Сущность и виды финансовых инвестиций

Долевая ценная бумага определяет долю инвестора в некоем капитале, предприятии, проекте и т.п. Акции и есть долевые ценные бумаги.

Инвестиции в долевые ценные бумаги (акции)  отражаются в учете по  себестоимости, которая включает цену приобретения ценной бумаги плюс брокерские комиссионные и прочие выплаты, связанные с покупкой.

1.2 Инвестиции в долговые ценные бумаги  и их характеристика

Долговые ценные бумаги являются свидетельством предоставления займа либо под проценты, либо на условиях возврата основной суммы и/или на других условиях, определенных в момент покупки ценной бумаги. Долговые ценные бумаги содержат обязательства, которые эмитент ценных бумаг принял на себя перед держателем долговых ценных бумаг. Срок, процентную ставку, обеспечение облигаций и другие существенные параметры долговых ценных бумаг эмитент публикует в проспекте эмиссии.

Известны долговые ценные бумаги, в которых в пользу вкладчиков закреплены права на обеспечение, которые можно реализовать в случае невыполнения эмитентом его обязательств перед вкладчиком. Например, закладные, для которых в качестве дополнительного обеспечения служит портфель ипотечных кредитов. [4, с.89]

К долговым ценным бумагам относятся все виды облигаций, так как они удостоверяют отношения займа. Облигации могут быть краткосрочными (со сроком погашения до одного года) и долгосрочными (со сроком погашения свыше одного года). Инвестируя средства в долговые ценные бумаги и при сделках с ними, вкладчик подвергается следующим рискам:

• Кредитному риску, который проявится в возможности понести убытки в результате того, что должник не будет способен или по причине определенных обстоятельств откажется выполнять свои обязательства перед кредитором. Кроме того, кредитный риск может наступить в случае снижения кредитного рейтинга эмитента долговых ценных бумаг, вследствие чего цена долговых ценных бумаг падает;
• Риску процентных ставок, который проявится в возможности понести убытки вследствие неблагоприятных колебаний процентных ставок, в результате чего изменится также стоимость долговых ценных бумаг;     
• Ценовому риску, который проявится в изменении рыночной стоимости долговых ценных бумаг, в результате чего вкладчик может понести убытки;
• Риску ликвидности, который проявится в невозможности купленные долговые ценные бумаги реализовать по рыночной цене. В таком случае вкладчик не сможет реализовать все долговые ценные бумаги или же будет вынужден продать их по цене ниже рыночной;
• Валютному риску, который проявится, если торговая валюта долговых ценных бумаг отличается от базовой валюты инвестиций и не были предприняты действия для снижения валютного риска. В таком случае вкладчик может получить меньшую отдачу от своих инвестиций или понести убытки из-за неблагоприятных колебаний курсов валют;
• Юридическому риску, который проявится в возможных убытках из-за изменений, вносимых в нормативные акты. В результате изменения нормативных актов необходимо вносить изменения также в порядок хранения финансовых инструментов, в систему регулирования имущественных прав, в применяемые налоги и т.п. дела;
• Информационному риску, который проявится в возможных убытках из-за того, что вкладчику недоступна актуальная, достоверная и полная информация о ценах на финансовые инструменты либо другая информация, способная повлиять на решение вкладчика в отношении покупки или продажи финансовых инструментов;
• Расчетному риску;
• Операционному риску;
• Другим рискам.

1.3 Инвестиции в производные  ценные бумаги  и их характеристика

Производные ценные бумаги - это такие ценные бумаги, механизм выпуска и обращения которых связан с правом на приобретение или продажу на протяжении срока, установленного договором, ценных бумаг, других финансовых и/или товарных ресурсов.

К ним относятся опционы, варранты, фьючерсные и форвардные контракты. Будучи специфичными по своей природе, в условиях нестабильной экономики и инфляции они являются тем инструментом, который позволяет инвесторам не только сохранить, но и приумножить свой капитал путем заключения срочных контрактов по активам предприятий, создавая основу для последующей устойчивой их работы.

Участников срочных контрактов принято называть контрагентами. По сложившейся традиции в данном секторе фондового рынка лицо, передающее (продающее) какую-то часть активов, открывает так называемую короткую позицию по контракту, а принимающее (покупающее) - длинную позицию. [8, с.124]

Опцион  (нем. Option от лат. optio (optionis)- выбор) - один из видов ценных бумаг срочного контракта. Опционное свидетельство является производной ценной бумагой. Оно может быть выпущено как под обеспечение, предоставленное его эмитенту для целей выпуска третьими лицами, так и под залог определенного имущества эмитента. В частности, опционом является право обмена конвертируемых привилегированных акций или облигаций на обыкновенные акции, а также право члена трудового коллектива фирмы купить определенное число акций на льготных условиях и т.п.

