Оценка финансово-экономического состояния предприятия

 

Активы предприятия  за анализируемый период снизились на                           58 706 тыс.руб. или примерно на 10%. Снижение активов произошло и за счёт падения оборотных активов на 34 млн.руб. при одновременном снижении внеоборотных активов на 24 млн.руб. или на 6%. В целом, снижение имущества предприятия является негативным фактом.

Основную часть в  структуре имущества занимают внеоборотные активы, на начало периода 67,69% в сумме всего имущества, а наконец периода 70,53%.

Доля долгосрочных финансовых вложений в имуществе на конец анализируемого периода выросла и составила 0,03%. рост данной статьи произошел на 166 тыс.руб.

Структура внеоборотных активов за анализируемый период оставалась достаточно стабильной. В  то же время, в анализируемом периоде  основная часть внеоборотных активов  неизменно приходилась на основные средства.

За исследуемый период увеличился удельный вес основных средств в общей стоимости имущества предприятия с 64,11% на начало 2010 года до 70,09% на конец 2012 год, однако по данной статье происходит снижение на 5 млн.руб., также отметим окончание строительства и снижение данной статьи на 6 млн.руб. Прочие внеоборотные активы за данный период снизились на 14 млн.руб. Все это и явилось причиной резкого снижения иммобилизованного имущества.

На конец анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно невысокой долей оборотных активов, которая еще к тому же снизилась с 32,31% до 29,47%.

Оборотные активы предприятия  за анализируемый период снизились на 34 367 тыс.руб. Снижение оборотных активов произошло за счёт снижения следующих составляющих:

- дебиторской задолженности  (долгосрочной) на 148 031 тыс.руб.

- расходов будущих  периодов на 1 376 тыс.руб.

Структура оборотных  активов за анализируемый период существенно изменилась. В конце  анализируемого периода основная часть оборотных активов неизменно приходится на запасы, их удельный вес вырос и составляет 11,57% в общей сумме имущества компании.

За анализируемый период объемы дебиторской задолженности снизились на 88%, что является положительным изменением и вызвано изменением политики, связанной с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия.

Отметим также положительный  рост наиболее ликвидных активов  – денежных средств и финансовых вложений – соответственно на                                 30 и 40 млн.руб.

 

6. Анализ состава и динамики источников средств предприятия

 

Выявим основные тенденции  в динамике статей пассива.

Таблица 10

Оценка динамики пассивов ООО «ЗУКМ» за период 2010 – 2012 гг.

Наименование статьи	Код показателя	на 01.01.2010		на 31.12.2012		Изменения
		Значение в тыс.руб.	Удельный вес, в %	Значение в тыс.руб.	Удельный вес, в %	Абсолют. тыс.руб	Темп роста, %
III. КАПИТАЛ  И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	349 310	58,13	349 310	64,42	0	100,00
Добавочный капитал	420	487	0,08	487	0,09	0	100,00
Резервный капитал	430	11	0,00	58	0,01	47	527,27
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	1 146	0,19	159 306	29,38	158 160	13901,05
ИТОГО по разделу III	490	350 954	58,40	509 161	93,90	158 207	145,08
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	190 000	31,62		0,00	-190 000	0,00
Отложенные налоговые  обязательства	515	45	0,01	988	0,18	943	2195,56
ИТОГО по разделу IV	590	190 045	31,62	988	0,18	-189 057	0,52
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	15 452	2,57		0,00	-15 452	0,00
Кредиторская задолженность, в т.ч.	620	44 494	7,40	26 150	4,82	-18 344	58,77
поставщики и подрядчики	621	24 331	4,05	8 693	1,60	-15 638	35,73
задолженность перед  персоналом организации	622		0,00		0,00	0
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	1 245	0,21		0,00	-1 245	0,00
задолженность по налогам  и сборам	624	9 606	1,60	5 116	0,94	-4 490	53,26
прочие кредиторы	625	9 312	1,55	12 341	2,28	3 029	132,53
Резервы предстоящих  расходов	630		0,00	5 940	1,10	5 940
Доходы будущих периодов	640		0,00		0,00	0
ИТОГО по разделу V	690	59 946	9,98	32 090	5,92	-27 856	53,53
БАЛАНС	700	600 945	100,00	542 239	100,00	-58 706	90,23

 

Основным источником формирования активов предприятия  в анализируемом периоде и на начало и на конец периода являются собственные средства, доля которых в балансе составляла на начало 2010 года 58,40%, а вот на конец периода их удельный вес резко увеличился и составил 93,90%.

