Экономический анализ

При проведении анализа структуры имущества предприятия и источников его образования выполняются следующие основные процедуры:

-  анализ динамики валюты баланса;

• установленного оборудования и сроки его эксплуатации.

При этом используются данные о видах оборудования, продолжительности их эксплуатации, износа основных средств.

При исследовании структуры оборотных средств важно выявить тенденцию необоснованного роста текущих активов. Рост оборотных активов свидетельствует не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении их массы. Для определения тенденции оборачиваемости, который определяется как отношение выручки от реализации готовой продукции (работ. услуг)к сумме оборотных средств предприятия.

При исследовании дебиторской задолженности выявляются отклонения не только в абсолютных величинах, но и анализируются данные аналитического учета, т.е. в отдельности по дебиторам и срокам погашения.

Одной из важных процедур анализа является исследование результатов деятельности предприятия и направлений использования полученной прибыли. При этом производится оценка пропорций, по которым прибыль была направлена в платежи бюджета, на отчисления в резервные фонды, в фонды экономического стимулирования и специальные фонды.

Анализ проводится по каждой процедуре. При этом выявляются имеющиеся отклонения, с помощью базы знаний формируются причины отклонений и управленческие решения по их устранению.

В результате проведенного анализа выводы оформляются в виде следующей таблицы:

 

Наименование показателя	Значение показателя за период						Отклонения
	На начало периода		По кварталам		На конец периода		За отчетный период		Отклонения по кварталам
	абс. вел.	уд. вес	абс. вел.	уд. вес	абс. вел.	уд. вес	абс. вел.	уд. вес	абс. вел.	уд. вес

 

Исследования производятся по каждой статье баланса, с помощью базы знаний проводится анализ показателей и формируются управленческие решения по имеющимся отклонениям.

При анализе показателей ликвидности предприятия используется справочник расчета показателей эффективности работы предприятия, который имеет следующую структуру:

 

 

 

 

Наименование показателя	Условное обозначение	Значение показателя	Оптимальное соотношение
Коэффициент общей ликвидности	Кол		>2
Коэффициент быстрой ликвидности	Кол		> 1.0
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал		>0,2
Удельный вес запасов и затрат в сумме краткосрочных обяз-в	Кзк
Общий коэффициент покрытия	Коп		>0,4
Чистый оборотный капитал	Ок

 

Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент общей ликвидности характеризует, достаточно ли у предприятия средств, необходимых для погашения своих краткосрочных обязательств в течении предстоящего года. Значение этого показателя должно находиться между 1 и 2. При анализе изучается его рост и снижение.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств к текущим обязательствам. Данный показатель характеризует, какие источники необходимы для выплаты текущих обязательств. Он недолжен превышать 1 и быть в пределах 0,7 - 0,8.

Показатель быстрой ликвидности рассчитывается из-за того, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова. Так, например, если денежные средства служат непосредственным источником погашения текущих обязательств, то для этой цели производственные запасы могут быть использованы только после их реализации, что предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у него денежных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату. Допустимое значение этого коэффициента должно находиться в интервале 0,2 - 0,23.

Общую характеристику состояния платежеспособности предприятия можно получить при расчете общего коэффициента покрытия.

Многократное превышение текущих активов над краткосрочными обязательствами позволяет сделать вывод о том, что предприятие располагает свободных ресурсов. Нормальное значение данного коэффициента - 2 - 4.

Удельный вес запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств дополняя общую картину ликвидности предприятия. Он характеризует, сколько приходи гея на 1 грн. Краткосрочных обязательств и затрат.

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, так как превышение краткосрочных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Наличие чистого оборотного капитала служит для инвесторов положительным индикатором для вложения средств в предприятие.

Недостаток и излишек чистого оборотного капитала оказывает отрицательное воздействие на финансовое положение предприятия. Недостаток чистого оборотного капитала может привести предприятие к банкротству, так как свидетельствует о его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства. А превышение чистого оборотного капитала над нормативной потребностью свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

На     основании     информационной     базы     данных     автоматически рассчитываются     показатели,      характеризующие     ликвидность      и платежеспособность предприятия, и формируется решение о состоянии рассчитанных показателей и их отклонении от установленных нормативных данных.

