Аренда и лизинг как формы хозяйствования и лучшего использования капитала

.Рассматривая лизинговую деятельность  ООО «Росхлебпродторг», необходимо отметить, что организация и управление лизинговыми операциями находится на достаточно высоком уровне: компания предлагает широкий спектр лизинговых продуктов зависимости от потребности каждого клиента, клиентами компании являются не только предприятия и организации - юридические лица, но и предприниматели без образования юридического лица.

Для увеличения эффективности лизинговых операций в ООО «Росхлебпродторг», рекомендуется следующее:

1) поскольку переданное в лизинг  имущество остается в собственности  лизингодателя - ООО «Росхлебпродторг», компания может использовать это имущество в качестве дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств, что позволит увеличить размер и сроки привлечения кредитов, и, тем самым, приведет к увеличению оборота лизинга;

2) использовать в своей деятельности  возвратный лизинг, потому что  ликвидационная стоимость после  ускоренной амортизации предмета  лизинга достаточно высока, чтобы  после реализации предмета лизинга  принести достаточно большую  прибыль;

3) заключение с лизингополучателем так называемых "генеральных соглашений", согласно позволяющие арендатору дополнить список лизингового имущества без заключения новых контрактов;

4) использование специальных условий  страхования платежей по лизинговым  операциям, разработанных страховыми компаниями. Это позволит компенсировать до 90% непогашенных лизинговых платежей. Размер страхового возмещения определяется как разница между страховой суммой и всеми выплатами (кроме процентов по просроченной задолженности), сделанными лизингополучателем страхователю (лизингодателю) в период действия договора лизинга (с учетом имеющихся залоговых обязательств между лизингополучателем и страхователем). Предполагается, что страховая сумма устанавливается пропорционально определенном в договоре страхования проценту ответственности страховщика, исходя из общей суммы, подлежащей возврату по условиям договора лизинга (кроме процентов по просроченной задолженности).

Таким образом, к основным преимуществам  применения лизинга на предприятии  ООО «Росхлебпродторг», являются: во-первых, ООО «Росхлебпродторг», получает возможность пользоваться необходимым для него имуществом без единовременной мобилизации на эти цели собственных или привлеченных заемных средств. Лизингополучатель освобождается от единовременной полной оплаты стоимости имущества, что выгодно отличает лизинг от обычной купли-продажи. Во-вторых, лизинг может открывать доступ к нужному имущества, в случае каких-либо кредитных ограничений, так и при невозможности привлечения для этих целей заемных средств.

В-третьих, простота получения имущества  для ООО «Росхлебпродторг», по лизингу, по сравнению с банковской ссудой на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога.

В-четвертых, сокращение налога на имущество, налогооблагаемой базой для которого становится быстро уменьшающаяся остаточная стоимость оборудования.

В-пятых, отнесение лизинговых платежей на себестоимость продукции (работ, услуг) для ООО «Росхлебпродторг», что позволяет снизить налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, тогда как при покупке оборудования за счет полученного кредита выплата процентов за пользование финансовыми ресурсами более наполовину осуществляется за счет прибыли предприятия, которая остается после налогообложения.

В-шестых, учитывая, что лизинговое соглашение более гибко, чем кредит, оно предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут производиться после получения выручки от реализации товаров, изготовленных на взятом в лизинг оборудовании. Ставки могут быть фиксированными и плавающими. Лизинговое соглашение может быть заключено на более длительный срок, чем кредитный договор. В связи с этим величина периодических лизинговых платежей будет меньше, снижаются расходы пользователя по уплате этих платежей и возрастает надежность исполнения лизингового договора.

Для ООО «Росхлебпродторг» уменьшается риск морального и физического износа и устаревания имущества, так как имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование. Лизинговое имущество может не числиться у лизингополучателя на его балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество. Освобождение лизинговых платежей ООО «Росхлебпродторг» от налога на добавленную стоимость, дает возможность применения механизма ускоренной амортизации в три раза.

В лизинге заинтересованы все участники  сделки: производитель получает новые  каналы сбыта, ООО «Росхлебпродторг» имеет возможность приобрести оборудование без первоначальных финансовых затрат, лизинговая компания становится финансовым звеном между производителем и потребителем, получая за это прибыль. В выигрыше остается также и государство - возрождается производство, увеличиваются налоговые поступления в бюджет, уменьшается социальное напряжение за счет создания новых рабочих мест.

Из вышесказанного видно насколько  привлекателен лизинг, в связи с этим видится необходимость принятия дополнительных законодательных актов в области регулирования лизинговых отношений. Специальный закон о лизинге призван устранить сегодняшние пробелы в правовом регулировании финансовой аренды.