За анализируемый период доля заёмных  средств в совокупных источниках образования активов снизилась, что может свидетельствовать об относительном снижении степени финансовых рисков предприятия.

Собственный капитал  на начало анализируемого периода составил             350 954 тыс.руб., а на конец периода увеличился на 45,08% и был равен               509 161 тыс.руб. Собственный капитал предприятия за анализируемый период увеличился за счет прироста нераспределенной прибыли на                         158 млн.руб.

В анализируемом периоде остался  на прежнем уровне добавочный капитал. А также не менялся резервный капитал, образованный в соответствии с учредительными документами.

В структуре заёмного капитала долгосрочные обязательства на конец периода снизились на 189 млн.руб. за счет погашения долгосрочного кредита и составили 988 тыс.руб. Долгосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) на начало анализируемого периода составляли 31,62%, а к концу периода составили лишь 0,18%. Возможности привлечения "длинных денег" являются положительным моментом в деятельности предприятия.

Краткосрочные обязательства  за анализируемый период снизились на 46% или на 27,9 млн.руб. Снижение краткосрочной финансовой задолженности является положительным моментом в деятельности предприятия. Однако кредиторская задолженность за анализируемый период снизилась только на 18 млн.руб. (почти на 41%). В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода преобладают обязательства перед прочими кредиторами и поставщиками и подрядчиками (почти                8,7 млн.руб.), однако составляющие только 1,6% в сумме всех источников финансирования. Так же очень высокими являются обязательства перед бюджетом 5 млн.руб. на конец периода.

Таким образом, в анализируемом периоде наибольшими темпами роста характеризуется задолженность перед прочими кредиторами.

Сопоставление сумм дебиторской  и кредиторской задолженностей показывает, что предприятие практически на протяжении всего анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская превышала дебиторскую, на конец периода пассивное сальдо задолженности составляет почти 6 млн.руб., а вот на начало периода предприятие имело активное сальдо задолженности, которое составляло порядка 124 млн.руб.

Таким образом, предприятие на протяжении рассматриваемого периода финансировало отсрочки платежей своих должников за счёт неплатежей кредиторам (т.е. бюджету, кредиторам, поставщикам и др.).

Величина чистого оборотного капитала показывает, что на начало анализируемого периода у предприятия  отсутствовали собственные оборотные средства, и ликвидность баланса была низкой. На конец анализируемого периода у предприятия недостаток собственных оборотных средств отсутствует, и ликвидность баланса значительно улучшилась.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

 

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов  и обеспеченность их источниками  формирования. Данные расчёта абсолютных показателей приведены в таблице 11.

Таблица 11

Анализ обеспеченности запасов источниками их 
финансирования, в тыс.руб.

Показатели	на конец 2010 года	на конец 2011 года	на конец 2012 года	Изменения
Наличие собственных оборотных  средств      (стр.490-стр.190)	-28 977	75 731	126 734	155 711
Долгосрочные пассивы                (стр.590+стр.460)	754	384	988	234
Наличие долгосрочных источников формирования запасов (стр.490+стр.590-стр.190)	-28 223	76 115	127 722	155 945
Краткосрочные кредиты и заёмные  средства         (стр.610)	82 877	0	0	-82 877
Общая величина основных источников формирования запасов             (стр.490+стр.590+стр.610 -стр.190)	54 654	76 115	127 722	73 068
Общая величина запасов (стр.210+стр.220)	64 242	57 688	62 759	-1 483
Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств          (стр.490-стр.190- (стр.210+стр.220))	-93 219	18 043	63 975	157 194
Излишек или недостаток долгосрочных источников формирования запасов              (стр.490+стр.590-стр.190-(стр.210+тр.220))	-92 465	18 427	64 963	157 428
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов               (стр.490+стр.590+стр.610-(стр.210+стр.220.))	-9 588	18 427	64 963	74 551
Финансовое состояние	(0;0;1)	(1;1;1)	(1;1;1)	х

