Бизнес-план производства сыра «Голландский» в СПК «Нива» Белинского района

 

 

 

 

4. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

 

4.1 Прогноз финансовых  результатов

 

В данном разделе работы мы должны определить выручку от реализации, прибыль от деятельности, сумму налогов для расчета в итоге чистой прибыли. Для начала необходимо определиться с ценой.

Цена – денежное выражение стоимости товарного продукта.  Уровень цен при свободных обменных отношениях формируется на основе взаимной договоренности продавца и покупателя.

При реализации продукции  могут быть использованы: свободные  оптовые цены на продукцию производственно-технического назначения, свободные (отпускные) цены на товары народного потребления, свободные (рыночные) розничные цены.

Свободные оптовые цены на продукцию устанавливаются изготовителями по согласованию с потребителями продукции, и применяются при расчетах изготовителей со всеми потребителями (кроме населения).

Свободные (отпускные  цены) устанавливаются изготовителями товаров по согласованию с розничными торговыми предприятиями, реализующими товары населению, а также с посредниками.

Свободные розничные цены формируются, исходя из свободной отпускной цены и торговой надбавки. При реализации населению предприятием продукции собственного производства, цена будет формироваться, исходя из полной себестоимости продукции, прибыли.

Предполагаемая цена реализации сыра составит 145 руб. Данная цена является наиболее оптимальной и приемлемой, так как в первый год производства продукции нам необходимо утвердиться на рынке сбыта.

Если при этой цене наша продукция будет пользоваться спросом у населения, и ее не «перебьют» конкуренты более низкой ценой, в дальнейшие годы цену реализации можно немного повысить, т.е. сделать нашу прибыль выше.

Чистая прибыль –  прибыль предприятия, остающаяся в  его распоряжении после уплаты налогов, акцизов и платежей в государственный и местный бюджеты. Для определения чистой прибыли из валовой или балансовой прибыли вычитается налог на прибыль, налог на рекламу и другие, соотношение между чистой и балансовой прибылью характеризует роль государства и местных органов в распределении прибыли предприятия.

Результаты расчетов по прогнозированию прибыли и  убытков представляются в таблице 16

Таблица 16 – Прогноз финансовых результатов, руб.

Показатели	I год				II год	III год
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Стоимость реализованной продукции	107880	323930	323930	323350	1206690	1270200
Затраты на производство и реализацию продукции	243133,79	246305,91	246305,91	260449,2	1081815,7	1129075,3
прибыль от продаж	-135253,79	77624,09	77624,09	62900,80	124874,30	141124,70
прибыль до налогообложения	-135253,79	77624,09	77624,09	62900,80	124874,30	141124,70
единый сельскохозяйственный налог	-	-	-	-	5475,61	8383,27
чистая прибыль	-135253,79	77624,09	77624,09	62900,80	119398,69	132741,43

 

Расчет чистой прибыли  – необходимый элемент разработки технико-экономического обоснования  любого инвестиционного проекта, составления бизнес-плана, расчета эффективности намечаемой коммерческой операции.

Далее необходимо дать характеристику налоговому окружению проекта.

Таблица 17 – Налоговое окружение проекта, тыс. руб.

Налоги, сборы и другие платежи в бюджет	I год				II год	III год
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Единый социальный налог	2596,21	2596,21	2596,21	2596,21	10384,87	10384,87
Налог на землю	0,13	0,13	0,13	0,13	0,57	0,60
Экологический налог	0,92	0,92	0,92	0,92	4,09	4,28
Транспортный налог	1,48	1,48	1,48	1,48	6,56	6,87
Единый сельскохозяйственный налог	-	-	-	-	5475,61	8383,27

 

 

4.2 Прогноз движения  денежных потоков

 

Проект, как и любая  финансовая операция, т.е. операция, связанная с получением доходов и (или) осуществлением расходов, порождает денежные потоки (потоки реальных денег).

Денежный поток обычно состоит из  потоков от отдельных  видов деятельности:

- денежного потока  от инвестиционной деятельности;

- денежного потока  от текущей деятельности;

- денежного потока  от финансовой деятельности.

Сумма денежного потока по каждому временному периоду определяет величину накопленной денежной наличности

Прогноз  движения денежных потоков, отразим в следующей таблице

Таблица 18– Прогноз  движения денежных потоков, руб.

Показатели	I год				II год	III год
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Поступления
От текущей деятельности Выручка от реализации	107880	323930	323930	323350	1206690	1270200
Выплаты
От текущей деятельности Производственные издержки налоги	243133,79 -	246305,91 -	246305,91 -	260449,2 -	1081815,7 5475,61	1129075,3 8383,27
Накопленная денежная наличность	-135253,7	77624,09	77624,09	62900,8	119398,69	132741,43
Накопленная денежная наличность (нарастающим итогом)	-135253,7	-57629,61	19994,48	82895,28	202293,97	335035,4

 

Основным условием финансовой реализуемости проекта является положительное значение накопленного денежного потока проекта (рассчитанного нарастающим итогом) на каждом интервале планирования проекта. Нехватка наличности в каком-либо из последующих интервалах планирования, как правило, означает финансовую несостоятельность проекта при данных условиях финансирования. При этом расчет других показателей эффективности проекта теряет смысл.

