Банкротство предприятий в горнодобывающей промышленности

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Июня 2014 в 20:31, курсовая работа

Описание работы

Целью данной курсовой работы является определение наиболее экономически эффективного инвестиционного проекта отработки месторождения. Выбор наиболее эффективного проекта производится путем сравнения критериев оценки эффективности инвестиционных проектов.

Содержание работы

Введение…………………………………………………………………………...4
1.Оценка денежных потоков предприятий во времени …………………….….6
2.Основные критерии оценки инвестиционных проектов …………………….9
3.Исходные данные……………………………………………………………...10
3.1.Расчёт объёма горных работ………………...………………………………16
3.2.Расчёт текущих затрат………………………...……………………………..18
3.3.Расчёт выручки………………………………..……………………………..22
3.4.Расчёт инвестиций…………………………………..……………………….24
3.5.Расчёт затрат на оборудование…………………….……………………….25
3.6.Расчёт налога на имущество……………………………………..………….28
3.7. Расчёт погашения кредита ………………………………….……………..29
3.8.Расчёт налога на прибыль……………………………………..…………….30
3.9. Расчёт чистой прибыли……………………………………………………..32
3.10. Расчёт денежных потоков……………………………..…………………..34
4.Расчёт критериев оценки инвестиционных проектов…………………….…36
4.1.Ставка дохода (норма доходности),(Rate of Return,RR)…………….…….36
4.2.Период окупаемости инвестиций (Payback Period, PP)………….………..37
4.3.Дисконтированный период окупаемости (Discount Payback Period, DPP)………………………………………………………………………..……..39
4.4.Чистая настоящая стоимость(Net Present Value, NPV) (Чистый дисконтированный доход, ЧДД)……………………………….……………….41
4.5. Чистая будущая стоимость(Net Future Value, NFV) Чистый будущий доход…………………………………………………………………….………..43
4.6. Индекс прибыльности (индекс рентабельности), (Profitability Index, PI)…………………………………………………………………………………48
5. Определение оптимального соотношения заемного и собственного капитала…………………………………………………………………..………50
5.1.Величина заемного капитала 100%...............................................................51
5.2. Величина заемного капитала 90%................................................................52
5.3.Величина заемного капитала 80%.................................................................53
5.4.Величина заемного капитала 70%.................................................................54
5.5.Величина заемного капитала 60%.................................................................55
5.6. Величина заемного капитала 40%................................................................56
5.7. Величина заемного капитала 30%................................................................57
5.8.Величина заемного капитала 20%.................................................................58
5.9.Величина заемного капитала 10%.................................................................59
5.10.Величина заемного капитала 0%.................................................................60
Заключение………………………………………………………………………61
Список литературы……………………………………………………….……...59

Скачать архив (214.44 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

kursovaya_invest_ivanova.docx

— 235.77 Кб (Скачать файл)

Сумма дисконтированных положительных притоков	3268,4375
Сумма отрицательных дисконтированных оттоков	-2224,2891
PI	1,46943

Сумма положительных дисконтированных притоков	3104,5372
Сумма отрицательных дисконтированных оттоков	-2096,7534
PI	1,48064

По критериям NPV и PI второй вариант отработки месторождения эффективнее, чем первый. Критерий PI показывает отдачу от вложенного капитала.

5. Определение оптимального соотношения заемного и собственного капитала.

Для оптимизации производства и получения максимально возможной прибыли, нужно определить оптимальное соотношение заемного и собственного капитала. Для этого в данной работе будут приведены все варианты структуры капитала и на основе различных показателей, будет определен наилучший вариант сочетания собственного и заемного капитала.

5.1 Величина заемного капитала 100%

Первый вариант отработки месторождения:

Погашение долга					-17,100	-17,100	-17,100	-17,100	-17,100
Процентные выплаты				-12,825	-10,260	-7,695	-5,130	-2,565	0,000
Чистая прибыль			0,000	33,469	79,033	84,902	92,36	99,405	107,24
Положительные денежные потоки				116,325	223,030	231,005	239,502	248,546	258,164
Отрицательные денежные потоки	-17,1	-34,2	-51,3	-137,18	-162,34	-168,64	-177,60	-188,03	-195,45
Чистые денежные потоки	-17,1	-34,2	-51,3	-18,8	52,69	64,61	63,97	62,51	63,68

NPV равен: 831,642

PI равен: 1,46

Второй вариант обработки месторождения:

Погашение долга					-36,400	-36,400	-36,400	-36,400	-36,400
Процентные выплаты				-27,300	-21,840	-16,380	-10,920	-5,460	0,000
Чистая прибыль			0,000	37,046	115,044	125,904	136,946	148,100	159,915
Положительные денежные потоки				163,73	321,21	333,89	347,33	361,58	376,67
Отрицательные денежные потоки	-18,20	-36,40	-54,60	-165,416	-214,613	-222,271	-230,378	-239,048	-247,869
Чистые денежные потоки	-18,20	-36,40	-54,60	-1,686	106,600	111,622	116,960	122,532	128,801

NPV равен: 794,326

PI равен: 1,41

Как видно из таблицы, в связи с увеличением погашения долга и выплат процентов, чистая прибыль предприятия в эти годы уменьшилась, соответственно уменьшились и чистые денежные потоки.

