Лизинговая деятельность

Введение

В современном мире термин "лизинг" используется для обозначения  различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования.

Актуальность данной темы обусловлена тем, что в  настоящее время лизинг в Российской Федерации занял свое определенное инвестиционное место как реальная эффективная и гибкая организационно-финансовая схема запуска проектов, направленных на развитие и обновление основного капитала экономики.

Лизинг является важным источником среднесрочного финансирования предприятий  во многих странах, независимо от их размеров или уровня развития.

В силу своих особенностей, лизинг является альтернативой традиционным банковским кредитам, которая при  определенных обстоятельствах обладает привлекательностью для некоторых  категорий клиентов. В этом плане  лизинг не конкурирует с банковским финансированием, а скорее дополняет  его.

Лизинг может играть важную роль в стимулировании экономического роста в регионе.

Развитая лизинговая отрасль  расширит возможности финансирования реального сектора экономики, будет  способствовать росту ВВП, реализации основных средств в регионе, а также расширит выбор механизмов финансирования, доступных региональным предприятиям.

В течение последних десятилетий  популярность лизинга стабильно  возрастает, однако считается, что в  России он только начинает приживаться. Это объясняется развитием нашей  экономики - в условиях ее роста многие компании сталкиваются с необходимостью расширения производства.

Однако эта необходимость  далеко не всегда продиктована наличием свободных средств.

Цель данной курсовой работы- изучить такой вид бизнеса как лизинг (финансовая аренда), его преимущества и недостатки, выявить проблемы, препятствующие его развитию.

Задачи:

• ознакомиться с основными нормативно-правовыми актами, регулирующими в России отношения по поводу финансовой аренды;
• выявить возможные пробелы в законодательстве либо противоречия одних норм другим;
• познакомиться с основными точками зрения на проблемы лизинга, освещаемыми в литературе, в том числе специализированных журналах, где исследуются практические стороны функционирования экономических институтов;
• попытаться выделить проблемы развития лизинга в России и предложить пути их решения;
• рассмотреть общие тенденции лизинговой деятельности в России путем изучения статей обозревателей или специалистов этой отрасли;
• и, наконец, разобраться в структуре, механизме осуществления лизинга, его сущности и разнообразии форм его существования.

аренда

1. Сущность и виды лизинга

Лизинг - специфический механизм финансирования инвестиций, различного производства, а также сбыта продукции, в котором задействованы элементы арендных отношений, кредитного финансирования под залог, расчетов по долговым обязательствам и др., когда взятое в аренду имущество  может не отражаться на балансе предприятия-пользователя, а арендная плата получателя оборудования относится на его издержки производства (себестоимость) и, соответственно, снижает  налогооблагаемую прибыль. Лизинг способствует увеличению общего объема операций арендатора по финансированию хозяйственного оборота.

Одни рассматривают лизинг как своеобразный способ кредитования предпринимательской деятельности, другие полностью отождествляют  его с долгосрочной арендой или  с одной из ее форм, которая в  свою очередь сводится к наемным  или подрядным отношениям, третьи считают лизинг завуалированным  способом купли-продажи средств  производства или права пользования  чужим имуществом, а четвертые  интерпретируют лизинг как действия за чужой счет, т.е. управление чужим  имуществом по поручению доверителя.

Наибольшее распространение  в теории и среди практических работников получило полное или почти  полное отождествление лизинга с  арендой вообще или с одной  из ее форм.

Наиболее характерными являются следующие виды лизинга:

1. Финансовый лизинг. Характерной  чертой этого вида лизинга  является то, что срок, на который  оборудование передается во временное  пользование, совпадает по продолжительности  со сроком его полной амортизации.  По окончании срока пользователь  может приобрести имущество в  собственность или возобновить договор на новых условиях. Полный объем обязанностей по страхованию, техническому обслуживанию и ремонту возлагается на пользователя имущества. Финансовый лизинг также носит название "лизинг имущества с полной окупаемостью", что означает, что в течение срока договора имущества пользователь получает прибыль от лизинговой сделки.

2. Возвратный лизинг. Этот  вид лизинга рассматривается  как разновидность финансового  лизинга. Его отличие состоит  в том, что собственник имущества  передает право собственности  на него будущему лизингодателю  на условиях купли-продажи, т.  е продает его и одновременно  вступает с ним в иные отношения  - в качестве лизингополучателя  этого имущества В этом случае поставщик и лизингодатель являются одним и тем же юридическим лицом. Этот вид лизинга позволяет предприятиям со сложным финансовым положением гибко и оперативно решать свои проблемы.

3. Оперативный лизинг. Этот  вид лизинга отличается тем,  что срок аренды по нему  короче, чем экономический срок  службы имущества. Объектом оперативного  лизинга является оборудование  с высокими темпами морального  старения, Лизингодатель за время  действия данного договора возмещает  лишь часть стоимости оборудования, поэтому он вынужден сдавать  его во временное пользование  несколько раз, как правило,  разным пользователям. В конечном  счете лизингодатель компенсирует все расходы полностью. При оперативном лизинге риск порчи или утраты имущества лежит на лизингодателе.

Возрастает также риск лизингодателя по возмещению высокой  остаточной стоимости объекта лизинга  при отсутствии спроса на него. Поэтому  на начальном этапе развития лизингового  бизнеса, на котором находится наша страна, для лизингодателей приемлем в наибольшей степени финансовый лизинг - передача имущества на сроки, близкие к периоду полной амортизации  с последующим его выкупом  по остаточной стоимости.

4. Лизинг по остаточной  стоимости. Он применяется на  уже бывшее в эксплуатации  оборудование, поэтому объект лизинга  оценивается не по первоначальной, а по остаточной стоимости,  что значительно снижает стоимость  лизинга.

