Формы и методы регулирования спроса и предложения денег

Если же банки держат часть вкладов (rr-норма резервов) в качестве резервов, а остальную выдают в качестве кредитов, то такая система носит название частичного банковского резервирования. Тогда из каждой единицы вкладов rr остается в качестве резерва, а (1 - rr) выдается в качестве кредита. Если получивший этот кредит кладет его в другой банк на текущий счет, и этот банк придерживается той же нормы резервов, то он оставит в качестве резервов rr(1 - rr) и выдаст в качестве кредитов

(1 - rr) - rr(1 - rr) = (1 - rr)². Пусть данный процесс продолжается до бесконечности, тогда каждая вложенная в банк денежная единица породит 1/rr денежных единиц. Так как 0 < гг < 1, то 1/rr>1-кредитный мультипликатор.  Таким образом при системе частичного банковского резервирования банки увеличивают предложение денег.

Пусть сr - коэффициент наличность/депозиты, показывающий как население распределяет деньги между наличностью и средствами на текущих счетах. cr = C/D; rr = R/D      (Сг>0, 0<rr<1); M/B=(cr+1)/(cr+rr)

Денежный мультипликатор - (cr+1)/(cr+rr). Он показывает, на сколько увеличивается предложение денег при приросте денежной базы на единицу.

1.  предложение денег  пропорционально денежной базе;

2. чем ниже норма резервов (rr), тем выше денежный мультипликатор;

3. чем ниже коэффициент  наличность/депозиты (cr), тем выше денежный мультипликатор.

Таким образом, на предложение  денег оказывает влияние не только Центральный Банк, но и коммерческие банки, а также решения населения.

По данным на 18.06.2008 прирост  золотовалютных резервов Беларуси в 2009г. ожидается в сумме не менее 2,25 млрд долл. Это предусмотрено проектом Основных направлений денежно-кредитной  политики Беларуси на 2009г. в соответствии с необходимостью постепенного наращивания золотовалютных резервов страны до уровня, обеспечивающего трехмесячный средний импорт. Увеличение рублевой денежной массы в 2009г. оценивается на уровне 32-40% с учетом прогнозируемого темпа роста ВВП на уровне 110-112% и изменения других факторов спроса экономики на деньги, связанных с дальнейшей модернизацией экономики, ростом рентабельности инвестиционных проектов, вовлечением в рыночный оборот новых производственных активов. Ожидается, что прирост широкой денежной массы сложится на уровне 32-39%.

Депозиты физических лиц в составе широкой денежной массы в 2009г. вырастут на 4,2-5,2 трлн бел. руб., юридических лиц - на Br4,8-5,7 трлн бел. руб.

С учетом предполагаемого  роста денежного предложения  в белорусских рублях рублевая денежная база увеличится на 28-34%.

Сравним предложение  денег в РБ в 2007 и в 2008 годах.

В 2007 году денежная масса  в каждом периоде имела следующие  значения соответственно (в млрд. руб.): 12415,6, 11238,9, 11586,3, 11808,9, 12247,7, 12289,0. Причем удельный вес наличных денег в денежной массе составлял (в %): 22,7,22,7,22,5,22,3,23,4,22,6.

В 2008 году значительно  изменилась ситуация. В начале года денежная масса уменьшалась от 16764,6 до 15913,3 млрд. руб. К концу года она  увеличилась до 17629,9 млрд. руб. А удельный вес равнялся примерно 19,8 - 21,1% .Это число значительно меньше чем в 2007 году, так как в последнее время в обороте появляется очень много безналичных денег, особенно электронных.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6.Ставка рефинансирования  РБ

Дата Ставка 15.10.2008 10.75 13.08.2008 10.50 01.07.2008 10.25 01.10.2007 10.00 01.09.2007 10.25 01.08.2007 10.50 01.07.2007 10.75 01.02.2007 11.00 01.12.2006 10.00 01.06.2006 10.50 25.11.2005 11.00 20.07.2005 12.00 01.06.2005 13.00 05.05.2005 14.00 06.04.2005 15.00 10.03.2005 16.00 20.09.2004 17.00 23.08.2004 18.00 19.07.2004 19.00 17.06.2004 20.00 17.05.2004 22.00 17.04.2004 23.00 17.03.2004 25.00 17.02.2004 27.00 22.10.2003 28.00 22.09.2003 29.00 18.08.2003 30.00 17.07.2003 31.00 23.06.2003 33.00 21.05.2003 34.00 21.04.2003 35.00 21.03.2003 37.00

Дата Ставка 21.11.2002 38.00 21.10.2002 39.00 19.09.2002 40.00 19.08.2002 42.00 19.07.2002 44.00 17.06.2002 46.00 21.05.2002 50.00 15.04.2002 55.00 15.03.2002 60.00 15.01.2002 66.00 21.09.2001 48.00 09.07.2001 50.00 21.06.2001 55.00 04.06.2001 60.00 21.05.2001 64.00 21.04.2001 68.00 21.03.2001 70.00 21.02.2001 75.00 01.12.2000 80.00 14.09.2000 85.00 22.06.2000 90.00 22.05.2000 100.00 20.04.2000 110.00 15.03.2000 150.00 21.02.2000 175.00 25.01.2000 150.00 10.01.2000 130.00 14.12.1999 120.00 25.11.1999 110.00 01.04.1999 90.00 02.03.1999 82.00 20.01.1999 60.00