5.2 Величина заемного капитала 90%

Первый вариант отработки месторождения:

Погашение долга					-30,780	-30,780	-30,780	-30,780	-30,780
Процентные выплаты				-23,085	-18,468	-13,851	-9,234	-4,617	0,000
Чистая прибыль			0,000	13,482	48,348	55,158	61,001	68,790	73,127
Положительные денежные потоки				116,325	223,030	231,005	239,502	248,546	258,164
Отрицательные денежные потоки	-17,10	-34,20	-51,30	-145,201	-181,321	-188,533	-196,092	-204,118	-212,134
Чистые денежные потоки	-17,10	-34,20	-51,30	-28,876	41,708	42,473	43,410	44,428	46,030

NPV равен: 826,97

PI равен: 1,453

Второй вариант обработки месторождения:

Погашение долга					-32,760	-32,760	-32,760	-32,760	-32,760
Процентные выплаты				-24,570	-19,656	-14,742	-9,828	-4,914	0,000
Чистая прибыль			0,000	39,230	116,791	127,215	137,820	148,537	159,915
Положительные денежные потоки				163,730	321,213	333,894	347,338	361,585	376,675
Отрицательные денежные потоки	-18,20	-36,40	-54,60	-163,450	-209,400	-217,452	-225,952	-235,015	-244,229
Чистые денежные потоки	-18,20	-36,40	-54,60	0,280	111,813	116,442	121,387	126,570	132,445

NPV равен: 810,423

PI равен: 1,42

5.3 Величина заемного капитала 80%

Первый вариант отработки месторождения:

Погашение долга					-27,360	-27,360	-27,360	-27,360	-27,360
Процентные выплаты				-20,520	-16,416	-12,312	-8,208	-4,104	0,000
Чистая прибыль			0,000	12,432	43,907	56,327	61,781	68,180	73,128
Положительные денежные потоки				116,325	223,030	231,005	239,502	248,546	258,164
Отрицательные денежные потоки	-17,100	-34,200	-51,300	-143,446	-176,498	-184,060	-191,970	-200,347	-208,714
Чистые денежные потоки	-17,100	-34,200	-51,300	-27,121	46,532	46,945	47,532	48,199	49,450

NPV равен: 839,273

PI равен: 1,458

Второй вариант обработки месторождения:

Погашение долга					-29,120	-29,120	-29,120	-29,120	-29,120
Процентные выплаты				-21,840	-17,472	-13,104	-8,736	-4,368	0,000
Чистая прибыль			0,000	43,415	125,53	128,52	138,693	148,973	158,914
Положительные денежные потоки				163,730	321,21	333,89	347,338	361,585	376,675
Отрицательные денежные потоки	-18,200	-36,400	-54,600	-161,485	-204,18	-212,63	-221,525	-230,982	-240,589
Чистые денежные потоки	-18,200	-36,400	-54,600	2,245	117,025	121,261	125,813	130,603	136,085

NPV равен:. 825,224

PI равен: 1,43

5.4 Величина заемного капитала 70%

Первый вариант отработки месторождения:

Погашение долга					-23,940	-23,940	-23,940	-23,940	-23,940
Процентные выплаты				-17,955	-14,364	-10,773	-7,182	-3,591	0,000
Чистая прибыль			0,000	11,381	52,467	57,497	63,561	68,569	71,125
Положительные денежные потоки				116,325	223,030	231,005	239,502	248,546	258,164
Отрицательные денежные потоки	-17,100	-34,200	-51,300	-141,692	-171,674	-179,588	-187,848	-196,576	-205,294
Чистые денежные потоки	-17,100	-34,200	-51,300	-25,367	51,355	51,418	51,654	51,969	52,870

NPV равен:.852,96

PI равен: 1,46

Второй вариант обработки месторождения:

Погашение долга					-25,480	-25,480	-25,480	-25,480	-25,480
Процентные выплаты				-19,110	-15,288	-11,466	-7,644	-3,822	0,000
Чистая прибыль			0,000	45,598	121,286	129,836	139,567	149,410	159,915
Положительные денежные потоки				163,730	321,213	333,894	347,338	361,585	376,675
Отрицательные денежные потоки	-18,200	-36,400	-54,600	-159,519	-198,975	-207,813	-217,099	-226,949	-236,949
Чистые денежные потоки	-18,200	-36,400	-54,600	4,211	122,238	126,080	130,239	134,636	139,725

NPV равен: 841,369

PI равен: 1,442

5.5 Величина заемного капитала 60%

Первый вариант отработки месторождения:

Погашение долга					-20,520	-20,520	-20,520	-20,520	-20,520
Процентные выплаты				-15,390	-12,312	-9,234	-6,156	-3,078	0,000
Чистая прибыль			0,000	10,331	44,026	48,667	53,340	57,959	63,127
Положительные денежные потоки				116,325	223,030	231,005	239,502	248,546	258,164
Отрицательные денежные потоки	-17,100	-34,200	-51,300	-139,938	-166,851	-175,115	-183,726	-192,805	-201,874
Чистые денежные потоки	-17,100	-34,200	-51,300	-23,613	56,179	55,891	55,776	55,740	56,290

Информация о работе Банкротство предприятий в горнодобывающей промышленности