Оборотные фонды предприятия

 

Из данных таб. 7 видно, что в 2004 г. и 2005 г. основную часть  дебиторской задолженности составляет задолженность со сроком возникновения от 1 до 3 месяцев. На ее долю приходится в 2004 г. – 59.1%, а в 2005 г. – 69.7%. В 2006 г. дебиторская задолженность с данным периодом уменьшилась и составила – 28.4%. В то же время у ПО «Железногорское» имеется задолженность с довольно большим сроком, которая с 2004 г. по 2006 г. увеличилась с 365 тыс. руб. до 638 тыс. руб. Необходимо приложить все усилия, чтобы взыскать эту задолженность в ближайшее время, так как затяжка может привести к ее списанию на уменьшение финансовых результатов Общества. Это наглядно показано графически  (Приложение 8).

Исходя из проведенного анализа дебиторской задолженности, можно сделать вывод, что ПО «Железногорское» имеет определенные проблемы с дебиторами и эти проблемы не уменьшались  за исследованный период.

Поэтому работникам Общества необходимо сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить внимания крупным суммам задолженности.

Оценивая состояния  оборотных активов, важно изучить  качество и ликвидность дебиторской  задолженности и дать обобщающую характеристику портфеля дебиторской задолженности. Одним из показателей, используемых для этой цели, является период оборачиваемости дебиторской задолженности или период инкассации долгов.

По данным таблице 8 проведем исследование инкассации долгов.

Таблица 8 

Анализ периода инкассации дебиторской задолженности

 

Показатели	2004 г.	2005 г.	2006 г.
Дебиторская задолженность (более 12 месяцев)
Средние остатки по  счетам дебиторов, тыс. руб.	316	432,5	554
Сумма погашенной дебиторской задолженности, тыс. руб.	980	758	897
Период инкассации долгов, дни	116	200	225
Краткосрочная дебиторская задолженность
Средние остатки по  счетам дебиторов, тыс. руб.	1108,5	1758,5	2705
Сумма погашенной дебиторской задолженности, тыс. руб.	2730	3045	4595
Период инкассации долгов, дни	144	211	212

 

Из данной табл.8 видно, что за анализируемый период инкассация дебиторской задолженности увеличилась: по дебиторской задолженности более 12 месяцев от 116дней в 2004 г. до 225 дней в 2006 г., а по краткосрочной задолженности от 144 до 212 дней соответственно.

Следовательно, чем продолжительнее  период погашения, тем выше риск ее не погашения.

На финансовое состояние  Потребительского общества и его  производственные результаты оказывает  состояние материальных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта товаров запасы должны быть оптимальными. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности Общества. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате приводит к ухудшению финансового состояния предприятия. Кроме того, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности.

В то время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) может привести  к перебоям процесса производства, к недогрузке производственной мощности, падению объемов выпуска продукции, росту себестоимости, убыткам, что также отрицательно сказывается на финансовом состоянии. Поэтому  ПО «Железногорское» стремится к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время, чтобы они не залеживались на складах.

Анализ производственных запасов предполагает расчет периода их оборачиваемости. По данным таблице 9 определим изменение периода оборачиваемости.

Таблица 9

        Период оборачиваемости производственных  запасов за 2004-2006 гг.

 

Показатели	2004 г.	2005 г.	2006 г.
Средние остатки производственных запасов, тыс. руб.	609	1259	1986
Сумма израсходованных запасов, тыс. руб.	638	1362	2134
Продолжительность оборота запасов, дни	343	333	336

 

Приведенные данные свидетельствуют  об ускорении оборачиваемости запасов, а следовательно, о повышении деловой активности ПО «Железногорское».

На торговых предприятиях большой удельный вес в оборотных  активах составляют товары для продажи.  

Продолжительность оборота  средств в остатках товара проанализируем по таблице 10.  

Таблица 10

Анализ продолжительности нахождения капитала в товарах

 

Показатели	2004 г.	2005 г.	2006 г.
Средние остатки товаров, тыс. руб.	3554,5	4253,5	4847,5
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	44316	57521	57444
Продолжительность оборота средств  в остатках товарной продукции, дни	28,8	26,7	30,3

 

Из данной таблицы  видно, что продолжительность оборота  средств в остатках товарной продукции  в 2005 г. по сравнению с 2004 г. уменьшился на 2,1 дня, а в 2006 г. по сравнению с 2005 г. увеличился на 3.6 дня. Это отрицательный показатель, так как увеличение остатков товаров на складах предприятия приводит к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплаты процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету и т.д.

