Банкротство как способ реструктуризации корпорации

      Заявление о признании должника банкротом принимается арбитражным судом, если требования к должнику – юридическому лицу в совокупности составляют не менее чем 100 тыс. руб., к должнику-гражданину – не менее чем 10 тыс. руб. и указанные требования не исполнены в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, если иное не предусмотрено Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)».

      В соответствии с действующим законодательством дело о банкротстве может быть возбуждено только в случае, если в арбитражный суд обратится уполномоченное лицо. Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом обладают следующие категории лиц: должник, конкурсный кредитор, уполномоченные органы.

        Дела о банкротстве рассматриваются арбитражный суд по месту нахождения должника – юридического лица или по месту жительства гражданина.

       По результатам рассмотрения обоснованности заявления о признании должника банкротом суд выносит одно из следующих определений:

- о признании  требований заявителя обоснованными  и введении наблюдения;

- об отказе  во введении наблюдения и оставлении  такого заявления без рассмотрения;

- об отказе  во введении наблюдения и о прекращении производства по делу о банкротстве.

       При подготовке дела о банкротстве к судебному разбирательству арбитражный суд рассматривает заявления, жалобы и ходатайства лиц участвующих в деле о банкротстве, устанавливает обоснованность требований кредиторов. Дело о банкротстве должно быть рассмотрено в заседании суда в срок, не превышающий 7 месяцев с даты поступления заявления о признании должника банкротом в АС.

По результатам  рассмотрения дела о банкротстве  арбитражный суд принимает один из следующих судебных актов:

- решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства;

- решение об отказе в признании должника банкротом;

- определение о введении финансового оздоровления;

- определение о введении внешнего управления;

- определение о прекращении производства по делу о банкротстве;

- определение об оставлении заявления о признании должника банкротом без рассмотрения;

- определение об утверждении мирового соглашения.

        Судебные акты арбитражного суда подлежат немедленному исполнению.

         Опыт крупных российских промышленных компаний показывает, что есть определенные средства преодоления банкротства. Как правило, на таких предприятиях происходят кардинальные изменения, связанные со сменой собственника, переориентацией на новую продукцию, изменение организационно-правовых форм. Предприятие может восстановить свою платежеспособность в период внешнего управления или провести реструктуризацию после завершения конкурсного производства. В основном, происходит покупка предприятия другими собственниками. Например, на месте завода-банкрота могут быть созданы два жизнеспособных АО, которые станут покупателями нереализованной инфраструктуры завода.

        Внешнее управление далеко не часто дает положительный результат, а напротив, может создать ситуацию, когда предприятие еще больше увязнет в долгах. Поэтому внешний управляющий должен отдавать себе отчет в том, чтобы использовать наиболее экономичные и оптимальные средства.

         Внешнее управление может осуществляться с использованием таких средств, как создание на базе предприятия холдинга из нескольких предприятий, использования толлинговых контрактов, продажи на аукционе акций компании, успешной работы с кредиторами и проведения реструктуризации долга, подписания мирового соглашения. Собрание кредиторов, как правило, должно утвердить годовой план внешнего управления и установить очередность выплаты долгов.

         Согласно закону «О несостоятельности (банкротстве)» конкурсное производство предусматривает остановку производства, отключение энергии (чтобы не накапливать долги), увольнение работников и реализацию активов. Однако конкурсное производство может рассматриваться в ряде случаев как процедура реанимации для предприятия, после которой оно получает новую жизнь. Подобные изменения требуют значительных инвестиций заинтересованных юридических лиц²⁶.

          Основные способы вывода производственного предприятия из кризиса, являющегося неплатежеспособным — банкротом:

1. На этапе  внешнего управления:

 а) изменение  системы управления;

 б) создание  холдинга из ряда предприятий,  заинтересованных в активах должника;

 в) продажа  активов (оборудования, площадей, акций);

 г) использование  толлинговых схем (толлинг – переработка иностранного сырья с последующим вывозом готовой продукции);

 д) введение  режима экономии;

 е) продажа  акций;

 ж) проведение  реструктуризации долгов;

 з) заключение  мирового соглашения с кредиторами.

