Анализ финансовой деятельности организации

 

Анализ  ликвидности баланса  оценивает 4 балансовые пропорции, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости предприятия.

Оценка быстрореализуемых активов 2009 году говорит о том, что их достаточно, следовательно можно сделать вывод, что предприятие не нуждается в быстрореализуемых активах (краткосрочных финансовых вложений и денежных средств) для покрытия наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности).

В результате возникает платежный  излишек 309, который увеличился к 2009 году.

В течение всего 2006-2008 гг. медленно реализуемых активов было достаточно, чтобы покрыть долгосрочные пассивы, но в 2009 г. образовался платежный недостаток.

Что касается дебиторской задолженности, то она покрывает и превышает краткосрочные обязательства. Таким образом баланс можно признать частично ликвидным.

6.  Анализ платежеспособности предприятия

 

Платежеспособность –  способность предприятия отвечать по своим обязательствам и уплачивать проценты по ним.

Ликвидность – способность некоторых видов материальных ценностей обращаться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легкореализуемыми средствами (табл. 2.10).

Таблица 2.10

Анализ ликвидности  и платежеспособности

 

Показатель	Период исследования, год
	2006	2007	2008	2009
1. Коэффициенты ликвидности  и платежеспособности
1.1 Коэффициент текущей  платежеспособности	3,74	3,74	14,07	4,36
1.2. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности	0,84	1,27	4,27	4,36
1.3 Коэффициент абсолютной ликвидности	0,14	0,15	1,05	0,32
2. Показатели качественной  характеристики платежеспособности  и ликвидности
2.1. Чистый оборотный  капитал	27 041	37 780	43 565	20 617
2.2 Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала	0,03	0,04	0,04	0,04
2.3 Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала	1,06	0,90	0,75	0,00
2.4. Коэффициент соотношения  запасов и краткосрочной задолженности	2,90	2,47	9,80	0,00
2.5 Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности	0,70	1,12	3,22	4,03

 

Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует  об устойчивом финансовом положении  предприятия, низкое – о возможных  проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

Оценка  платежеспособности и  ликвидности  позволяет сделать  вывод о том, в какой степени предприятие способно обеспечивать свои краткосрочные обязательства. Динамика показателей коэффициентов текущей, промежуточной, абсолютной платежеспособности и ликвидности представлена на рис. 2.5.

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 2.5. Показатели коэффициентов текущей, промежуточной, абсолютной платежеспособности и ликвидности

 

Как видно на рисунке 2.5 коэффициент текущей платежеспособности и ликвидности увеличивается значительно в 2008 г. и резко снижается в 2009 г. но это снижение находится в рамках рекомендуемого значения. Следовательно, можно сделать вывод, что оборотные активы превышают краткосрочную задолженность во всех четырех периодах, т. е. краткосрочная задолженность может быть полостью погашена за счет оборотных активов.

Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности постепенно увеличивается в течение всего исследуемого периода, но его значение больше рекомендуемого. Поэтому краткосрочные обязательства могут быть покрыты за счет дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, но их количество нерационально, поскольку наблюдается их излишек.

Коэффициент абсолютной платежеспособности и ликвидности  во всех периодах не соответствует рекомендуемым значениям и превышает их, что говорит об их излишке.

Так как значения этого коэффициента очень высокие (около единицы), можно сделать вывод о не выгодном вложении средств в оборотные активы.

Следовательно, по количественным показателям предприятие признается платежеспособным и ликвидным.

Динамика показателей чистого оборотного капитала представлена на  
рис. 2.6:

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 2.6. Показатели чистого оборотного капитала

 

Чистый оборотный капитал  увеличивается от периода к периоду, особенно заметно его увеличение произошло в 2008 году в 2 раза по сравнению с 2006 годом; при этом он остается положительным во всех четырех периодах. Но снижается в 2009 г., что является отрицательным для деятельности предприятия.

Это увеличение обусловлено  более медленными темпами увеличения краткосрочных обязательств по сравнению с оборотными активами.

Динамика показателей  соотношения запасов и краткосрочной задолженности и соотношения запасов и чистого оборотного капитала представлена на рис. 2.7.

 

Рис. 2.7. Показатели соотношения денежных средств и краткосрочной задолженности и соотношения запасов и чистого оборотного капитала

 

Наблюдается положительная динамика коэффициента соотношения  запасов и ЧОК. Но при этом он показывает, что доля запасов в ЧОК предприятия достаточно большая в 2008 году и составляет 75%. Доля запасов и краткосрочной задолженности имеет отрицательную динамику динамику, поскольку ее значение значительно выше рекомендуемого.

Динамика показателей  соотношения денежных средств и ЧОК и соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей представлена на рис. 2.8.

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 2.8. Показатели денежных средств и ЧОК и соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей

 

Коэффициент соотношения денежных средств и ЧОК в течение исследуемого периода находится в рекомендуемых значениях, но доля денежных средств мала и составляет в среднем 4,5%.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что предприятие  рассчитывается по своим обязательствам лучше,  чем рассчитываются по обязательствам перед ним к 2009 году. Для более оптимального соотношения, проводится работа по снижению кредиторской задолженности при наращивании дебиторской задолженности.

Предприятие можно признать частично платежеспособным и ликвидным.

7.   Анализ финансовой устойчивости

 

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, отражая способность предприятия погасить долгосрочные обязательства .

Расчет показателей  финансовой устойчивости представлен в табл. 2.11.

