Оценка финансово-экономического состояния предприятия

 

Из данной таблицы 13 видно, что баланс анализируемого предприятия не является ликвидным на начало, однако соответствует абсолютной ликвидности на конец анализируемого периода.

На конец 2010 и конец 2011 гг. не выполняются условия ликвидности:

01.01.11  01.01.12  

А₁ < П1  А₁ < П1  

А₂ < П2  А₂ > П2  

А₃ > П3  А₃ > П3  

А₄ > П4  А₄ < П4  

Наиболее ликвидных  активов не хватало для того, чтобы  погасить свои наиболее краткосрочные  обязательства (срок до 3 месяцев). Т.е. кредиторская задолженность предприятия значительно была больше денежных средств.

Для комплексной оценки платёжеспособности и ликвидности  предприятия, кроме анализа ликвидности  баланса необходим расчёт трёх относительных показателей, различающихся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

На основании бухгалтерской  отчётности проведём оценку платёжеспособности ООО «ЗУКМ» за период 2010 - 2012 гг.

Для оценки ликвидности  предприятия, рассчитанные коэффициенты представим в таблице 14.

Таблица 14

Относительные показатели платёжеспособности ООО «ЗУКМ»

№ п/п	Наименование показателя	Норма	на конец 2010 года	на конец 2011 года	на конец 2012 года	Изменение 2010 - 2012 гг.
1	Коэффициент текущей ликвидности	1,00-2,00	0,805	2,706	4,980	4,175
2	Коэффициент быстрой ликвидности	0,50-0,80	0,327	1,413	2,928	2,601
3	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,20-0,40	0,034	0,470	2,298	2,265

 

Коэффициент покрытия краткосрочной  задолженности оборотными активами (коэффициент текущей ликвидности) на конец периода составил 4,98, что  на 4,175 пунктов выше его значения на начало периода (0,805) при рекомендуемом  значении от 1,00 до 2,00. Таким образом, за анализируемый период предприятие имеет положительную тенденцию к способности погасить текущие обязательства за счёт производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) на конец периода составил 2,928, что на 2,6 пунктов выше его значения на начало периода (0,327) при рекомендуемом значении от 0,50 до 0,80. Это говорит о том, что предприятие имеет свободные финансовые средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности (срочной ликвидности) на конец периода составил 2,298, что  на 2,265 пунктов выше его значения на начало периода (0,034) при рекомендуемом  значении от 0,20 до 0,40. Значение коэффициента выше нормы, что говорит о том, что предприятие имеет в достаточном количестве денежные средства и легкореализуемые ценные бумаги для погашения краткосрочных долговых обязательств в рассматриваемый период времени. Погасить свои обязательства в срочном порядке оно смогло бы.

В целом можно сделать  вывод, что платёжеспособность предприятия  высокая. Таким образом, к данному  предприятию как к деловому партнеру и заёмщику будут относиться без  осторожности.

Оценить предприятие  как потенциального заёмщика – это, значит, оценить платёжеспособность данного предприятия и выяснить, нет ли у него признаков банкротства. Для определения признаков банкротства рассчитаем коэффициент восстановления платёжеспособности (табл.15).

Таблица 15

Оценка структуры баланса  ООО «ЗУКМ»

Наименование показателей	Норма	на конец 2010 года	на конец 2011 года	на конец 2012 года	Примечание
Коэффициент текущей ликвидности	1,00-2,00	0,80	2,71	4,98	Структура баланса удовлетворительная
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	≥0,1	-0,25	0,63	0,79
Коэффициент восстановления платёжеспособности	>1,0		1,83	3,06
Коэффициент утраты платёжеспособности	>1,0		1,59	2,77
Коэффициент "критической" оценки; ("лакмусовая бумажка")	>1,0	0,36	1,42	3,71

 

 

Итак, показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия.

Проанализируем влияние факторов на изменение текущей ликвидности (табл.16).

Таблица 16

Факторный анализ показателей платежеспособности

Показатели	Формула расчета показателя	На конец периода		Нормативное значение	Изменение за период
		2011 года	2012 года
1. Коэффициенты ликвидности
–текущей	стр. 290 / стр.690	2,7055	4,9801	1,5 - 2,5	2,2746
–срочной (критической)	стр. 290 - 210 / стр.690	1,4129	2,9275	0,75	1,5146
–абсолютной	стр. 250 + 260 / стр.690	0,4702	2,2985	0,2 - 0,5	1,8282
2.Соотношение дебиторской и  кредиторской задолженности	стр. 230 + стр. 240  / стр.620	0,9427	0,7719	<= 1	-0,1707
3. Коэффициент закрепления оборотных  активов	стр. 290 / Выручка	0,2926	0,3455		0,0528
4. Оборачиваемость кредиторской задолженности	Выручка / стр.620	9,2454	17,6906		8,4452
5. Удельный вес кредиторской  задолженности в краткосрочных  обязательствах	стр.620 / стр.690	1,0000	0,8149		-0,1851
6. Влияние на изменение текущей  ликвидности:
– коэффициента закрепления оборотных активов	х	х	х		0,4884
– оборачиваемости кредиторской задолженности	х	х	х		2,9175
–удельного веса кредиторской задолженности  в краткосрочных обязательствах	х	х	х		-1,1312

 

Итак, коэффициент текущей  ликвидности вырос на 2,2746 пунктов, при этом за счет роста оборачиваемости кредиторской задолженности на 2,9175 пунктов.

