Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Методика, рассмотренная выше, позволяет оценить ближайшие перспективы платежеспособности предприятия. Прогноз на более длительный период (на 2 - 5 года) может быть получен путем расчета индекса кредитоспособности, в свое время предложенного западным экономистом Альтманом.

Индекс кредитоспособности (ИК) представляет собой функцию многофакторной экономико-математической модели, которая имеет вид:

ИК = 3,3K1 + 1,0К2 + 0,6К3 + 1,4К4 + 1,2К5,

где показатели-аргументы K1, К2, К3, К4 и K5, рассчитываются по следующим формулам:

 

 

 

 

 

 

 

Прибыль (убыток) до налогообложения         Форма № 2 (стр. 140) К1 = –––––––––––––––––––––––––––––––––––– = –––––––––––––––––––– ;                             Активы по балансу                          Форма № 1 (стр. 300)           Выручка (нетто) от продаж        Форма № 2 (стр. 010) К2 = ––––––––––––––––––––––––– = –––––––––––––––––––– ;                  Активы по балансу               Форма № 1 (стр. 300)           Собственные средства            Форма № 1 (стр. 490)                    К3 = ––––––––––––––––––––– = –––––––––––––––––––––––– ;               Заемные средства           Форма № 1 (стр. 590 + 690)          Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода       Форма № 2 (стр. 190) К4 = ––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– = –––––––––––––––––––– ;                               Активы по балансу                              Форма № 1 (стр. 300)                Собственные оборотные средства             Форма № 1 (стр. 490 - 190) К5 = –––––––––––––––––––––––––––––––––––– = ––––––––––––––––––––––––                            Активы по балансу                               Форма № 1 (стр. 300)

 

Критическое значение индекса кредитоспособности (ИК) установлено Альтманом на уровне 2,675. Это, естественно, не означает, что предприятия, имеющие расчетный индекс, по своей величине меньший критического значения (ИК < 2,675), обречены на утрату платежеспособности и банкротство, а

 предприятия с расчетным  параметром, большим критического  значения (ИК > 2,675), имеют устойчивую  тенденцию хозяйственного развития.  По Альтману, вероятность банкротства  при значениях индекса кредитоспособности (ИК): менее 1,8 - очень высокая; от 1,8 до 2,675 - высокая; от 2,675 до 3,0 - существует возможность; от 3,0   и более - очень низкая.

Таблица 22 - Расчет показателей банкротства по методике Альтмана

Коэффициент	на начало  года	на конец  года	Изменение
К1	0,069	0,219	0,28
К2	2,105	2,082	-0,023
К3	2,3	2,82	0,49
К4	0,038	0,162	0,153
К5	0,074	1,186	1,112
Z	4,586	5,283	0,697

 

 

Критическое значение индекса кредитоспособности  установленное

Альтманом на уровне 2,675. Из таблицы видно что индекс больше установленного значения- 4,586 и 5,283, а значит предприятие имеет устойчивую тенденцию хозяйственного развития.

 

2.8 Обобщение результатов  анализа и разработка мероприятий  по улучшению деятельности предприятия

 

Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев.

Качественные критерии — это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т. п. Такие неформализованные критерии необходимо сопоставлять с критериями других предприятий, аналогичных по сфере приложения капитала.

Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы предприятия). Целесообразно

 учитывать сравнительную  динамику этих показателей. Оптимальное  соотношение

ТП›ТВ›ТАК›100%

где  ТП — темп изменения прибыли;

ТВ — темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг);

ТАК — темп изменения активов (имущества) предприятия.

Приведенное соотношение получило название «золотого правила экономики предприятия»: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильно

 прибыльного предприятия  в некоторых случаях возможно  отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные  инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства (стратегические изменения, организационное развитие), модернизация и реконструкция и др. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды (внешнего окружения) и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.

Результаты анализа обобщаются в виде кратких выводов о финансовой деятельности и финансовом состоянии организации (предприятия).

Выводы должны давать объективную оценку финансового положения и результатов работы организации.