 

 

 

 

4.3 Оценка экономической  эффективности бизнес – проекта

 

Для оценки эффективности  проекта требуется сопоставление  результатов и затрат  на протяжении  всего периода его реализации. Для этого используется техника дисконтированием денежных потоков. 

Основным экономическим  нормативом, используемым при дисконтировании, является норма дисконта (ставка дисконтирования), которая отражает минимально приемлемую доходность при альтернативных вложениях капитала.

Ставка дисконтирования  может быть определена с учетом ставки рефинансирования (r), установленной Центральным банком Российской Федерации, и объявленного Правительством Российской Федерации на текущий год темпа инфляции (i):

В настоящее время  ставка рефинансирования равно 10%, а темп инфляции – 8%. Ставка дисконтирования при данных значениях будет равна 0,019%.

Коэффициент дисконтирования, учитывающий риски при реализации проектов, определяется по формуле:

,

где - поправка на риск. Так как данный проект предполагает производство и продвижение на рынок нового продукта -  риск является высоким, P =15%. Коэффициент дисконтирования, учитывающий риски при реализации проекта равен 0,169%.

Дисконтирование денежного  потока (определение текущей (дисконтированной) стоимости) на каждом шаге осуществляется путем умножения его значения (величины накопленной денежной наличности) на соответствующий  коэффициент дисконтирования, рассчитываемый по формуле:

,

где n – номер интервала планирования (n = 1,2,...); d – выбранная ставка доходности.

Текущая (дисконтированная) стоимость денежных потоков –  величина денежных средств в нулевой  момент времени, т.е. в момент инвестирования. Сумма текущих стоимостей денежных потоков рассчитывается путем суммирования текущих стоимостей денежных потоков за весь планируемый период.

Таблица 19 – Дисконтирование денежных потоков

Показатели	I год				II год	III год
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Накопленная денежная наличность, тыс. руб.	-135253,7	77624,09	77624,09	62900,8	119398,69	132741,43
Коэффициент дисконтирования	0,96	0,93	0,89	0,86	0,74	0,64
Текущая (дисконтированная) стоимость,  тыс. руб.	-129843,6	72190,40	69085,44	54094,7	88355,03	84954,51
Текущая (дисконтированная) стоимость (нарастающим итогом), тыс. руб.	-129843,6	-57653,2	11432,24	65526,9	153881,97	238836,48
Сумма текущих (дисконтированных)  стоимостей, тыс. руб.	238836,48

 

С учётом дисконтирования  денежных  потоков определяются интегральные показатели эффективности проекта: чистая дисконтированная стоимость проекта (ЧДС); внутренняя норма доходности; Динамический (дисконтный) период окупаемости проекта; индекс доходности

Чистая дисконтированная стоимость (ЧДС) - накопленный дисконтированный эффект за расчетный период. Чистая текущая (дисконтированная) стоимость проекта определяется как сумма текущих стоимостей денежных потоков за минусом величины капвложений в нулевом периоде и затрат и запасов первого производственного цикла.

ЧДС=238836,48-235101=3735,48

Положительное значение чистой текущей (дисконтированной) стоимости показывает, что денежные поступления превышают сумму вложенных средств, обеспечивают получение прибыли выше требуемого уровня доходности.

Внутренняя норма доходности – это такая ставка доходности, при которой чистая текущая (дисконтированная) стоимость проекта становится равной нулю. Методом подбора при различных ставках доходности, устремляя величину чистой приведенной стоимости к нулю, внутренняя норма доходности должна быть равна 0,17167.

Динамический (дисконтный) период окупаемости проекта определяется как период времени, по истечении которого сумма текущих (дисконтных) стоимостей денежных потоков (за минусом первоначальных кап. вложений), представленная нарастающим итогом, становится неотрицательной величиной.

Данный проект окупится на третий квартал его действия.

Индекс доходности характеризует (относительную) "отдачу проекта" на вложенные в него средства.

Индекс доходности =

То есть ИД = 238836,48/235101=1,02, что свидетельствует о том, что проект эффективен и его можно рекомендовать к внедрению.

Результаты расчета  интегральных показателей эффективности  проекта отразим в таблице 20.

Таблица 20 – Экономическая эффективность бизнес-проекта

Показатели	Величина показателей
Сумма текущих (дисконтированных)  стоимостей, руб.	238836,48
Чистая текущая (дисконтированная) стоимость (ЧДС), руб.	3735,48
Внутренняя норма доходности, %	0,17167
Динамический (дисконтный) период окупаемости  проекта, лет	1
Индекс доходности	1,02