Анализ финансовой деятельности организации

 

Динамика показателей  оборачиваемости дебиторской задолженности, среднего возраста запасов и операционного цикла представлена на рис. 2.13:

Рис. 2.13. Показатели деловой активности

 

Проведя анализ динамики показателей, видно, что скорость обращения дебиторской задолженности  снизилась до 4 раз к 2009 году по сравнению с 14 в 2006 г. Следовательно,  к этому периоду увеличивается время оборачиваемости и принимает неблагоприятное для предприятия значение.

Для взыскания дебиторской  задолженности в 2009 году необходимо 99 дней.

 Средний возраст запасов – это время содержания запасов или продолжительность нахождения денежных средств организации в запасах. Из графика видно, что наилучшим периодом является 2009 год, поскольку показатель наименьший.

Показатель довольно велик в 2008 г., следовательно, запасы практически не оборачиваются, это тормозит производственный процесс организации.

Операционный цикл увеличивается, что является отрицательной тенденцией – в 2009 году составляет 100 дней.

Динамика показателей  оборачиваемости активов, запасов  и фондоотдачи представлена на рис. 2.14.

 

 

 

 

 

 

Рис. 2.14. Показатели деловой активности оборачиваемости активов,

запасов и фондоотдачи

 

Оборачиваемость активов  низкая и незначительно увеличивается только к 2009 году. Из этого следует, что активы используются недостаточно эффективно. Оборачиваемость запасов показывает скорость реализации запасов, которая изменяется с той же тенденцией что и оборачиваемость активов  и улучшается только в 2009 году. Это означает, что скорость реализации запасов довольно низкая, особенно в 2006 и 2007 гг. Показатели фондоотдачи увеличиваются аналогично показателю оборачиваемости запасов. Если в первом квартале на один руб. основных средств приходится 6 504 руб. выручки, то в четвертом квартале уже 21 817 руб.

Динамика показателей оборачиваемости  оборотного, собственного капиталов и общей задолженности представлена на рис. 2.15.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 2.15.  Показатели деловой активности оборотного, собственного капиталов и общей задолженности

Из динамики оборачиваемости  оборотного капитала прослеживается тенденция увеличения к 2009 году. Только в 2007 году прослеживается небольшое снижение оборачиваемости оборотного капитала в 0,8 раз. Оборачиваемость собственного капитала имеет тенденцию увеличения аналогично оборачиваемости оборотного капитала и к 2008 году достигает 40 раз, что говорит о том, что увеличивается скорость оборота собственного капитала, его активность. Это положительная для предприятия тенденция. Оборачиваемость общей задолженности постепенно снижается. Это является положительной тенденцией, то есть все меньше оборотов необходимо для покрытия всех обязательств предприятия. В 2009 году показатель имеет наиболее оптимальное значение около четырех оборотов.

Динамика показателей  оборачиваемости готовой продукции и привлеченного финансового капитала представлена на рис. 2.16.

 

 

Рис. 2.16. Показатели деловой активности готовой продукции и

привлеченного финансового капитала

 

Скорость оборота готовой  продукции на протяжении исследуемого периода улучшается значительно в 2008 году, в остальных годах она снижается, что является отрицательной тенденцией, поскольку в этом случае готовая продукция медленно реализуется. Оборачиваемость привлеченного финансового капитала равен 0, поэтому динамику проследить невозможно.

 

9.   Анализ рентабельности

 

Показатели рентабельности характеризуют эффективность видов деятельности или эффективность использования ресурсов предприятия. Показатели данной группы, как и показатели деловой активности, интересуют всех пользователей

Таблица 2.12

Анализ рентабельности деятельности ООО «Навигатор»

 

Показатель	Период исследования, год
	2006	2007	2008	2009
1. Рентабельность активов  (коэффициент экономической рентабельности)	0,32	0,21	0,60	0,97
2. Рентабельность собственного  капитала (коэффициент финансовой рентабельности)	0,44	0,28	0,99	11,48
3. Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности)	0,18	0,11	0,20	0,11
4. Рентабельность текущих затрат	0,21	0,13	0,25	0,09
5. Рентабельность инвестированного (используемого) капитала	0,44	0,28	2,13	-1,62

 

Показатели рентабельности характеризуют эффективность видов деятельности или эффективность использования ресурсов предприятия.

Динамика показателей  рентабельности активов и собственного капитала представлена на рис. 2.17.

Рис. 2.17.  Динамика показателей рентабельности активов и собственного

капитала

 

Рентабельность активов в динамике резко колеблется: снижается в 2007 году в 0,5 раза, затем увеличивается в 2008 году в 2 раза со значительным увеличением в 2009 году в 3 раза. Это показывает, что активы предприятия используются в большей степени эффективно.

Рентабельность собственного капитала свидетельствует о том, что собственный капитал используется эффективно и средства, вложенные в предприятие, окупаются. Рентабельность собственного капитала изменяется аналогично рентабельности активов. Следовательно, можно сделать вывод о том, что использование собственного капитала эффективно.

Динамика показателей  рентабельности реализации и текущих  затрат представлена на рис. 2.18.

 

Рис. 2.18.  Динамика показателей рентабельности реализации и текущих затрат

 

Рентабельность реализации свидетельствует о том, что операционная деятельность эффективна до 2008 года и становится менее эффективной в 2009 году вследствие снижения этого показателя в 2 раза по сравнению с 2008 годом. Рентабельность текущих затрат возросла только в 2008 г. и значительно снизилась в 2009 году. Снижение этого показателя свидетельствует о том, что предприятию необходимо пересмотреть цены и усилить контроль над себестоимостью.