Таким образом, опцион позволяет гарантировать ограничение рисков и является самостоятельным видом ценных бумаг. Сама природа обращения опциона предполагает наличие в сделках такого рода посредника, в качестве которого выступает одно из указанных выше лиц.

Ордер, как ценная бумага удостоверяет право держателя на покупку не только дополнительных акций данной компании, но и облигаций, золота и других ценностей. Ордера имеют более продолжительную жизнь на рынке ценных бумаг по сравнению с преимущественными гарантиями - от одного до нескольких лет.

К товарным ценным бумагам относятся такие товарораспорядительные документы, как коносаменты и складские свидетельства.

Коносаментом признается товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в коносаменте грузом и получить груз после завершения перевозки. Он может быть предъявительским, ордерным или именным. При составлении коносамента в нескольких подлинных экземплярах выдача груза по первому предъявленному коносаменту прекращает действие остальных экземпляров.

Варрант (от англ. Warrant - полномочие, доверенность) - свидетельство, выдаваемое товарными складами о приеме товаров на хранение. Данное свидетельство является юридическим документом, на основании которого товар может быть заложен или продан, по сути своей является тем же опционом, но не от посредника, а выпущенным самой организацией. В период, когда процесс оживления промышленного производства не получил устойчивого роста, варрант может найти широкое применение. Организация, не располагающая четко отлаженной системой сбыта продукции, может поместить ее на склад в залог, оформив данную операцию варрантом - двойным складским свидетельством.

Двойное складское свидетельство состоит из двух частей, и только его вторая часть - залоговое свидетельство по сути своей выполняет роль варранта. Первая же часть - складское свидетельство выполняет непосредственную роль складского документа, т.е. обычной складской квитанции, подтверждающей приемку продукции складом. Поэтому наличие двойного складского свидетельства допускается как в форме единого целого складского документа, так и раздельно в виде первой части (складского свидетельства) или второй части (залогового свидетельства). В каждой части данного документа должны быть указаны одни и те же реквизиты:

• наименование и место нахождения товарного склада, принявшего товар на хранение;
• текущий номер складского свидетельства по реестру склада;
• наименование юридического или физического лица, от имени которого принят товар на хранение;
• место нахождения (место жительства) товаровладельца;
• наименование и количество принятого на хранение товара с указанием числа физических единиц и (или) товарных мест и (или) меры (веса, объема) товара;
• срок, на который принят товар на хранение, либо указание о том, что товар принят на хранение до востребования;
• размер оплаты за хранение либо тарифы, на основании которых он исчисляется, и порядок оплаты хранения.

Фьючерсные контракты в отличие от опциона представляют собой твердое обязательство по покупке или продаже ценной бумаги в указанный день по установленной цене в момент заключения контракта.

Размер залога в принципе может быть иным и определяться биржевой палатой исходя из результатов анализа данных дневных отклонений по виду имущества согласно контракту за прошлые периоды времени. Этот резерв залога принято называть начальной маржей. Он зачисляется на так называемый маржевый счет. Сделка оформляется контрактом с уплатой комиссионных брокеру. Данная операция дает каждому из участников сделки прежде всего возможность спрогнозировать размер прибыли на ближайшую перспективу, предварительно страхуясь от перепадов рыночных цен, изменения курсов валюты, которые учитываются на момент заключения контракта. Такое страхование от потерь принято называть хеджированием. Оно является неотъемлемым элементом фьючерсного рынка и означает минимизацию страхового риска по наличной позиции путем покрытия противоположной срочной позиции (с последующим зачетом). Подобная процедура при образовании страхового фонда гарантирует исполнение обязательств участниками торгов путем проведения клиринговых расчетов. Страховой фонд формируется за счет средств брокерских фирм, вносимых в качестве залога под открытие позиции. При этом брокерские фирмы допускаются на фьючерсный рынок только при условии, что они являются владельцами акций биржевой палаты.

Фьючерсный, контракт может быть в любой день закрыт путем проведения обратной сделки. Если такая процедура закрытия контракта не предусмотрена до официального срока поставки, то клиент обязан выполнить свое обязательство.

Операции по опционам, фьючерсным контрактам и другим видам ценных бумаг нередко совершаются между их участниками непосредственно на товарных и фондовых биржах. Последняя по сути представляет собой карточку кредитора. Кроме того, на каждого из указанных участников в бухгалтерии биржи открывается лицевой счет клиента. По данному счету ведутся его расчеты с другими клиентами и с расчетной палатой.

