Коммерческие риски

 

Из таблицы  1 видно, что товарооборот ООО «Эй - Пи  Трейд» в 2012 году вырос  на 15,6 %  по сравнению с 2011 годом.

Объясняется рост деятельности расширением ассортиментных групп, внедрением новых услуг, ростом цен на товар.

Показатели экономической деятельности в 2012 году  растут. Результаты деятельности 2012 года имеют положительную тенденцию.

Рост экономических доходов объясняется заключением ряда выгодных контрактов.

Единственным недостатком хозяйственной деятельности ООО «Эй - Пи  Трейд» является снижение рентабельности продаж. Из - за превышения темпов роста торговых издержек и себестоимости над  товарооборотом.

 

2.2. Выявление и оценка  коммерческих рисков ООО «Эй - Пи Трейд»

В ООО «Эй - Пи  Трейд» специальной службы, занимающейся анализом  и оценкой рисков  нет. Все вопросы находятся в компетенции генерального директора предприятия.

Управление рисками в ООО «Эй - Пи  Трейд» - это процесс идентификации критических рисков, оценки их воздействия, выработки и реализации комплексного решения по управлению ими, объединяющего стратегию, персонал, процессы и технологию.

Система управления рисками ООО «Эй - Пи  Трейд» включает сбор данных о рисках, их анализ и принятие решений, позволяющая компании избегать случайных событий, негативно влияющих на результаты ее деятельности либо отдельных направлений бизнеса, а также создавать максимально эффективные условия для наступления событий, которые данные результаты позволяют улучшать.

Схематично методы управления рисками ООО «Эй - Пи  Трейд» представлена на рисунке 2.

Начинается управление рисками в ООО «Эй - Пи  Трейд» с диагностики и идентификации рисков.

В качестве сбора информации руководитель использует методы экономического анализа внутренней и внешней среды, анализа финансовых результатов,    проводит     опрос,     иногда     анкетирование    сотрудников для

диагностики рисков.

Рисунок 2. - Схема методов управления рисками ООО «Эй - Пи  Трейд»

Результаты диагностики и идентификации рисков ООО «Эй - Пи  Трейд» представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Диагностика и идентификация рисков  ООО «Эй - Пи  Трейд»

Диагностика риска		Идентификация рисков ООО «Эй - Пи  Трейд»
1		2
Чистые риски
1	Природно-         естественные	Данный вид рисков нехарактерен для компании,  поскольку деятельность напрямую не связана   с производством.
2	Экологические	Данный вид  также нехарактерен  для деятельности  предприятия
3	Политические	Их влияние существенно, так как потребность в услугах по сдаче в аренду помещений может измениться в случае изменения политического климата в области  или стране, смены власти и т.д.
4	Транспортные      риски	Особо не опасны для предприятия, так как деятельность предприятия не носит производственного характера
5	Имущественные     риски	Характерны, поскольку в производственной              деятельности предприятие использует различные виды основных фондов
6	Производственные	Не характерны, так как предприятие оказывает услуги
7	Торговые риски	Характерны, так как предприятию необходимо организовывать каналы спроса на услуги
1	2	3
Спекулятивные риски (В отличие от чистых, спекулятивные риски в полной   мере определяются управленческим решением. Нередко спекулятивные риски   имеют неопределенный характер проявления, их аналитические оценки   изменяются с течением времени.)
Финансовые риски		Характерны, так как это риски, обусловленные   вероятностью потерь вследствие осуществления    финансовой деятельности в условиях неопределенности
1	Риски, связанные с покупательной способностью денег
1.1.	Инфляционный      риск	Обусловлен прежде всего непредсказуемостью   инфляции, поскольку ошибочный темп инфляции,    заложенный в ставку дисконтирования, может            существенно исказить оценку риска, не говоря уже    о том, что условия функционирования субъектов   хозяйства существенно различаются при    темпе инфляции 1% в месяц (12,68% в год) и 5%  в месяц (79,58% в год)
1.2.	Валютный риск	Характерен, так как большая часть клиентов предприятия иностранные компании и расчеты ведутся  в валюте.
1.3.	Риск ликвидности	Характерен, так как он связан с невозможностью   продать за наличные деньги инвестиционный инструмент в подходящий момент и по приемлемой цене
2	Инвестиционные риски
2.1.	Риски упущенной   выгоды	Характерны, так как в ООО «Эй - Пи  Трейд» не существует системы   риск-менеджмента, которая бы могла оценить риски при  принятии управленческих решений
2.2.	Риски снижения    доходности	Могут возникнуть в результате уменьшения спроса, снижения дивидендов
2.2.1	процентные	Характерны, так как предприятие является акционерным   обществом и имеет ценные бумаги
2.2.2	кредитные	Представляют собой опасность неуплаты заемщиком   основного долга и процентов, причитающихся   кредитору. К кредитному риску относится также риск  такого события, при котором эмитент, выпустивший   долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии  выплачивать проценты по ним или основную сумму   долга. Такая неопределенность увеличивает не только риск, но и, как правило, полезный эффект. Данный   риск характерен для ООО «Эй - Пи  Трейд», так как его деятельность базируется не только на собственных средствах, но и на заемных
3.	Риски прямых финансовых потерь
3.1.	риски             банкротства	характерны, так как у предприятия много конкурентов,  что может отрицательным образом сказаться на спросе на услуги; могут быть связаны с более низкой рентабельностью деятельности, чем у конкурентов,    и т.д.