 

Рассчитав абсолютные показатели финансовой устойчивости и показатели обеспеченности запасов источниками их формирования, можно сделать вывод, что финансовое состояние ООО «ЗУКМ», на конец исследуемого периода можно охарактеризовать как абсолютно устойчивое без нарушения платёжеспособности.

Выявив финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости. Полученные результаты отразим в таблице 12, где сравним значения коэффициентов финансовой устойчивости с нормативными.

Таблица 12

Оценка относительных  показателей финансовой устойчивости

Показатели	Нормативное значение	на конец 2010 года	на конец 2011 года	на конец 2012 года	Изменения
Коэффициент обеспеченности	≥0,1	-0,25	0,63	0,79	1,04
собственными средствами
(стр.490-стр.190) / стр.290
Коэффициент обеспеченности	≥0,6 – 0,8	-0,45	1,32	2,02	2,47
материальных запасов
собственными средствами
(стр.490-стр.190) / стр. 210
Коэффициент манёвренности	0,2-0,5	-0,08	0,17	0,25	0,33
собственного капитала
(стр.490-стр.190) / стр.490
Коэффициент	-	0,93	1,20	1,33	0,41
инвестирования
стр.490 / стр.190
Коэффициент индекс	-	1,08	0,83	0,75	-0,33
постоянного актива
стр.190 / стр.490
Коэффициент долгосрочного	-	0,00	0,00	0,00	0,00
привлечения заёмных средств
стр.590 / (стр.490+стр590)
Коэффициент автономии	> 0,5	0,71	0,91	0,94	0,22
(стр.490 / стр.700)
Коэффициент соотношения	< 0,7	0,40	0,10	0,06	-0,33
заёмных и собственных средств
(стр.590+стр.690) / стр.490
Коэффициент автономии	> 0,5	0,71	0,91	0,94	0,22
(стр.490 / стр.700)
Уровень чистого		-0,06	0,15	0,24	0,29
оборотного капитала
(стр.490+стр.590 - стр.190)/ стр.700
Коэффициент устойчивости		-0,24	0,63	0,80	1,04
структуры оборотных активов
(стр.290-стр.690) / стр.290
Коэффициен обеспеченности запасов		-0,44	1,32	2,04	2,47
собственными оборотными средствами
(стр.290-стр.690)/(стр.210+стр.220)

 

 

Данные таблицы 12 свидетельствуют о том, что предприятие можно назвать финансово независимым. В целом можно отметить, что все относительные коэффициенты финансовой устойчивости к концу анализируемого периода улучшились и находятся на достаточном уровне.

 

 

 

8. Анализ показателей платежеспособности

 

 Одним из показателей характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платёжеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платёжные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платёжеспособности по балансу осуществляется на основании  характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

На основании данных бухгалтерской отчётности проведём анализ и дадим оценку платёжеспособности ООО «ЗУКМ» за период 2010 - 2012 гг.

Таблица 13

Оценка ликвидности баланса, тыс.руб.

Актив	на конец 2010 года	на конец 2011 года	на конец 2012 года	Пассив	на конец 2010 года	на конец 2011 года	на конец 2012 года	Платёжный излишек или  недостаток
								на конец 2010 года	на конец 2011 года	на конец 2012 года
А1	4 866	20 986	73 758	П1	61 854	44 628	32 090	-56 988	-23 642	41 668
А2	42 431	42 069	20 186	П2	82 877	0	0	-40 446	42 069	20 186
А3	69 211	57 688	65 868	П3	754	384	988	68 457	57 304	64 880
А4	392 884	375 734	382 427	П4	363 907	451 465	509 161	28 977	-75 731	-126 734
Итого:	509 392	496 477	542 239	Итого:	509 392	496 477	542 239	х	х	х