Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Июня 2014 в 20:31, курсовая работа
Целью данной курсовой работы является определение наиболее экономически эффективного инвестиционного проекта отработки месторождения. Выбор наиболее эффективного проекта производится путем сравнения критериев оценки эффективности инвестиционных проектов.
Введение…………………………………………………………………………...4
1.Оценка денежных потоков предприятий во времени …………………….….6
2.Основные критерии оценки инвестиционных проектов …………………….9
3.Исходные данные……………………………………………………………...10
3.1.Расчёт объёма горных работ………………...………………………………16
3.2.Расчёт текущих затрат………………………...……………………………..18
3.3.Расчёт выручки………………………………..……………………………..22
3.4.Расчёт инвестиций…………………………………..……………………….24
3.5.Расчёт затрат на оборудование…………………….……………………….25
3.6.Расчёт налога на имущество……………………………………..………….28
3.7. Расчёт погашения кредита ………………………………….……………..29
3.8.Расчёт налога на прибыль……………………………………..…………….30
3.9. Расчёт чистой прибыли……………………………………………………..32
3.10. Расчёт денежных потоков……………………………..…………………..34
4.Расчёт критериев оценки инвестиционных проектов…………………….…36
4.1.Ставка дохода (норма доходности),(Rate of Return,RR)…………….…….36
4.2.Период окупаемости инвестиций (Payback Period, PP)………….………..37
4.3.Дисконтированный период окупаемости (Discount Payback Period, DPP)………………………………………………………………………..……..39
4.4.Чистая настоящая стоимость(Net Present Value, NPV) (Чистый дисконтированный доход, ЧДД)……………………………….……………….41
4.5. Чистая будущая стоимость(Net Future Value, NFV) Чистый будущий доход…………………………………………………………………….………..43
4.6. Индекс прибыльности (индекс рентабельности), (Profitability Index, PI)…………………………………………………………………………………48
5. Определение оптимального соотношения заемного и собственного капитала…………………………………………………………………..………50
5.1.Величина заемного капитала 100%...............................................................51
5.2. Величина заемного капитала 90%................................................................52
5.3.Величина заемного капитала 80%.................................................................53
5.4.Величина заемного капитала 70%.................................................................54
5.5.Величина заемного капитала 60%.................................................................55
5.6. Величина заемного капитала 40%................................................................56
5.7. Величина заемного капитала 30%................................................................57
5.8.Величина заемного капитала 20%.................................................................58
5.9.Величина заемного капитала 10%.................................................................59
5.10.Величина заемного капитала 0%.................................................................60
Заключение………………………………………………………………………61
Список литературы……………………………………………………….……...59
NPV равен: 864,32
PI равен: 1,472
Второй вариант обработки месторождения:
Погашение долга |
-21,840 |
-21,840 |
-21,840 |
-21,840 |
-21,840 | ||||
Процентные выплаты |
-16,380 |
-13,104 |
-9,828 |
-6,552 |
-3,276 |
0,000 | |||
Чистая прибыль |
0,000 |
45,782 |
122,033 |
131,146 |
140,440 |
149,847 |
159,915 | ||
Положительные денежные потоки |
163,730 |
321,213 |
333,894 |
347,338 |
361,585 |
376,675 | |||
Отрицательные денежные потоки |
-18,200 |
-36,400 |
-54,600 |
-157,553 |
-193,763 |
-202,994 |
-212,673 |
-222,916 |
-233,309 |
Чистые денежные потоки |
-18,200 |
-36,400 |
-54,600 |
6,177 |
127,450 |
130,900 |
134,665 |
138,669 |
143,365 |
NPV равен: 856,364
PI равен: 1,45
5.6 Величина заемного капитала 40%
Погашение долга |
-13,680 |
-13,680 |
-13,680 |
-13,680 |
-13,680 | ||||
Процентные выплаты |
-10,260 |
-8,208 |
-6,156 |
-4,104 |
-2,052 |
0,000 | |||
Чистая прибыль |
0,000 |
14,229 |
47,145 |
51,006 |
54,900 |
58,739 |
63,127 | ||
Положительные денежные потоки |
116,325 |
223,030 |
231,005 |
239,502 |
248,546 |
258,164 | |||
Отрицательные денежные потоки |
-17,100 |
-34,200 |
-51,300 |
-136,429 |
-157,203 |
-166,170 |
-175,483 |
-185,264 |
-195,034 |
Чистые денежные потоки |
-17,100 |
-34,200 |
-51,300 |
-20,104 |
65,826 |
64,836 |
64,019 |
63,282 |
63,130 |
NPV равен: 893,81
PI равен: 1,490
Второй вариант обработки месторождения:
Погашение долга |
-14,560 |
-14,560 |
-14,560 |
-14,560 |
-14,560 | ||||
Процентные выплаты |
-10,920 |
-8,736 |
-6,552 |
-4,368 |
-2,184 |
0,000 | |||
Чистая прибыль |
0,000 |
50,150 |
125,527 |
133,767 |
142,188 |
150,721 |
159,915 | ||
Положительные денежные потоки |
163,730 |
321,213 |
333,894 |
347,338 |
361,585 |
376,675 | |||
Отрицательные денежные потоки |
-18,200 |
-36,400 |
-54,600 |
-153,622 |
-183,338 |
-193,355 |
-203,820 |
-214,850 |
-226,029 |
Чистые денежные потоки |
-18,200 |
-36,400 |
-54,600 |
10,108 |
137,875 |
140,539 |
143,518 |
146,735 |
150,645 |
NPV равен: 887,28
PI равен: 1,47
5.7 Величина заемного капитала 30%
Первый вариант отработки месторождения:
Погашение долга |
-10,260 |
-10,260 |
-10,260 |
-10,260 |
-10,260 | ||||
Процентные выплаты |
-7,695 |
-6,156 |
-4,617 |
-3,078 |
-1,539 |
0,000 | |||
Чистая прибыль |
0,000 |
16,179 |
48,705 |
52,175 |
55,680 |
59,129 |
63,127 | ||
Положительные денежные потоки |
116,325 |
223,030 |
231,005 |
239,502 |
248,546 |
258,164 | |||
Отрицательные денежные потоки |
-17,100 |
-34,200 |
-51,300 |
-134,674 |
-152,380 |
-161,697 |
-171,361 |
-181,493 |
-191,614 |
Чистые денежные потоки |
-17,100 |
-34,200 |
-51,300 |
-18,349 |
70,650 |
69,309 |
68,141 |
67,053 |
66,550 |
NPV равен: 908,77
PI равен: 1,51
Второй вариант обработки месторождения:
Погашение долга |
-10,920 |
-10,920 |
-10,920 |
-10,920 |
-10,920 | ||||
Процентные выплаты |
-8,190 |
-6,552 |
-4,914 |
-3,276 |
-1,638 |
0,000 | |||
Чистая прибыль |
0,000 |
52,334 |
127,274 |
135,077 |
143,061 |
151,157 |
159,915 | ||
Положительные денежные потоки |
163,730 |
321,213 |
333,894 |
347,338 |
361,585 |
376,675 | |||
Отрицательные денежные потоки |
-18,200 |
-36,400 |
-54,600 |
-151,657 |
-178,125 |
-188,536 |
-199,394 |
-210,817 |
-222,389 |
Чистые денежные потоки |
-18,200 |
-36,400 |
-54,600 |
12,073 |
143,088 |
145,358 |
147,944 |
150,769 |
154,285 |
NPV равен: 902,16
PI равен: 1,485
5.8 Величина заемного капитала 20%
Первый вариант отработки месторождения:
Погашение долга |
-6,840 |
-6,840 |
-6,840 |
-6,840 |
-6,840 | ||||
Процентные выплаты |
-5,130 |
-4,104 |
-3,078 |
-2,052 |
-1,026 |
0,000 | |||
Чистая прибыль |
0,000 |
18,128 |
50,264 |
53,345 |
56,459 |
59,519 |
63,127 | ||
Положительные денежные потоки |
116,325 |
223,030 |
231,005 |
239,502 |
248,546 |
258,164 | |||
Отрицательные денежные потоки |
-17,100 |
-34,200 |
-51,300 |
-132,920 |
-147,556 |
-157,224 |
-167,239 |
-177,722 |
-188,194 |
Чистые денежные потоки |
-17,100 |
-34,200 |
-51,300 |
-16,595 |
75,473 |
73,781 |
72,263 |
70,824 |
69,970 |
NPV равен: 924,55
PI равен: 1,523
Второй вариант обработки месторождения:
Погашение долга |
-7,280 |
-7,280 |
-7,280 |
-7,280 |
-7,280 | ||||
Процентные выплаты |
-5,460 |
-4,368 |
-3,276 |
-2,184 |
-1,092 |
0,000 | |||
Чистая прибыль |
0,000 |
54,518 |
129,022 |
136,388 |
143,935 |
151,594 |
159,915 | ||
Положительные денежные потоки |
163,730 |
321,213 |
333,894 |
347,338 |
361,585 |
376,675 | |||
Отрицательные денежные потоки |
-18,200 |
-36,400 |
-54,600 |
-149,691 |
-172,913 |
-183,716 |
-194,968 |
-206,784 |
-218,749 |
Чистые денежные потоки |
-18,200 |
-36,400 |
-54,600 |
14,039 |
148,300 |
150,177 |
152,370 |
154,802 |
157,925 |
NPV равен: 917,53
PI равен: 1,49
5.9 Величина заемного капитала 10%
Первый вариант отработки месторождения:
Погашение долга |
-3,420 |
-3,420 |
-3,420 |
-3,420 |
-3,420 | ||||
Процентные выплаты |
-2,565 |
-2,052 |
-1,539 |
-1,026 |
-0,513 |
0,000 | |||
Чистая прибыль |
0,000 |
20,078 |
51,824 |
54,515 |
57,239 |
59,909 |
63,127 | ||
Положительные денежные потоки |
116,325 |
223,030 |
231,005 |
239,502 |
248,546 |
258,164 | |||
Отрицательные денежные потоки |
-17,100 |
-34,200 |
-51,300 |
-131,165 |
-142,733 |
-152,751 |
-163,117 |
-173,951 |
-184,774 |
Чистые денежные потоки |
-17,100 |
-34,200 |
-51,300 |
-14,840 |
80,297 |
78,254 |
76,385 |
74,595 |
73,390 |
NPV равен: 939,37
PI равен: 1,53
Второй вариант обработки месторождения:
Погашение долга |
-3,640 |
-3,640 |
-3,640 |
-3,640 |
-3,640 | ||||
Процентные выплаты |
-2,730 |
-2,184 |
-1,638 |
-1,092 |
-0,546 |
0,000 | |||
Чистая прибыль |
0,000 |
56,702 |
130,769 |
137,698 |
144,808 |
152,031 |
159,915 | ||
Положительные денежные потоки |
163,730 |
321,213 |
333,894 |
347,338 |
361,585 |
376,675 | |||
Отрицательные денежные потоки |
-18,200 |
-36,400 |
-54,600 |
-147,725 |
-167,700 |
-178,897 |
-190,542 |
-202,750 |
-215,109 |
Чистые денежные потоки |
-18,200 |
-36,400 |
-54,600 |
16,005 |
153,513 |
154,997 |
156,797 |
158,835 |
161,565 |
NPV равен: 932,06
PI равен: 1,51
5.10 Величина заемного капитала 0%
Первый вариант отработки месторождения:
Погашение долга |
0,000 |
0,000 |
0,000 |
0,000 |
0,000 | ||||
Процентные выплаты |
0,000 |
0,000 |
0,000 |
0,000 |
0,000 |
0,000 | |||
Чистая прибыль |
0,000 |
22,027 |
53,383 |
55,684 |
58,019 |
60,299 |
63,127 | ||
Положительные денежные потоки |
116,325 |
223,030 |
231,005 |
239,502 |
248,546 |
258,164 | |||
Отрицательные денежные потоки |
-17,100 |
-34,200 |
-51,300 |
-129,411 |
-137,909 |
-148,279 |
-158,996 |
-170,180 |
-181,354 |
Чистые денежные потоки |
-17,100 |
-34,200 |
-51,300 |
-13,086 |
85,120 |
82,727 |
80,506 |
78,366 |
76,810 |
Информация о работе Банкротство предприятий в горнодобывающей промышленности