Анализ финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия (на примере ОАО «Акрон»)

 

Модель 1. Зависимость оборачиваемости  оборотных активов от доли дебиторской  задолженности в оборотных активах  и оборачиваемости дебиторской  задолженности.

Lоа = Ддз * Lдз

Lоа =0,128*4,227 = 0,54

Из предложенной модели мы видим, что наибольшее влияние на оборачиваемость оборотных активов  оказывает оборачиваемость дебиторской  задолженности.

Модель 2. Трехфакторная модель оборачиваемости кредиторской задолженности:

Lкз = Lдз *Ддз * Кпокр

Lкз = 0,128*4,227 *2,882 = 1,56

 

На оборачиваемость кредиторской задолженности наибольшее влияние  оказывают оборачиваемость дебиторской  задолженности и коэффициент  покрытия кредиторской задолженности  оборотными активами.

 

 

 

Оценка  рентабельности капитала и обычных  видов деятельности предприятия (организации).

 

Таблица 19

Исходные данные для факторного анализа изменения  уровня общей рентабельности предприятия (организации)

 

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение
			Абсолютное,	Относительное, %
1.Выручка от продажи  продукции, работ, услуг, тыс.  руб.	22751614	33245824	40281443	46,125
2.Прибыль от продажи  продукции, работ, услуг, тыс.  руб.	6445098	13772101	7327003	113,683
3.Среднегодовая стоимость  основных фондов, тыс. руб.	12540,5	14377,5	1837	14,649
4.Среднегодовая стоимость запасов, тыс. руб.	2793660	3125975,5	332315,5	11,895
6.Рентабельность продаж %	28,328	41,425	13,097	46,233
7.Фондоотдача, коэффициент	1814,251	2312,351	498,100	27,455
8.Оборачиваемость оборотных  активов, обороты	8,144	10,635	2,491	30,591
9.Общая рентабельность, %	229,673	438,553	208,879	90,946

 

Используя данные таблицы 19, оценим методом цепных подстановок  влияние факторов рентабельности продаж, фондоотдачи, оборачиваемости материальных оборотных средств на изменение  рентабельности производственных фондов. Для решения задачи будем использовать трехфакторную модель, выражающую зависимость  рентабельности производственных фондов:

 

 

 

 

 

 

Таблица 20

Анализ динамики рентабельности капитала предприятия (организации)

 

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
			(+,–)
1. Среднегодовая стоимость  совокупных активов (капитала), тыс.  руб.	69469799	81366730	11896931
2. Среднегодовая стоимость  собственного капитала, тыс. руб.	35982679	40929190,5	4946511,5
3. Среднегодовая стоимость  заемного капитала, тыс. руб.	33487120	40437539,5	6950419,5
4. Среднегодовая стоимость  внеоборотных активов, тыс. руб.	54665361	61151967,5	6486606,5
5. Среднегодовая стоимость  оборотных активов, тыс. руб.	14804438	20214762,5	5410324,5
6. Прибыль до налогообложения  (общая бухгалтерская прибыль), тыс.  руб.	7180497	16930505	9750008
7. Чистая прибыль, тыс.  руб.	5122740	14011525	8888785
8. Рентабельность капитала (активов), %	0,103	0,208	0,105
9. Рентабельность собственного  капитала, %	0,142	0,342	0,200
10. Рентабельность заемного  капитала, %	0,214	0,419	0,204
11. Рентабельность внеоборотных  активов, %	0,131	0,277	0,146
12. Рентабельность оборотных  активов, %	0,485	0,838	0,353

 

Рентабельность совокупных активов за 2011 год  возросла более  чем в 2 раза.

На 20% выросла рентабельность собственного капитала и составила  на отчетную дату 34,2%, То есть на 1 руб. собственного капитала приходится 34 коп. чистой прибыли.

Рентабельность имеет  заемного капитала на 2011 год 42% (что  на 20% больше, чем в базовом периоде).

Рентабельность внеоборотных активов составила около 28%.

Самую большую рентабельность имеет показатель рентабельность оборотных  активов – 84%. При этом за отчетный период он увеличился на 35%.