2. На этапе  конкурсного производства:

 а) продажа  имущества предприятия;

 б) реструктуризация  предприятия-должника;

 в) образование  на базе предприятия-должника  новых организационно-правовых форм;

 г) выпуск  и продажа акций вновь созданной  на базе предприятия-должника  организации;

 д) мировое  соглашение с кредиторами;

 е) внедрение  новых инвестиционных программ, способных кардинально изменить профиль деятельности предприятия и сделать его конкурентоспособным²⁷.

        Как показывает практика отечественных производственных организаций, эффективность реорганизационных мероприятий, осуществляемых в ходе процедур банкротства, зависит, прежде всего, от компетентности менеджмента компании. Имеются примеры предприятий, которые проходили банкротство с огромными долгами. Однако благодаря последовательности действий управляющего, удавалось частично ликвидировать задолженность уже на коротком этапе внешнего управления, и затем в процессе конкурсного производства провести реструктуризацию. В ходе таких кардинальных перемен приходилось продавать имущество, активы должника, формировать новый бизнес-портфель, практически создавать другие предприятия на базе должника. Частично удавалось сохранить и выпуск первоначальной номенклатуры изделий, теперь уже ориентированных на конкретного потребителя.

        Как известно, в период экономического кризиса наибольшим циклическим колебаниям подвержены именно те предприятия, которые выпускают средства производства. Данный факт нашел яркое воплощение в современной экономике России, претерпевшей кардинальные структурные сдвиги. Поэтому менеджеры отечественных предприятий должны владеть всем арсеналом средств антикризисного управления, чтобы своевременно реагировать на внешние изменения среды, уметь предвидеть кризисы, устранять и преодолевать их негативные проявления.

 

Заключение

       Одной из категорий рыночного хозяйствования является банкротство (несостоятельность) хозяйствующих субъектов. Вся жесткость рыночного механизма объясняется тем, что банкротство предприятий и определенный уровень безработицы являются своего рода платой за результативность хозяйственной деятельности.

        Институт банкротства служит целям устранения из гражданского оборота нерентабельных субъектов, независимо от того, даст ли это государству какую-либо прибыль, и восстановления нормального функционирования потенциально рентабельных, даже если это сопряжено с определенными затратами.

        Банкротство стало фактом в России. С одной стороны оно представляет собой крах, гибель предприятия. Но с другой стороны - это толчок к изменению в лучшую сторону, возможность возрождения с учетом прошлых ошибок. Процедуры, используемые в качестве необходимых для вывода предприятия из кризисного состояния устанавливаются законодательно.

        В зависимости от особенностей функционирования предприятий, их места в сложившейся системе хозяйственных связей, роли, которую они играют в региональном хозяйственном комплексе и в соответствующей отрасли, могут быть предложены различные процедуры: продажа предприятия целиком; преобразование его в акционерное общество и продажа контрольного пакета на инвестиционных торгах, коммерческом аукционе или конкурсе; применение процедур внешнего управления; продажа на инвестиционных торгах с одновременной реструктуризацией капитала; диверсификация производств; ликвидация предприятия как юридического лица с возможным сохранением имеющих самостоятельное значение активов предприятия путем продажи их единым имущественным лотом в процессе конкурсного производства; реструктуризация в рамках санации на основе негосударственных средств.

        Безусловно, необходимо принимать все меры по предотвращению кризисной ситуации. C этой целью необходимо проводить анализ финансового состояния предприятия. Если же предприятие оказалось в долговой яме, необходимо предпринимать комплексные усилия по восстановлению его платежеспособности. Конкретный перечень мероприятий будет зависеть от целесообразности и возможности санации должника, масштаба кризиса и значимости данного предприятия.       

        Следует уяснить существующие объективные условия для массовой несостоятельности предприятий различных организационно-правовых форм собственности. На наш взгляд, они порождены, прежде всего, непродуманностью экономической концепции и стратегии развития хозяйства в условиях рыночных отношений, низким качественным потенциалом управленческих кадров.

        Государственный опыт показывает, что в случае своевременного и грамотного применения процедур банкротства в отношении предприятий-должников удается достичь снижения кредиторской задолженности, в том числе и по задолженности предприятия своим работникам по заработной плате.

        Необходимо отметить, что процедура банкротства применима как к государственным, так и предприятиям иных форм собственности. Квалифицированная реализация уже существующего законодательства о несостоятельности и неплатежеспособности предприятий позволяет осуществить реорганизацию, перепрофилирование на производство пользующейся платежеспособным спросом продукции, привлечение инвестиций в предприятия. Введение процедур банкротства может отсечь заведомо больные сегменты экономики. Но главное в том, что возникает юридически закреплённая возможность организовать спасение и оздоровление предприятий, не вписавшихся в рынок, посредством антикризисного управления.