Лизинг еще не занял в нашей  стране того значительного места, характеризующий  его развитие в ведущих капиталистических  странах. Чтобы этот род деятельности динамично развивался, необходимо создать условия, которых в РФ на данный момент не наблюдается. Одна из основных причин слабого развития лизинговых операций в нашей стране состоит в отсутствии развитого и организационно оформленного рынка средств производства. Сказывается отсутствие опыта в их проведении, а также законодательных и нормативных актов, регулирующих взаимоотношения сторон при заключении сделок по лизингу. Отечественным производителям и предпринимателям нужно создать условия, при которых они стремились бы развивать этот род деятельности. Для этого в первую очередь следует добиваться появления лизинговых сделок с достаточно длинными сроками действия (не менее 3-х лет). Ведь именно такие договоры будут нести реальные инвестиции в экономику [11, c. 43].Необходимо если не освободить, то хотя бы снизить в два и более раза налог на прибыль, полученную лизингодателями от реализаций договоров по лизингу со сроком действия три и более лет. Также следует стимулировать банки предоставлять кредиты лизинговым компаниям, которые содержат длительные договоры.

Кроме этого, необходимо рассмотреть  возможность снижения таможенных пошлин и налогов по товарам, ввезенным на территорию РФ и которые являются объектами международного финансового лизинга.

Безусловно, вышеперечисленные меры должны способствовать развитию лизинговых компаний и операций, производимых ими.

2.4 Использование отечественного и   зарубежного опыта в лизинге

Первые современные лизинговые компании начали появляться в странах  Европы в 60-х годах прошлого века.

Так, первую лизинговую компанию в  Великобритании «Mercantile Leasing Company» зарегистрировано летом 1960 г. Во Франции лизинговое соглашение подписала компания «Separafitec» (позже  переименована в «Локофранс») 22 февраля 1961 г., а в 1965 г. в стране успешно функционировали уже 28 лизинговых компаний. В Германии первая лизинговая компания стала «Losfllease Mietfinanzierung GmbH», созданная в 1962 г. с уставным фондом в размере 1 млн. нем. марок. Более 40 лет эти страны, являются лидерами европейского лизингового рынка. По данным Европейской федерации ассоциаций лизинговых компаний «Leaseurope», удельный вес новых лизинговых контрактов в течение года в Великобритании, Германии и Франции, составляет почти 70% общеевропейской величины этого показателя.

Рассмотрим состояние лизингового  рынка в каждой стране подробнее.

В лизинговой индустрии Великобритании используют три вида лизинговых операций: финансовый, оперативный лизинг и  арендные соглашения с опционом покупки (hire purchase contract), которые предусматривают приобретение арендатором права собственности на актив после выполнения определенных контрактом условий. Контракт может также обусловливать внесении четко определенной суммы в конце аренды качестве так называемого выкупных платежей. Вместе с тем любая лизинговая сделка, по британскому законодательству, не может предусматривать права лизингополучателя на покупку актива, являющегося предметом лизинга. Оплатив течение действия соглашения финансового лизинга всю капитальную стоимость актива, который передавался в пользование, и вознаграждение лизинговой компании (в т.ч. и проценты по привлеченным для финансирования сделки денежными средствами), лизингополучатель обычно имеет право получить некоторые выгоды от остаточной стоимости основного средства, но стать его владельцем он не может.

Несмотря на то, что лизинговые сделки в Великобритании не предусматривают  участия лизингополучателя в  покупке предмета лизинга, т.е. лизинговой компании осуществляет 100% финансирования его приобретения, а арендные соглашения с опционом покупки требуют внесения клиентом депозита на сумму 10% или более стоимости имущества, последние все же упрощают приобретение актива контрагентом. О популярности hire purchase contract свидетельствует существенное повышение доли таких сделок в общем количестве лизинговых контрактов - с 38,8% 2000г. до 69,6 2007г.

Стимулом активного развития британского  лизингового бизнеса были налоговые  льготы. В 70-е и начале 80-х годов  прошлого века лизинговые компании имели  право уменьшать величину налогооблагаемой корпоративным налогом прибыли на всю сумму капитальных затрат, связанных с приобретением основных фондов, которые передавались лизингополучателю по заключенным лизинговым сделкам (такой подход способствовал накоплению собственного капитала в лизинговом бизнесе). Впоследствии налоговые правила немного изменились. Изменения в основном касались арендных сделок с опционом покупки (hire purchase contract).

Приобретателем налоговых льгот  по вычета из налогооблагаемой корпоративным  налогом прибыли капитальных затрат при заключении такого соглашения стал лизингополучатель. Это сделало hire purchase contract еще привлекательнее инструментом приобретения основных средств. До 2006 года ставка корпоративного налога в Великобритании составляла 52%. С принятием «Финансового закона 2006» начала действовать прогрессивная школа налогообложения: для прибыли в сумме 300 тыс. фунтов используется ставка 19%, от 300 до 1500 тыс. фунтов - ставки колеблются от 19 до 30%, прибыль, превышающую 1500 тыс. фунтов , облагается 30% налогом. Ставка НДС составляет сейчас 17,5%.