 

  
      В целях повышения доходности сбережений в национальной валюте и дальнейшего стимулирования роста вкладов населения и предприятий в банках, а также сбалансированности финансового рынка с учетом развития внешних и внутренних экономических процессов с 13 августа повышается ставка рефинансирования на 0,25 процентного пункта. Ее величина составит 10,5 процента годовых. Соответствующее постановление от 01.08.2008 № 105 принято Правлением Национального банка Республики Беларусь. Повышение уровня ставки рефинансирования, а соответственно и процентной ставки по вкладам станет дополнительной мерой по стимулированию притока сбережений в банки, что положительно скажется на расширении ресурсной базы и возможностях по удовлетворению спроса населения и предприятий на банковские услуги.  
Но к концу 2008 года ставка рефинансирования Национального банка Беларуси может сложиться в размере 11-14%. Это предусмотрено проектом Основных направлений денежно-кредитной политики республики на 2009 год. Расчеты сделаны с учетом оценки Министерством экономики индекса потребительских цен в 2008 году около 114%. 
Средняя процентная ставка по вновь выдаваемым банками кредитам (без учета льготных кредитов) на конец текущего года составит 14-17% годовых, по привлекаемым срочным депозитам - 11-14% годовых. 
К концу 2009 года, с учетом прогнозируемого Министерством экономики индекса потребительских цен на уровне 109-111%, ставка рефинансирования может сложиться в пределах 10-12% годовых. 
Официальный обменный курс белорусского рубля к доллару США на 1 января 2009 года ожидается на уровне Br2100 за 1 доллар США. 
Увеличение рублевой денежной массы в соответствии со спросом экономики на деньги в 2008 году ожидается на 34-38%. Прирост требований банков к экономике составит около 41%.

 

                                              Заключение.

 Итак, в механизме  рынка денег определяющую роль  играет спрос на деньги. Это  желание экономических субъектов  иметь в своем распоряжении  определенный запас денег в  определенный момент. Спрос на  деньги может формироваться под влиянием многих факторов, среди которых различают: изменение объема ВНП, уровня цен, скорости обращения денег, уровня процента и др. Точно предвидеть спрос на деньги не только тяжело, а иногда просто невозможно. Предложение денег – это запас денег, которые экономические субъекты готовы предоставить во временное пользование заемщикам. Это экзогенное явление. Предложение денег формируется на основе имеющейся массы денег в обороте и эмиссионной деятельности банков. Поэтому банки, регулируя предложение денег, должны ориентироваться на изменение спроса на деньги, а не наоборот. 
Равновесие на рынке денег имеет место в точке пересечения кривых спроса и предложения и определяет уровень ставки процента, при котором достигается стабилизация коньюктуры этого рынка.

При макроэкономическом подходе к анализу спроса на деньги появляется фактор – скорость обращения  денег. Чем выше скорость обращения  денег, тем меньшим будет спрос  на деньги, и наоборот. Т.е. влияние  этого показателя на спрос обратно  пропорциональный. Поскольку скорость обращения денег формируется под влиянием многих факторов, то все они опосредовано тоже влияют на спрос на деньги. Тем не менее, сторонники такого подхода к анализу спроса на деньги считают, что скорость обращения денег является относительно стабильной, поэтому ее влияние на спрос мало ощутимый. Потому в своих теоретических выводах они абстрагируются от этого фактора. Поэтому  формулу спроса на деньги фактор скорости, как правило, не входит.

При микроэкономическом подходе к анализу спроса на деньги скорость обращения денег исчезает из поля зрения. Вместо нее используется фактор изменения нормы процента. Tакая трансформация факторов не случайная. Ведь скорость обращения  денег - явление потока, и оно не корреспондирует со спросом на деньги - явлением остатка. Чем дольше деньги сохраняются у индивидов, тем большим будет их остаток и, тем реже они будут передаваться одним индивидом другому. По мере роста ожидаемого дохода (нормы процента) на альтернативные деньгам активы продолжительность сохранения будет сокращаться, и спрос на деньги снижаться, а по мере снижения ожидаемого дохода – возрастать.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Список использованной  литературы:

1. Деньги и денежно –кредитная политика: Уч. Пособие. – К.: Основы, 1997. – 180с.
2. Деньги и кредит: Курс лекций. – 2-е изд., - К.: МАУП, 2001. – 232с.
3. Деньги и регулирование денежного обращения: Теория и практика; под ред. Н.Ф. Карпычева: М.: Издательство “ Финансы и статистика”, 2000. – 220с.
4. Общая теория денег и кредита: Уч. под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – М.: - Банки и биржи, ЮНИТИ. – 1995. – 304с.
5. Финансы, денежное обращение, кредит/ под ред. Дробозина Л.А., Москва, 1997. – 320с.
6. Харис Л. Денежная теория. – М.: Прогресс, 1990. – 248с.
7. Деньги и кредит: Курс лекций. – 2-е изд., - К.: МАУП, 2001. – 232с. 
    
         8.      Деньги и регулирование денежного обращения: Теория и практика; под ред. Н.Ф. Карпычева: М.: Издательство “ Финансы и статистика”, 2000. –220с.