Рынки с асимметричной информацией.Проблемы и рычаги управления

продавцу. Рыночная цена едина и не зависит  от качества. Чем больше доля некачественных товаров, тем ниже цена, а чем ниже цена, тем менее выгодно продавать качественные товары. Такой процесс может закончиться полным вытеснением качественных товаров с рынка. Разрушение рынка при несимметричной информированности называют неблагоприятным отбором. 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Проблемы и рычаги управления.

      2.1 Неопределённость качества и рынок «лимонов».

      Для удобства рассмотрим на примере подержанных  автомобилей.

      Представим  себе, что мы приобрели новый автомобиль за 10000 долл., проехали на нем 100 миль, а затем вдруг поняли, что на самом деле он вам не нужен. С автомобилем ничего не случилось — он работал прекрасно и оправдал все ваши ожидания. Мы просто почувствовали, что с таким же успехом могли бы обойтись без него и больше бы выиграли, если бы сохранили деньги для покупки других вещей. Итак, мы решаем продать этот автомобиль. Какую выручку мы могли бы получить за него? Вероятно, не больше 8000 долл., даже если это автомобиль новой марки, имеет лишь 100 миль пробега и гарантию, переходящую другому владельцу. Если бы мы были покупателем, мы, вероятно, не дали бы за него более 8000 долл.

      Почему  же один лишь факт продажи автомобиля из вторых рук так значительно  снижает его ценность? Чтобы ответить на этот вопрос, подумаем о своих собственных сомнениях в роли потенциального покупателя. Почему этот автомобиль продается? Действительно ли его владелец изменил свои намерения, как было сказано, или же с автомобилем что-то не так? Не исключено, что этот автомобиль может оказаться с дефектом.

      Подержанные автомобили продаются значительно  дешевле, чем новые, потому что информация об их качестве асимметрична: продавец такого автомобиля знает о нем  гораздо больше, чем потенциальный  покупатель. Покупатель может нанять механика, чтобы проверить автомобиль, однако продавец, имевший опыт его использования, все равно будет знать больше. Кроме того, сам факт продажи этого автомобиля подтверждает, что он на самом деле может быть "лимоном", иначе, зачем продавать надежную машину? Поэтому потенциальный покупатель подержанного автомобиля всегда имеет подозрения насчет его качества, и не без оснований.

      Значение  асимметричной информации о качестве товара было впервые проанализировано Джорджем Акерлофом в его классической статье. Анализ Акерлофа выходит далеко за рамки рынка подержанных автомобилей. Рынки страхования, кредита и даже труда также характеризуются асимметричной информацией о качестве. Чтобы понять

ее значение, начнем с рынка подержанных автомобилей  и затем увидим, как 

те же принципы применяются к другим рынкам. 

2.1.1 Рынок подержанных автомобилей.

      Предположим, что имеются два типа подержанных  машин — высокого и низкого  качества. Предположим также, что  как продавцы, так и покупатели могут определить тип автомобиля. На рис. 1,а S_H — кривая предложения высококачественных машин, a D_H — кривая спроса на них. Аналогично, S_L и D_L на рис. 1,б — кривые предложения и спроса для низкокачественных автомобилей. Заметим, что S_H, лежит выше, чем S_L, поскольку собственники высококачественных автомобилей расстаются с ними менее охотно и должны получить при этом более высокую цену. Аналогично, D_H расположена выше D_L , так как покупатели готовы заплатить больше за хорошее качество. Как видно из рисунка, рыночная цена высококачественных машин — 10 000 долл., низкокачественных — 5000 долл., и при этом продаются 50 000 экземпляров каждого типа.

       В действительности продавец подержанного автомобиля знает  намного больше о его качестве, чем покупатель. Посмотрим, что происходит, если продавцы хорошо осведомлены о качестве машин, а покупатели вообще ничего не знают о нем (последние знакомятся с качеством машин лишь после их покупки и определенного пробега). Вначале покупатели могли полагать, что шансы купить машину хорошего качества равны 50%. (Основанием для этого является то, что когда продавцы и покупатели знали о качестве, то  

продавалось по 50 000 шт. каждого типа.). Таким образом, совершая покупку, они считают все  автомобили имеющими среднее качество. (Конечно же, купив машину, покупатели определят ее настоящее качество.) Спрос на автомобили среднего качества, обозначенный как D_М на рис.1, ниже D_H, но выше D_L . Как видно из рисунка, теперь будет продано меньше высококачественных автомобилей (25 000) и больше низкокачественных (75 000).