 

Таким образом, для ООО «Эй - Пи  Трейд» характерно большое разнообразие рисков.

Как видно из таблицы  2 наиболее существенными являются следующие виды рисков: политические, торговые риски, риски упущенной выгоды, риски снижения доходности, риски банкротства.

Для выявления и идентификации рисков генеральный директор использует методы горизонтального и вертикального анализа.

В качестве методов минимизации рисков генеральный директор, чаще всего на практике  применяет следующие методы: методы уклонения от риска;  методы локализации риска.

Для выявления и идентификации рисков генеральный директор на основании бухгалтерской отчетности и личных маркетинговых исследований проводит анализ    внутренней    среды, который включает в себя оценку эффективности использования основных, оборотных и трудовых ресурсов.

Анализ внешней среды раскрывает взаимоотношения предприятия с поставщиками, покупателями, дает представление о состоянии конкуренции на рынке торговли компьютерной техникой и оказания услуг.

В таблице 3 представлена карта рисков предприятия  за 2011 - 2012 годы, она построена в виде таблицы (вероятность - потери). По одной стороне указывают силу воздействия риска (ущерб от него), а по другой - вероятность возникновения. Каждому интервалу на шкале вероятностей и шкале потерь присваивается значение в баллах от одного до пяти.

Таблица 3 - Карта рисков ООО «Эй - Пи  Трейд»

 

2011 год
Вероят-ность		Потери	Торговый риск	Риск снижения доходов	Риск потери ликвидности и платежеспособ-ности	Коэффициент риска
			4 балла	3 балла	5 балла
Х	Торговый риск	3 балла	х	х	х	12
Х	Риск снижения доходов	3 балла	х	х	х	9
Х	Риск потери ликвидн. и платежеспособ-ности	3балла	х	х	х	15
2012 год
Вероят-ность		Потери	Торговый риск	Риск снижения доходов	Риск потери ликвидности и платежеспособ-ности	Коэффициент риска
			4 балла	3 балла	5 балла
Х	Торговый риск	4 балла	х	х	х	16
Х	Риск снижения доходов	3 балла	х	х	х	9
Х	Риск потери ликвидности и платежеспособ-ности	5балла	х	х	х	25

 

Таким образом, как следует из карты рисков для ООО «Эй - Пи  Трейд» в 2011-2012 годах наиболее опасным является проявление риска потери ликвидности и платежеспособности. На втором месте торговый риск. На третьем месте по степени опасности для  ООО «Эй - Пи  Трейд» находится риск снижения доходов. В 2012 году руководство предприятия не предприняла никаких активных мер и уровень рисков на предприятии  еще более усилился.

Таким образом, система ООО «Эй - Пи  Трейд» несовершенна. Методы выявления рисков, используемые в ООО «Эй - Пи  Трейд» не всегда информативны.

Оценка системы управления рисками ООО «Эй - Пи  Трейд» проводится по следующему алгоритму:

-  исследуется система  управления торговым риском в 2011 – 2012 гг.;

- исследуется система  управления риском ликвидности  в 2011 - 2012 гг.;

- исследуется система  управления риском снижения доходности  в 2011 – 2012 гг.

Для оценки системы управления торговым  риском, используется методика Шеремета В.В. В качестве экспертов выступают 5 чел. - специалисты различных отделов компании (включая директора компании), которым предлагается заполнить следующую форму (таблица 4). Опасность риска будет оцениваться по пятибалльной шкале, используя  показатели таблицы 5.