Таблица 2.11

Расчет показателей  финансовой устойчивости

 

Показатель	Период исследования, год
	2006	2007	2008	2009
1. Коэффициент автономии	0,73	0,73	0,61	0,08
2. Коэффициент заемного  капитала	0,27	0,27	0,39	0,92
3. Мультипликатор собственного капитала	1,36	1,36	1,65	11,76
4. Коэффициент финансовой зависимости	0,36	0,36	0,65	10,76
5. Коэффициент долгосрочной  финансовой независимости	0,73	0,73	0,93	0,77
6. Коэффициент структуры  долгосрочных вложений	0	0	2159,85	0
7. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций	0,001	0,000	0,000	0,000
8. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами	0,73	0,73	0,61	0,08
9. Коэффициент маневренности	0,99	0,99	1,52	9,03

 

Динамика показателей  коэффициентов автономии, заемного капитала и мультипликатора собственного капитала представлена на рис. 2.9.

 

Рис. 2.9. Показатели коэффициентов автономии, заемного капитала и

мультипликатора собственного капитала

 

 

Коэффициент автономии снижается в 2006-2009 гг. и равен в среднем 0,46. Что говорит о том, что активы предприятия были сформированы главным образом за счет собственного капитала только в 2006-2008 гг. Это отрицательная тенденция для предприятия. Но к 2009 году этот коэффициент снижается резко до 0,08 и не соответствует рекомендуемому значению.

Коэффициент заемного капитала соответственно увеличивается только к 2009 году с 0,27 до 0,92. Соответственно в 2009 году активы предприятия сформированы в основном за счет заемных средств на 92%.

Мультипликатор собственного капитала показывает соотношение всех средств, авансируемых в деятельность предприятия, и собственного капитала. Анализируя динамику этого показателя, можно сделать вывод о том, что на предприятие происходит постепенное увеличение заемного капитала, активы все более формируются за его счет.

Динамика показателей  коэффициентов финансовой зависимости и долгосрочной финансовой зависимости на рис. 2.10.

 

Рис. 2.10. Показатели коэффициентов финансовой зависимости и долгосрочной финансовой зависимости

 

Коэффициент финансовой зависимости  показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на один рубль собственного капитала. Коэффициент увеличился к 2009 году в 30 раз и составил 10,76. Если в 2006 году на один руб. собственного капитала предприятие привлекало 0,36 руб. заемных средств, то в 2009 году оно привлекает уже около 10 руб. Это значит, что в 2009 году зависимость от заемных средств у предприятия возросла по сравнению с 2006 в 30 раз.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости показывает степень независимости предприятия от краткосрочных источников финансирования. Независимость ООО «Навигатор» в значительной степени высока в течение исследуемого периода. В 2007 году она составляет 73% с незначительным увеличением к 2009 году до 77%.

Динамика показателей  коэффициентов структуры долгосрочных вложений и обеспеченности долгосрочных инвестиций представлена на рис. 2.11.

 

Рис. 2.11. Показатели коэффициентов структуры долгосрочных вложений и обеспеченности долгосрочных инвестиций

 

Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. Так как данный коэффициент имеет значение только в 2008 г., то можно сделать вывод, что предприятие остро нуждается в долгосрочных займах и кредитах, но активно использует их только в 2009 г.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций практически не имеет значений, потому анализироваться не будет.

Динамика показателей коэффициентов обеспеченности собственными средствами  и маневренности представлена на рис. 2.12.

 

Рис. 2.12. Показатели коэффициентов структуры долгосрочных вложений и обеспеченности долгосрочных инвестиций

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, что доля собственных оборотных  средств в оборотных активах велика, что видно на рисунке 2.12. Это является улучшением финансового состояния предприятия. Снижение этого показателя наблюдается в 2009 году.

Коэффициент маневренности  находится  значительно выше нормы во всех периодах, что свидетельствует о том, что  у предприятия довольно широкие возможности для финансового маневрирования, так как доля собственного капитала, инвестированного в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия достаточно высока.

Анализ финансовой устойчивости показывает, что в целом предприятие  финансово независимо от внешних источников финансирования. Это предприятие является финансово устойчивым. Исключением является 2009 год, поскольку зависимость от внешних источников финансирования в значительной степени возросла. Поэтому в 2009 году предприятие можно признать финансово неустойчивым. Также на данном предприятии присутствуют широкие возможности финансового маневрирования.

 

 

8.   Анализ деловой активности

 

Этот анализ позволяет  оценить эффективность использования  своих средств. Показатели деловой активности позволяют оценить предприятие с точки зрения платежеспособности, т. е. говорят о том, как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как предприятие использует свои активы для получения доходов и прибыли (табл. 2.11).

Таблица 2.11

Анализ деловой активности деятельности ООО «Навигатор»

 

Показатели	Период исследования, год
	2006	2007	2008	2009
1. Оборачиваемость активов (раз)	2,64	2,20	3,25	3,38
2. Оборачиваемость запасов  (раз)	2,67	2,78	3,73	878,19
3. Фондоотдача	6 505	10 312	21 817	-
4.Оборачиваемость дебиторской  задолженности (раз)	14,18	7,36	14,22	3,66
5. Время обращения  дебиторской задолженности (дни)	25,73	49,61	25,66	99,63
6. Средний возраст  запасов	0,000	0,000	97,91	0,41
7. Операционный цикл	25,73	49,61	123,58	100,04
8. Оборачиваемость готовой  продукции	3,41	3,34	4,67	0
9. Оборачиваемость оборотного  капитала	2,64	2,20	3,25	3,38
10.Оборачиваемость собственного капитала	3,60	3,00	5,36	39,73
11.Оборачиваемость общей  задолженности	9,90	8,22	8,28	3,70
12.Оборачиваемость привлеченного  финансового капитала (задолженности  по кредитам)	0	0	0	0