Денежные средства представляют собой специфический вид активов  предприятия, которые являются универсальным  платежным средством для привлечения  на предприятие любых ресурсов. Принято  считать, что денег должно быть как  можно больше. Это утверждение вряд ли применимо к денежному счету общества. Остатков денежных средств на расчетном банковском счету предприятия должно хватить для проведения очередных денежных выплат, обусловленных текущей деятельностью общества. Если предприятие готовится к очередной крупной выплате денег, оно постепенно накапливает деньги на своем расчетном счету и совершает эту выплату к назначенному сроку, обеспечивая тем самым свою текущую платежеспособность.

На анализируемом предприятии  за исследуемый период денежные средства, как уже отмечалось в начале раздела, увеличились на 56,7%.

 

2.3. Зависимость результатов  хозяйственно-финансовой деятельности  от динамики оборотных средств  предприятия

 

Наличие у ПО «Железногорское» собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке, основными показателями которых являются:

- платежеспособность, т.е. возможность погашать в срок свои долговые обязательства;

- ликвидность – способность  в любой момент совершать необходимые  расходы;

- возможности дальнейшей  мобилизации финансовых ресурсов.

Эффективное использование  оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы ПО «Железногорское», повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на эффективность использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики:

- снижение потребительского  спроса;

- высокие темпы инфляции;

- нарушение договорной  и платежно-расчетной дисциплины;

- высокий уровень налогового  бремени;

- снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.

Все перечисленные факторы  влияют на использование оборотного капитала вне зависимости от интересов  предприятия. Вместе с тем ПО «Железногорское» имеет внутренние резервы повышения  эффективности использования оборотных средств, на которые оно может активно влиять. К ним относятся:

- совершенствование системы  расчетов;

- рациональная организация  сбыта;

- систематический контроль  за оборачиваемостью средств  в расчетах и т.л.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется их оборачиваемостью. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота в днях; во-вторых, скорость оборота. Длительность одного оборота в днях охватывает продолжительность производственного цикла, и количество времени, затраченного на продажу товаров, и представляет период, в течение которого оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии.

Чем меньше длительность периода обращения или одного оборота капитала, тем при прочих условиях, предприятию требуется  меньше оборотных средств. Чем быстрее  оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени – важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличение их отдачи.

Обобщающим показателем  эффективности использования оборотного капитала является показатель рентабельности, рассчитываемый как соотношение  прибыли от реализации продукции  или иного финансового результата к средней величине оборотного капитала:

 

,         (8)

Где П_рп – прибыль от реализации продукции;

С_ок – средняя величина оборотного капитала.

Этот показатель характеризует  величину прибыли, получаемой на рубль  оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

Анализ оборачиваемость  оборотных средств рассмотрим на основе данных, приведенных в таблице 11.       

Таблица 11

Оборачиваемость оборотных средств ПО «Железногорское за 2004-2006 гг.

 

Показатель	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Изменение (+,-) 2006г. к 2004 г.
Выручка от реализации товаров, тыс. руб.	59545	76997	78942	+22397
Себестоимость проданных товаров, тыс. руб.	44316	57521	57444	+13128
Прибыль (убыток) от реализации, тыс. руб.	-2105	241	1001	-1104
Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.	6675	9193	11816,5	+5141,5
Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов, оборот	8,9	8,4	6,7	-2,2
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни	40,4	42,9	53,7	+13,3
Коэффициент загрузки оборотных активов, коп	11,2	11,9	15,0	+3,8
Рентабельность оборотного капитала, %	-31,5	2,6	8,5	-23,0

 

По данным таб.11 видно, что на предприятии за исследуемый период произошел рост эффективности использования оборотных средств. Это выразилось в росте рентабельности оборотного капитала с -31,5% в 2004 г. до 8,5% в 2006 г. Этот положительный сдвиг не отразился на ускорении оборачиваемости оборотных средств, так оборачиваемость оборотных средств ПО «Железногорское» с 2004 по 2006 гг. замедлилось на 13,3 дня, с 40,4 до 53,7, которое привело к замедлению коэффициента оборачиваемости средств на 2,2 оборота – с 8,9 до 6,7 оборота, что означает увеличение отдачи в виде роста выручки от реализации на каждый рубль вложенных оборотных средств и к увеличению коэффициента загрузки средств в обороте на 3,8 коп – с 11,2 до 15,0 коп. Изменение скорости оборота оборотных средств было достигнуто в результате двух факторов: