Анализ финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия (на примере ОАО «Акрон»)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Оглавление 

Введение …………………………………………………………………………3

Глава 1.  Теоретическая часть ……………………………..………… 5

1. Методика анализа ликвидности баланса оценки платежеспособности......5
2. Методики оценки финансовой устойчивости………………………………9
3. Методический подход к оценке деловой активности……………….……16
4. Методика анализа материальных активов………………………...………27

Глава 2. Аналитическая часть 30

2.1 Краткая характеристика  ОАО "Акрон"………………………………….…30

2.2 Анализ динамики и  структуры активов (имущества)  предприятия (организации)……………………………………………………………………27

Глава 3. Предложения и рекомендации (мероприятия) по реализации выявленных резервов……………………………………………………………66

Заключение……………………………………………………………………....68

Список литературы 69

Приложения 70

 

 

 

 

 

 

 

 

 Введение

 Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Следует отметить, что прибыль выступает в данном случае в качестве того изначального момента, от которого отталкивается любое руководство при принятии решения о той или иной форме (структуре) экономического анализа на своем предприятии, определяя тем самым значение, которое он будет играть в жизни предприятия. 
 
     Значимость таких важнейших показателей, как прибыль и рентабельность предприятия трудно переоценить, ведь именно прибыль есть конечный финансовый результат деятельности предприятия, служащий источником пополнения финансовых ресурсов предприятия.  
 
     Анализ прибыли и рентабельности предприятия позволяет выявить большое число тенденций развития, призван указать руководству предприятия пути дальнейшего успешного развития, указывает на ошибки в хозяйственной деятельности, а также выявить резервы роста прибыли, что, в конечном счете, позволяет предприятию более успешно осуществлять свою деятельность.  
 
     Анализ проводился с использованием методики факторного анализа. Объектом исследования является предприятие «Акрон». В свою очередь процесс формирования финансовых результатов предприятия будет являться предметом анализа. 
 
Целью написания данной работы является выявление резервов увеличения прибыли и рентабельности на основе анализа финансовых результатов деятельности     предприятия и предложение мероприятий, направленных на улучшение финансово-хозяйственной деятельности и, соответственно,  финансовых  результатов. 
 
Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих  задач: 
 
1)      Рассмотреть теоретические аспекты анализа финансовых результатов деятельности предприятия, а именно, изложить задачи, последовательность и методику анализа; 
 
2)      Показать применение изложенной методики на практике,     а именно, рассмотреть на примере деятельности производственного предприятия ОАО "Акрон". Проанализировать формирование, динамику и выполнение плана прибыли, рассчитать показатели рентабельности,  провести  факторный  анализ  прибыли  и  рентабельности. 
 
3)      На основе проведенного анализа выявить существующие резервы увеличения прибыли и рентабельности, разработать и предложить комплекс мероприятий, направленных  на  использование  выявленных  резервов. 
 

 

 

 

 

 

 

Глава 1.Методические подходы к оценке финансового  состояния организации.

 

1. 1. Методика анализа ликвидности баланса  оценки платежеспособности.

Одним из важнейших критериев  оценки финансового состояния предприятия  является его платежеспособность. В  теории и практике анализа различают:          долгосрочную платежеспособность -     способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.   текущую платежеспособность –способность организации в ближайшее время своевременно и в полном объеме отвечать по своим краткосрочным обязательствам.       Понятие «платежеспособность» следует отличать от кредитоспособности. Под кредитоспособностью организации понимается система условий, определяющих его способность привлекать кредит в разных формах и выполнять все связанные с ним финансовые обязательства в полном объеме и в установленные сроки.       В Российском балансе активы располагаются по возрастанию ликвидности, поэтому организация может обладать большей или меньшей ликвидностью.             Ликвидность активов выступает как необходимое условие платежа и поэтому от них зависит платежеспособность организации.     Ликвидность баланса- способность активов обеспечивать своевременное покрытие краткосрочных обязательств.     Методика анализа ликвидности баланса основана на делении всех активов предприятия в зависимости от степени ликвидности на  четыри группы:

А1- наиболее ликвидные: деньги и краткосрочные финансовые вложения (стр. 1250 и 1240)

А2- быстро реализуемые: краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (стр. 1235 и 1260)

А3- медленно реализуемые: запасы НДС, долгосрочная дебиторская задолженность (стр. 1210, 1220 и 1231)

А4- труднореализуемые: внеоборотные активы (итог по разделу І)

В свою очередь, пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

П1- наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, прочие обязательства (стр. 1520 и 1550)

П2- краткосрочные пассивы: заемные средства и оценочные обязательства (стр. 1510 и 1540)

П3- долгосрочные пассивы: долгосрочные обязательства (итог по разделу ІV)

П4- постоянные пассивы: собственный капитал предприятия (итог по разделу ІІІ)

Затем производиться сопоставление  активов и пассивов соответствующих  групп и оценивается платежный  излишек или недостаток (

 

где - величина активов -той группы;

- величина пассивов -той группы.

Баланс считается ликвидным  если одновременно соблюдаются следующие  условия:

А1≥П1

А2≥П2

А3≥П3

А4<П4

Первое и второе неравенства  позволяют оценить текущую платежеспособность.           Третье  неравенство отражает долгосрочную платежеспособность.  Четвертое неравенство означает соблюдение необходимого условия финансовой устойчивости- наличие у организации собственного оборотного капитала.

Текущую платежеспособность можно оценить с помощью коэффициента ликвидности. Они позволяют оценить  в какой степени те или иные оборотные активы позволяют покрыть  краткосрочные обязательства.

Таблица 1.1.1

Показатель	Расчетная формула	Оптимальное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности- показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления баланса за счет имеющихся высоколиквидных активов.	Денежные средства+краткосрочные  финансовые вложения : краткосрочные обязательства	0,2-0,3

 

 

Продолжения Таблицы 1.1.1

1	2	3
Коэффициент критической  ликвидности-показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся высоколиквидных  активов и ожидаемых поступлений  от дебиторов.	Денежные средства+краткосрочные финансовые вложения+краткосрочная дебиторская задолженность : краткосрочные обязательства	0,8-1
Коэффициент текущей  ликвидности-позволяет оценить, в какой степени оборотные активы показывают краткосрочные обязательства.	Оборотные активы                  :краткосрочные обязательства= Оборотные активы-долгосрочная дебиторская задолженность : краткосрочные  обязательства	1,5-2

 

При анализе необходимо учитывать, что значение коэффициента не учитывает  специфику отдельных отраслей.       Высокое значение коэффициента текущей ликвидности может обеспечиваться за счет роста запасов и дебиторской задолженности в том числе просроченной . очевидно данный коэффициент низкого качества.  

 

1.2.Методики оценки  финансовой устойчивости.

В общем виде финансовая устойчивость- независимость организации от внешних источников финансирования.       Организация финансово устойчива если:

1. Доходы стабильно превышают расходы.
2. Организация имеет возможность свободно маневрировать денежными средствами
3. Процесс производства и продажи товаров, работ или услуг является бесперебойным.

    На финансовую  устойчивость оказывает влияние  внутренние и внешние факторы.             К внешним факторам относятся:

• Экономическая ситуация в стране, мире
• Господствующая в обществе техника и технологии
• Платежеспособный спрос и уровень дохода населения
• Налоговая и кредитная политика государства
• Отраслевая пренадлежность

           К внутренним факторам относятся:

• Структура выпуска продукции, ее доля в платежеспособном спросе
• Структура расходов и доходов и их соотношение с денежными доходами
• Состояние и структура имущества
• Структура и эффективность использования капитала
• Профессионализм менеджера

Оценка финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей.

Абсолютным показателем финансовой устойчивости характеризуется состояние  запасов и источников их формирования.

К источникам формирования запасов относится:

1. Собственный оборотный капитал (СОК):

 

где  СК- собственный капитал;

ВА-внеоборотные активы.

2. Наличие перманентного капитала (ПК):

 

где  ДО- долгосрочные обязательства;

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ)(стр.1510)

где КК- краткосрочные кредиты и  займы.

Трем показателям источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов этими источниками:

1.Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала

 

где З- запасы;

2.Излишек (+) или недостаток (-) перманентного капитала:

 

3.Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования  запасов:                                

ОИ= ОИ –З

Определив обеспеченность запасов  этими источниками, можно судить о типе  финансовой устойчивости организации:

1.Абсолютная устойчивость  финансового состояния - встречается крайне редко и задается условием:

СОК≥З

2.Нормальная устойчивость  финансового состояния - гарантирует платежеспособность и задается условиями:

СОК<З

ПК≥З

3.Неустойчивое  финансовое состояние - сопряжено с нарушением платежеспособности, однако сохраняется возможность восстановить равновесие за счет пополнения собственного капитала и дополнительного привлечения кредитов и займов. Этот тип финансовой устойчивости задается условием:

СОК<З

ПК<З

ОИ≥З

4.Кризисное финансовое  состояние - означает, что организация находиться на грани банкротства, так как в этой ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы не покрывают даже кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств. Этот тип финансовой устойчивости задается условием:

ОИ<З

Оценка финансовой устойчивости с помощью относительных  показателей.

Таблица 1.2.1

Коэффициент, экономический смысл	Расчетная формула	Оптимальное значение
Коэффициент независимости (автономии)- характеризует долю собственных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации.	Собственный капитал:валюта баланса	≥0,5
Коэффициент концентрации заемного капитала-характеризует долю заемных средств общей величине источников финансирования деятельности организации.	Заемный капитал:валюта баланса	≥0,5
Коэффициент финансовой устойчивости-показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время.	Собственный капитал+долгосрочныеобязательства:валюта баланса	0,8-0,9
Коэффициент финансовой активности- характеризует соотношение собственных и заемных средств.	Заемный капитал: собственный капитал	≤1
Коэффициент обеспеченности собственными заемными средствами- характеризует какая часть оборотных активов сформирована за счет собственного источника	Собственный оборотный капитал: оборотные активы	≥0,1
Коэффициент маневренности собственного капитала-показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные (оборотные) активы.	Собственный оборотный капитал: собственный  капитал	0,2-0,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками-показывает, в какой степени запасы организации сформированы за счет собственных средств или нуждаются в привлечении заемных.	Собственный оборотный капитал: запасы+ НДС	0,6-0,8
Коэффициент (индекс) постоянного актива-показывает долю внеоборотных активов в величине собственных источников средств.	Внеоборотные активы: собственный  капитал	<1