Таблица 4 - Форма для экспертного анализа торгового риска

 

2011 год
Наименование фактора риска	Опасность	Вероятность	Важность
риск управления	3	0,1	0,3
общий риск бизнеса	2	0,2	0,4
риск крупных убытков	1	0,8	0,8
риск отклонения     от торгового плана	2	0,3	0,6
риск роста цен  поставщиков	5	0,5	2,5
риск человеческих     ресурсов	2	0,1	0,2
риск ухудшения        деловой репутации	3	0,2	0,6
риск усиления         конкуренции	4	0,25	1
риск неправильной     оценки рынка	2	0,3	0,6
2012 год
Наименование фактора риска	Опасность	Вероятность	Важность
риск управления	5	0,1	0,5
общий риск бизнеса	2	0,2	0,4
риск крупных убытков	1	0,4	0,4
риск отклонения   от торгового плана	2	0,2	0,5
риск роста цен  поставщиков	5	0,5	2,5
риск человеческих     ресурсов	3	0,1	0,3
риск ухудшения        деловой репутации	2	0,2	0,4
риск усиления         конкуренции	5	0,25	1,25
риск неправильной     оценки рынка	2	0,3	0,6

 

Как показывает таблица 4, в деятельности данной компании существуют как высокие, так и невысокие уровни отдельных факторов торгового риска. Наибольшую опасность на конец 2012 года представляют такие виды риска, как риск усиления конкуренции (важность - коэффициент 1,25) и риск роста цен на товары поставщиков (2,5), что в свою очередь сказывается на увеличении затратной части и повышает риск  убыточности.

Данным рискам необходимо уделить первоочередное внимание.

Для оценки системы управления рисками ликвидности рассчитаны коэффициенты текущей ликвидности (Таблица 5).

Более строго и обоснованно ликвидность оценивается с помощью системы показателей. Общая идея такой оценки заключается в сопоставлении текущих обязательств и активов, используемых для их погашения.

К т.л. = (ОА-РБП)/ (КО – ДБП)

где  ОА – оборотные активы;

РБП – расходы предстоящих периодов;

КО – краткосрочные обязательства (кредиторская задолженность и  краткосрочные кредиты и займы);

ДБП – доходы будущих периодов.

Ктл2011 = 2042/1172 = 1,74

Ктл2012 = 2370/1012 = 2,34

К б.л. = (ДС + ДЗ) / КО  (1)

где ДС – денежные средства;

Дз – дебиторская задолженность;

КО – краткосрочные обязательства (кредиторская задолженность и  краткосрочные кредиты и займы)

Кбл2011 = 777/1172 = 0,7

Кбл2012 = 944/1012 = 0,9

К а.л. = ДС / КО  (2)

где ДС – денежные средства;

КО – краткосрочные обязательства (кредиторская задолженность и  краткосрочные кредиты и займы).

Кал2011 = 217/1172 = 0,2

Кал2012 = 254/1012 = 0,3

Из таблицы 5 видно, что в 2012 году коэффициенты ликвидности имеют высокие показатели и  соответствуют нормативным значениям, что свидетельствует об удовлетворительной платежеспособности предприятия.

Таблица 5 - Анализ коэффициентов ликвидности ООО «Эй - Пи  Трейд» в 2011 – 2012 гг.

 

Показатели	Норматив	2011  год	2012 год	Изменение
1	2	3	4	5
Коэффициент текущей ликвидности	>1	1,74	2,34	0,6
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,2	0,3	0,1
Коэффициент быстрой ликвидности	0,8-1,2	0,7	0,9	0,2

 

Таким образом, для предприятия  риск потери ликвидности слабый.

Далее проводится оценка риска снижения доходности.

Для этого проводится анализ финансовых результатов ООО «Эй - Пи  Трейд» (таблица 6).

Более детально оценить уровень влияния на прибыль различных факторов позволит факторный анализ. Для выявления факторов используется методика, предложенная Савицкой Г.В.

Таблица 6 – Исходные данные для факторного анализа, тыс. Руб.

 

Показатель	План 2011 г.	План, пересчитанный на  фактический объем  продаж	Факт 2012 г.
Выручка, тыс. руб.	7254	7254/101200 шт. х 111004 шт. = 7957	8695
Полная себестоимость, тыс. руб.	5543	5543/101200х111004 = 6080	6571
Прибыль, тыс. руб.	1981	7957-6080 = 1877	2124

 

Таблица 7 - Расчет влияния факторов на изменение суммы прибыли от продаж 

 

Показатель прибыли	Фактор				Порядок расчета	Прибыль, тыс. руб.
	Объем продаж	Структура продаж	Цена	Себестоимость
1	2	3	4	5	6	7
План	План	План	План	План	Впл.- Зпл.	7254-5543=1981
Усл. 1	Факт	План	План	План	Впл.хКрп	7254*(111004/101200) = 7957
Усл. 2	Факт	Факт	План	План	Вусл-Зусл.	7957-6080=1877
Усл. 3	Факт	Факт	Факт	План	Вф-Зусл.	8695-6080 =2615
1	2	3	4	5	6		7
Факт	Факт	Факт	Факт	Факт	Вф-Зф		8695-6571 = 2124