После обобщения данных анализа разрабатываются мероприятия по устранению выявленных недостатков, дальнейшему улучшению деятельности организации, укреплению финансового состояния.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 23- Система показателей деловой активности предприятия

Показатель	Формула расчета	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение
1	2
Выручка от реализации (V)	---	163768	195669	31901
Чистая прибыль (Рr)	Прибыль отчетного года минус налог на прибыль	3010	15293	12283
Производительность труда (ПТ)	ПТ=V/ЧР	409,42	464,88	56,46
Фондоотдача производственных фондов (Ф)	Ф=V/FСР	3,76	4,11	0,32
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ОК)	ОК=V/ВСР	2,10	2,08	-0,02
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (ООБ)	ООБ=V/RАср	5,57	4,65	-0,91
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (ОМ.СР)	ОМ.СР=V/ZСР	13,60	13,20	-0,4
Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности (СД/З)	СД/З=365/ОД/З	15,49	12,61	-2,88
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ОД/З)	ОД/З=V/rАср	24	29	5
Средний срок оборота материальных средств(СМ.СР)	СМ.СР=365/ ОМ.СР	26	28	2
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (ОК/З)	ОК/З=V/rАср	8,49	8,73	0,24
Продолжительность оборота кредиторской задолженности (СК/З)	СК/З=365/ ОК/З	42,99	41,80	-1,19
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (ОСК)	ОСК=V/ИСср	3,019	2,82	0,209
Продолжительность операционного цикла (Цо)	Цо= ОД/З + ОМ.СР	50	58	8
Продолжительность финансового цикла (ЦФ)	ЦФ= ЦО- СК/З	7,4	16,1	2,17

 

Из таблицы видно, что выручка от реализации увеличилась на 195669 тыс.руб., это связано с увеличением производительности труда на 56,46. В связи с увеличением выручки предприятие получило прибыль в 12283 тыс.руб. Также из таблицы видно, что коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств уменьшился на -0,9, это повлияло на уменьшение срока оборота материальных средств на 2 дня.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности повысился на 5, это отразилось на уменьшении продолжительности оборота на 1 день. Продолжительность операционного цикла увеличилась на 8 дней, это связано с увеличением продолжительности оборотов дебиторской задолженности и запасов. Продолжительность финансового цикла увеличилась на 2 дня, это связано со снижением продолжительности оборота материальных средств.

Таблица 24 -  Определение рейтинговой оценки финансового состояния организации

Показатели	Нормативное Значение	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение, в %
1. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами (К0)	³ 0,1	3,019	2,81	0,209
2. Коэффициент общего  покрытия (Кn)	³ 2	1,259	1,755	0,496
3. Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств (Кu)	³ 2,5	5,57	4,65	-0,92
4. Коэффициент эффективности  управления организацией (Рентабельность  продаж) (Км)	-	3,32	10,56	7,24
5. Рентабельность собственного  капитала (Кр)	³ 2,0	5,57	22,04	10,9
6. Рейтинговое число (R)	1	13,67	32,96	19

 

Коэффициент восстановления платежеспособности  ≥1(т.е 1,129),значит  что предприятие сможет восстановить платежеспособность. Предприятие не утратит платежеспособность, потому что коэффициент утраты платности ≥ 1(т.е. 1,233).

 

Заключение

 

В результате проведенной работы была достигнута цель выполнения курсового проекта: оценка финансового состояния «МУП ЭС Транспортировка электрической энергии» по данным бухгалтерской отчетности .

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Были выполнены следующие задачи:

- анализ производства и реализация продукции;

- анализ эффективности использования ресурсов;

- анализ финансовых результатов;

- анализ финансовой устойчивости и платежеспособности  предприятия;

- оценка вероятности банкротства;

В ходе анализа предприятия МУП «Транспортировка электрической энергии» за период с 1 января 2011г. по 1 января 2012г.  наблюдается  увеличение выручки и суммы прибыли, что привело к улучшению финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Основной вид деятельности стал прибыльным.

Улучшить финансовое состояние можно путем:

-  ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота

-   пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

 

Список использованной литературы

 

1 Федеральный закон РФ № 127-ФЗ от 26.10.2002 «О несостоятельности (банкротстве)».

2 Гражданский Кодекс Российской Федерации от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 29.06.2004 № 58-ФЗ).

3 Налоговый Кодекс Российской Федерации от 05.08.2000 № 117-ФЗ (в ред. от 30.06.2011 № 62-ФЗ).

4 Порядок публикации годовой бухгалтерской отчетности открытыми акционерными обществами. Утвержден приказом Минфина Российской Федерации № 101 от 28.11.96 г. (в ред. от 13.05.2011 № 58-ФЗ).

5 «О формах бухгалтерской отчетности организации». Приказ Минфина РФ от 22.07.2003  г. № 67н. в ред. от 18.09.2011 г. №115 н.

6 Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ. — М.: Дело-Сервис, 2010. - 152 с.

7 Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2010. – 547 с.

8 Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. -  М.: Финансы и статистика, 2009. - 300 с.

9 Быкадоров В. А., Алексеев П. Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. - М.: Приор, 2011. - 88 с.

10 Вакуленко Т. Г., Фомина Л. Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия решений. - М.: Герда, 2012. - 250 с.