Анализ эффективности использования капитала предприятия

 ОГЛАВЛЕНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ ……………………..……..………………………….…………….…….3

ГЛАВА 1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ  КАПИТАЛА    ПРЕДПРИЯТИЯ

И ЕГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ………………….………………….…………….…....6

1. Экономическая сущность и значение капитала предприятия………..…..6
2. Состав и источники капитала предприятия, его цена…….………….….12
3. Показатели эффективности использования капитала предприятия........17

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА

ОАО «АРТ Климат»……………………….……………………………………......30

1. Краткая характеристика объекта исследования………………….............30
2. Анализ состава и структуры капитала………………………………….....45
3. Анализ  показателей   эффективности    использования    капитала  ОАО «АРТ Климат»….……………………………………………………….…….….56

ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ  ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА ОАО «АРТ Климат»………………………………………….…......72

3.1. Оценка эффективности использования капитала на ОАО «АРТ Климат».72

3.2. Пути  повышения эффективности использования капитала…………..…77

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………..…………………………………..…………..….89

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………..…..91

ПРИЛОЖЕНИЯ…..……………………………………………..…………………...97

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Капитал является одним  из основных элементов общественного  богатства. Капитал в широком  смысле слова – это любой  ресурс, создаваемый с целью производства большего количества экономических благ. Получение определенного потока товаров и услуг в будущем предполагает наличие в производственном процессе определенного запаса ресурсов длительного пользования, то есть капитала. Капитал отличается от земли тем, что он обладает способностью воспроизводства, в то время как земельный фонд представляет фиксированную величину и не может быть быстро увеличен.

Различают две основные формы капитала: физический (материально-вещественный) капитал (машины, здания, сооружения, сырье) и человеческий капитал (общие и специальные знания, трудовые навыки, производственный опыт). Поэтому под капиталом в собственном смысле слова обычно подразумевают только физические, материальные факторы.

Сегодняшняя ценность капитала зависит от того, что капитал может  произвести в будущем. Для производства дохода владелец капитала должен отказаться от текущего потребления в надежде получить более высокое вознаграждение в будущем.

В дипломном проекте рассматривается проблема формирования, обновления и    эффективного использования капитала предприятия.

Руководство предприятия  должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет  осуществлять свою деятельность и в  какие сферы деятельности будет  вкладывать свой капитал. Забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого предприятия.

В условиях рыночной экономики  эти вопросы выдвигаются на первый план. Резко повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых  осуществляется формирование оптимальной  структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависит финансовое благополучие предприятия и результат его  деятельности. Поэтому анализ наличия, источников формирования и размещения капитала имеет исключительно важное  значение.

Цель данной дипломной работы – проанализировать и оценить эффективность использования капитала предприятия и разработать рекомендации для более эффективного  формирования и использования капитала предприятия.

Достижение поставленной цели требует представления создавшейся ситуации в целом на предприятии, для этого необходимо решить следующие задачи:

• Изучить экономическую сущность и значение капитала предприятия;
• Рассмотреть состав и источники капитала предприятия, его цену;
• Изучить показатели эффективности использования капитала предприятия;
• Дать краткую характеристику объекта исследования;
• Проанализировать состав и структуру капитала;
• Проанализировать показатели эффективности использования капитала ОАО «АРТ Климат»;
• Произвести оценку эффективности использования капитала на  ОАО «АРТ Климат».

Объектом исследования является капитал предприятия ОАО «АРТ Климат».

Предметом  исследования является оценка эффективности использования капитала.

Содержание работы логично  раскрывает поставленные задачи:

• в первой главе рассмотрены теоретические аспекты капитала предприятия: сущность, виды, основные направления его размещения, а также структура и цена капитала;
• во второй главе описание предприятия, его основных технико-экономических показателей, проведен анализ состава и динамики капитала по его видам, структуре, а также проведена рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния предприятия;
• в третьей разработаны практические рекомендации по проблеме своевременного обновления капитала, изыскания путей наращивания капитала, повышения уровня его отдачи и укрепления финансовой устойчивости предприятия.

Теоретическая часть  была почерпнута из различных трудов, монографий, учебных пособий и  статей таких авторов как: Войтоловский Н.В.,  Гиляровская Л.Т., Ковалев В.В., Савицкая Г.В., Стоянова Е.С., Абрютина А.В. и др. Источниками информации для практической части стали отчетные бухгалтерские балансы, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ И ЕГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

 

1. Экономическая сущность и значение капитала предприятия

 

Капитал- это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Как особый фактор производства капитал  объединяет любые производственные – станки, оборудование инструмент, новейшие технологии и разработки, программные продукты, созданные людьми, для того чтобы с их помощью осуществлять производство бедующих экономических благ ради получения благ.

Капиталу принадлежит  одно из ведущих мест среди факторов производства, поскольку именно он придает современным экономикам многие из основных черт:

- их индустриальный (технологический)  характер;

- специализацию и кооперирование  общественного производства;

- наличие крупного  производства и соответственно  крупных предприятий в экономике.

