Банкротство и процедуры реорганизации предприятия

- по единогласному решению его  участников;

- по решению суда по основаниям, предусмотренным Гражданским кодексом  Российской Федерации.

     Порядок ликвидации, в том числе в случае признания Общества банкротом или объявления им о своем банкротстве, регламентируется действующим законодательством.

 

 

3.2. Система финансовых показателей в анализе  
потенциального банкротства

Значение анализа финансово-экономического состояния организации трудно переоценить, поскольку именно он представляет собой ту базу, на которой строится разработка финансовой политики организации. Анализ опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности. На основе данных итогового анализа финансово-экономического состояния осуществляется разработка почти всех направлений финансовой политики организации, и от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческие решения в области финансовой политики.

Основой устойчивого роста и  финансовой стабильности экономики России в рыночных условиях служит финансовая устойчивость коммерческой организации как наиболее значимого структурного элемента экономической системы страны. Финансовая устойчивость выступает гарантом прочного положения коммерческой организации. Чем выше устойчивость организации, тем более независима от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск банкротства. Оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане связана с ликвидностью баланса и платежеспособностью организации.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают его способность обращаться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние организации с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, то текущее положение организации неустойчиво. Вполне может сложиться ситуация, когда организация не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам и ей придется либо нарушить естественный технологический процесс (например, срочно продать часть запасов), либо распродать часть долгосрочных активов.

Платежеспособность  означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для того, чтобы своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. К основным признакам платежеспособности относятся наличие в достаточном объеме средств на расчетных счетах и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Понятия ликвидности и платежеспособности близки по содержанию, но не тождественны. Ликвидность менее динамична  по сравнению с платежеспособностью, так как по мере стабилизации производственно-хозяйственной деятельности организации у нее постепенно складывается определенная структура активов и источников средств, резкие изменения которой сравнительно редки. Коэффициенты ликвидности обычно варьируются в некоторых вполне предсказуемых границах, что дает возможность аналитическим агентствам рассчитывать и публиковать среднеотраслевые и среднегрупповые значения этих показателей для использования в межхозяйственных сравнениях и в качестве ориентиров при открытии новых направлений хозяйственной деятельности.

Финансовое состояние в плане  платежеспособности может быть весьма изменчивым: еще вчера предприятие  было платежеспособным, однако сегодня  ситуация кардинально изменилась - пришло время расплатиться с очередным кредитором, а у предприятия нет денег на счете, поскольку своевременно не поступил платеж за поставленную ранее продукцию. Предприятие стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов. Если задержка с поступлением платежа носит краткосрочный или случайный характер, то ситуация в плане платежеспособности может вскоре измениться в лучшую сторону, однако не исключены и другие, менее благоприятные варианты. Такие пиковые ситуации особенно часто имеют место в коммерческих организациях, по каким-либо причинам не поддерживающих страховой запас денежных средств на расчетных счетах.

При достаточно высоком уровне платежеспособности организации ее финансовое положение  характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукции, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.

Устойчивое финансовое положение  организации - важнейший фактор ее застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций  важно знать, насколько платежеспособна  организация и какова степень  ликвидности ее активов. Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью:

• абсолютных показателей, на основе которых определяется основная тенденция изменения финансовой ситуации, а также рассчитывается ряд результативных и качественных показателей;
• относительных показателей (коэффициентов), которые выражаются отношением одних абсолютных финансовых показателей к другим и на основе которых в отечественной и зарубежной практике принято делать выводы о сложившейся финансовой ситуации.

По уровню ликвидности все активы баланса организации можно разделить на четыре группы в порядке убывания уровня ликвидности (табл. 3). Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты (табл. 4).

На начальном этапе анализа  бухгалтерской (финансовой) отчетности можно определить ликвидность баланса по существующим рациональным балансовым пропорциям, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости организации. Баланс считается абсолютно ликвидным, если абсолютные финансовые показатели ликвидности соответствуют, тенденциям согласно табл. 5. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Таблица 3

Характеристика активов  баланса по уровню ликвидности

Группа активов	Состав статей баланса	Формула расчета по бухгалтерскому балансу (форма №1)	Характеристика уровня ликвидности
Легкореализуемые активы (А1)	Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения	А1=стр.260+стр.250	Наиболее ликвидные активы
Быстрореализуемые активы (А2)	Дебиторская задолженность Прочие оборотные активы	А2=стр.230+стр.240+стр.270	Высоколиквидные активы
Медленнореализуемые активы (А3)	Производственные запасы	А3=стр.210+стр.220	Ликвидные активы
Труднореализуемые активы (А4)	Внеоборотные активы (раздел II)	А4=стр.190	Неликвидные активы
Итого активы (А)	Оборотные активы Внеоборотные активы (раздел I)	А=А1+А2+А3+А4= стр.300	Активы предприятия