 

9. Анализ деловой активности предприятия

 

Используя данные бухгалтерской отчетности, рассчитаем показатели оборачиваемости и дадим оценку эффективности использования капитала, вложенного в оборотные активы.

Деловая активность предприятия  проявляется в динамичности её развития, достижении поставленных целей, эффективном  использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Результаты расчетов представить в таблице 17.

Таблица 17

Показатели оборачиваемости  оборотных активов

Показатель	Ед. измерения	2010 год	2012 год	±D	Темп роста, %
А	1	2	3	4	5
1. Среднегодовая балансовая величина  оборотных активов – всего	тыс. руб.	155 344	140 278	-15 066	90,30
в том числе:
а) запасов, включая НДС	тыс. руб.	43 179	60 224	17 045	139,48
б) дебиторской задолженности	тыс. руб.	105 324	31 128	-74 197	29,55
в) краткосрочных финансовых вложений	тыс. руб.	166	29 550	29 384	17800,90
г) денежных средств	тыс. руб.	4 191	17 823	13 632	425,31
д) прочих об.активов	тыс. руб.	2 485	1 555	-930	62,57
2. Выручка от продаж	тыс. руб.	308 017	462 608	154 591	150,19
3. Продолжительность одного оборота  всех оборотных активов	дней	184	111	-73	60,13
в том числе:
а) запасов, включая НДС	дней	51	48	-4	92,87
б) дебиторской задолженности	дней	125	25	-100	19,68
в) краткосрочных финансовых вложений	дней	0	23	23	11852,33
г) денежных средств	дней	5	14	9	283,18
д) прочих об.активов	дней	3	1	-2	41,66
4. Оборачиваемость всех оборотных  активов	коэфф.	1,98	3,30	1,31	166,32
а) запасов, включая НДС	коэфф.	7,13	7,68
б) дебиторской задолженности	коэфф.	2,92	14,86	0,55	107,68
в) краткосрочных финансовых вложений	коэфф.	1855,52	15,66	-1839,87	0,84
г) денежных средств	коэфф.	73,50	25,96	-47,55	35,31
д) прочих об.активов	коэфф.	123,98	297,59	173,62	240,04
5. Экономический результат:	тыс. руб.	-15 066,00
а) изменение потребности в оборачиваемости  средств в результате замедления	тыс. руб.	-93 031,52
б) сумма условного высвобождения средств (относительная экономия) в результате снижения объема реализации	тыс. руб.	77 965,52
6. Влияние факторов на ускорение  (замедление) оборачиваемости оборотных  активов, дней – всего	дней	-73,40
а) изменения среднегодовых остатков оборотных активов	дней	-17,85
б) изменения выручки от продаж	дней	-55,55

 

В следствие резкого снижени оборотных активов и в то же самое время роста выручки от реализации, за период происходит рост коэффициента оборачиваемости, т.е. снижение периода оборачиваемости оборотных активов.

Определим влияние на замедление оборачиваемости снижения выручки от продаж и роста среднегодовых  балансовых остатков оборотных средств.

В целом произошло снижение продолжительности одного оборота оборотных активов на 73 дня, при этом за счет изменения среднегодовых остатков на 17,85 дн., за счет изменения выручки на 55,55 дн.

 

 

10. Оценка рентабельности деятельности предприятия и эффективности использования имущества

 

Используя показатели бухгалтерской  отчетности оценим показатели рентабельности продаж, активов и собственного капитала. С помощью факторных моделей, представленных в табл. 18 - 20, рассчитаем влияние факторов на прирост (снижение) перечисленных показателей рентабельности в отчетном году по сравнению с предыдущим годом.

Таблица 18

Расчет влияния факторов на рентабельность продаж

Показатель	Условное обозначение	2010 год	2012 год	±D
1. Прибыль от продаж, тыс. руб.	РN	75 785	183 932	108 147
2. Выручка от продаж, тыс. руб.	N	308 017	462 608	154 591
3. Рентабельность продаж, %	ΔROS	24,60	39,76	15,16
4. Материальные расходы,  тыс. руб.	М	111 374	126 545	15 171
5. Расходы на оплату  труда, включая социальные отчисления, тыс. руб.	U	100 361	115 635	15 274
6. Амортизация, тыс.  руб.	Ам	20 497	26 058	5 561
7. Прочие расходы по  обычным видам деятельности, тыс. руб.	Sпроч	0	10 438	10 438
8. Материалоемкость, %	КМ	36,16	27,35	-8,80
9. Зарплатоемкость, %	КU	32,58	25,00	-7,59
10. Амортизациеомкость, %	KАм	6,65	5,63	-1,02
11. Прочая расходоемкость, %	КSпроч	0,00	2,26	2,26
12. Влияние на изменение рентабельности продаж факторов, % – всего		15,16
в том числе:	ΔROS
a)      материалоемкости	a	8,80
b)      зарплатоемкости	b	7,59
c)      амортизациемкости	c	1,02
d)      прочей расходоемкости	d	-2,26