Лизинговая деятельность

Потенциал рынка лизинговых услуг можно определить как совокупную стоимость основных фондов со 100%-ым износом, функционирующим в экономике, так как производимая с их помощью продукция востребована рынком. Структура лизинговых услуг, динамика их развития свидетельствуют о том, что рост рынка по некоторым емким сегментам является не столь существенным, чтобы обеспечить расширенное воспроизводство основных средств, например, по строительной технике и оборудованию. По мнению представителей лизинговых компаний это во многом связано с отсутствием гарантий получения лизинговых платежей в срок и в полном объеме от строительных организаций, также не вызывает оптимизма судебная практика взыскания задолженности лизингополучателей. Рост отдельных сегментов рынка, например, железнодорожного подвижного состава, обладает определенными особенностями, для них характерно монопольное положение отдельных компаний. Для обеспечения гарантий получения лизинговых платежей, снижения рисков, обеспечения конкурентной среды на рынке лизинговых услуг необходимы соответствующие законодательные инициативы.

Улучшение финансового положения  российских предприятий, экономический  рост, наличие в стране значительного  кредитного потенциала должны повлиять на рост не только количественных, но и  качественных показателей развития лизингового бизнеса. На протяжении последних шести лет наблюдаются тенденции увеличения не только средней стоимости лизинговых сделок, размеров авансовых платежей, но и роста среднего срока действия лизингового договора, расширения спектра услуг, оказываемых лизингодателями, в частности логистического обслуживания, разработки технико-экономических обоснований, анализа рынков оборудования. Некоторые лизингодатели предлагают схемы полнооперационного лизинга с техническим и организационным сопровождением («Глобус-лизинг»), заключение договоров на основе скоринговых оценок («Europlan»). Некоторые лизингодатели ведут зачет остаточной стоимости в счет начинающихся новых лизинговых сделок. Многие крупные российские лизингодатели в 2001-2008 гг. получили доступ к относительно дешевым деньгам западных банков на срок до 7 лет.

Отдельно отметим неудовлетворительное состояние антимонопольного регулирования  российского лизинга. В соответствии с нормативно-правовыми актами в  области защиты конкуренции на финансовых рынках доминирующей можно считать  ту компанию, доля которой превышает 10% на федеральном уровне и 25% рынка  лизинговых услуг на региональном. Данный подход абсолютно не учитывает  того факта, что лизинг относится  к растущему сегменту финансовых услуг с высокой амплитудой объемов  сделок в разные периоды времени, с различной концентрацией по регионам. Данная методика уменьшает  стимулы к расширению инвестиционной деятельности и дает возможность  антимонопольным органам использовать свои полномочия в рамках законодательной  неопределенности.

На наш взгляд, органы государственного контроля должны более  пристальное внимание уделять анализу  деятельности лизинговых структур с  ограниченным по тем или иным субъективным причинам числом клиентов, так как именно в подобных ситуациях может иметь место дискриминация хозяйствующих субъектов, не входящих в состав определенного холдинга, акционерного общества, и даже «лжелизинг».

Учитывая все вышесказанное, можно сделать вывод о том, что рынок лизинговых услуг в  России на практике, своим интенсивным  развитием доказал существование  неоспоримых конкурентных преимуществ  перед иными способами финансирования капиталовложений. Тем не менее, для  дальнейшего роста и выполнения им задач структурной перестройки  экономики, придания ее развитию инновационного характера необходимо в первую очередь  совершенствование законодательной  базы, повышение правовой защищенности лизинговых схем. Перспективы развития рынка лизинговых услуг непосредственно  связаны с динамикой общехозяйственной  конъюнктуры: доступностью и ценой  капитала в денежной форме, финансово-хозяйственным  состоянием субъектов реальной экономики.

 

 

 

Заключение

 

Лизинг представляет собой  долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств, строительной техники, а также сооружений производственного  характера, т.е. форму инвестирования.

Наиболее характерными являются следующие виды лизинга:

1. Финансовый лизинг.

2. Возвратный лизинг.

3. Оперативный лизинг.

4. Лизинг по остаточной  стоимости.

5. Чистый лизинг.

В России наиболее распространен  финансовый лизинг.

Распространенность лизинга  объясняется теми преимуществами, которые  он может дать участникам данных операций (с точки зрения арендодателя): возможно использование дорогостоящей, подчас новейшей техники без больших  начальных вложений (как правило, арендатор финансируется на полную стоимость арендуемого оборудования, тогда как кредиты покрывают  обычно 70-75% контракта на поставку, к  тому же в большинстве случаев  оплата оборудования начинается после  монтажа и ввода в эксплуатацию).

Суть лизинга заключается  в инвестировании лизингодателем временно свободных собственных и (или) привлеченных финансовых средств в экономику  лизингополучателя. Предметом лизинга  не могут быть земельные участки  и другие природные объекты, а  также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Отличительной особенностью лизинга в России является тот  факт, что в России лизинг похож, скорее, на инструмент проектного финансирования, т.е. выделения средств под конкретный проект, чем на кредит или аренду, что принципиально отличает его от лизинга на Западе.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Вариант 27

Задача 27.

27. Предприятие «Альфа» сдает в  аренду имущество, которое приносит  рентный доход каждые полгода  в размере 12 тыс. дол. Имущество  сдано в аренду на четыре  года. Кроме того, по условиям  договора об аренде арендатор  несет все текущие издержки  по содержанию арендованного  имущества. Покроет ли арендная  плата стоимость сдаваемого в  аренду имущества, если сегодняшняя  оценка его стоимости составляет 75 тыс. дол., а для дисконтирования потоков принимается ставка 12% годовых?

Решение.

1)12 000/(1+0,12)^1/8=11 834,3    

2)12 000/(1+0,12)^2/8=11 650,5

3)12 000/(1+0,12)^3/8=11 538,5

4)12 000/(1+0,12)^4/8=11 320,8

5)12 000(1+0,12)^5/8=11 215

6)12 000(1+0,12)^6/8=11 009,2

7)12 000(1+0,12)^7/8=10 909,09

8)12 000(1+0,12)^8/8=10 714,3

11 834,3+11 650,5+11 538,5+11 320,8+11 215+11 009,2+10 909,09+10 714,3

=90 191,69

Ответ: арендная плата  покроет стоимость  сдаваемого в аренду имущества.

 

54. Рассчитайте эффективную ставку  процентов, если банк начисляет  и присоединяет по вкладу «А»  проценты из расчета 6,5% годовых  ежемесячно; ежеквартально. 

i_эф=(1+j/m)^m-1

А)m=12

i_эф=0,06=6,69%

Б)m=4

i_эф=0,06=6,66%

Ответ: Эффективная ставка процентов 

1. если проценты начисляются ежемесячно составит 6,69%,
2. если проценты начисляются ежеквартально составит 6,66%

41. Государственная краткосрочная  облигация номиналом 10 тыс. руб.  и сроком обращения 180 дней  продается по курсу 96,6. Определите  сумму дохода от приобретения 10 облигаций и доходность этой  финансовой операции. (Временная  база – 365 дней).

r=(N/P-1)*365/t

r=(10 000/9 660-1)*365/180=0,04*2,03=0,08=8%

FV=10 000(1+180/365*0,08)=10 351

Доход=(10 351-10 000)*10=3 510 руб.

Ответ: доходность финансовой операции составит 8%,сумма дохода от приобретения 10 облигаций- 3 510 рублей

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Газман В.Д. Финансовый лизинг: учебное пособие для студентов высших учебных заведений / В.Д. Газман. - 2-е изд. - М.: ГУ ВШЭ, 2005. - 390 с.

2. Горемыкин В.А. Лизинг. Учебник / В.А. Горемыкин. - Изд.2-е, исправленное и дополненное. - М.: Информационно-издательский дом "Филинъ", Информцентр XXI века, 2005. - 944 с.

3. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит / Г.М. Колпакова. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 496 с.

4. Лапыгин Ю.Н., Сокольских Е.В. Лизинг: Учебное пособие для вузов. / Ю.Н. Лапыгин, Е.В. Сокольских - М: Академический Проект: Альма Матер, 2005. - 432 с.

5. Мишин Д. Российский лизинг: рост продолжается. Режим доступа: [http://www.smesupport. spb.ru/article. php? a_id=776&ac_id=761].

6. Нешитой А.С. Инвестиции: учебник / А.С. Нешитой. - М.: Дашков и К, 2007. - 371 с.

Размещено на Allbest.ru