       а) машины высокого качества   б)машины низкого качества

      Рис. 1

      Как только потребители начинают понимать, что большая часть проданных  машин (около 1/4 общего числа) низкого  качества, их спрос сдвигается. Как  показано на рис. 1, новой кривой спроса может быть D_LM, которая отражает снижение качества автомобилей ниже среднего уровня. Кривая спроса передвигается влево, перемещая всю совокупность хороших и второсортных машин в сторону низкого качества. Это перемещение продолжается до тех пор, пока на рынке не останутся только низкокачественные автомобили. При этом рыночная цена окажется слишком низкой, чтобы осуществлялась продажа высококачественных машин, так что потребители правильно полагают, что любой покупаемый ими автомобиль имеет низкое качество, и кривая спроса совпадает с D_L .

      Ситуация, представленная на рис. 1, является экстремальной. Рынок может прийти к равновесию и при цене, обеспечивающей реализацию какой-то части высококачественных автомобилей. Но эта часть будет  заведомо меньше, чем в том случае, когда потребителям известно качество автомобилей в момент покупки. Вот почему мы можем рассчитывать продать свою машину новой модели, про которую мы знаю, что она в превосходном состоянии, гораздо дешевле, чем мы за нее заплатили. Из-за асимметричности информации низкокачественные товары вытесняют с рынка высококачественные. [2; с. 683 - 684] 

2.1.2 Значение  асимметричной информации.

      Пример  с подержанными автомобилями показывает, как асимметричная информация может  привести к разрушению рынка. В идеальных  условиях рынков совершенной конкуренции потребители имели бы возможность сделать выбор между низко- и высококачественными автомобилями. Некоторые выбрали бы первые из-за их дешевизны, другие предпочли бы заплатить побольше за вторые. К сожалению, в реальном мире потребителям нелегко определить качество подержанных машин в момент покупки, так что их цена падает, и высококачественные автомобили исчезают с рынка.

      Это всего лишь условный пример, иллюстрирующий важную проблему, возникающую для  многих рынков. Рассмотрим теперь некоторые другие примеры асимметричности информации и возможную реакцию правительства или частных фирм. 

2.1.3 Страхование.

      Почему  люди старше 65 лет сталкиваются с  трудностями при медицинском  страховании практически по любой  цене? Более старые люди имеют более  высокую вероятность серьезно заболеть, однако почему повышение цены страхования не отражает этого? Причина заключается в асимметричности информации. Люди, покупающие страховку, знают намного лучше о своем общем состоянии здоровья, чем любая страховая компания, даже если последняя настаивает на медицинском освидетельствовании. В результате возникает неблагоприятный отбор, причем даже в большей мере, чем в случае с подержанными автомобилями. Поскольку вероятнее всего, что именно нездоровые люди желают страховаться, их доля в общем количестве страхующихся возрастает. Это повышает цену страховки, так что более здоровые люди, взвешивая свой риск, предпочитают не страховаться. Тем самым доля нездоровых еще больше увеличивается, что опять повышает цену, и т. д. до тех пор, пока на страховом рынке не останется лишь эта категория лиц; таким образом, страховая деятельность становится невыгодной.

      Неблагоприятный отбор может сделать проблематичным функционирование страхового рынка  и по другим причинам. Допустим, например, что страховая компания собирается предложить полис для конкретного случая — такого, как автокатастрофа, наносящая ущерб собственности. Компания выбирает подходящую группу населения, скажем, мужчин в возрасте до 25 лет, которой собирается продавать полис, и оценивает частоту подобных несчастных случаев по данной группе. Для некоторых ее представителей вероятность попасть в аварию низка, существенно ниже 0,01; для других — высока, существенно выше 0,01. Если страховая компания не может выделить группы людей с высокой и низкой степенями риска, она установит размер премии для всех клиентов исходя из вероятности происшествия 0,01. Располагая лучшей информацией, некоторые люди (с низкой вероятностью несчастного случая) предпочтут не страховаться, тогда как другие (с высокой вероятностью попасть в аварию) определенно купят страховку. Это, в свою очередь, увеличит вероятность аварии в группе тех, кто застраховался, выше 0,01, провоцируя страховую компанию повышать страховой взнос. В конечном счете лишь наиболее вероятные жертвы захотят страховаться, что представит серьезную угрозу доходам страховой фирмы.