Все названные особенности  отражают принятые на определенной ступени  развития хозяйства способы решения  вопросов что производить и как  производить. Капитал, воплощенный  в конструктивных материалах, станках  оборудовании, сооружениях и т.п. в большей степени, чем  любой другой фактор производства определяет техническую строну современной экономики.

Используется капитал  на приобретение и аренду основных средств, нематериальных активов, строительство  объектов производственного и непроизводственного назначения, закупку сырья, материалов, топлива, энергии, оплату труда работников предприятия, уплату налогов, процентов за кредиты, дивидендов и т.д., то есть он может быть вложен в долгосрочные активы и оборотные. Долгосрочные активы создаются, как правило, за счет собственного капитала и долгосрочных кредитов банка и займов. Текущие затраты финансируются за счет собственного и заемного капитала.

От того, как  размещен капитал, в каких видах и сферах деятельности он используется, во многом зависит эффективность работы предприятия и его финансовое положение. Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет очень важное значение при изучении исходных условий функционирования предприятия и оценке его финансовой устойчивости.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, находящегося  в распоряжении предприятия. Каждому  виду размещенного капитала соответствует  отдельная статья баланса. По этим данным, можно установить какие, изменения  произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения¹.

Главным признаком группировки  статей считается степень их ликвидности, по этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал, и текущие активы.

Средства предприятия  могут использоваться как в его  внутреннем обороте, так и за его  пределами. Оборотный капитал может  находиться в сфере производства и сфере обращения.

Оборотные средства могут  быть охарактеризованы с различных позиций, однако основными характеристиками являются их ликвидность, объем и структура.

Циркуляционная природа  текущих активов имеет ключевое значение в управлении оборотным  капиталом. Величина оборотных средств  определяется не только потребностями производственного процесса, но и случайными факторами. Поэтому принято подразделять оборотный капитал на постоянный и переменный.

Постоянный оборотный  капитал- это усредненная, например, по временному параметру, величина текущих  активов, находящихся в постоянном ведении предприятия.

Категория переменного  оборотного капитала отражает дополнительные текущие активы, необходимые в  пиковые периоды или в качестве страхового запаса.

Движение основного  капитала происходит в определенной организационной форме. Такой первичной, исходной формой организации является предприятие, фирма. Именно рамками фирмы ограничено движение индивидуального капитала, который, с одной стороны, входит составной частью в общественный капитал и влияет на характер его движения, а с другой стороны, сам находится под влиянием движения общественного капитала, как внешнего (по отношению к движению индивидуального капитала) фактора.

Устойчивость фирмы, ее противодействие банкротству требует  реализации всего заключенного в  основном капитале потенциала, обуславливающего стабильность и равновесие при воздействии неблагоприятных внешних факторов. Все это может быть достигнуто, кроме всего прочего, адекватным управлением фирмой на основе раскрытия и использования закономерностей движения индивидуального основного капитала и выявления причинно-следственных связей, обусловливающих жизнедеятельность предприятия.²

Ответ на вопрос как должен формироваться  и воспроизводиться  основной капитал с тем, чтобы  стать фактором внутренней устойчивости фирмы и обусловить снижение или предотвращение риска банкротства, требует раскрытия объективных закономерностей, управляющих этим процессом.

Движение основного  капитала происходит в форме кругооборота и оборота. Именно кругооборот индивидуального  основного капитала, характеризующейся непрерывностью, пропорциональностью и завершенностью является объективной основой его воспроизводства и как следствие – воспроизводства  фирмы.

Кругооборот основного  капитала зачастую анализируют в  традиционном виде, как кругооборот всего капитала фирмы, то есть в форме:

 

Д-Т…..П-Т*-Д*

 

Однако, если для всего  капитала характерно самовозрастание, то есть превращение Д в Д*, где  Д*=Д+ Д, то основной капитал лишь способствует такому самовозрастанию. Поэтому, поскольку основной капитал сам по себе, во  первых лишен возможности самовозрастания, а во-вторых, он существует лишь в производительной форме, то есть в стадии производства «..П.…», то основной капитал, являясь частью всего производительного капитала, имеет собственную, относительно самостоятельную фигуру  кругооборота, более точно выражающую суть его движения:

С-А…..В(О), то есть основной капитал, как  производительный капитал в своем  движении проходит стадии снашивания (С), амортизации (А) и возмещения (В) или обновления (О).

Таким образом, движение основного  капитала представляет собой последовательную смену форм. При этом нарушения  в движении проявляются и в  нарушении непрерывности, пропорциональности и завершенности воспроизводства  основного капитала.

Несоответствия в стадиях движения основного капитала, нарушения в  его составе и структуре подрывают  принцип пропорциональности движения. Нарушения в последовательной смене  стадий и функциональных форм, отсутствие одной из них приводит к  подрыву  принципа непрерывности движения. Отсутствие или несвоевременное наступление последней стадии возмещения (обновления) нарушает принцип завершенности движения. Все эти нарушения в движении, и, как следствие, в воспроизводстве основного капитала выстилают путь к банкротству. Именно от непрерывности, пропорциональности и завершенности движения основного капитала зависят его состав и структура, уровень производительности и отдачи, общий уровень издержек производства, характер инфраструктуры  фирмы и, в конечном счете, ее доходность, конкурентные преимущества и устойчивость.