 

Список  источников и литературы

1. Нормативно-правовые акты

1. Гражданский кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.consultant.ru/online/base/?req=doc;base=LAW;n=122953;p=3

2. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (ред. от 05.02.2007, с изменениями от 30.12.2008) Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.consultant.ru/online/base/?req=doc;base=LAW;n=83460

2. Учебники, учебные пособия

1. Александров Г.А. Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура. - М.: «Бек», 2002. - 544 с.
2. Антикризисное управление. Учебное пособие / Под ред. Короткова Э.М. - М.: «ИНФРА-М», 2002. – 432с.
3. Антикризисное управление предприятием / О.В. Вишневская. - Ростов н/Д: Феникс, 2008. - 313 с.
4. Балдин К.В. Антикризисное управление: Учебное пособие. - М.: Гардарики, 2005. - 271 с.
5. Основы антикризисного управления предприятиями: Учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений / Н.Н. Кожевников, Е.И. Борисов, А.Г. Зубкова и др.; под ред. Н.Н. Кожевникова. - 2-е изд., стер. - М.: Издательский центр «Академия», 2007. 287 с.
6. Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент. - М.: «ЮНИТИ», 2002. – 223 с.
7. Кадерова Н.Н. Корпоративные финансы: Учебное пособие. - Алматы: Экономика, 2008. - 376 с.
8. Попов Р.А. Антикризисное управление. - М.: «Высшая школа», 2003. - 429 с.
9. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под. ред. Е.С. Стояновой. – 6-е изд. – М.: Изд-во «Перспектива», 2007. – С. 276.
10. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2004. - 352 с.

3. Периодическая литература и монографии

1. Баренбойм, Л. Правовые основы банкротства. -  М, 1994. - 280 с.
2. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. Н. Барышниковой. - 2-е изд. - М.: ЗАО «Олимп—Бизнес», 2008. - 1008 с.
3. Ерш А. Судьба мирового соглашения, заключенного в процессе реструктуризации кредитной организации при ее банкротстве // Хозяйство и право. - N 2. - 2004. - С. 38-42.
4. Попов Е.Ю. Реструктуризация долга и мировое соглашение в предупреждении банкротства физического лица // Право и экономика. - 2011. - N 8. - С. 51-57.
5. Ле Хоа. Новый Закон РФ о несостоятельности (банкротстве): взгляд зарубежного экономиста // Экономика и жизнь. - 1998. - № 11. – Март. - С. 1-30.

4. Интернет-ресурсы

1. Авдошина З.А. Антикризисное управление: сущность, диагностика, методики // Корпоративный менеджмент. [Электронный ресурс]: Режим доступа: http://www.cfin.ru/management/antirecessionary_managment.shtml
2. Витрянский В.В. Как реформировать законодательство о банкротстве [Электронный ресурс]: Режим доступа: http://www.bankr.tsr.ru/statji/vitrian.shtml
3. Все о несостоятельности (банкротстве) [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.bankrotstvo.ru

¹ Попов Р.А. Антикризисное управление. - М.: «Высшая школа», 2003. - 92.

² Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: «ИНФРА-М», 2002. С. 48.

³ Попов Р.А. Указ. соч. С. 95.

⁴ Попов Е.Ю. Реструктуризация долга и мировое соглашение в предупреждении банкротства физического лица // Право и экономика. - 2011. - N 8. - С. 54-55; Ерш А. Судьба мирового соглашения, заключенного в процессе реструктуризации кредитной организации при ее банкротстве // Хозяйство и право. - N 2. - 2004. - С. 38-42.

⁵ Кадерова Н.Н. Корпоративные финансы: Учебное пособие. - Алматы: Экономика, 2008. - С. 357-358.

⁶ Авдошина З.А. Антикризисное управление: сущность, диагностика, методики // Корпоративный менеджмент. [Электронный ресурс]: Режим доступа: http://www.cfin.ru/management/antirecessionary_managment.shtml

⁷⁷ Витрянский В.В. Как реформировать законодательство о банкротстве [Электронный ресурс]: Режим доступа: http://www.bankr.tsr.ru/statji/vitrian.shtml