По результатам расчетов и на основании базы знаний формируется аналитическое заключение о ликвидности и платежеспособности предприятия. В нем указываются отклонения от рассчитанных нормативов и управленческие решения по улучшению финансового состояния предприятия. .

Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия является одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Финансовая устойчивость характеризует, во-первых, показатели, отражающие соотношения собственных и заемных средств, во-вторых, состояние оборотных средств и, в третьих, состояние основных средств.

При проведении анализа показателей финансовой устойчивости выполняются следующие основные процедуры:

• расчет и анализ коэффициента автономии;
• расчет и анализ коэффициента финансовой зависимости;
• расчет и анализ коэффициента заемных средств;
• расчет и анализ коэффициента покрытия инвестиций;
• расчет и анализ доли собственных оборотных средств в покрытии запасов;
• расчет и анализ коэффициента маневренности собственного капитала;
• расчет и анализ коэффициента концентрации привлеченного капитала;
• расчет и анализ коэффициента структуры долгосрочных вложений;
• расчет и анализ коэффициента соотношения заемных и собственных средств;
• расчет и анализ коэффициента привлеченных и собственных средств; расчет и анализ коэффициента соотношения текущих активов и основных средств;
• расчет и анализ коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств.

При анализе устойчивости предприятия используется справочник расчета показателей, содержащий расчет различных показателей и их оптимальные соотношения.

 

 

 

 

 

 

 

Наименование показателя	Условное обозначение	Значение показателя	Оптимальное соотношение
Коэффициент автономии	Кав		> 50 %
Коэффициент финансовой зависимости	Кфз		>1,0
Коэффициент заемных средств	Кзс
Коэффициент покрытия инвестиций	Кпи		>0,9
Коэффициент обеспеченности материальных запасов	Комз		<0,5
Коэффициент маневренности собственного капитала	Кмск	1
Коэффициент концентрации привлеченного капитала	Ккпк		>0,6
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	Ксдв
Коэффициент соотношения заемных и собственных	Кссс
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	Кдзс

 

На основании анализа финансовой устойчивости предприятия формируется решение об уровне финансовой устойчивости предприятия. Как уже говорилось, существует четыре уровня финансовой устойчивости предприятий: абсолютная финансовая устойчивость, нормальная устойчивость финансового состояния, неустойчивое и кризисное финансовое состояние.

Для проведения анализа показателей оценки эффективности производства выполняются следующие основные процедуры:

• анализ показателей общей оборачиваемости капитала:
• анализ показателей оборачиваемости готовой продукции;
• анализ показателей оборачиваемости дебиторской задолженности;
• анализ показателей оборачиваемости собственных средств;
• анализ показателей оборачиваемости инвестиционного капитала:
• анализ показателей прибыльности;
• анализ показателей рентабельности.

Исходными данными для проведения анализа показателей эффективности производства служит база данных аналитика, формируемая на основании АРМБ сводного учета, справочника группировки статей отчетности и справочника расчета эффективности производства работы предприятия.

Справочник расчета эффективности производства работы предприятия имеет следующий вид:

Наименование показателя	Условное обозначение	Оптимальное	Значение
1	2	3	4
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	Коок
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	Когп
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Кодз
Средний срок оборота дебиторской задолженности	ССО
Коэффициент оборачиваемости собственных средств	Косе
Коэффициент оборачиваемости инвестиционного капитала	Коик
Коэффициент оборачиваемости основных средств	Коос
Коэффициент оборачиваемости запасов (в оборотах)	Коз
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов (в оборотах)	Копз
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Кокз
Продолжительность операционного цикла	по
Продолжительность финансового цикла	ПФ
Коэффициент погашения дебиторской задолженности	Кпкз
Коэффициент устойчивости экономического роста	Куэр
Норма балансовой прибыли	Нбп
Общий доход на активы	Ола
Рентабельность продукции	Рп
1	2	3	4
Рентабельность основной деятельности	Род
Рентабельность собственного капитала	Рек
Рентабельность основного капитала	Рок
Период окупаемости собственного капитала	Пок
Производительность труда	Пт
Прибыль на одного работающего	По
Фондовооруженность	Фв