5. Чистый лизинг. Характерная  черта этого вида лизинга - техническое обслуживание оборудования  полностью ложится на лизингополучателей, Свое название он получил потому, что в лизинговые платежи в  данном случае не включаются  расходы лизингодателя по эксплуатации, это "чистые" платежи. В настоящее  время у нас в стране практически  нет лизинговых компаний, которые  смогли бы обеспечить должное  техническое обслуживание объектов  лизинга. Банки тоже не в  состоянии справиться с такой  задачей, поэтому финансовый лизинг  пока носит характер чистого  лизинга. Отсутствие возможности  предоставлять сервисные услуги  по лизингу - одна из слабых  сторон лизингового бизнеса у  нас в стране по сравнению  с зарубежной практикой.

Следует отметить, что в  зарубежной практике используются еще  два вида лизинга: "мокрый" и  раздельный. Однако в России в настоящее  время нет технической базы для  развития этих видов лизинга. "Мокрый" лизинг по стоимости является одним  из самых дорогих видов лизинга. В комплексе услуг наряду с  техническим обслуживанием, ремонтом, страхованием лизингодатель представляет необходимое для работы оборудование, сырье, подготавливает квалифицированный  персонал, осуществляет рекламу готовой  продукции.

Раздельный лизинг - лизинг, частично финансируемый лизингодателем. Он используется при особо крупных  и дорогостоящих сделках. Лизингодатель, покупая объект лизинга, выплачивает  из своих средств не всю, а только часть необходимой суммы, остальную  часть он берет взаймы специально для этой цели у одного или нескольких заимодавцев. В этой сделке особенно велика роль финансирующей стороны - банка. Он же несет основной риск по сделке.

В зависимости от того, где  проводятся лизинговые операции, выделяют внутренний лизинговый рынок (рынок  одной отдельно взятой страны) и  внешний рынок,

Таким образом, дальнейшее совершенствование  системы кредитования затрат на приобретение оборудования вызвало поиск нетрадиционных форм решения этой проблемы.

Одним из перспективных направлений  для России в условиях рынка может  стать лизинг.

Лизинг представляет собой  долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств, строительной техники, а также сооружений производственного  характера, т.е. форму инвестирования.

Все лизинговые операции в  нашей стране подразделяются на 2 основных вида: оперативный лизинг - с неполной окупаемостью; финансовый лизинг - с полной окупаемостью.

К оперативному лизингу относятся  сделки, в которых затраты арендодателя (лизингодателя) окупаются частично в течение первоначального срока  аренды. По окончании установленного срока имущество возвращается арендодателю, который продает его или сдает  в аренду другому клиенту.

Распространенность лизинга  объясняется теми преимуществами, которые  он может дать участникам данных операций (с точки зрения арендодателя): возможно использование дорогостоящей, подчас новейшей техники без больших  начальных вложений (как правило, арендатор финансируется на полную стоимость арендуемого оборудования, тогда как кредиты покрывают  обычно 70-75% контракта на поставку, к  тому же в большинстве случаев  оплата оборудования начинается после  монтажа и ввода в эксплуатацию).

1.2. Правовое регулирование лизинговых операций в России

 Лизинговые операции относятся к сложным для правового регулирования операциям. Эта сложность обусловлена, с одной стороны, достаточно большим числом участвующих субъектов, отношения между которыми носят в основном двусторонний характер, с другой, необходимостью обеспечения единства и взаимосвязи отношений всех участвующих субъектов для реализации лизинговой операции в целом. 
Рассмотрим основные отношения, которые складываются между субъектами в ходе реализации лизинговой операции, ограничив состав субъектов следующими участниками:

• финансово-кредитное учреждение (коммерческий банк);
• лизингодатель (лизинговая компания);
• лизингополучатель (предприниматель);
• продавец имущества;
• страховая компания.

Отношения между коммерческим банком и лизингодателем должны строится с учетом продолжительности лизинговой операции (несколько лет) и согласования реальной стоимости финансовых средств (цены денег). 
Отношения между лизингодателем и продавцом должны обеспечивать поставку имущества непосредственно лизингополучателю, приобретение последним права предъявления претензий по всей гамме прав покупателя, включая гарантийное, а в необходимых случаях и послегарантийное обслуживание. 
Отношения продавца и лизингополучателя направлены на согласование технико-технологических параметров, стоимости, основных условий поставки имущества, а в некоторых случаях проведения монтажных, пусконаладочных работ и условий по гарантийному и послегарантийному обслуживанию имущества. 
Отношения между лизингополучателем и страховой компанией должны обеспечивать такие условия имущественного и других видов страхования имущества, которые признаются лизинговой компанией. 
Главными (центральными) являются отношения лизингодатель - лизингополучатель, которые должны обеспечивать со стороны лизингодателя комплекс услуг по предоставлению во временное использование имущества, а со стороны лизингополучателя своевременные и в согласованном размере лизинговые платежи. 
В рамках отношений лизингодатель - лизингополучатель происходит интегрирование отношений всех перечисленных субъектов по ряду важнейших условий. К таким условиям необходимо в первую очередь отнести:

• сроки реализации обязательств каждого из участников;
• стоимостное измерение обязательств каждого из участников;
• порядок расчетов между участниками за выполненные работы;
• ответственность каждого участника за выполнение обязательств.

Поэтому правовое обеспечение  лизинговой операции является важной составляющей эффективности не только лизинговой операции, но и в конечном итоге - важнейшей составляющей создаваемого с помощью этой операции эффективности  нового бизнеса. 
 
Регулирование лизинговых операций в России осуществляется комплексом законодательных (Гражданский кодекс) и нормативных документов (постановления Правительства России и нормативные акты федеральных органов государственной власти). Основные документы: