Принятие управленческих решений на основе маржинального анализа

 

2.2. Анализ производственной структуры предприятия.

Построение рациональной производственной структуры предприятия осуществляется в следующем порядке:

- устанавливается число цехов,  участков предприятия, их мощность  в размерах, обеспечивающих заданный  выпуск продукции;

- рассчитываются площади для  каждого цеха и склада, определяются  их пространственные расположения  в генеральном плане предприятия;

- планируются все транспортные  связи внутри предприятия, необходимые  внешние коммуникации;

- намечаются кратчайшие маршруты  передвижения предметов труда  по ходу производственного процесса.

К производственным подразделениям относятся  цехи, участки, лаборатории, в которых  изготавливается, проходит контрольные  проверки и испытания основная продукция, выпускаемая предприятием, комплектующие  изделия, приобретаемые со стороны, материалы и полуфабрикаты, запасные части для обслуживания изделий  и ремонта в процессе эксплуатации; преобразовываются различные виды энергии, потребляемые для технологических  и иных целей и т.п.

В МУП «Водоканал» структура основных технологических переделов состоит из отдела бухгалтерии, ремонтного участка, подразделений канализационных и водопроводных сетей. В канализационных сетях открыто подразделение очистные сооружения.

Функции структурных подразделений  МУП «Водоканал»:

1.Отдел бухгалтерского учёта:  учёт и контроль на предприятии  за расходом денежных средств,  материалов, контроль отгрузки продукции,  организация финансовой деятельности  на предприятии, экономический  анализ результатов работы предприятия.

2. Производственные службы: система  канализации, водоснабжения, санитарной  чистки отвечают за организацию  производства, контроль за ходом и сроком выполненных работ и услуг, проверка качества выполненных работ. Осуществляют текущий и капитальный ремонт оборудования, а также отвечают за материально-техническое снабжение объектов и клиентов материалами согласно производственной программе.

Оценку рациональности ОСУ можно  провести на основе следующих принципов:

1. Ориентация структурных подразделений  на услуги, рынок или потребителя,  а не на выполнение функций;

2. Основу организационной структуры  составляют группы специалистов  или команды, а не функции  и отделы;

3. Ориентация на минимальное  число уровней управления и  широкую сферу контроля;

4. Ответственность каждого работника  за конечные результаты и возможность  проявления инициативы

 

 

Глава 3. Практическое применение маржинального  метода при анализе финансовых показателей  предприятия.

3.1. Анализ прибыли МУП «Водоканал»

Основными видами деятельности МУП  «Водоканал» являются водоснабжение  и водоотведение. Предприятие оказывает  также другие виды услуг (см. Приложение 2). Как видно из таблицы произошло увеличение суммы денежных средств от ведения производственной деятельности на 618 тыс. руб., если в 2010 году она составила 44854 тыс. руб., то в 2008 году 44236 тыс. руб. Видно, что основную долю в объеме производства занимает водоотведение, в 2008 году она составила 72,44%, а в 2010 году 72,14%, т.е. произошло уменьшение на 0,3%. А сумма услуг по водоотведению в 2010 году по сравнению с 2008 годом наоборот увеличилась на 137 тыс. руб. или на 0,08%. Также в 2010 году по сравнению с 2008 годом произошло увеличение объема строительно-монтажных работ и услуг по перевозке грузов соответственно на 0,19% и 0,03%. 

        Банки и другие инвесторы при изучении состава имущества предприятия обращают большое внимание на состояние основных фондов с точки зрения их технического уровня, производительности, экономической эффективности, физического и морального износа. Для этого рассчитываются показатели представленные  в Приложении 3. Как видно из таблицы, поступление основных средств в 2010 году по сравнению с 2008 годом уменьшилось на 25,15%. Данные таблицы показывают, что в 2010 году по сравнению с 2008 годом техническое состояние основных средств на предприятии несколько ухудшилось. Коэффициент обновления в 2010 году по сравнению с 2008 годом уменьшился на 2,17%. Также в МУП «Водоканал» высокий процент износа основных средств: в 2010 году он составил 84,02%, в 2009 году – 83,92%, а в 2008 году – 83,11%.

             Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной  и материальной форме, насколько оптималь-но их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности (см. Приложение 4). Из таблицы видно, что структура активов в МУП «Водоканал» в 2010 году по сравнению с 2008 годом несколько изменилась: уменьшилась доля основного капитала на 6,37%, а оборотного соответственно увеличилась. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: в 2008 году отношение оборотного капитала к основному составляло 0,19, а в 2010 году – 0,29, что должно способствовать ускорению его оборачиваемости.

Значительный удельный вес  занимают монетарные активы в общей валюте баланса, причем в 2010 году по сравнению с 2008 годом их доля увеличилась на 7,42 %. Если монетарные активы превышают монетарные пассивы, то при росте цен и снижении покупательной способности денежной единицы предприятие несет финансовые потери из-за обесценивания этих активов.  

Финансовое состояние субъектов  хозяйствования, его устойчивость во многом зависят от оптимальности  структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств).

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирования деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. В тоже время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа.

 

Из данных таблицы видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал, в 2010 году его доля по сравнению с 2008 годом увеличилась на 9,26%, а  заемного соответственно уменьшилась.

Исходя из полученных данных, можно утверждать, что собственные  средства МУП «Водоканал» состоят  из добавочного капитала. Его доля в 2010 году  в общем объеме собственных средств составила 96,05%, а в 2009 году – 97,44%. Размер уставного капитала незначительный, в процентном соотношении он составляет: в 2008 году – 0,65%, в 2009 году – 0,56%, в 2010 году - 0,56%. Фонд социальной сферы также составляет незначительную часть собственного капитала (в 2010 году – 2,24%, а в 2008 году – 2,61%).  

Накопленной нераспределенной прибыли  на предприятии нет, так как она  сразу же инвестируется в производство.

Большое влияние на финансовое состояние  предприятия оказывает состав и структура заемных средств (см. Приложение 5). Из данных таблицы следует, что в 2010 году по сравнению с 2008 годом сумма заемных средств уменьшилась на 1831 тыс. руб.

Состояние финансово-хозяйственной  деятельности предприятия может  быть оценено на основе изучения финансовых результатов его деятельности, которые  зависят от совокупности условий  осуществления денежного оборота  кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений  в хозяйственном процессе. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия предполагает изучение «Баланса предприятия», «Отчета о  прибылях и убытках», «Отчета о  движении капитала» и первичной  отчетности предприятия.

Основные показатели, характеризующие  работу МУП «Водоканал», представлены в Приложении 6. К основным показателям финансовых результатов деятельности предприятия относят выручку от реализации продукции (работ, услуг), прибыль и.т.д. Финансовые результаты деятельности предприятия зависят от таких показателей как себестоимость реализации продукции (работ, услуг), коммерческие и управленческие расходы, прочие операционные доходы и расходы, внереализационные доходы и расходы, величина отвлеченных средств, налог на прибыль.

Как показывают данные таблицы  по сравнению с 2008 годом в 2010 году произошло увеличение выручки от реализации продукции на 32,69% или  на 4470 тыс. руб. Также увеличилась  себестоимость на 19,97 % или на 3776 тыс. руб. Если в 2008 году прибыль составила 63 тыс. руб., то в 2004 прибыль составила 54 тыс.руб., что на 14,29 % меньше. Это произошло в результате увеличения себестоимости реализованной продукции на 19,97%.

По данным таблицы видно  также, что в 2010 году по сравнению  с 2008 годом снизился уровень рентабельности на 9,09%. Также увеличилась фондоотдача  на 18,67%, а фондоемкость уменьшилась на 16,36%.

На основании всего вышесказанного можно заключить: МУП «Водоканал» является рентабельным, экономически устойчивым  предприятием.

 

 

3.2.   Маржинальный анализ на примере   МУП «Водоканал». Методика проведения маржинального анализа.