Форвардный контракт предусматривает четко оговоренную фиксированную дату поставки предмета контракта по фиксированной цене, что, однако, не исключает для его участников возможности после уплаты заранее оговоренной суммы штрафа отказаться от исполнения обязательств. Недостатком данного вида контракта является также ограниченное пространство вторичного рынка, поскольку имеют место сложности в поиске третьего лица, интересы которого в полной мере отвечали бы условиям данного контракта, ориентированным на интересы первоначальных участников.

2. Анализ вложений в  финансовые инвестиции на примере  ООО «Коломенский мясокомбинат»

2.1 Анализ и оценка инвестиционного  портфеля предприятия

Московский мясоперерабатывающий завод «Коломенское» был основан в 1987 году. Своим названием «Московский мясоперерабатывающий завод «Коломенское» обязан одному из самых замечательных природно – ландшафтных музеев-заповедников – «Коломенское», который находится в непосредственной близости от завода.

Первоначально колбасный завод «Коломенское» производил продукцию для жителей Коломенского района Москвы, а в дальнейшем, по мере увеличения спроса на свою продукцию, начал поставлять колбасы и мясные деликатесы по всей территории ее юга. Завод всегда выпускал колбасы и деликатесы строго под заказ клиента, обеспечивая свежей продукцией высокого качества изготовленной по традиционной рецептуре, как говорится «с пылу, с жару». Сохраняя ту неповторимую ароматность продукции присуще домашним рецептам копчения колбас.

С момента основания девизом предприятия является - "Старорусская технология ". Из множества известных традиционных рецептур были отобраны, вернее сказать возвращены к новой жизни те, которые раньше использовались для приготовления неповторимых по вкусу и аромату, истинно классических русских колбас!

С 2011 г. и по сей день Московский мясоперерабатывающий завод «Коломенское» состоит в Гильдии Поставщиков Московского Кремля и удостоен звания «Поставщик Московского Кремля».

На протяжении всего времени работы, с момента основания Московский мясоперерабатывающий завод «Коломенское» принимает участие в международных форумах «Мясная индустрия», выставках и международных конкурсах «Лучший продукт». Продукция Торговой марки Коломенское, является общепризнанной и любимой своими покупателями, о чем свидетельствуют постоянно растущий спрос на продукцию а также  завоеванные награды и дипломы.

Сегодня ООО Московский мясоперерабатывающий завод «Коломенское» - это современное предприятие, оснащенное самым современным оборудованием ведущих европейских производителей. В 2012 году ООО «Московский мясоперерабатывающий завод «Коломенское» прошел сертификацию по международной системе ХАССП ГОСТ Р 51705.1-2001. Внедрение системы ХАССП является лучшей гарантией соответствия наших продуктов не только российским, но и европейским стандартам качества, что позволяет нам эффективно контролировать их качество на всех этапах производства. Для этого на предприятии имеется собственная бактериологическая и химическая лаборатория, которая ежедневно осуществляет жесткий контроль за качеством входного сырья и готовой продукции. Каждая партия продукции подвергается строгому лабораторному анализу. Ведь для нас забота о качестве и безопасности продукции – одна из самых приоритетных задач.

Для производства своей продукции ООО «ММПЗ «Коломенское» использует отечественное мясосырье, поставляемое из ближайших областей России и стран СНГ. Завод производит в ассортименте свыше 200 наименований колбас и мясных деликатесов. Мы никогда не применяли и не будем применять на нашем предприятии ГМО (генно-модифицированные материалы). Все продукты сделаны в строгом соответствии с классическими, традиционными рецептурами с использованием охлажденного мяса и применением натуральных специй и пряностей, что придает нашей продукции неповторимый, изысканный, классический вкус и аромат. В процессе приготовления колбас и деликатесов применяется только натуральное копчение. Для копчения идет буковая щепа, в отдельных композициях - можжевельник, ольха. Продукция ММПЗ «Коломенское» - это продукты достойного качества по вполне доступным ценам.

Согласно учетной политике ООО Московский мясоперерабатывающий завод «Коломенское» для целей налогообложения финансовые результаты от продажи продукции (работ, услуг) и других средств организации определяются по мере оплаты покупателями продукции, выполнения работ и оказания услуг.

В таблице 2.1. Приложения 3 представлено формирование финансовых результатов деятельности предприятия ООО Московский мясоперерабатывающий завод «Коломенское» за 2011-2013 гг.