Динамика показателей  рентабельности инвестируемого капитала представлена на рис. 2.19.

 

Рис. 2.19. Динамика показателей рентабельности инвестируемого капитала

 

Рентабельность инвестированного капитала свидетельствует о том, что инвестируемый капитал используется неэффективно, так как в 2009 году этот показатель достигает значения, равного -1,6%.

Таким образом, показатели рентабельности предприятия характеризуют  его производственную, операционную и сбытовую деятельность как частично эффективную.

В итоге проведенного анализа рентабельности и деловой  активности можно сказать, что в ООО «Навигатор» частично эффективно использует активы организации, чистая прибыль и рентабельность продаж увеличились.

На данном предприятии снизилась доля запасов, вследствие чего увеличилась их оборачиваемость, и снизился средний возраст, увеличилась фондоотдача, оборачиваемость оборотного капитала.

Свободные денежные средства отвлечены в дебиторской задолженности  и срок ее возврата, судя по показателям  ее оборачиваемости времени обращения, заметно затягивается, что может отрицательно сказаться на деятельности данной организации в дальнейшем.

Все это характеризует  деятельность предприятия как эффективную и рентабельную.

10.  Оценка прочности финансового состояния

 

При оценке финансового состояния используют принципиальные характеристики, которые обобщены в табл. 2.13.

Таблица 2.13

Оценка финансовой прочности

 

Финансовые источники  больше запасов (стр.490+ стр. 610 + стр.621 + стр.622 + стр627)> стр.210			Запас прочности имеется
Финансовые источники  равны величине запасов (стр.490+ стр.610 + стр.621 + стр.622+ стр.627)= стр.210			Нет прочности
Финансовые источники  меньше величины запасов (стр.490+ стр.610 + стр.621 + стр.622 + стр.627)< стр.210			Состояние неудовлетворительное
Показатели	Период исследования, год
	2006	2007		2008	2009
Финансовые источники	36 857	51 423		31 211	8 104
Запасы	28 626	34 101		32 703	93
Ваше положение	Запас прочности имеется	Запас прочности имеется		Состояние неудовлетворительное	Запас прочности имеется

 

В соответствии с таблицей запас прочности на предприятии  имеется, т. к. финансовые источники  значительно превышают запасы предприятия, но в 2008 г. состояние оценивалось как неудовлетворительное.

Характеристика финансового  состояния представлена в табл. 2.14.

 

Таблица 2.14

Характеристика финансового  состояния

Запасы меньше суммы  собственных оборотных средств  и краткосрочных кредитов : стр. 210<(стр490-стр.190+стр.610)			Абсолютная устойчивость
Запасы равны сумме  собственных оборотных средств  и краткосрочных кредитов : стр210.=(стр.490-стр.190+стр.610)			Нормальная устойчивость
Запасы равны сумме  собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и источников, ослабляющих финансовую напряженность : стр210.=(стр.490-стр.190+стр.610+стр.650+превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью+стр.640)			Минимальная неустойчивость
Запасы больше суммы  собственных оборотных средств  и кредитов : стр.210>(стр.490-стр.190+стр.610)			Состояние предкризисное
Показатели	Период исследования, год
	2006	2007	2008	2009
Запасы	28 626	34 101	32 703	93
Финансовые составляющие	35 440	49 490	28 479	6 733
Превышение кредиторской задолженности на дебиторской	0	0	0	0
Ваше положение	Абсолютная устойчивость	Абсолютная устойчивость	Состояние предкризисное	Абсолютная устойчивость

 

На протяжении 2006, 2007 и 2009 гг. состояние предприятия можно оценить как абсолютно устойчивое, т. к. запасы предприятия меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов. Исключением является 2008 год, когда состояние предприятия оценивалось как предкризисное.

11. Анализ вероятности банкротства

 

Финансовый анализ позволяет  выявить угрозу банкротства и  своевременно проводить систему  мер по финансовому оздоровлению предприятия. Анализ банкротства (степени  финансового риска) осуществляется на основе рейтинговой оценки показателей. Основные коэффициенты финансового состояния сгруппируем в таблицу, после чего каждому показателю присваиваются баллы в зависимости от уровня показателя, затем баллы суммируются и в зависимости от количества баллов определяется класс финансовой устойчивости предприятия. Бальная оценка финансовой устойчивости предприятия представлена в табл. 2.15.

Таблица 2.15

Анализ банкротства

 

Показатель	Период исследования, год
	2006		2007		2008		2009
	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень  показателя	Количество баллов	Фактический уровень  показателя	Количество баллов	Фактический уровень  показателя	Количество баллов
1.Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,14	8	0,15	12	1,05	20	0,32	20
2.Коэффициент промежуточной ликвидности	0,84	12	1,27	18	4,27	18	4,36	18
3.Коэффициент текущей  ликвидности	3,74	16,5	3,74	16,5	14,07	16,5	4,36	16,5
4.Коэффициент автономии	0,73	17	0,73	17	0,60	17	0,08	0
5.Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами	0,73	15	0,73	15	0,60	15	0,08	0
6. Коэффициент обеспеченности  запасов собственным капиталом	1,05	15	0,90	12	1,15	15	0,04	0
ИТОГО:		83,5		90,5		101,5		54,5
Степень финансового  риска	II класс		I класс		I класс		IV класс