Анализ финансового состояния на примере филиала «Верхотурский» ГУП СО «ЛХПО»

        – средняя величина активов, рассчитываемая как средняя    арифметическая значений на начало и конец периода, руб.

В случае если период более  длительный, то расчёт ведётся по ежемесячным  данным по формуле средней хронологической                                                                       

                               ,                                  (19)                   

                              

где – величина активов в n–ом месяце, руб.

   Аналогично выполняются расчёты и по оборотным активам:

                     =:,                                     (20)

где - стоимость оборотных активов, руб.

Например, чем выше значение коэффициента оборачиваемости текущих  активов, тем лучше используются оборотные средства. Его рост означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств  из оборота. Это позволяет организации  обходиться меньшей суммой оборотных  средств,  для обеспечения выпуска  и продажи продукции или при  том же объёме оборотных средств  увеличить объём и улучшить качество производимой продукции.

Продолжительность оборота  как совокупность активов, так и  текущих:

                                   = :  ,                                             (21)

где – длительность анализируемого периода, дн.

      – коэффициент оборачиваемости активов, ед.

Результаты расчётов представлены в виде таблицы  14 «Динамика показателей оборачиваемости активов».

 Таблица   14. - Динамика показателей оборачиваемости активов, (руб.)

Показатель	2009 год	2010 год	Изменение, ( + / - )
1	2	3	4
1.Выручка от продаж (без НДС и акцизов), руб.	24400136	29713618	5313482
2.Количество дней анализируемого периода	360	360	0
3.Однодневная выручка, руб.	67778,16	82537,83	14759,67
4.Средний остаток оборотных средств, руб	10384774,5	12745946	2361171,5
5.Продолжительность одного оборота, дн.	153,2	154,43	1,21
6.Коэффициент оборачиваемости	2,35	2,33	-0,02
7.Коэффициент загрузки	42,55	42,92	0,37

 

Оборачиваемость активов  показывает, что на 1 руб., вложенный  в активы в 2009 г., было получено 2,35 коп. выручки,  в 2010 году – 2,33 коп., это на это на 0,02 коп. меньше, что отрицательно характеризует предприятие. Продолжительность оборота активов по сравнению с предыдущим периодом увеличилась на 1,21 дня (средства, вложенные в анализируемом периоде в активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 1,21 день медленнее, чем в предыдущем периоде).

Изменение скорости оборота  оборотных средств произошло  в результате: увеличения выручки  на 121,78 руб. или 21,78%., увеличения среднего остатка оборотных средств на 2361171,5 или 22,74%.

Определим влияние этих факторов на общее замедление оборачиваемости  оборотных средств.

Рост выручки ускорил  оборачиваемость оборотных средств  на:

-  = дн.,

Увеличение среднего остатка  оборотных средств замедлило  оборачиваемость оборотных средств на:

= дн.

Контроль: -27,40 + 28,61 = 1,21 дн. (что и требовалось доказать).

Определим дополнительно  привлеченные средства в оборот при  замедлении оборачиваемости оборотных  средств на 1,21 дня. Для этого необходимо однодневную выручку по отчету умножить на отклонение продолжительности одного оборота: +Э = 82537,83 1,21 = 99870,77 руб. – это дополнительно привлеченные средства в оборот при замедлении оборачиваемости капитала на 1,21 день.

Чтобы проанализировать причины  снижения или роста оборачиваемости  активов, следует рассчитать изменения  в скорости и периоде оборота основных видов оборотных активов (сырья и материалов, затрат в незавершённом производстве, товаров отгруженных, дебиторской задолженности).

  Таблица 15. - Анализ оборачиваемости оборотных активов, (руб.)              

Показатель	2009 год	2010 год	Изменение ( + / -)
1. Выручка от продаж  товаров, продукции, работ, услуг (без НДС и акцизов), руб.	24400136	29713618	5313482
2. Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг, руб.	-19252146	19364974	38617120
3. Сырьё, материалы и  другие аналогичные ценности, руб.	1172345,5	811960	-360385,5
Продолжение таблицы 15.
4. Затраты в незавершённом  производстве, руб.	3632074,5	5637493	2005418,5
5. Готовая продукция и  товары для перепродажи, руб.	3948946,5	4281049,5	332103
6. Дебиторская задолженность,  руб.	1404988	1584026,5	179038,5
7. Количество оборотов, раз
а) сырья и материалов  и других  аналогичных ценностей	-16,42	23,85	40,27
б) затрат в незавершённом  производстве	-5,3	3,44	8,74
в) готовой продукции  и товаров для        перепродажи	-4,88	4,52	9,4
г) дебиторской	17,37	18,76	1,39
8. Продолжительность  оборота, дн.
а) сырья, материалов  и других аналогичных ценностей	-21,92	15,09	37,01
б) затрат в незавершённом  производстве	-67,92	104,65	172,57
в) готовой продукции  и товаров для перепродажи	73,77	79,65	5,88
г) дебиторской задолженности	20,73	19,19	-1,54

 

При расчёте следует иметь  в виду, что при определении  оборачиваемости сырья и материалов, готовой продукции вместо выручки  от продаж надо использовать себестоимость  проданных товаров.

 Продолжительность оборота может быть определена по расчёту

  ,                                   (22)

где  Q – выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг, руб.

       С – себестоимость от проданных товаров, продукции, работ, услуг, руб.

       -  длительность анализируемого периода, дн.

       Z – запасы, руб. 

Например, если сопоставить  обороты, то по сырью и материалам замедление в днях составляет 37,01; по затратам в незавершённом производстве замедление в днях составляет 172,57; по дебиторской задолженности ускорение в 1,39 раз, а в днях ускорение на 1,54; по готовой продукции и товарам для перепродажи замедление составляет 9,4 дня.

 

2.8. Анализ ликвидности предприятия

 

Ликвидность (текущая платежеспособность) – одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета, и фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации.

Анализ ликвидности баланса  – заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа (А2) – быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.

Третья группа (А3) – медленно реализуемые активы: производственные запасы, незавершенное производство. Значительно большой срок понадобится  для превращения в готовую  продукцию, а затем в наличность.

Четвертая группа (А4) – трудно реализуемые активы: основные средства, НМА, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.⁴

Рассмотрим группировку  активов по степени ликвидности данного предприятия  и данные сведем в таблицу 16.

Таблица 16. - Группировка активов по степени ликвидности, (руб.)

Вид актива	2009 год	2010 год
1	2	3
Денежные средства	91484	292231
Итого по группе А1	91484	292231
Готовая продукция	3948947	4281050
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев	1404988	1584027
Итого по группе А2	5353935	5865077
Сырье и материалы	1172346	811960
Незавершенное производство	3632075	5637493
Прочие оборонные активы	267872	139186
Итого по группе А3	5072293	6588639
Внеоборотные активы  (А4)	10845216	11064748
Итого по группе А4	10845216	11064748

 

Соответственно на 4 группы разбиваются и обязательства  предприятия:

П1 – наиболее срочные  обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи).

П2 – среднесрочные обязательства  со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П3 – долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно  в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если:

А1П1; А2П2; А3П3; А4П4

Наряду с абсолютными  показателями для оценки ликвидности  и платежеспособности предприятия  рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности (покрытия), коэффициент общей платежеспособности.

                                         = ,                                                (23)

где – коэффициент абсолютной ликвидности., ед. Показывает какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена немедленно за счет денежной наличности. Нормативное значение: 0,2 – 0,7.

                                      = ,                                                   (24)

где - коэффициент быстрой ликвидности, ед. Показывает какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена немедленно не только за счет денежных средств, но и за счет ликвидации всех расчетов и активов по второму разделу баланса. Нормативное значение: 0,7 – 1.

                                 ,                               (25)

где – коэффициент покрытия или текущей ликвидности, ед. показывают сколько раз могут покрыть краткосрочные обязательства, если ликвидировать все мобильные активы. Нормативное значение:

                             ,                                                 (26)

где – коэффициент общей платежеспособности, ед. Нормативное значение: то предприятие платежеспособно.

Рассмотрим ликвидность  баланса данного предприятия  и данные сведем в таблицу 17.

 

Таблица 17. - Анализ ликвидности предприятия, (руб.)

Актив	2009 год	2010 год	Пассив	2009 год	2010 год	Платежеспособность (А-П)
						2009 год	2010 год
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	91484	292231	П1	3071150	2758972	-2979666	-2466741
А2	5353935	5865077	П2	881927	1018315	4472008	4846762
А3	5072293	6588639	П3	-	-	5072293	6588639
А4	10845216	11064748	П4	17717878	20033408	-6872662	-8968660
Баланс	21229991	23810694	Баланс	21229991	23810694	0	0

Данные таблицы 17 показывают, что в 2009 году А1П1 на 2979666 руб., А2П2 на 4472008 руб., А3П3 на 5072293 руб., А4П4 на 6872662 руб. В 2010 году А1П1 на 2466741 руб., А2П2 на 4846762 руб., А3П3 на 6588639 руб., А4П4 на 8968660 руб.

Вывод: баланс не ликвиден на 2009 и 2010 г.г., так как нарушено условие 1.

Рассчитаем основные коэффициенты:

1.   = = = 0,02

        = = 0,07

Вывод: коэффициенты ниже нормативного значения, следовательно краткосрочные  обязательства не могут быть погашены немедленно за счет денежной наличности.

2. = = = 1,38

= = 1,63

Вывод: коэффициенты соответствуют  нормативному значению.

  = = 2,66

= = 3,37

Вывод: коэффициенты соответствуют  нормативному значению.

  = = 1,22

= = 1,59

Вывод: коэффициенты соответствуют  нормативному значению.

2.9. Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Финансовое состояние  предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры  источников капитала (соотношения собственных  и заемных средств) и от оптимальности  структуры активов предприятия, в первую очередь – от соотношения  основных и оборотных средств, а  также от уравновешенности отдельных  видов активов и пассивов предприятия.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить  степень финансовой устойчивости и  финансового риска. С этой целью  рассчитывают следующие показатели:

- коэффициент финансовой автономии (или независимости) – удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса. Нормативное значение: 50% - 60%

- коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса. Нормативное значение – 40%.

- коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости) – отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса.

- коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) – отношение собственного капитала к заемному. Нормативное значение

- коэффициент финансового левериджа (рычага) – отношение заемного капитала к собственному.⁵

Выполним анализ финансовой устойчивости предприятия и данные сведем в таблицу 18.

 

 

 

 

Таблица 18. – Анализ финансовой устойчивости предприятия, (%) 

Показатель	Уровень показателя		Изменение
	2009 год	2010 год
1	2	3	4
Коэффициент финансовой независимости предприятия	0,83	0,84	0,01
Коэффициент финансовой зависимости	16,54	15,86	-0,68
Коэффициент финансовой  устойчивости	83,46	84,14	0,68
Коэффициент платежеспособности	5,0	5,3	0,3
Коэффициент финансового левериджа (рычага)	0,2	0,19	-0,01