и на много ниже порогового уровня (0,5). Это означает, что значительная часть собственного капитала предприятия сосредоточена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, а, следовательно, не могут быть в течение ближайшего времени преобразованы в денежную наличность.

Показатель обеспеченности собственными оборотными средствами имеет отрицательное значение, что говорит о том, что у предприятия отсутствуют собственные средства для формирования оборотных активов и ООО «Московский мясоперерабатывающий завод» испытывает трудности в проведении независимой финансовой политике. Таким образом, предприятию необходимо наращивать собственные средства за счет увеличения финансовых результатов, сокращения неиспользуемых  производственно-материальных  запасов  и  продажи  или сдачи в аренду неиспользуемых основных средств, что обеспечит Обществу сокращение финансовой зависимости от внешних источников финансирования.

Поскольку оба коэффициента оказались меньше нормы в качестве третьего показателя мы рассчитали коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при охранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,31) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность.