Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Рентабельность издержек (R изд) = (Прибыль : Полная себестоимость проданной продукции) х 100%. 

Она показывает сколько прибыли получает предприятие с каждого рубля затраченного на производство и реализацию продукции.

Рентабельность продаж (R прод) = (Прибыль : Выручка от продаж) х 100%

Она характеризует эффективность предпринимательской деятельности, сколько прибыли получает предприятие с каждого рубля продаж.

Рентабельность капитала = (Прибыль: Среднегодовая стоимость всего

 

 капитала предприятия  или его составляющих) х 100%

Это общая формула определения доходности (рентабельности) капитала. Её можно конкретизировать.

Рентабельность активов предприятия = (Чистая прибыль: Средняя величина активов предприятия за отчетный период) х 100% ;

Рентабельность внеоборотных активов = (Чистая прибыль: Средняя величина внеоборотных активов предприятия) х 100%;

Рентабельность собственного капитала = (Чистая прибыль : Средняя величина собственного капитала) х 100% и так далее.

В процессе анализа следует изучить динамику интересуемых аналитика показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню, провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами, факторный  анализ рентабельности.

Таблица  8 - Показатели рентабельности организации,  (%)

Показатели	Базис- ный год	Отчет- ный год	Измене- ние (+;-)
1.Рентабельность капитала	3,87	16,27	12,4
2. Рентабельность собственного  капитала	5,55	22,04	16,49
3. Рентабельность продаж	8,62	14,86	6,24
4. Рентабельность продукции	2,01	9,18	7,17
5. Рентабельность основных  фондов	6,21	29,49	23,28
6. Рентабельность оборотных  средств	10,25	36,32	26,07

Из таблицы видно, что рентабельность капитала за отчетный период увеличилась на 12,4%, это означает повышение финансовой устойчивости предприятия. Этот показатель говорит о том, что на 1 рубль вложенного в предприятия  капитала приходиться 12,4% прибыли.

Рентабельность собственного капитала также увеличилась на 16,49%, это говорит об увеличении заемного капитала. Рентабельность продаж увеличилась на 6,24%, что означает, что на продукцию есть спрос, это также доказывает повышение рентабельности продукции на 7,17%.

Из таблицы также видно, что рентабельность основных фондов повысилась на 23,28%, рентабельность оборотных средств увеличилась на 26,28%.  

Повышение показателей рентабельности обусловлено повышением прибыли. Положительная рентабельность показывает, что себестоимость произведенной продукции ниже, чем прибыль от ее реализации.

Таблица 9 - Расчёт влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала 

Показатель	Предыдущий год	Отчётный год	Изменение (+,-)
1. Чистая прибыль, тыс. руб.	3010	15293	12283
2. Среднегодовые остатки  собственного  капитала, тыс. руб.	54228	69386	15158
3. Среднегодовые остатки заёмного капитала, тыс. руб.	23570	24565	995
4. Среднегодовые остатки  всех активов, тыс. руб.	77798	93951	16153
5. Выручка от продаж, тыс. руб.	193768	195669	31901
6. Рентабельность продаж, %	8,62	14,86	6,24
7. Коэффициент оборачиваемости  активов	2,29	2,08	-0,41
8. Коэффициент финансового  рычага (левериджа)	0,4346	0,3540	-0,0806
9. Коэффициент финансовой  зависимости	0,3029	0,2615	-0,0414
10. Рентабельность собственного  капитала, %	5,55	22,04	16,49

 

Из таблицы видно, что чистая прибыль увеличилась за отчетный период на 12283 тыс.руб., это связано с увеличением выручки от продаж на 31901тыс.руб. Также на увеличение выручки повлияло увеличение всех активов на 16153 тыс.руб., при этом среднегодовые остатки собственного капитала повысились на 15158 тыс.руб. Так же возрос и остаток заёмного капитала на 995 тыс.руб., что уменьшило коэффициент финансовой зависимости на 0,04. Благодаря  прибыли от продаж рентабельность продаж увеличилась на 6,24%. Также увеличение прибыли повлияло и на снижение коэффициента оборачиваемости на 0,41. Так же стоит отметить, что рентабельность собственно капитала увеличилась на 16,49%, произошло это из-за повышения чистой прибыли.

 

 

 

 

 

 

Таблица 10 - Расчет эффекта финансового рычага

Показатели	На начало года	На конец года	На начало года
Совокупный капитал всего, тыс. руб.  Вт.ч. - собственный  -заемный	54228 23570	69386 24565	15158 995
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	5440	20665	15225
Общая рентабельность, %	3,87	16,27	12,4
Сумма процентов за кредит, тыс. руб.	360	115	-245
Налогооблагаемая прибыль, тыс. Руб.	5440	20665	15225
Налог на прибыль, тыс. руб.	2531	5129	2598
Чистая прибыль, тыс. руб.	3010	15293	12283
Рентабельность собственного капитала, %	5,55	22,04	16,49
Эффект финансового рычага, %	0,43	0,35	-0,08

Из таблицы видно, что балансовая прибыль за отчетный период повысилась на 15225 тыс.руб., это связанно с незначительным увеличением заемных средств на 995 тыс.руб. и с увеличением собственного капитала на 15158 тыс.руб. За счет этого коэффициент финансового рычага уменьшился на 0,08.

 

2.4 Анализ использования  оборотных средств

 

Оборотные фонды (в стоимостном выражении – оборотный капитал, оборотные средства, оборотные активы) – это часть средства производства (предметы труда) полностью потребляемая в течение производственного цикла, или, по-другому, это часть капитала предприятия, вложенная в текущие активы. 

Основное назначение оборотных средств – обеспечение непрерывности и ритмичности  процессов производства и обращения продукции.

Анализ обеспеченности предприятия оборотными средствами проводится с применением традиционного способа сравнения и заключается в сопоставлении:

- фактического наличия оборотных средств с потребностью в них;

- фактического использования оборотных средств с объёмом их поступления;

- фактического потребления оборотных средств с планируемым потреблением.

 

Показатели оценки эффективности использования оборотных средств:

1. Показатели оборачиваемости оборотных средств (показатели деловой активности);
2. Показатели рентабельности использования оборотных средств (показатели ресурсоотдачи).

Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства и реализации продукции и характеризуют прежде всего оборачиваемостью (скоростью оборота). Чем она больше, тем успешнее функционирует предприятие, тем выше его финансовые результаты (прибыль и рентабельность).

Оборачиваемость оборотного капитала предприятия в целом оценивают следующими показателями:

- продолжительность одного оборота в днях;

- количество оборотов за анализируемый период (коэффициент оборачиваемости).

Таблица 11 - Анализ состава и структуры оборотных активов

Показатели	На начало  Года		На конец Года		Изменение (+; -)
	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес (%)	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес (%)	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес (%)
1.Запасы	11517	39,21	14083	33,4	2566	5,81
2. Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	884	3	300	0,71	-584	-2,29
3. Дебиторская задолженность	10570	35,99	15438	36,66	4868	0,67
4. Краткосрочные финансовые  вложения	-	-	-	-	-	-
5. Денежные средства	6057	20,62	11449	27,19	5392	6,57
6. Прочие оборотные активы	343	1,18	832	2,04	489	0,86
Итого оборотные активы	29371	100	42102	100	12731	100

Из таблицы видно, что общая сумма запасов увеличилась на 2566 тыс.руб.. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям уменьшился на 584 тыс.руб. Дебиторская задолженность возросла на 4868 тыс.руб. Денежные средства так же увеличились на 5392 тыс.руб.

В совокупности оборотные активы увеличились с 29371 тыс.руб. до 42102 тыс.руб.

 

Таблица 12- Показатели  оборачиваемости оборотных активов

Показатель	Ед. изм.	Предыдущий год	Отчётный год	Изменение (+,-)
1.Среднегодовые остатки  оборотных активов- всего	Тыс. руб.	29371	42102	12731
В том числе: а) запасов, включая НДС	Тыс. руб.	12401	14383	1982
б) дебиторской задолженности из неё – просроченной	Тыс. руб. Тыс. руб.	10570	15438	4868
в) краткосрочных финансовых вложений	Тыс. руб.	343	832	489
г) денежных средств	Тыс. руб.	6057	11449	5392
2.Выручка от продаж	Тыс. руб.	1657	195669	31901
3. Продолжительность одного  оборота всех оборотных активов в том числе	Дней	64	76	12
а) запасов, включая НДС	Дней	27	26	-1
б)дебиторской задолженности из неё просроченной	Дней Дней	23	28	5
в) краткосрочных финансовых вложений	Дней	1	1	0
г) денежных средств	Дней	13	21	8
4. Оборачиваемость всех  оборотных активов		533,186	278,544	0,398
а) запасов, включая НДС	Обороты	13,206	13,604	0,398
б) Дебиторской задолженности из неё – просроченной	Обороты	15,49	12,67	-2,82
в) Краткосрочных финансовых вложений	Обороты	477,45	235,18	-242,27
г) денежных средств	Обороты	27,04	17,09	-9,95