Анализ финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия (на примере ОАО «Акрон»)

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Мая 2013 в 18:50, курсовая работа

Описание работы

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Следует отметить, что прибыль выступает в данном случае в качестве того изначального момента, от которого отталкивается любое руководство при принятии решения о той или иной форме (структуре) экономического анализа на своем предприятии, определяя тем самым значение, которое он будет играть в жизни предприятия.

Содержание работы

Введение …………………………………………………………………………3
Глава 1. Теоретическая часть ……………………………..………… 5
Методика анализа ликвидности баланса оценки платежеспособности......5
Методики оценки финансовой устойчивости………………………………9
Методический подход к оценке деловой активности……………….……16
Методика анализа материальных активов………………………...………27
Глава 2. Аналитическая часть 30
2.1 Краткая характеристика ОАО "Акрон"………………………………….…30
2.2 Анализ динамики и структуры активов (имущества) предприятия (организации)……………………………………………………………………27
Глава 3. Предложения и рекомендации (мероприятия) по реализации выявленных резервов……………………………………………………………66
Заключение……………………………………………………………………....68
Список литературы 69
Приложения 70

Скачать архив (147.18 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

курсовичок мой!!!!.docx

— 150.94 Кб (Скачать файл)

Доля СОК в общем объеме оборотных активов характеризует величину оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала. Таким образом, из собственных средств организации ОА не сформированы, что является плохим показателем финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии также находится на низком уровне, что говорит о зависимости организации от кредиторов, так как доля заемного капитала составляет 51%, но это не критический уровень. При этом коэффициент на 2010 год был в пределах допустимого, а к 2011 году уменьшился.

Коэффициент финансовой устойчивости составляет 0,88 что является оптимальным значением. Он показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время. Концентрация заемного капитала соответственно тоже находится на уровне, немного выше оптимального.

Маневренность собственного капитала недостаточная, коэффициент маневренности отрицательный и составляет всего -0,48, когда как оптимальное значение варьируется от 0,2 до 0,5. Это говорит о том, что собственных средств не вложено в наиболее мобильные активы.

Индекс постоянного актива равен 1,48, это означает, что внеоборотные активы превышают собственный капитал в 1,5 раза. Из этого следует, что собственных средств не вложено в оборотные активы.

Соотношение заемного и собственного капитала находится на оптимальном уровне - 1. Это говорит о том, что заемный капитал почти равен совокупной стоимости собственного капитала.

Диагностика вероятности банкротства.

В таблице 8 мы будем оценивать удовлетворительность структуры баланса по двум основным показателям, в соответствии с методическими рекомендациями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, установленными распоряжением Федерального управления по делам «О несостоятельности (банкротстве)» от 12.08.1994 № 31-р.

Таблица 8

Оценка степени удовлетворительности структуры баланса предприятия (организации)

Показатель	Код строки баланса	На начало года			На конец года	Изменение (+, –)
	Оптимальное значение в соответствии с методикой
I. Исходные данные для анализа
1. Оборотные активы, тыс. руб.	1200		15654208		24775317	9121109
2. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	1500		9638424		10742062	1103638
3. Собственный капитал, тыс. руб.	1300+1530		37582152		44276229	6694077
4. Внеоборотные активы, тыс. руб.	1100		56589329		65714606	9125277
5. Собственные оборотные средства, тыс. руб.	1300-1100		-19007177		-21438377	-2431200
II. Оценка удовлетворительности структуры баланса
6. Коэффициент текущей ликвидности	2		1,624	2,306		0,682
7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,1		-1,214	-0,865		0,349
8. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности			1,324

Так как коэффициент текущей ликвидности оптимален, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже норматива, то структура баланса является неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным. Следовательно, необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности на период, равный 6 месяцам. Так как коэффициент более 1, то предприятие в течение 6-ти месяцев имеет реальную возможность восстановить платежеспособность.

Далее оценим степень вероятности банкротства предприятия с использованием трехфакторной скоринговой модели в таблице 9.

Таблица 9

Оценка степени вероятности банкротства предприятия (организации) с использованием трехфакторной скоринговой модели

Показатель	Среднегодовое значение показателя,	Количество баллов, присвоенных показателю
Показатель	тыс. руб.	Количество баллов, присвоенных показателю
1. Среднегодовая стоимость совокупного капитала, тыс. руб.	81366730
2. Чистая прибыль, тыс. руб.	9567132,5
3. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.	20214762,5
4. Среднегодовая стоимость краткосрочных обязательств, тыс. руб.	10190243
5. Среднегодовая стоимость собственного капитала	40929190,5
6. Рентабельность совокупного капитала, %	11,7580398	23
7. Коэффициент текущей ликвидности, коэф.	1,98373704	28
8. Коэффициент автономии, коэф.	0,5030212	12
Сумма баллов по оцениваемым показателям		63

По результатам итоговой оценки организация набрала 63 балла и в соответствии с классификацией предприятий по степени риска она относится к III классу риска. К данной группе относятся предприятия, имеющие множество проблем, связанных с нарушением финансовой дисциплины, снижением уровня доходности.

Расчет чистых активов предприятия. Оценка эффективности их использования.

Показатель чистых активов – еще один критерий оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Расчет стоимости и динамики чистых активов представлен в таблице 10.

Таблица 10

Анализ динамики чистых активов предприятия (организации)

Показатель	Код строки баланса	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменение (+, –), тыс. руб.	Темп роста, %
I. Активы
1. Нематериальные активы	1110	3212	2284	-928	71,1083437
2. Основные средства	1130	6995214	8222085	1226871	117,53872
3. Незавершенное строительство	5240,5250 (пояснения к бухгалтерскому балансу)	6889	14272	7383	207,170852
4. Доходные вложения в материальные ценности	1140	-	-	-	-
5. Долгосрочные финансовые вложения	1150	49578458	57458302	7879844	115,893685
6. Отложенные налоговые активы	1160	0	18603	18603	-
7. Прочие внеоборотные активы	1170	12445	13332	887	107,12736
8. Запасы	1210	3123607	3128344	4737	100,151652
9. НДС по приобретенным ценностям	1220	473023	524910	51887	110,969234
10. Дебиторская задолженность (за минусом задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал)	1230	6906185	8823274	1917089	127,759016
11. Краткосрочные финансовые вложения	1240	3710223	11605312	7895089	312,792843
12. Денежные средства	1250	1345036	657923	-687113	48,9148989
13. Прочие оборотные активы	1260	96134	35554	-60580	36,9837935
Итого активов, принимаемых для расчета чистых активов	Х	72250426	90504195	18253769	125,264583
II. Пассивы
1. Кредиты и займы	1410+1510	28236302	39082624	10846322	138,412686
2. Отложенные налоговые обязательства	1420	5253866	5791814	537948	0
3. Кредиторская задолженность	1520	1170709	1239557	68848	105,880881
4.Задолженность участникам (учредителям) по выплате дивидендов	-	-	-	-	-
6. Прочие обязательства	1450+1550	508	5835	5327	1148,62205
Итого пассивы, принимаемые для расчета чистых активов	Х	34661385	46119830	11458445	133,058243
III. Расчет чистых активов
1. Стоимость чистых активов	Х	37589041	44384365	6795324	118,077939

Таблица 11

Анализ соотношения чистых активов и уставного капитала предприятия (организации)

Показатель	Код строки баланса	На начало года	На конец года	Отклонение (+, –)
1. Стоимость чистых активов	Х	44010	63031	19021
2. Стоимость совокупных активов	1600	72243537	90489923	18246386
3. Отношение чистых активов к совокупным активам, коэф.	Х	0,001	0,001	0,000
4. Уставный капитал	1310	238438	238438	0
5. Отношение чистых активов к уставному капиталу, коэф.	Х	0,18457628	0,2643496	0,0797734

Стоимость чистых активов предприятия очень низкая и составляет 0,1% от стоимости совокупных активов. Иными словами, это стоимость имущества, приобретенного за счет собственных средств.

Таблица 12

Оценка эффективности использования чистых активов предприятия (организации)

Показатель	Код строки формы №2	Прошлый год, 2010	Отчетный год, 2011	Отклонение (+, –)	Темп роста, %
1. Среднегодовая стоимость чистых активов, тыс. руб.	Х	40683	53520,5	12837,5	131,555
2. Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	2110	22751614	33245824	10494210	146,125
3. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	2400	5122740	14011525	8888785	273,516
4. Оборачиваемость чистых активов, обороты (п. 2 : п. 1)	Х	559,241	621,179	61,938	111,075
5. Продолжительность оборота чистых активов, дни (360 : п. 4)	Х	0,644	0,580	-0,064	90,029
6. Рентабельность чистых активов, % ( п. 3 : п. 1)	Х	12591,844	26179,735	13587,891	207,910

За отчетный период стоимость чистых активов возросла на 31,5%, а совокупные активы выросли на 25%, то есть динамика значительная и чистые активы прирастают с большей интенсивностью, чем совокупные активы.

Чистые активы составляют 26,4% размера уставного капитала, что свидетельствует о финансовой неустойчивости организации и том, что в ближайшее время организации грозит банкротство.

За анализируемый период на 11% выросла оборачиваемость чистых активов, и, следовательно, на 10% сократилась продолжительность оборота чистых активов.

В 2 раза за 2011 год выросла рентабельность чистых активов и составила более 26180% (было 12592%). Это произошло за счет опережающего роста чистой прибыли над стоимостью чистых активов.

Оценка деловой активности предприятия.

Деловая активность является одним из важных факторов, определяющих стабильное финансовое положение предприятия в условиях рыночной экономики.

Таблица 13

Анализ динамики показателей оборачиваемости активов предприятия (организации)

Показатель	Предыду-щий год	Отчет-ный год	Изменение (+,-)
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	22751614	33245824	10494210
2. Среднегодовая стоимость совокупных активов (капитала), тыс. руб.	69469799	81366730	11896931
3. Среднегодовые остатки оборотных активов (капитала), тыс. руб.	14804438	20214762,5	5410324,5
4. Оборачиваемость совокупных активов (капитала), обороты , тыс. руб.	0,328	0,409	0,081
5. Оборачиваемость оборотных активов, обороты	1,537	1,645	0,108
6. Продолжительность оборота капитала, дни	1099,224	881,074	-218,151
7. Продолжительность оборота оборотных активов, дни	234,251	218,894	-15,357
8. Доля оборотных активов в общей величине капитала	0,213	0,248	0,035

Информация о работе Анализ финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия (на примере ОАО «Акрон»)