Все показатели рентабельности за отчетный период выросли примерно в 2 раза. Это говорит об опережающем  росте прибыли над ростом активов  организации.

 

 

Оценка  динамики и структуры доходов. Факторный  анализ прибыли от продаж.

 

 

 

Таблица 21

Анализ динамики маржинального дохода, критического объема продаж и запаса финансовой прочности предприятия (организации)

 

Показатель	Код строки ф. №2	Сумма, тыс. руб.		Изменение (+,–)
		Предыдущий год	Отчетный год
1. Объем продаж	2110	22751614	33245824	10494210
2. Себестоимость производственная (переменные затраты)	2120	12756293	15536929	2780636
3. Маржинальный доход	2100	9995321	17708895	7713574
4. Доля маржинального  дохода в объеме продаж (d)	п.3:п.1	0,439	0,533	0,093
5. Постоянные затраты	2210+2220	3550223	3936794	386571
6. Критическая точка объема  продаж (К)	п. 5: п.4	8081111,48	7390746,9	-690364,6
7. Запас финансовой прочности  (ЗФП)	п.1-п.6	14670502,5	25855077	11184575
8. Доля запаса финансовой  прочности в общем объеме продаж	п.7:п.1	0,645	0,778	0,133
9. Прибыль от продаж	2200	6445098	13772101	7327003

 

Доля маржинального дохода в общем объеме за отчетный период выросла на 1% и составила 53%. Критическая  точка объема продаж на отчетную дату составила 7390746,9 тыс. руб., что превышает  значение базового периода на 7,7 млн. руб.  Это связано с ростом условно-постоянных затрат на 386,5 тыс. руб.  и ростом переменных затрат (в основном за счет количества проданной продукции, а не увеличения ее стоимости).

В целом, не смотря на рост критического объема продаж, у организации вырос  запас финансовой прочности за счет опережающего роста маржинального дохода и выручкой от продаж над общими затратами. Таким образом, общий прирост прибыли от продаж составил 7,3 млн. руб.

 

 

 

Таблица 22

Анализ динамики и структуры доходов и расходов предприятия (организации)

 

Показатели	Предыдущий год		Отчетный год		Изменение (+,–)
	Тыс. руб.	Уд. Вес, %	Тыс. руб.	Уд. Вес, %	Тыс. руб.	Уд. Вес, %
1. Доходы - всего	32426185	100	50062177	100	17635992	0
в том числе
1.1. Доходы от обычных  видов деятельности	22751614	70,164	33245824	66,409	10494210	-3,755
1.2. Прочие доходы	9674571	29,836	16816353	33,591	7141782	3,755
2. Расходы - всего	25245688	100	33131672	100	7885984	0
в том числе
2.1. Расходы по обычным  видам деятельности	16306516	64,591	19473723	58,777	3167207	-5,815
2.2 Прочие расходы	8939172	35,409	13657949	41,223	4718777	5,815
3. Отношение общей суммы  доходов к общей сумме расходов, руб.	1,284	_	1,511	_	0,227	_
4. Отношение доходов от  обычных видов деятельности к  соответствующей сумме расходов, руб.	1,395	_	1,707	_	0,312	_
5. Отношение прочих доходов  к прочим расходам	1,082	_	1,231	_	0,149	_

 

Условия:

1. Д / Р ≥ 1
2. Д_основ / Р_основ ≥ 1
3. Д_проч / Р_проч  ≥ 1

 

Из приведенной выше таблицы 22, мы видим, что все условия в анализируемом периоде соблюдаются.

Доходы от обычных видов  деятельности и прочие доходы в общем  объеме доходов в отчетном году составили  соответственно 66,5 и 33,5%, при этом прочие доходы увеличились, а доходы от обычных  видов деятельности уменьшились.

Суммарно же, каждый затраченный  рубль совокупных расходов принес организации  в отчетном году 1,2 руб. А прирост  к каждому рублю, затраченному на обычные виды деятельности  составил 0,7 руб.

 

 

 

Таблица 23

Анализ «качества» финансовых результатов предприятия (организации)

 

Соотношения

<span class="Normal_0020Table__Char