      Несовершенство  рынка подобного типа создает  возможности для активных действий государства. Что касается страхования  здоровья, возникает веский аргумент в пользу государственного медицинского обслуживания или связанного с ним государственного страхования престарелых. Обеспечивая страхование всех людей старше 65 лет, государство устраняет проблему неблагоприятного отбора. [3; с. 95 - 97] 

2.1.4 Рынок  кредита.

      Используя кредитную карточку, многие из нас занимают деньги без какого-либо обеспечения. Большинство кредитных карточек позволяет их владельцам начислять на свой расчетный счет до нескольких тысяч долларов, и при этом многие люди имеют по несколько таких карточек. Компании, выпускающие эти карточки, получают доход, начисляя проценты на долг заемщика. Но как может такая компания или банк отличить "высококачественных" заемщиков (возвращающих долги) от "низкокачественных" (не возвращающих)? Очевидно, должники лучше, чем компания, знают, будут ли они возвращать долг или нет. Снова возникает проблема неблагоприятного отбора. Компании и банки должны назначать одинаковый процент для всех заемщиков, что привлекает больше "низкокачественную" их категорию. В свою очередь, это приводит к повышению ставки процента, что опять-таки увеличивает долю данной группы, снова повышается процент и т. д.

      В действительности компании, выпускающие  кредитные карточки, и банки могут  в какой-то мере использовать хранящиеся в компьютере ретроспективные данные о кредитах, которыми они делятся друг с другом, чтобы научиться отличать "низкокачественных" заемщиков от "высококачественных". Многие люди считают, что компьютеризация кредитной информации является вторжением в частную жизнь. Допустимо ли, чтобы компании хранили эти данные и делились ими друг с другом? Невозможно дать ответ на данный вопрос, но можно лишь отметить, что ретроспективная информация о кредитах выполняет важную функцию. Она снимает или, по крайней мере, существенно сглаживает проблемы асимметричной информации и неблагоприятного отбора, которые иначе могли бы препятствовать функционированию кредитных рынков. Без этих кредитных историй даже надежные заемщики сочли бы заем денег слишком дорогим. 

2.1.5 Важность репутации и стандартизации.

      Асимметричность информации присутствует также на многих других рынках. Приведем здесь лишь несколько примеров: розничные магазины (устранит ли такой магазин дефект товара или вам разрешат его вернуть? Магазин лучше вас знает свою линию поведения); торговцы редкими марками, монетами, книгами и картинами (подлинные или фальшивые эти предметы? Торговец знает гораздо больше вас об их подлинности); кровельщики, водопроводчики, электрики (неужели вы полезете на крышу, когда кровельщик ремонтирует или обновляет ее, чтобы проверить качество его работы?); рестораны (часто ли вы заходите там на кухню - чтобы проверить свежесть используемых шеф-поваром продуктов и соблюдение им законов об охране здоровья?).

      Во  всех этих случаях продавец знает  намного больше о качестве товара, чем покупатель. И пока продавцы не смогут предоставить информацию о качестве покупателям, низкокачественные товары и услуги будут вытеснять высококачественные и рынок будет несостоятельным. Поэтому продавцы последних весьма заинтересованы в том, чтобы убедить потребителей, что их качество на самом деле высоко. В приведенных выше примерах это достигается в основном за счет репутации. Вы делаете покупки именно в этом магазине, потому что он известен хорошим обслуживанием клиентов; вы нанимаете именно этого кровельщика и водопроводчика, поскольку они имеют репутацию хороших работников; вы идете именно в этот ресторан, так как он славится свежестью используемых продуктов и еще никто из ваших знакомых не заболел после его посещения.

      Иногда  бизнесмены не в состоянии создать репутацию. Например, большая часть клиентов закусочной или мотеля, находящегося у скоростного шоссе, заходят туда всего один раз или изредка, во время путешествия, так что этот бизнес не имеет возможности создать себе репутацию. Как в таком случае закусочным и мотелям решить проблему "лимонов"? Один из путей ее решения — стандартизация. Живя в своем родном городе, вы, возможно, не захотите питаться в "Макдональдсе". Однако проезжая по скоростной трассе и решив позавтракать, вы выберете именно "Макдональдс". Дело в том, что "Макдональдс" предлагает стандартизированный продукт; в любом ''Макдональдсе" по всей стране используются одни и те же ингредиенты и подается одна и та же пища.