 

Таблица 4

Характеристика пассивов баланса по степени срочности  их оплаты

Группа пассивов	Состав статей баланса	Формула расчета по бухгалтерскому балансу (форма №1)
Наиболее срочные обязательства (П1)	Кредиторская задолженность	П1=стр.620
Краткосрочные обязательства (П2)	Краткосрочные кредиты и займы Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов Прочие краткосрочные обязательства	П2=стр.610+стр.630+стр.660
Долгосрочные обязательства (П3)	Долгосрочные обязательства	П3=стр.590
Собственные капитал и другие постоянные пассивы (П4)	Капитал и резервы Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов	П4=стр.490+стр.640+стр.650
Итого пассивы (П)	Краткосрочные обязательства (раздел V) Долгосрочные обязательства (раздел IV) Капитал и резервы (раздел III)	П=П1+П2+П3+П4=стр.700

 

 

 

 

 

Таблица 5

Рекомендованные значения абсолютных финансовых показателей  ликвидности баланса

Показатель	Экономическое содержание	Формула расчета показателя	Рекомендованное значение, тенденция
Разность наиболее ликвидных активов  и наиболее краткосрочных обязательств	Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (срок до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений	А1-П1	≥0
Разность быстрореализуемых активов  и краткосрочных обязательств	Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем	А2-П2	≥0
Разность медленнореализуемых  активов и долгосрочных обязательств	Сопоставление итогов по активу и  пассиву для третьей группы, т.е. А3 и П3, отражает соотношение платежей и поступлений в отдаленном будущем	А3-П3	≥0
Разность собственного капитала и  других видов постоянных активов	Означает, что собственных средств  должно быть достаточно для покрытия потребности во внеоборотных активах	П4-А4	≥0

 

Сравнение медленнореализуемых активов  с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную  ликвидность, представляющую собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

3.3. Финансовый анализ показателей ликвидности и платежеспособности ООО «Сюртель»

Проведем финансовый анализ показателей ликвидности и платежеспособности для ООО «Сюртель». В качестве информационной базы анализа возьмем данные бухгалтерского баланса (форма 1), представленного в Приложении № 1. Для наглядности представим расчеты абсолютных финансовых показателей ликвидности баланса в табл. 6.

В результате сопоставления активов и обязательств по балансу на начало года выявляется несоответствие значений первых абсолютных финансовых показателей ликвидности рекомендуемым значениям:

А₁ - П₁ =  6453 тыс.руб. – 9213 тыс.руб. = -2760 тыс.руб. <0.

Это свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов (денежных средств) для оплаты срочной кредиторской задолженности.

Итоги второй группы по активу и пассиву  показывают тенденцию увеличения текущей  ликвидности в недалеком будущем:

А₂ - П₂ = 10354 тыс.руб. – 550 тыс.руб. = 9804 тыс.руб.>0

Последние два показателя определяют возможность поступления платежей в отдаленном будущем:

А₃ – П₃ = 8115 тыс.руб. – 0 тыс.руб. = 8115 тыс.руб.>0,

а самое главное – наличие  у предприятия собственного капитала и других постоянных пассивов в достаточном количестве для обеспечения потребности во внеоборотных активах:

П₄ – А₄ = 20634 тыс.руб. – 5476 тыс.руб. = 15158 тыс.руб., что необходимо для соблюдения минимального условия финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 6

Анализ ликвидности баланса ООО «Сюртель»

Актив	Сумма, тыс.руб.		% к итогу		Пассив	Сумма, тыс.руб.		% к итогу		Платежные излишки (+) или  недостатки (-)
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года		На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
А1	6453	2194	21,23	6,20	П1	9213	10733	30,31	30,34	-2760	-8539
А2	10354	18804	34,06	53,16	П2	550	7000	1,81	19,79	+9804	+11804
А3	8115	9189	26,70	25,98	П3	-	-	0,00	0,00	+8115	+9189
А4	5476	5185	18,01	14,66	П4	20634	17639	67,88	49,87	+15158	+12454
Баланс	30397	35372	100,00	100,00	Баланс	30397	35372	100,00	100,00	-	-