В стране функционируют два отраслевых объединения - Британская ассоциация аренды лизинга автотранспорта (British Vehicle Rental and Leasing Association) и Ассоциация финансов и лизинга (Finance and Leasing Association). Лизинговые компании, которые являются членами последней «держат» более 92% всего британского лизингового рынка.Лизинг в Германии.

В начале 2007 г. в стране было зарегистрировано и активно действовало более  двух тысяч лизинговых компаний. Однако, несмотря на численность лизингодателей, уровень концентрации лизингового бизнеса в Германии, как и в Великобритании, достаточно высок. Так, в 2006 г. семи лизингодателями, каждый из которых, по сути, является группой лизинговых компаний, принадлежало почти 62% стоимости всех новых лизинговых сделок. Например, в состав «LBBW Leasing» входят компания «Sudleasing» с многочисленными подразделениями в Германии и в других европейских странах с 1970 года специализируются на крупных лизинговых сделках, предметами которых являются оборудование и автотранспорт, «MKB / MMV», что с 1963 года занимается лизингом оборудования для малого и среднего бизнеса, «LHI» (LBBW владеет 51% акций этой компании), с 1973 года специализируется на лизинговой недвижимости.Другой крупный лизингодатель - группа «Deutsche Leasing», учредителем которой является консорциум по более 300 сберегательных касс, создана 1962 году.

В состав этой группы входит 12 отделений  на территории Германии, в которых  насчитывается около 1100 работников и 11 дочерних лизинговых компаний в различных европейских странах (около 300 работников). Уставный капитал группы сейчас составляет 207,6 млн. евро. Одиннадцать лизинговых компаний, расположенных в Германии, Франции, Австрии, Польши, Чехии и Венгрии, входящие в группу «IKB Leasing GmbH», созданная в 1971 г. Еще три лизингодатели с семерки лидеров создано банками: компания «KG Allgemeine Leasing GmbH» (на рынке с 1968 года, уставный капитал - 97,6 млн. евро, 329 работников), основатель - Drezdener Bank, компания «Commerz Leasing und Immobilien AG» учредитель-Commerzbank AG (на рынке с 1969 г.) и компания «VR-Leasing AG », учредитель - DZ Bank AG (на рынке с 1972 г., уставный капитал 62 млн. евро, 1200 работников в Германии и около 500 в представительствах других европейских стран). Кэптивные компании является созданная в 1966 г. «Volkswagen Leasing GmbH», также входящего в крупнейших лизингодателей.Лизинг как эффективная форма развития экономики Германии ежегодно все активнее влияет на масштабы инвестиционных процессов в стране.

Лизинг во Франции.

Лизинговые операции, согласно законодательству Германии, отличаются по следующим  трем основным критериям: лизинг с опционом выкупа актива или без опциона выкупа; лизинг оборудования или недвижимости; лизинг для производственных или частных целей.

Сделки с опционом выкупа актива по остаточной стоимости (credit-bail) относятся  к финансовому лизингу. Лизинговую операцию можно считать финансовым лизингом только в том случае, если: лизингодатель приобретает (покупает) оборудования до момента его передачи лизингополучателю третьей стороны; лизингодатель предоставляет лизингополучателю право на выкуп актива (предмета лизинга) по заранее согласованной цене, учитывает сумму лизинговых платежей, которые должны быть уплачены по лизинговому соглашению; лизингополучатель использует предмет лизинга для производства или коммерческой деятельности.

Предметами лизинговых сделок с  опционом выкупа по остаточной стоимости  движимого имущества (location avec option d'achat (LOA)) является, главным образом, автомобили и яхты, а также другие активы, которые используют только в личных целях. Соглашения без опциона выкупа называют location.

Деятельность компаний, специализирующихся на финансовом лизинге, то есть заключают  соглашения типа credit-bail и LOA, подлежит прямому государственному регулированию. Они обязательно регистрируются в Банке Франции, получают статус финансового учреждения и должны выполнять определенные обязательства, в частности относительно минимального размера уставного капитала.

Согласно французским Налоговым  кодексом, только лизингодатель во всех случаях имеет право амортизировать актив, являющееся предметом лизинга. Амортизацию можно насчитать  с применением прямолинейного метода или метода уменьшения остаточной стоимости. Лизинговые платежи в полном объеме относятся к капитальным затратам лизингополучателя, что уменьшает величину прибыли до налогообложения.