     Существенное место в анализе прибыли занимает  так называемый   маржинальный анализ.

Методика маржинального  анализа прибыли является высокоэффективным  инструментом управления финансовыми  процессами предприятия, широко использующимся в практике финансового менеджмента  зарубежных стран. Вместе с тем, маржинальный анализ прибыли предприятия существенно  затруднен в условиях многопродуктового производства, т.к. помимо количества реализованной продукции, цены реализации, удельных переменных затрат и суммы постоянных затрат необходимо учитывать и влияние структуры реализованной продукции. Если номенклатура производства составляет порядка 50-100 наименований, то без специального программного компьютерного обеспечения провести такой анализ практически нереально.

Исходя из вышесказанного, применительно  к номенклатуре производства и реализации предприятия «Водоканал» маржинальный анализ прибыли может быть произведен при условии дополнительных допущений, наиболее существенным из которых является предположение о наличии усредненной зависимости темпов роста показателей сумм переменных затрат и выручки.

На первом этапе анализа производим разделение затрат предприятия на условно-постоянные и условно-переменные.

2009 год:

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом  НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей): 43932 тыс. руб. Полная себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг: 35136 тыс. руб., из них:

условно-постоянные: 14050 тыс. руб.;

условно-переменные: 21086 тыс. руб.

Маржинальный отчет о прибылях и убытках от основной деятельности «Водоканал» за 2009 год представлен  в Приложении 7.

2010 год.

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом  НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей): 81846 тыс. руб. Полная себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг: 70954 тыс. руб., из них:

условно-постоянные: 14050 тыс. руб.;

условно-переменные: 56904 тыс. руб.

Маржинальный отчет о прибылях и убытках от основной деятельности «Водоканал» за 2010 год представлен в Приложении 8.

На основании данных таблиц рассчитаем следующие основные показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности «Водоканал» с точки зрения маржинального анализа: 1) Порог безубыточности, тыс. руб. По определению Е.С. Стояновой, «порог безубыточности – это такая выручка от реализации, которая покрывает переменные затраты и прямые постоянные затраты. При этом промежуточная маржа равна нулю». Значение порога безубыточности находится по формуле:

Порог безубыточности (руб.) = Прямые постоянные затраты / Доля валовой маржи в  выручке

Порог безубыточности 2009 (тыс. руб.) = 14050 / 0,520 = 27019,23 тыс. руб.

Порог безубыточности2008 (тыс. руб.) = 14050 / 0,304 = 46217,11 тыс. руб.

2) Запас финансовой прочности,  тыс. руб. Запас финансовой прочности предприятия рассчитывается по формуле:

Запас финансовой прочности = Выручка  от реализации – Порог безубыточности

Запас финансовой прочности 2009 (тыс. руб.) = 43932 - 27019,23 = 16912,77 тыс. руб.

Запас финансовой прочности 2008 (тыс. руб.) = 81846 - 46217,11 = 35628,89 тыс. руб.

Сведем полученные значения (см. Приложение 9).

По представленным в приложении 9 аналитическим данным могут быть сделаны следующие выводы:

1) объем реализации (выручка) предприятия за 2009г. возрос по сравнению с 2008г. на 37914 тыс. руб. (темп роста показателя – 186,30%);

2) переменные затраты предприятия  по сравнению с выручкой возрастают  более быстрыми темпами – 269,87%, что означает, что «Водоканал»  для производства дополнительных  объемов товарной продукции приходится  вовлекать в оборот большее  количество ресурсов, цена привлечения  дополнительных единиц которых  возрастает с объемом производства;

3) маржинальный доход предприятия  (валовая маржа) возрастает, темпы  ее роста по сравнению с  предшествующим периодом составили  109,17%;

4) коэффициент валовой маржи,  характеризующий ее удельный  вес в выручке предприятия в 2009г. по сравнению с 2008г. снизился на 0,216 (21,6%);

5) постоянные затраты «Водоканал» остались неизменными в сумме 14050 тыс. руб.;